معدل الخصم إعادة تمويل البنك

تتحكم ولاية كل دولة في حجم الأموال المتداولة. هذا يسمح لك بتحفيز أو كبح النمو الاقتصادي على الفور. تتم مراقبة عرض النقود وتنظيمه بواسطة البنك المركزي بمساعدة أدوات خاصة. واحد منهم هو سعر الخصم.

قلب

معدل الخصم - النسبة المئوية التي تحصل فيها البنوك التجارية على قروض من المواطن. يؤثر التغيير في هذا المؤشر على معدل دوران عرض النقود. ماذا يحدث إذا انخفض المعدل؟ البنوك التجارية تتلقى القروض بشروط أكثر ملاءمة ، وزيادة احتياطياتها. يمكنهم إصدار قروض للعملاء بسعر فائدة أقل. وهذا يعني ، زيادة المعروض من النقود.

تمول الحكومة عجز الموازنة من خلال بيع الأوراق المالية الحكومية. العائد عليها يعتمد على سعر الخصم. انخفاضه يؤثر على حجم الأموال التي تم جمعها. ونتيجة لذلك ، فإن الإنفاق الحكومي آخذ في الانخفاض ، وزيادة المدخرات.

إذا كان معدل الخصم المصرفي ينمو ، فهذا يشير إلى تدهور الوضع الاقتصادي في البلاد. تكلفة جذب الموارد في ازدياد. احتياطيات البنك تتناقص. أسعار السلع ترتفع ، في حين أن الدخول الحقيقية آخذة في التناقص. نتيجة لانخفاض القوة الشرائية ، ينخفض ​​الطلب على السلع وتتباطأ الزيادة في الأسعار.

في البلدان المتقدمة ، لا يتجاوز معدل الخصم المصرفي 1٪:

• الولايات المتحدة الأمريكية - 0.25 ٪ (ستراجع في 10.25.15) ؛
• منطقة اليورو - 0.05 ٪ (10.20.15) ؛
• بريطانيا العظمى - 0.50 ٪ (11/05/15) ؛
• اليابان - 0.1 ٪ (10.30.15).

تأثير الأسعار على سعر الصرف

لا يتم دائمًا تتبع الاتصال الذي تم اعتباره مسبقًا. في روسيا في عام 1998 ، ظهرت أزمة في إعادة تمويل ميزانية البنوك المركزية للدولة. بلغ معدل الخصم 150 ٪. عندما تعثرت الحكومة ، انخفض الروبل مقابل الدولار الأمريكي ثلاث مرات.

ماذا حدث؟ نتيجة للأزمة ، كان هناك تدفق لرأس المال الأجنبي ، مما أدى إلى زيادة في صافي الاستثمار. تحفز هذه العملية زيادة الطلب على الأموال المقترضة. وهذا هو ، بدأ المواطنون الروس في الحصول على قروض بالروبل ، ثم استبدالها مقابل الدولار. شراء العملات الأجنبية هو الاستثمار الأجنبي. نتيجة لذلك ، ارتفع المعدل الحقيقي. هناك العديد من عروض العملات في السوق. سعر الصرف منخفض. يسمى هذا التأثير الاقتصادي "هروب رأس المال".

أنواع

في عام 2014 ، لم يكن المواطنون الروس يعرفون عن مفاهيم مثل معدل الفائدة والمحاسبة وإعادة التمويل. ولكن بعد انخفاض حاد في قيمة الروبل الروسي ، تم إدخال شروط جديدة في التداول.

وفقا للفن. 395 من القانون المدني للاتحاد الروسي ، يحدد سعر الخصم سعر الأموال لتنظيم مبلغ المسؤولية عن التقصير. وبعبارة أخرى ، يتم استخدامه في حساب الغرامات والعقوبات وغيرها من العقوبات. يتم تنظيم حجمها من قبل CBR.

بمرور الوقت ، بدأ معدل خصم إعادة التمويل بالتطبيق على الضرائب والعلاقات القانونية الأخرى. بحلول عام 2013 ، أصبح مؤشرًا للتنمية الاجتماعية والاقتصادية للبلد ، حيث يعرض الحد الأدنى من الرسوم لاستخدام الموارد الائتمانية.

نتيجة لذلك ، أدخل البنك المركزي مصطلحًا جديدًا - "سعر الفائدة الرئيسي" ، والذي حدد سعر السوق النقدي. ولكن في نهاية عام 2014 ، كانت الفجوة بين هذين المؤشرين كبيرة للغاية. في حين أن البنك المركزي فرض معدل إعادة تمويل "اجتماعي" بنسبة 8.25 ٪ ، كان المبلغ الرئيسي 17 ٪. نتيجة لذلك ، حاول المشاركون في العلاقات النقدية استرداد نسبة مئوية أعلى من الالتزامات. في عام 2015 ، قام البنك المركزي بالفعل بتخفيض سعر السوق من 15 ٪ إلى 11 ٪. لكن الفجوة لا تزال قائمة.

ديناميات معدل الرئيسية

يؤثر هذا المؤشر على:

• تكلفة جذب الموارد من قبل البنوك التجارية ؛
• أسعار الفائدة على القروض والودائع ؛
• معدل التضخم
• التنمية الاقتصادية للبلد ككل.

اعتبارًا من 31 يوليو 15 ، يكون السعر الرئيسي هو 11٪. كان التغيير الأكثر خطورة في ديسمبر 2014.خلال اليوم ، ارتفع المعدل من 10.5 إلى 17 ٪. ونتيجة لذلك ، بدأت البنوك في جذب الودائع بنسبة 20 ٪ ، وزادت تكلفة القروض بشكل حاد.

حسم

يواجه الأشخاص عملية زيادة الأموال في كل مرة يقومون فيها بالإيداع أو الحصول على قرض. وتسمى أيضا طريقة decursive:

F = I / P = (S - P) / P ، أين

أنا مقدار الفائدة.

S هي القيمة المستقبلية.

P هي التكلفة الأولية.

تقوم المؤسسات المالية بحساب فعالية عملية معينة عن طريق الخصم - تقليل القيمة المستقبلية للتدفقات النقدية حتى الآن.

d = D / P = (S - P) / S ، أين

D هو الخصم.

S هي القيمة المستقبلية.

P هي التكلفة الأولية.

على الرغم من أن الصيغ متشابهة في المظهر ، إلا أن معناها الاقتصادي مختلف. في الحالة الأولى ، هناك "هامش" للقيمة ، وفي الحالة الثانية ، "خصم" من قيمتها. غالبًا ما تستخدم معدلات الخصم في عملية الخصم. أقل شيوعا ، يتم استخدامها في البناء. في الحالة الثانية ، يتحدثون عن النسب المئوية للمضاد. في حالة استخدام معدلات خصم بسيطة ، تحدث التغييرات في تقدم الحساب ، وإذا كانت معقدة - في شكل هندسي.

مثال

قرض بمبلغ 1،000 الف روبل. تصدر لمدة 6 أشهر (0.5 سنة) بنسبة 30 ٪. نحدد القيمة المستقبلية للنقود بطريقتين مختلفتين:

- الانحدار: F = P * (1 + n * i) ؛

- مضاد للاضطراب: F = P * (1 / (1 - n * d)) ، حيث

n هي مدة القرض ؛

I - سعر الفائدة

د هو معدل الخصم.

1) F = P * (1 + n * i) = 1000 * (1 + 0.5 * 0.3) = 1150 ألف روبل.

2) F = P * (1 / (1 - n * d)) = 1000 * (1 / (1 - 0.5 * 0.3)) = 1176 ألف روبل.

النمو بمعدل الخصم يحدث دائما بوتيرة أسرع. وغالبا ما تستخدمه البنوك لإصدار قروض في أوقات التضخم المرتفع.

تردد الاستحقاق

عادة ، تحدد المؤسسات المالية معدلات سنوية. إذا كنا نتحدث عن النسب المئوية البسيطة ، فإن تواتر الزيادة لا يهم ، حيث أن عملية الزيادة تحدث في تقدم الحساب. لكن طول مدة القرض (ن) ليست دائما مضاعفة لمدة عام كامل. يتم استخدام الفائدة البسيطة للمعاملات قصيرة الأجل. خاصة في مثل هذه الحالات ، يتم استخدام صيغة معدلة لحساب القيمة المستقبلية:

- الفائدة الاستطرادية: F = P * (1 + (t / K) * i)) ؛

- النسب المضادة للاضطراب: F = P * (1 / (1 - (t / K) * d)) ، حيث

t هو عدد أيام استخدام القرض ؛

ك - عدد الأيام في السنة (365 أو 366).

رسملة

تأخذ معدلات الخصم المعقدة في الاعتبار عملية إعادة الاستثمار ، حيث يتم تنفيذ الزيادة في القيمة بشكل كبير. بالنسبة للاستثمارات طويلة الأجل ، يكون استخدام هذه الطريقة أكثر تفضيلاً. المالك لديه الفرصة في أي وقت للاستثمار من أجل توليد الدخل. الصيغة لحساب الفائدة المضادة للفساد هي كما يلي:

F = P * (1 / (1 - d) ^ n) = P * (1 / (1 - d) ^ (t / K)).

على المدى الطويل ، تكون عملية إعادة التمويل ، أي تراكم "الفائدة على الفائدة" أكثر وضوحًا. لذلك ، يتم قياس مدة العملية بالأيام بشكل نادر للغاية. عادةً ما يتم التعبير عن عدد السنوات كرقم كسري بالأشهر (4/12 أو 8/12). لإجراء حسابات أوضح ، يتم استخدام نموذج ترتيب الاستحقاق المختلط. يتم تجميع الفائدة أولاً على عدد صحيح من السنوات ، ثم على كسور:

F = P * (1 + i) ^ n) * (1 + (t / K) * i).

مثال الائتمان بمبلغ 3000 ألف روبل. صدر 1 يناير 2013 إلى 30 سبتمبر 2015 بنسبة 28 ٪ سنويا. الصيغة القياسية الأكثر استخدامًا هي:

F = 3000 * (1 + 0.28) ^ (2 + 9/12) = 5915 ألف روبل ، أين

2 - عدد صحيح من السنوات ؛

9/12 - الفترة من يناير إلى سبتمبر 2015.

إذا استخدمت الطريقة المختلطة ، فستبدو الصيغة كما يلي:

F = 3000 * (1 + 0.28) ^ 2 * (1 + 272/365 * 0.28) = 5937 ألف روبل.

الفرق في الحسابات هو 22 ألف روبل.