الاستثمار الحقيقي: أنواع وأشكال وتقييم. إدارة الاستثمار الحقيقية

الاستثمارات هي المفتاح على المستويين الجزئي والكلي. تعمل هذه الصناديق كأحد العوامل الرئيسية للتنمية الاقتصادية. تحدد تدفقات الاستثمار مستقبل الدولة وكيانها الفردي وكل مؤسسة.

وظائف رئيسية

الاستثمارات هي تبادل قيمة عادلة معينة لمستقبل غير مؤكد محتمل. في مجال تدريب الاقتصاديين ، تعد دراسة هذه الظاهرة واحدة من أهم المراحل. بالنظر إلى دور الاستثمار بالمعنى الواسع ، تجدر الإشارة إلى أنها توفر التنمية الاقتصادية وتمويل النمو الاقتصادي للبلاد. تعتمد شدة هذه العمليات إلى حد كبير على مدى سرعة تعبئة الموارد المالية لتلبية الاحتياجات المتزايدة للدولة نفسها والشركات العاملة فيها ، وكذلك الأفراد. وبالتالي ، فإن نشاط الاستثمار والنمو الاقتصادي ظاهرتان مترابطتان.

إستراتيجية

أحد الشروط الأساسية للنمو الاقتصادي المستدام هو تفعيل السياسة الاستثمارية للدولة. تتضمن هذه الاستراتيجية نظامًا من التدابير التي تحدد هيكل وحجم واتجاه الاستثمارات الرأسمالية ، وزيادة الأصول الثابتة ، وكذلك تحديثها وفقًا لأحدث إنجازات التكنولوجيا والعلوم. سياسة الاستثمار ينظم ويحفز عملية التمويل ، ويخلق الظروف الملائمة للتنمية المستدامة للقطاع الاجتماعي والاقتصادي في البلد أو المنطقة أو صناعة معينة أو ريادة الأعمال بشكل عام. تشمل أهم المجالات المنصوص عليها في الاستراتيجية ما يلي:

1. تعزيز دعم الدولة في تطوير مجالات الاقتصاد ذات الأولوية.
2. تهيئة البيئة المؤسسية والقانونية التي تفضي إلى حفز الاستثمار في القطاع الحقيقي.
3. تنسيق إستراتيجية المناطق والمركز الفيدرالي.

الجانب القانوني

الشرط الأكثر أهمية لتعزيز الاستثمار هو تحسين آلية التنظيم القانوني. القوانين الرئيسية في هذا المجال هي القانون الاتحادي رقم 39 والقانون الاتحادي رقم 160. الأول ينظم النشاط الاستثماري في الاتحاد الروسي في شكل استثمارات ، والثاني ينص على شروط توزيع الأموال الأجنبية. وترد الأسس القانونية أيضا في القانون المدني.

الاستثمار الحقيقي

هذه الأموال مستحيلة بدون الاستثمارات المالية. هذا الأخير ، بدوره ، يحصل على استنتاج منطقي في تنفيذ السابق. حاليًا ، يتم إجراء استثمارات حقيقية:

1. ال المخزونات.
2. في الأصول الثابتة.
3. الأصول غير الملموسة.

تصنيف

اعتمادًا على أهداف التمويل ، يتم تمييز أنواع الاستثمارات الحقيقية التالية:

1. المطلوبة. يتم إرسال هذه الأموال بناء على طلب الدولة. هذه الاستثمارات ضرورية لتنفيذ الأنشطة التجارية. تشمل هذه الفئة الأموال اللازمة لتحسين السلامة البيئية للشركة ، وتحسين ظروف العمل إلى مستوى قياسي محدد ، وما إلى ذلك.
2. لزيادة الكفاءة. يمكن لهذه الأدوات أن تقلل من تكاليف الإنتاج من خلال تحديث التقنيات والمعدات ، وتحسين جودة الإدارة والعمل. التمويل في هذا الاتجاه يعزز القدرة التنافسية للشركة.
3. في التوسع في الإنتاج. تساهم هذه الاستثمارات الحقيقية من قبل المؤسسة في زيادة الإنتاج على أساس موجود.
4. في إنتاج جديد. يتيح لك هذا التمويل توسيع نطاق الشركة عن طريق إنشاء شركات جديدة لإنتاج منتج آخر أو تقديم خدمات أخرى.

خصوصية

أي شكل من أشكال الاستثمار الحقيقي ، كقاعدة عامة ، هو تمويل طويل الأجل واسع النطاق. يتميز استثمار الأصول في المعدات والأراضي ، وإنشاء هياكل أو مباني جديدة بفترة استرداد طويلة إلى حد ما. لكن لن يوجد إنتاج بدون استثمار حقيقي. من أجل جمع الأموال ، بالإضافة إلى اقتراح الشركة ، من الضروري تبرير حاجتهم ، وتقديم الحسابات الفنية والاقتصادية. يتم ضمان فعالية الاستثمارات الحقيقية من خلال المراقبة المستمرة للمشروع المالي المتطور. هذه العملية هي مفتاح فعالية تنفيذ استراتيجية الشركة. أثناء الرصد ، يتم إجراء تقييم لفعالية الاستثمارات الحقيقية ، وتتم مقارنة النتائج المحققة مع تلك المخططة. اعتمادًا على النتائج ، يتم ضبط المشروع.

ميزات التنفيذ

الاستثمارات الحقيقية هي الأداة الرئيسية لتنفيذ استراتيجية تطوير الشركة المتقدمة. ويتم ضمان الهدف الرئيسي لهذه العملية من خلال تنفيذ مشاريع مالية فعالة. علاوة على ذلك ، فإن التطوير الاستراتيجي بحد ذاته عبارة عن مجموعة من الخطط المنفذة. يوضح تحليل الاستثمارات الحقيقية أن هذا الاستثمار هو بالضبط ما يضمن دخول الشركة بنجاح إلى أسواق إقليمية وأسواق سلع جديدة ، وزيادة مستمرة في قيمتها. ترتبط طريقة التمويل هذه ارتباطًا وثيقًا بالأنشطة التشغيلية للشركة.

تتيح الإدارة الفعالة للاستثمارات الحقيقية حل مشاكل زيادة حجم الإنتاج والمبيعات ، وتوسيع نطاق المنتجات ، وتحسين جودتها ، وتقليل النفقات الحالية. إلى جانب ذلك ، ستعتمد مؤشرات العملية التشغيلية المقبلة ، وكذلك إمكانية توسيع الأنشطة ، إلى حد كبير على المشروعات المالية التي تنفذها الشركة. الاستثمار الحقيقي يساهم في مستوى أعلى من الربحية.

تعمل القدرة على توليد معدل عائد كبير كأحد الحوافز لمواصلة نشاط ريادة الأعمال. توفر الاستثمارات المحققة للشركة تدفقًا ثابتًا من صافي النقد. يتم تشكيلها على حساب الأصول غير الملموسة والاستهلاك من الأصول الثابتة حتى عندما لا يؤدي تشغيل المشروعات إلى إدرار الدخل. تتميز الأصول قيد الدراسة بمستوى عالٍ من الحماية ضد التضخم. كما تبين الممارسة ، في ظروف التضخم ، فإن معدل نمو أسعار الأشياء الاستثمارية الحقيقية لا يتوافق مع ذلك فحسب ، بل إنه يفوق في كثير من الأحيان وتيرته.

الصفات السلبية

تقييم الاستثمارات الحقيقية يدل على ارتفاع مخاطر الشيخوخة الأخلاقية. وهي ترافق الأنشطة في مرحلة تنفيذ المشروع وفي مرحلة تشغيلها اللاحق. خلقت العملية التكنولوجية المكثفة ميلاً لزيادة مستوى هذه المخاطر في سياق الاستثمار الحقيقي. تتميز الأصول المستثمرة بأقل السيولة. ويرجع ذلك إلى التوجه الضيق المستهدف لمعظم أشكال الاستثمار. كونها غير مكتملة ، ليس لديهم عمليا أي استخدام بديل في الاقتصاد. في هذا الصدد ، فإن التعويض عن الإدارة الخاطئة للاستثمارات الحقيقية يمثل مشكلة كبيرة.

اقتناء المجمعات العقارية

هذا هو أحد المجالات التي يتم فيها إجراء استثمارات حقيقية.إن عملية الاستحواذ على المجمعات العقارية (المتكاملة) هي عملية تقوم بها الشركات الكبيرة ، والتي يتم من خلالها ضمان تنويع الأنشطة الإقليمية أو السلعية أو القطاعية. نتيجة لهذا الشكل من الاستثمار ، كقاعدة عامة ، هو "تأثير التآزر". يتمثل في زيادة السعر الإجمالي لأصول كلتا الشركتين (بالنسبة إلى قيمتها الدفترية) نظرًا لقدرتها على استخدام الإمكانيات المالية الإجمالية بشكل أكثر كفاءة وتقليل تكاليف التشغيل ، واستكمال مجموعة منتجات وتكنولوجيا المنتجات المصنعة ، ومشاركة شبكة المبيعات في طوابق تجارية إقليمية مختلفة وعوامل أخرى مماثلة .

إنشاءات

ترتبط عملية الاستثمار هذه ببناء منشآت جديدة مع دورات تكنولوجية مكتملة لمشروع نموذجي أو فردي في مناطق مخصصة بشكل خاص. تلجأ الشركة إلى إنشاءات جديدة في حالة حدوث زيادة كبيرة في عملياتها في المستقبل ، وتنويعها الإقليمي أو القطاعي أو تنويع السلع الأساسية (تشكيل الفروع والفروع وما إلى ذلك).

إعادة الإعمار

يوفر هذا النوع من الاستثمار تحولًا كبيرًا في عملية الإنتاج بأكملها استنادًا إلى الإنجازات العلمية والتكنولوجية الحديثة. تتم عملية إعادة الإعمار وفقًا لخطة شاملة لتحقيق زيادة جذرية في إمكانات إنتاج الشركة ، وإدخال التقنيات المتقدمة الموفرة للموارد ، وزيادة كبيرة في جودة المنتجات المصنعة ، وما إلى ذلك. خلال هذه العملية ، يمكن أن تتوسع المباني والمباني الفردية (إذا تعذر تركيب معدات جديدة في المباني القائمة) ، يمكن إنشاء المباني والمباني ذات الغرض نفسه على الموقع الذي تمت تصفيته على أراضي الشركة ، والذي لا يكون تشغيله لأسباب اقتصادية وتكنولوجية في المستقبل عملية.

تحديث

ترتبط عملية الاستثمار من هذا النوع بتحسين وجلب الجزء الحالي من أصول الإنتاج الرئيسية إلى حالة تتوافق مع المستوى الحالي للعمليات التكنولوجية. يتم تحقيق ذلك من خلال تغيير بناء في المجمع الرئيسي للمعدات والآليات والآليات التي تستخدمها الشركة في عملياتها. تعتبر إعادة التشكيل الجانبي مشتقًا من التحديث. خلال هذه العملية الاستثمارية ، يتم إجراء تغيير كامل لتقنيات الإنتاج لتصنيع منتجات جديدة.

ترقية الأجهزة واحدة

يشير هذا النوع من الاستثمار إلى الاستبدال (بسبب التآكل المادي) أو الإضافات (بسبب الزيادة في الكميات والحاجة إلى زيادة إنتاجية العمل) للمجمع الحالي للآلات بأنواعها الجديدة المنفصلة التي لا تغير المخطط العام للعملية. يميز التحديث بشكل أساسي الاستنساخ البسيط للجزء النشط من الأصول الثابتة.

مشكلة الاختيار

يمكن تخفيض أشكال الاستثمار المذكورة أعلاه إلى ثلاثة مجالات رئيسية:

1. استثمار رأس المال.
2. الاستثمار المبتكر
3. الاستثمار في نمو الأصول الجارية.

يتم تحديد خيار معين من خلال أهداف التنويع السلعي أو الصناعي أو الإقليمي لأنشطة الشركة التي تهدف إلى زيادة حجم الربح التشغيلي ، وإمكانية إدخال تكنولوجيات موفرة للعمالة وموارد جديدة تقلل التكاليف ، وإمكانات مصادر الاستثمار الحقيقي (رأس مال في المال وغيرها من الشروط التي يتم جذبها) لجعل الاستثمارات).

الأمن على المدى الطويل

يتم إجراء هذه الاستثمارات لمدة 3 سنوات أو أكثر. يضمن التنظيم الفعال للشركة تطورها الناجح في بيئة تنافسية.هذا يرتبط مباشرة بالعملية المعقدة للاستثمار طويل الأجل. لا يتيح السلوك السريع والصحيح للأحداث في هذا المجال للشركة فقط فقدان مزاياها الرئيسية في المنافسة على الاحتفاظ بالسوق لبيع منتجاتها ، ولكن أيضًا لتحسين تقنيات الإنتاج الحالية. هذا ، بدوره ، يساهم في مزيد من الأداء الفعال ونمو الأرباح.

يتم تنفيذ جميع المهام التنظيمية الرئيسية في إطار الخطة الإستراتيجية المتقدمة ، بما يضمن تنفيذ المفهوم الرئيسي. يتيح تخصيص الموارد ، وتنسيق عمل مختلف الإدارات ، وتنظيم الهيكل ، والعلاقات مع السوق للشركة تحقيق أهدافها ، والاستفادة المثلى من الأموال المتاحة. إن تطوير إستراتيجية استثمار طويلة الأجل عملية معقدة إلى حد ما. ويرجع ذلك إلى تأثير العديد من العوامل الخارجية والداخلية على الوضع المالي والاقتصادي للشركة.

في الآونة الأخيرة ، أصبحت النماذج التي تساهم في تقييم آفاق الاستثمار للشركات أكثر وأكثر شعبية. وتتمثل المهام الرئيسية في هذا المجال في اختيار خيارات الحلول ، والتنبؤ بالمبادئ التوجيهية ذات الأولوية وتحديد الاحتياطيات لزيادة ربحية الشركة ككل. من الشائع جداً استخدام أنواع مختلفة من المصفوفات ، وتشكيل وتحليل نماذج عوامل النظام الأولية. سيحدد كل موقف محدد خطًا معينًا من السلوك باستثمارات طويلة الأجل.