رأس مال القرض وفوائد القرض

من وجهة نظر اقتصادية ، يمثل رأس المال وسيلة يمكن استثمارها في الآلات والمعدات لإنتاج المنتجات. ولكن لن يكون لدى كل رجل أعمال ما يكفي من المال لمثل هذه الاستثمارات. لذلك ، هناك حاجة لرأس مال القرض.

جوهر

تتم إعادة توزيع الأموال بين المقرضين والمقترضين بواسطة وسطاء. لعبت دورها من قبل البنوك والمؤسسات المالية الأخرى. مهمتهم هي تحويل الأموال غير النشطة إلى رأس مال القرض. كما المقترضين من رجال الأعمال والمستهلكين الأفراد. الدائنون هم الشركات والدولة والمشاركون الآخرون في السوق الذين لديهم أموال نقدية مجانية. إنهم يقدمون جزءًا من دخلهم للاستخدام للآخرين ويحصلون على مكافأة مقابل ذلك.

المفاهيم

فائدة القرض هي السعر الذي يدفعه المقترضون لاستخدام رأس المال. ويرتبط حدوثه بتطوير علاقات السلع النقدية. الموضوعات - المقرض والمقترض. الأول يحصل على دخل معين. والثاني هو محاولة لزيادة الأرباح. صراع مصالحهم يؤدي إلى توزيع الأموال. يتم تفسير جوهر فائدة القرض في الأدب بطرق مختلفة. ينظر ممثلو النظرية الماركسية إلى هذه الفئة كشكل من أشكال القيمة الاستهلاكية (المنفعة) للمنتج. يجلب رأس المال المقترض دخلاً للدائن ، وهو ما يتم التعبير عنه بدقة في السعر. وفقًا لنظرية المنفعة الحدية ، فإن فائدة القرض هي تعويض للمقرض لرفضه استخدام السلع المادية اليوم لصالح الفوائد المستقبلية. يعتقد أنصار نظرية الإنتاجية الصافية أنه يجب توجيه رأس المال لزيادة الإنتاج. يتم قياس مستوى هذا المؤشر بالنسبة المئوية. في الفترة السوفيتية ، تم تفسير هذا المصطلح وفقًا للنظرية الماركسية ، في ظل الاشتراكية - كوسيلة لخفض تكلفة الإنتاج. اليوم ، تشير فائدة القرض إلى مبلغ معين من الأموال التي يتلقاها المالك لتحويل رأس المال للاستخدام المؤقت إلى أطراف ثالثة.

وظائف

هناك اثنان منهم:

• الوظيفة التنظيمية: تخصيص الأموال بين مختلف الصناعات والمؤسسات والمشاريع.
• التحفيز: تحويل رأس المال الحر إلى رأس مال قرض.

خلال الاقتصاد الانتقالي ، بسبب عدم كفاية تطور الأسواق والتضخم وخصائص تنظيم الدولة وعوامل أخرى ، فإن وظائف فوائد القروض لا تظهر بشكل كامل.

من خلال تغيير أسعار الفائدة على القروض ، تؤثر الدولة على حجم العمالة والإنتاج والأسعار. تؤدي سياسة الائتمان الميسرة إلى زيادة الاستثمار وصعوبات التراجع ظروف السوق. يحفز رأس مال القرض وفوائد القروض تراكم الموارد النقدية.

تشكيل

تستند جميع النظريات المتعلقة بمصادر الاهتمام إلى علاقة العرض والطلب. في قطاع الاقتصاد الحقيقي ، بمعدل ثابت ، يتم تعريف الدخل على أنه مقدار المدخرات والاستثمار. في ظل هذه الظروف ، سيتم تنفيذ تلك المشروعات التي سيكون نمو صافي ربحها أكبر من مستوى الفائدة على القروض. لكن يمكن أن تؤثر العوامل الأخرى أيضًا على المعدل. فهي تعتبر في العديد من النظريات.

كلاسيكي. يعتمد سعر الفائدة على رصيد المدخرات والاستثمارات المخططة. إذا كانت المعدلات أقل من مستوى الميزانية العمومية ، فهناك زيادة في الطلب على القروض. تزداد تكلفة جمع الأموال حتى يتم الوصول إلى الرصيد.

النظرية الكلاسيكية الحديثة يمتد السابق. تدفق الطلب يساوي مجموع المدخرات ليس فقط ، ولكن أيضا زيادة في المعروض من النقود.تؤخذ في الاعتبار احتياجات الإنتاج واحتياجات الأشخاص الذين يتوقون للحصول على الكثير من النقود.

النظرية الكينزية. يتم احتساب معدل فائدة القرض كرسوم لتخفيض السيولة. يتم تقديم عامل تأثير جديد - مقدار الأموال المتداولة. إن التغيير في السعر يتناسب طرديا مع مستوى السيولة ويتناسب عكسيا مع حجم الأموال. بدوره ، يتأثر المؤشر الأول بمبلغ المال اللازم لتمويل التكاليف الحالية ، والاحتياطي النقدي. مخاطر المضاربة تبرز بشكل منفصل. بمعدلات مرتفعة ، سينخفض ​​حجم الأموال المتداولة ؛ حيث يقوم الناس بشراء الأوراق المالية من أجل الحصول على دخل في شكل مصلحة الآن وبعد بيعها.

العوامل

في اقتصاد السوق ، يعتمد سعر فائدة القرض على مؤشرات الاقتصاد الكلي هذه:

• المستوى الحالي لتراكم رأس المال والمدخرات ؛
• نسبة العرض والطلب على القروض ؛
• تطوير الأسواق المالية ؛
• حالة العملات الوطنية
• مستوى الخطر
• حالة ميزان المدفوعات ؛
• السياسة النقدية للدولة ؛
• التضخم.
• النظم الضريبية.

أكبر تأثير تمارسه العمليات التضخمية. من الناحية النظرية ، إذا لم ترتفع أسعار السوق ، تتزامن المعدلات الحقيقية والاسمية. في الممارسة العملية ، يحدث التضخم. إذا ارتفع المعدل الاسمي بشكل أبطأ من مستوى السعر ، يتم تشكيل معدل حقيقي سلبي ، يتم فرضه على المودع.

يمكن تمثيل آلية تكوين الفائدة على النحو التالي:

أنا = R + E + RP + LP + MP ،

حيث:

• R هو المعدل الحقيقي للعمليات "الخالية من المخاطر" ؛
• E هو مستوى توقعات التضخم.
• RP - الجدارة الائتمانية للمقترض (علاوة على المخاطر الافتراضية) ؛ يمكن تعريفه على أنه الفرق بين أسعار الفائدة على أدوات الدين ذات التصنيفات المختلفة ؛
• LP - تعويض عن المخاطر المحتملة لفقدان السيولة ؛
• النائب - المكافأة على كامل مدة خدمة الالتزام.

أنواع فوائد القروض

يتم تحديد سعر ثابت مرة واحدة لكامل فترة استخدام الأموال. تتكون النسبة العائمة من قيمة ثابتة وجزء يتغير مع حالة السوق. بناءً على نوع القرض ومدة القرض ومقداره والوضع المالي للمقترض ومستوى المخاطرة وجودة ضمان القرض ودرجة المنافسة ، تنقسم فائدة القرض إلى بنك وسعر الشركات وسندات الخزانة والسندات ، السندات الحكومية ور. د.

سعر رسمي

بصفته المؤسسة النقدية الرئيسية في البلاد ، يحدد البنك المركزي النسبة المئوية التي يتم بها إعادة إدراج الأوراق المالية (الحسم) والقروض التي يصدرها البنك. معدل الخصم خصم أعلى. لكن في روسيا لا يوجد مثل هذا الانقسام. يتم تحديد سعر فائدة القرض على نفس المستوى لعمليات الخصم وإعادة التمويل.

مصلحة البنك

هذا هو الشكل الأكثر تطوراً لسعر القرض. عند حساب معدل الائتمان ، تؤخذ الفوائد الأساسية وبدل المخاطر في الاعتبار ، وهذا يتوقف على الحالة المالية للمقترض ، وتوافر الضمان ، ومدة القرض ، وتاريخ الائتمان للعميل ، وتكلفة رأس مال القرض ، والغرض من القرض ، وطبيعة الضمان ، وما إلى ذلك. لذلك ، يجب أن تأخذ اللجنة في الاعتبار مخاطر التخلف عن السداد.

يعتمد مستوى الاهتمام بالعمليات السلبية على مقدار الموارد التي يتم جذبها وموثوقية البنك والعلاقات مع العميل. معدلات الودائع أقل من الائتمان. بسبب الفرق ، يتم تشكيل ربح البنك. ويسمى أيضا انتشار أو الهامش. يتأثر بتكوين الاستثمارات الائتمانية ، ومصادر تكوينها ، وشروط الدفع ، والتغيير في الأسعار.

لإدارة الإيرادات بفعالية ، تحتاج إلى حساب نوع من نقاط التعادل - الحد الأدنى للهامش:

دقيقة = (RB - موانئ دبي) / الجحيم × 100 ٪ ،

حيث:

• الميزانية العادية - مجموع تكاليف ضمان عمل المؤسسة ؛
• موانئ دبي - الإيرادات الأخرى للبنك (سداد تكلفة خدمات الاتصالات ، والعمولات الواردة في السنوات السابقة ، والفائدة المطلوبة) ؛
• الجحيم - التي حصل عليها البنك المركزي وغيرها من الأصول المدرة للدخل.

أسعار الفائدة بين البنوك

هذه هي معدلات الإقراض في سوق الائتمان ، حيث يمكن للبنوك التجارية الوصول إلى الموارد. الأكثر شعبية هو LIBOR (سعر عرض لندن بين البنوك) - هذا مقياس تستخدمه المؤسسات ، حيث تصدر سندات في سوق العملات الأوروبية لفترات مختلفة (من 1 إلى 12 شهرًا). نظرًا لعدم وجود قاعدة رسمية ، يقوم كل بنك بتحديد وتغيير السعر من تلقاء نفسه ، اعتمادًا على متوسط ​​قيمة المؤشر. يستخدم LIBOR كأساس لحساب تكلفة القروض بمعدل عائم.

LIBID - متوسط ​​نسبة القروض عند شراء القروض بين البنوك. في السوق الروسية ، يتم تقديم القروض على أساس ليلة وضحاها. في الوقت نفسه ، يتم تطبيق متوسط ​​أسعار الفائدة بين البنوك التالية:

• MIBOR - وضع القروض.
• MIBID - جذب قروض القروض.
• إنستار هي فائدة قرض معقدة تحسب على المعاملات الحقيقية.

تحليل الفجوة

عندما تنفذ البنوك سياسات سعر الفائدة ، تتم مراجعة المخاطر. تنقسم جميع الأصول والخصوم إلى أربع فئات حسب سرعة الانتقال إلى مستوى جديد:

1. أ - المراجعة الكاملة للأسعار في حالة تغير ظروف السوق.
2. ب- يتم التنظيم في غضون 3 أشهر.
3. ج - يتم مراجعة الأسعار في كثير من الأحيان أكثر من مرة واحدة في الربع.
4. د - معدلات التمويل الكامل.

في فترة نمو الفائدة ، يجب أن يتجاوز عدد موجودات المجموعتين A و B مبلغ الالتزامات المطلوب.

RZB

العلاقة بين مصطلحي "رأس مال القرض" و "فائدة القرض" واضحة للعيان في المثال سوق الأوراق المالية. يلعب معدل الفائدة دورًا مهمًا في اتخاذ قرار بشأن الاستثمار. سيقوم رواد الأعمال بضخ رأس المال فقط إذا كان المبلغ المقدر للدخل أقل من سعر السوق.

الأوراق المالية - ورقة مالية تشير إلى أن المالك قد دفع مبلغًا معينًا لرأس المال المصرح به للمشروع ويمنح الحق في الحصول على جزء من الربح. يتميز بمؤشرين: السوق والقيمة الاسمية. الأول هو سعر الشراء ، والثاني هو مقدار المال المشار إليه في المستند.

سعر السهم = أرباح الأسهم / نسبة ٪ × 100 ٪.

يشارك أصحاب الأسهم العادية في اجتماع المساهمين ، ويحققون ربحًا اعتمادًا على النتائج المالية للشركة. لا تمنح الأوراق المالية المفضلة حقوق التصويت ، ولكنها تضمن أولوية دفع جزء من الدخل في شكل نسبة مئوية ثابتة. لا يجوز نقل الأسهم المسجلة إلى أطراف ثالثة إلا بإذن من الإدارة. لا تحتوي مشاركات Bearer على اسم حامل في نص المستند. السيطرة الكاملة على المنظمة لديها مالك حصة مسيطرة.

رباط - التزام دين يلتزم المقترض (المنظمة) بموجبه بسداد القيمة الاسمية والدخل السنوي للمقرض في شكل مصلحة. هناك أوراق مالية قصيرة الأجل (تصل إلى 3 سنوات) ، متوسطة الأجل (تصل إلى 7 سنوات) ، وطويلة الأجل (أكثر من 7 سنوات) وأوراق مالية غير محدودة. بعد الوقت ، يعرض المالك الاستثمار الأولي والفائدة (حتى 14٪). حامل السندات هو دائن لمنظمة ، لكن ليس له حق التصويت في اجتماع للمساهمين.

خيار - ورقة تعطي الحق في شراء أو بيع الأوراق المالية بسعر محدد لفترة معينة.

العقود الآجلة ربط عقد توريد الكمية المتفق عليها من الأشياء الثمينة بحلول التاريخ المحدد.

هناك أيضًا أنواع أخرى من الأوراق المالية التي لا يتم تداولها في السوق ولكنها تدر دخلاً.

فاتورة الصرف - هذا التزام كتابي يشهد بحق المالك الذي لا جدال فيه في المطالبة بدفع الأموال بعد فترة زمنية معينة من الدرج. الخاصية الرئيسية هي قابلية الانعكاس. يمكن أن يخدم مشروع القانون عددًا غير محدود من الأشخاص ويعمل في الوقت نفسه نقدًا.

شهادات الايداع - البنك المركزي ، مبينا إيداع الأموال في البنك بشروط معينة. انهم يدفعون الدخل في شكل فائدة ، والتي يعتمد مقدارها على مدة الودائع.

استنتاج

عاجلاً أم آجلاً ، تحتاج الكيانات الاقتصادية إلى ذلك الأموال المقترضة. يمكنك جذبهم ليس فقط من خلال البنوك ، ولكن أيضًا من خلال سوق الأوراق المالية. يتم توفير الأموال لفترة محددة مقابل رسوم. وكشف دور الفائدة القرض في وظائفها. رأس المال من يتحول المعتاد إلى المقترضة ، ويبدأ في جلب الدخل لصاحبها. يتم توزيع الأموال بين قطاعات الاقتصاد حسب احتياجات كيانات السوق.