الاستثمارات الرأسمالية: تقييم الأداء ، الهيكل ، فترة الاسترداد

مصدر ثابت للنمو في إنتاجية العمل هو STP. يتم تحديد تقدم العلم من خلال التغييرات المستمرة في جميع العوامل. وتسمى التغييرات الخطيرة التي يصاحبها إدخال وسائل جديدة للإنتاج الابتكارات. تنفيذها يتطلب الاستثمار.

قلب

وفقا للنظرية الاقتصادية ، استثمار رأس المال هو نوع من الاستثمار الحقيقي. قبل تشغيل الأصول الثابتة ، يتم إدراجها في الميزانية العمومية كاستثمارات رأسمالية. هذا شرط ضروري لوجود المؤسسة. إذا أهمل الاستثمار ، فسوف يؤدي في المستقبل إلى انخفاض القدرة التنافسية.

استثمار رأس المال هو استثمار طويل الأجل في المؤسسة. لا تنخفض قيمتها ، لا تشارك في دوران. وهي مقسمة إلى المجالات التالية: تكاليف البناء والتركيب ، أعمال التصميم والمسح ، الاستحواذ ، تصنيع الأصول الثابتة ، البحث والتطوير ، الاستثمار في موارد العمل.

تستخدم الاستثمارات الرأسمالية في المجالات التالية:

• البناء في المناطق المتقدمة ؛
• إدخال إضافية وتوسيع الصناعات القائمة ؛
• إعادة تنظيم المشروع ، وبناء منشآت جديدة في موقع المنشآت المصفاة ؛
• إدخال التكنولوجيا الجديدة ؛
• الميكنة ، التحديث.

الاتجاه الأكثر فعالية للاستثمار هو إعادة بناء وإعادة إنتاج الإنتاج الحالي. مطلوب استثمارات أقل ، ويتم العمل في وقت قصير ، وتكاليف تؤتي ثمارها بسرعة.

أنواع الاستثمارات الرأسمالية

تسمى الاستثمارات في الأصول الثابتة حقيقية. ولكن هناك أيضا أشكال أخرى من استثمار رأس المال. المالية - تخصيص الأموال لشراء الأوراق المالية والعملة.

يمكن للمنظمة أيضًا الاستثمار في رأس المال البشري - لدفع تكاليف التعليم المستمر وإنتاجية العمل التي سيتم تعويضها من خلال نمو الدخل في المستقبل.

تنقسم الاستثمارات أيضًا إلى الإنتاج (تطوير المؤسسة) وعدم الإنتاج (المجال الاجتماعي). وفقًا للعناصر ، يتم تصنيفها إلى مواد ملموسة وغير ملموسة. نفقات الأصول (المباني والمعدات) تنتمي إلى المجموعة الأولى. تعتبر الاستثمارات في الملكية الفكرية (براءات الاختراع والتراخيص والدراية الفنية) غير ملموسة.

تنقسم مصادر الاستثمار في رأس المال إلى الأموال المقترضة المحلية والأجنبية والدولة واللامركزية. كمصدر آخر ، يمكن تحديد الاستهلاك. من أجل تحقيق وفورات بسرعة ، تضطر الشركات إلى شطب المعدات بسرعة. لذلك ، فإن الاستهلاك يفقد التعبير عن الاستهلاك المادي ويعمل كأداة لتنظيم الاستثمارات.

هيكل الاستثمار

في معظم الأحيان ، يتم تمويل أنشطة المنظمة من أموال الشركة الخاصة - الأرباح المحتجزة. لكن هيكل الاستثمارات الرأسمالية يمكن أن يتكون أيضا من أموال مقترضة - دخل من قضية الأوراق المالية والقروض. المؤشرات الرئيسية لمستوى التمويل الذاتي هي حصة الأسهم في هيكل مصادر الأموال. كلما زاد الأمر ، قل اعتماد المنظمة على مصادر التمويل المقترضة. نظرًا لأن سوق الخلفية في روسيا لم يعمل بعد بشكل كامل ، فغالبًا ما تُعتبر القروض المصرفية مصدرًا بديلًا لتمويل الشركات.

تقييم الاستثمار

تمر الاستثمارات الرأسمالية للمؤسسة بعدة مراحل من البحث:

• التقنية والاقتصادية ؛
• المالية.
• الاقتصادية العامة.

في المرحلة الأولى ، يتم النظر في جدوى تقديم المشروع من وجهة نظر تقنية واقتصادية. يتم احتساب الحاجة إلى الموظفين ذوي المؤهلات اللازمة والبنية التحتية وحجم السوق المحتمل والقدرة التنافسية المحتملة

في المرحلة التالية ، يتم إجراء دراسة جدوى مفصلة:

• يجري دراسة القدرات الإنتاجية ؛
• يتم تحليل أسواق الموارد والمبيعات المحتملين ؛
• يتم تنفيذ تقنية تنفيذ المشروع ؛
• يجري وضع خطة هيكلية تنظيمية ؛
• يتم حساب الجداول الزمنية لتنفيذ المشروع.

الغرض من التحليل المالي هو دراسة إمكانية الربح من المشروع المنفذ. في هذه الحالة ، يتم التحقيق فيما يلي:

• المبلغ المخطط للإيرادات ؛
• تحديد مصادر التمويل ؛
• بيان الربح والخسارة المخطط له ، الميزانية العمومية ؛
• يتم احتساب كفاءة المشروع.

تكشف نتائج التحليل الاقتصادي العام عن إمكانية تغيير حجم الميزانيات وتأثير المشروع على حالة اقتصاد البلد ككل.

كفاءة الاستثمار

يتم النظر في جدوى تنفيذ المشروع في المجالات التالية:

• الجمهور - تأثير المشروع على المجتمع ؛
• تجاري - جدوى المشروع من قبل المستثمرين ؛
• الميزانية - ربحية الاستثمارات في حالة جذب أموال الميزانية.

يتم تقدير فعالية الاستثمارات الرأسمالية من خلال المؤشرات الاقتصادية. يتم إجراء التحليل من أجل اختيار أفضل خيار استثمار. من وجهة نظر المؤسسة ، قد يكون هذا هو شراء أفضل نوع من الآلات والمعدات والآلات.

يتم قياس كفاءة الاستثمار الإجمالية بمعدل العائد على الاستثمارات وفترة الاسترداد.

Kdoh = صافي الدخل: استثمار رأس المال.

في الأدبيات الاقتصادية ، عند حساب هذا المؤشر ، يوصى بأخذ الفجوة الزمنية بين الاستثمار والحصول على التأثير في الاعتبار:

Kdoh = صافي الربح: (الاستثمار للعام الماضي - 1).

العائد على الاستثمار هو الفترة التي يغطي فيها الربح التكاليف المتكبدة:

عصير = الاستثمار: صافي الدخل.

معاملات

تتضمن الفعالية المقارنة ارتباط النتائج التي تم الحصول عليها قبل وبعد الاستثمارات الإضافية. في هذه الحالة ، تتم مقارنة التكاليف (الاستثمار) لمرة واحدة (تكاليف الإنتاج) الحالية. تقاس الفعالية النسبية بمثل هذه المؤشرات الرئيسية: ربحية الاستثمارات الإضافية ؛ فترة الاسترداد ، وكثافة رأس المال.

يتم حساب معدل العائد على الاستثمارات من خلال الصيغة:

Kdoh = (I0 - I1): (B0 - B1) ، حيث:

• B1 ، B0 - الاستثمارات الأولية والإضافية ؛
• I1 ، I2 - تكاليف الإنتاج.

يتم حساب فترة الاسترداد على النحو التالي:

T = B1 - B0: I0 - I1.

كلما انخفضت التكلفة ، ارتفعت كفاءة الاستثمار.

كثافة رأس المال هي نسبة الاستثمار إلى قيمة التداول. الحساب كالتالي:

ك = الاستثمارات: قيمة التداول × 1000.

في البلدان الغربية ، يتم تقييم نشاط الاستثمار أيضًا من أجل الربحية والعائد على الاستثمار. ولكن بالنسبة للحسابات ، يتم استخدام صيغ أخرى:

Kdoh = صافي الربح: (الاستثمارات + الاستهلاك).

T = (الاستثمارات + الاستهلاك): صافي الربح.

الربحية = (الربح: الاستثمار) × 100.

في روسيا ، يتم حساب المؤشرات التالية بشكل إضافي:

1. إنتاج المنتج لكل 1 روبل من الاستثمارات:

E = (P1 - P0): K ، حيث:

• P0 ، P1 - حجم الإنتاج مع الاستثمارات الأولية والإضافية ؛
• K هو مقدار الاستثمار الإضافي ؛

2. التغير في تكلفة الإنتاج:

C / C = V x (C0 - C1): K ، حيث:

• V هو الحجم السنوي للإنتاج في الوحدات المادية بعد الاستثمار ؛
• С0 ، С1 - تكلفة الوحدة عند الاستثمارات الأولية والإضافية.

3. ديناميات تكاليف العمالة:

Zat = V x (Zat0 - Zat1): K ، حيث Zat0 و Zat1 هي تكاليف العمالة لتصنيع وحدة إنتاج قبل وبعد الاستثمار.

4. التغيير في الربح:

Prib = V x (P1 - P0): K ، حيث P0 و P1 - ربح لكل وحدة من المنتج قبل وبعد استثمار رأس المال.

محاسبة الاستثمار

تنعكس الاستثمارات الرأسمالية في الحساب 08.بعد تشغيل المنشأة ، يتم احتساب الاستهلاك عليها. إذا زادت القيمة الدفترية للمعدات نتيجة لتحديثها ، فسيتم إعادة حساب المبلغ السنوي للخصومات. يتم احتساب الاستهلاك على تكلفة المنشأة ، مع مراعاة تكاليف التحديث والعمر الإنتاجي المتبقي.

مثال 1

تكلفة نظام التشغيل - 100 ألف روبل. مدة الاستخدام 5 سنوات. بعد 3 سنوات من بدء التشغيل ، تم إصلاح الجهاز. القيمة الدفترية زاد بنسبة 50 ألف روبل ، ومدة الاستخدام - بنسبة 2 سنوات.

1. القيمة المتبقية: 100 - (100 × 3/5) + 50 = 90 ألف روبل.
2. فترة استخدام جديدة: 5 - 3 + 2 = 4 سنوات.
3. المبلغ السنوي للخصومات: 90: 4 = 22.5 ألف روبل.

المحاسبة الضريبية

تكاليف إعادة بناء الأصول الثابتة تزيد من تكلفتها الأولية وتخضع لشطبها من خلال الاستهلاك. تشمل أنشطة التحديث التدابير التي تم بعدها تغيير الغرض التكنولوجي للمعدات. لإعادة الإعمار - إعادة بناء المرافق من أجل زيادة القدرة ، وتحسين جودة المنتج. لإعادة المعدات - إدخال التكنولوجيا وأتمتة الإنتاج. تاريخ التغيير في القيمة الأولية هو تاريخ الانتهاء من أعمال الإصلاح.

مثال 2

التكلفة الأولية للمبنى هي 1.5 مليون روبل. (وفقًا لـ BU و NU). يتم احتساب الاستهلاك على أساس القسط الثابت. قبل الإصلاح ، كانت المعدات تعمل لمدة 30 شهرًا. مدة الاستخدام 200 شهر. بعد الإصلاح ، لم يتغير. تم إعادة الإعمار لمدة 13 شهرا. لم يكن هناك تآكل مستحق خلال فترة الإصلاح. تكاليف إعادة الإعمار - 500 ألف روبل.

BU

DT01 KT08 - 500 ألف روبل. - تزداد تكلفة المبنى بسبب تكاليف الإصلاح:

1.5 - 1.5 / 200 × 30 + 0.5 = 1.775 ألف روبل.

مدة الاستخدام المتبقية هي 170 شهرًا.

مقدار الاستهلاك في الميزانية العمومية: 1،775 / 170 = 10،324 ألف روبل.

يتم شطبها شهريًا في الرصيد عن طريق النشر: DT20 KT02.

حسنا

معدل الاستهلاك: 1/200 × 100 = 0.5 ٪. بدءًا من الشهر التالي بعد اكتمال الإصلاح ، سيتم خصم الرسوم المترتبة على التسهيل على الوحدة الوطنية بمبلغ: (1.5 + 0.5) × 0.5٪ = 0.01 ألف روبل. سيتم احتساب الاستهلاك 1.775 / 0.01 = 178 شهرًا.

أحكام محاسبة الاستثمار

يتم عرض الاستثمارات الرأسمالية بشكل منفصل حسب النوع وحسب الكائن. المحاسبة على أساس الاستحقاق. مع طريقة التعاقد للاستنساخ ، يتم عرض التكاليف في الميزانية العمومية بالتكلفة التقديرية. في الوقت نفسه ، تؤخذ تكاليف تركيب الأساسات والهياكل الداعمة ومراجل التبطين والأفران في الاعتبار بشكل منفصل لكل كائن. تتشكل تكلفة إصلاح المعدات على أساس المعلومات المتعلقة بحجم العمل المنجز. وتشمل هذه التكاليف تكلفة الأصول الثابتة ، وكذلك تكاليف النقل. تؤخذ الأخيرة في الاعتبار في تكوين المواد في الانحراف الكلي للتكلفة الفعلية. وبعد التكليف للمنشأة فواتير 07 و 16.

التكاليف التي لا تزيد من تكلفة نظام التشغيل:

• تدريب الموظفين
• التنقيب وغيرها من الأعمال الواعدة.
• الأشياء المنقولة للبناء
• النشاط الاستثماري - اقتناء المباني والهياكل ؛
• مصروفات حفظ البناء المسموح بها بالطريقة المحددة ؛
• استقطاعات لصندوق تنظيم التثبيت ؛
• النفقات المتعلقة بأهداف مدفوعات تحويل الأجور المتبرع بها لمؤسسات أخرى ؛
• تكلفة المعدات المشتراة من خلال الاستثمار ، والتي تم التبرع بها بعد ذلك ؛
• قيمة تخفيض السعر
• تكاليف التدريب ؛
• خسائر الكوارث الطبيعية ؛
• تكاليف الهدم والتكاليف الأخرى.

يتم خصم كل هذه النفقات من KT33 في DT93 "تمويل الاستثمارات الرأسمالية" ، DT88 "صناديق الأغراض الخاصة" أو 81 DT "استخدام الربح" أثناء تنفيذ العمليات. يتم احتساب المباني المؤقتة التي أقيمت لفترة أعمال البناء بشكل منفصل. أعمال رأس المال ليست مدرجة في قيمة مخزونها. يتم احتساب الاستهلاك بالمعدلات المحددة.