الأساليب والأدوات الرئيسية للسياسة النقدية

اقتصاد السوق - آلية تتمتع بقدر كافٍ من التنظيم الذاتي. لكن في معظم الدول الحديثة ، توجد مؤسسات قوة تشارك بشكل دوري في إدارة العمليات الاقتصادية بسبب حقيقة أنه يجب القيام بذلك من أجل الحفاظ على استقرار السوق الوطنية. هذه المؤسسات تنفذ السياسة النقدية. ما هي تفاصيل هذا النوع من نشاط هياكل الدولة؟ ما الأساليب التي يستخدمونها؟

ما هي السياسة النقدية؟

في ظل موضوع السياسة النقدية ، والتي تسمى أحيانًا أيضًا بالنقود ، في الحالة العامة ، من المعتاد فهم الحالة. وبالتالي ، فإن هذا النوع من النشاط هو عمل السلطات ، التي يتم من خلالها إدارة آلية دوران النقد في الاقتصاد الوطني. الغرض من السياسة النقدية للدولة هو احتواء الأسعار وضمان توظيف المواطنين وتحفيز نمو الاقتصاد ككل.

المؤسسة الرئيسية التي تنفذ هذه الأنشطة في الاتحاد الروسي هي البنك المركزي لروسيا. بالمعنى الضيق ، يمكن فهم السياسة النقدية على أنها نشاط لأي كيان اقتصادي. على سبيل المثال ، مؤسسة أو بلدية تهدف إلى زيادة فعالية إدارة رأس المال. لكن في أغلب الأحيان ، بالطبع ، أدوات السياسة النقدية تشمل هيئات الدولة. النظر في المهام الرئيسية التي يتم حلها في هذا الاتجاه من CBR.

أهداف السياسة النقدية للبنك

لذلك ، فإن الموضوع الرئيسي الذي يستخدم مختلف أدوات السياسة النقدية هو البنك المركزي لروسيا. يتعين على هذه المؤسسة حل مجموعة المهام التالية:

• تنظيم التضخم ؛
• تخفيض البطالة
• الحفاظ على العملة الوطنية ؛
• ضمان استقرار ميزان مدفوعات الدولة ؛
• ضمان سير العمل في النظام المصرفي ؛
• الحفاظ على عمل آليات الدفع في الاقتصاد ؛
• تحديد معدلات فائدة كافية في مجال الإقراض.

تصنيف مبادئ السياسة النقدية

يجوز للبنك المركزي تطبيق العديد من استراتيجيات السياسة النقدية. يميز الخبراء اثنين من أهمها - جامدة ومرنة. ما هي تفاصيلها؟

مع الأسلوب الصارم لإدارة التدفقات المالية ، يتم اختيار أدوات السياسة النقدية التي تهدف إلى ضمان دوران في كمية معينة من النقود في الاقتصاد. ينطوي النموذج المرن على استخدام تلك الأساليب التي تنطوي على تنظيم آليات الائتمان بشكل رئيسي - في معظم الأحيان عن طريق زيادة أو خفض سعر الفائدة. في حالة البنك المركزي للاتحاد الروسي ، يتم تنظيم سعر الفائدة الرئيسي ، وهو العامل الحاسم في شروط إصدار القروض من البنوك الخاصة لعملائها.

هناك معايير تصنيف أخرى للسياسة النقدية. لذلك ، يمكن للبنك المركزي ممارسة نهج محفز. ويقترح أنه سيتم اختيار أدوات السياسة النقدية التي تحفز النشاط التجاري للكيانات التجارية ، ونتيجة لذلك ، النمو الاقتصادي وخلق فرص عمل جديدة.

هناك ، بدوره ، نهج مقيد. يقترح أن أدوات السياسة النقدية للبنك المركزي ستختار تلك التي تهدف إلى الحد من نشاط ريادة الأعمال. يستخدم هذا النهج في المقام الأول لمواجهة التضخم. أدوات السياسة النقدية الرئيسية من النوع المحفّز:

1. تخفيف متطلبات الاحتياطي للبنوك الخاصة ؛
2. تخفيض معدل الرئيسية ؛
3. شراء نشط للأوراق المالية السندات الحكومية.

تتضمن هذه الإجراءات تحفيز الأنشطة في 3 قطاعات من الاقتصاد دفعة واحدة - القطاع المصرفي ، والأعمال التجارية في القطاع الحقيقي ، وكذلك في أسواق الأوراق المالية.

أدوات السياسة النقدية الرئيسية الرادع:

1. تشديد متطلبات الاحتياطي للبنوك الخاصة ؛
2. زيادة في معدل الرئيسية ؛
3. بيع البنك المركزي للأوراق المالية الصادرة من الدولة.

وبالمثل ، لوحظ تأثير استخدام هذه الأدوات في العديد من قطاعات الأعمال في وقت واحد.

طرق السياسة النقدية

لذلك ، درسنا جوهر مفهوم "السياسة النقدية" ، وأدوات السياسة النقدية. ولكن هناك عددًا من الفروق الدقيقة التي تميز الأنشطة المعنية. على وجه الخصوص ، سيكون من المفيد النظر في أساليب السياسة النقدية التي يمكن أن تستخدمها الدولة. هناك عدة طرق لتصنيفها. لذلك ، هناك نهج واسع الانتشار يتم فيه التمييز بين الأساليب المباشرة وغير المباشرة. ندرس جوهرها بمزيد من التفصيل.

ما هي الطرق المباشرة للسياسة النقدية؟

تشير الأساليب المباشرة للسياسة النقدية للسلطات إلى أن البنك المركزي سوف يستخدم الأدوات الإدارية بشكل أساسي لتنظيم السياسة النقدية. قد يكون هذا هو تطبيق قيود على تقديم القروض أو إيداع الودائع من قبل البنوك الخاصة. يسمح هذا النهج للبنك المركزي بالتأثير بشكل أساسي على حجم عرض النقود في الاقتصاد ، ونتيجة لذلك ، تحصل على فرصة لتنظيم التضخم. الميزة الرئيسية للطرق المقابلة هي إمكانية الحصول على نتيجة تشغيلية.

وكقاعدة عامة ، فإن أدوات السياسة النقدية للدولة التي تستخدم في مثل هذه السيناريوهات تؤدي إلى تغييرات سريعة في الاقتصاد الوطني. ومع ذلك ، فإن تأثيرها ، كقاعدة عامة ، ليس جوهريًا. لذلك ، يتطلب تحقيق تأثير قصير المدى من تطبيق الأساليب المباشرة للإدارة النقدية للاقتصاد في أغلب الأحيان استخدام تدابير المتابعة التي يتبعها البنك المركزي ، وتحديد النتيجة.

جوهر الأساليب غير المباشرة في السياسة النقدية

خصوصية الطرق غير المباشرة هي أن تطبيقها يتميز بمشاركة آليات السوق بشكل أساسي. على سبيل المثال ، إدخال لوائح محدثة بشأن أنشطة البنوك الخاصة ، والتي قد تؤثر على سياسة تحديد أولوياتها في بناء نموذج الأعمال.

الميزة الأساسية لأساليب هذا النوع هي طبيعتها الأساسية ، على الرغم من الكفاءة المنخفضة نسبياً للحصول على نتائج تطبيقها. تجدر الإشارة إلى أن الخبراء يصنفون أيضًا أساليب السياسة النقدية على أنها عامة وانتقائية. الأولى ، من حيث المبدأ ، تشبه الآليات غير المباشرة ، وآليات تنفيذ هذه الأخيرة تشبه تلك التي تميز استخدام الأساليب المباشرة.

لذلك ، قمنا بفحص ماهية السياسة النقدية وأدوات السياسة النقدية وطرقها الرئيسية أيضًا. سيكون من المفيد الآن دراسة عدد من الجوانب العملية لتطبيقها.

ممارسة السياسة النقدية: مشاركة البنك المركزي في عمليات السوق

تتمثل إحدى الأدوات الفعالة والواسعة الانتشار للسياسة النقدية في مشاركة البنك المركزي في عمليات السوق. النظر في كيفية تنفيذها.

قد يتمثل نشاط البنك المركزي في مجال عمليات السوق في المقام الأول في شراء أو بيع الأصول الاحتياطية باستخدام احتياطياته الخاصة. هناك نوع آخر شائع من أنشطة البنك المركزي في هذا الاتجاه وهو إدارة احتياطيات الدولة من النقد الأجنبي.يسمح هذا النوع من النشاط ، أولاً وقبل كل شيء ، بإدارة سياسة ديون الدولة بفعالية ، وكذلك التأثير على جاذبية الاستثمار في اقتصاد البلد. هناك طريقة أخرى للمشاركة من قبل البنك المركزي في عمليات السوق وهي المشاركة فيها تداول العملات الأجنبية. في معظم الأحيان ، يتم تنفيذها في شكل تدخلات ، وهي جلسات البيع أو الشراء بالعملة الوطنية أو الأجنبية من أجل ضبط مستوى الطلب أو العرض.

ممارسة السياسة النقدية: إدارة معدل الخصم

أداة السياسة النقدية العملية التالية هي الإدارة معدل الخصم. يتمثل جوهرها في تحديد مقدار الفائدة التي تدفعها البنوك الخاصة إلى البنك المركزي مقابل المال الذي تقترضه منه من أجل استخدام هيكل رأس المال الخاص بها. إذا قام البنك المركزي بتخفيض سعر الخصم ، فستبدأ مؤسسات الائتمان الخاصة ، كقاعدة عامة ، في الاقتراض بنشاط أكبر من البنك المركزي - وكذلك تقديم خدمات مالية متنوعة لعملائها.

بالطبع ، يتم تخفيض الفائدة على القروض للعملاء أيضًا - وهذا حافز إضافي عامل النمو دوران رأس المال في مؤسسة مالية. بالمقابل ، عادة ما تكون الزيادة في معدل الخصم مصحوبة بالتأثير المعاكس ، لكن في نفس الوقت ، كما أشرنا أعلاه ، فإنه يساعد على مواجهة التضخم.

طرق خاصة للسياسة النقدية

قد يطبق البنك المركزي والمؤسسات المالية الأخرى طرقًا خاصة للسياسة النقدية. من بين هذه العوامل تحفيز تصدير المنتجات والتقنيات ورأس المال والخدمات المختلفة. يتم تنفيذ هذه الأساليب من خلال تكثيف الإقراض للمؤسسات التي هي على استعداد لإجراء عمليات التسليم المناسبة ، وتوقيع العقود ، والتي بموجبها يضمن البنك المركزي توفير برامج الاستثمار المختلفة. هناك طريقة أخرى لتحفيز التصدير وهي ضبط الرسوم وتغيير قيمة الحصص المختلفة.

تعتمد أولويات الدولة في اختيار أولويات السياسة النقدية على العديد من العوامل - الداخلية والخارجية. غالبًا ما تكون سياسية ، أي أنها لا ترتبط ارتباطًا مباشرًا بعمل آليات العرض والطلب في السوق. قد لا تكون كفاءات البنك المركزي والمؤسسات المالية الأخرى كافية للتأثير بشكل كاف على العمليات الاقتصادية في ظل ظروف التأثير المفرط على العوامل الاقتصادية - لذلك ، قد تشارك المؤسسات الحكومية الأخرى في تنظيم العمليات الاقتصادية. قد تصبح القضايا الاقتصادية أولوية بالنسبة لحكومة البلد ولأعلى السلطات بشكل عام ، رغم أنها في الحالة العامة تقع ضمن اختصاص دائرة محدودة من المؤسسات المالية.

أدوات السياسة النقدية لبنك روسيا

الآن دعنا نستكشف الأدوات الأساسية. السياسة النقدية للبنك من روسيا. وفقًا لأحكام القانون ، ينبغي أن تشمل هذه:

• تحديد أسعار الفائدة على العمليات الخاصة ،
• وضع معايير الاحتياطي ،
• التي أودعت في البنك المركزي للاتحاد الروسي ،
• معاملات السوق المفتوحة
• إعادة تمويل المؤسسات المالية ،
• إجراء تدخلات العملة ،
• إدارة معايير نمو الأموال ،
• وضع حدود كمية
• إصدار الأوراق المالية.

وفقًا للخبراء ، يركز البنك المركزي الروسي على استخدام الأساليب غير المباشرة بشكل أساسي لإدارة التدفقات النقدية في الاقتصاد. لكن تشريع الاتحاد الروسي يسمح أن أدوات السياسة النقدية للاتحاد الروسي سوف تطبق تلك التي تصنف على أنها مباشرة. على وجه الخصوص ، في شكل قيود كمية ، والتي قد يتم التعبير عنها في الموافقة على حدود لعمليات إعادة التمويل أو في إجراء معاملات منفصلة من قبل المؤسسات الائتمانية والمالية.

في الحالة العامة ، يعمل البنك المركزي للاتحاد الروسي كموضوع مستقل للسياسة النقدية. بادئ ذي بدء ، هذا يرجع إلى حقيقة أن هذا الهيكل يتمتع باستقلال قانوني عن سلطات الدولة. ومع ذلك ، في عدد من الحالات ، ينبغي تنسيق أنشطتها مع حكومة الاتحاد الروسي.

نادراً ما يمارس بنك روسيا تدابير ذات تأثير مباشر على عمل المؤسسات المالية الخاصة - لكنه قد يحدد توصيات معينة لهم. على سبيل المثال ، قد تترافق مع انخفاض في الأصول الأجنبية من أجل قمع تدفقات رأس المال إلى الخارج. أيضا ، يمكن للبنك المركزي للاتحاد الروسي تحديد توصيات لمؤسسات الائتمان الخاصة بشأن قيمة أسعار الفائدة بالروبل لضمان السيولة المثلى في البنوك.

ملخص

يجري بناء اقتصاد السوق في الاتحاد الروسي. لذلك ، يتم تكييف أدوات السياسة النقدية لروسيا مع آليات التكوين الحر للعرض والطلب في الاقتصاد الوطني. ولعل هذا ما يفسر تورط البنك المركزي للاتحاد الروسي بشكل رئيسي من الأساليب غير المباشرة لتنظيم تداول الأموال في الاقتصاد. لكن من الناحية النظرية ، يمكن للمنظمة الائتمانية والمالية الرئيسية في الاتحاد الروسي تطبيق مجموعة كاملة من أدوات السياسة النقدية التي درسناها أعلاه - التشريع لا يحظر ذلك.

يمكن للبنك المركزي ، باعتباره الموضوع الرئيسي للتنظيم النقدي من قبل الاقتصاد الوطني ، اختيار أدوات وأساليب السياسة النقدية التي تتكيف بشكل أفضل مع الوضع الاقتصادي الحالي. إذا كان الأمر مباشرًا ، فيحق للبنك المركزي للاتحاد الروسي توقع نتيجة سريعة ، ولكنها سطحية بدرجة كافية ، تتطلب تدخلًا إضافيًا في العمليات الاقتصادية. إن طرق تدخل البنك المركزي غير المباشرة في الاقتصاد لا تعطي دائمًا نتائج سريعة ، ولكنها تتميز بتأثير أساسي على العمليات التي تحدث في الاقتصاد الوطني.

في بعض الحالات ، قد يتم تقديم المساعدة لتنفيذ السياسة النقدية إلى البنك المركزي من قبل وكالات حكومية أخرى. قد يكون هذا بسبب حقيقة أن اختصاص البنك المركزي قد لا يكون كافيا لحل المشكلات التي تنشأ بسبب تأثير العوامل التي لا ترتبط مباشرة بالعمليات الاقتصادية. بالإضافة إلى ذلك ، قد يكون على البنك المركزي التزام بالتشاور مع الوكالات الحكومية الأخرى نظرًا لحقيقة أن الأساليب المستخدمة من قبله قد تؤثر على مجالات أخرى تكون السلطات المختصة مسؤولة عن تطويرها.