السياسة النقدية للدولة هي جزء لا يتجزأ من نظام الإدارة والسيطرة على الاقتصاد. موصلها هو البنك المركزي (CB). من خلال الأساليب والأساليب المتاحة له ، يؤثر على التدفقات النقدية ونشاط الأعمال.
لكي نفهم بمزيد من التفصيل كيف ولأي أغراض يتم تنفيذ السياسة النقدية للدولة ، من الضروري تحديد وظائفها ومهامها (الحالة).
وظائف الدولة
وظائف الدولة لا تقتصر على تنظيم الاقتصاد ، ولكن تمتد إلى مجالات أخرى من الحياة. في كل الأمور التي يحتاج فيها المجتمع إلى المساعدة والسيطرة ، يجب أن يكون هناك "سلطة سلطة الدولة".
وظائفها تشمل:
- الحفاظ على الاستقرار والنمو الاقتصادي.
- حماية حقوق وحريات جميع الأشخاص - الجسدية والقانونية.
- التحكم في تدفق الأموال.
- إعادة توزيع التدفقات النقدية.
- أنشطة الإنتاج.
- النشاط الاقتصادي والسياسي الأجنبي.
- تعزيز تطوير العلوم الأساسية.
- معالجة القضايا البيئية وغيرها من القضايا العالمية.
لكل من هذه الوظائف مؤسساتها وأهدافها وغاياتها وأدواتها وطرق تنفيذها. على وجه الخصوص ، تعمل السياسة النقدية وأهدافها على العمل مع السوق المالية ، التي تعد جزءًا من النظام الاقتصادي.
أهداف تنظيم الاقتصاد على مستوى الدولة
من أجل إدارة الاقتصاد ، من الضروري أن نفهم عند أي نقطة يكون النظام في الوقت الحالي وما هي الأهداف الرئيسية. بعد ذلك ، يتم تحديد الأدوات التي ستؤثر بشكل أفضل على الوضع الحالي وتؤدي إلى النتيجة المرجوة.
ما يمكن أن يكون أهداف التنظيم الاقتصادي:
- زيادة في الإيرادات الحكومية.
- تقترب من العمالة الكاملة.
- التضخم المعتدل ، استقرار الأسعار.
- النمو الاقتصادي.
- هيمنة قوانين المنافسة الحرة.
- استقرار الاقتصاد ، إلخ.
تستخدم السياسات النقدية والمالية للدولة لإدارة اقتصاد البلاد. الأول يؤثر على النظام بمساعدة سوق المال ، والثاني - آليات الميزانية والضرائب.
الأشياء والمشاركين في السياسة النقدية
يتم تنفيذ أهداف وأدوات السياسة النقدية من خلال مواضيعها ، والتي تشمل البنك المركزي والبنوك والمشاركين الآخرين في سوق المال. الكائنات هي مؤشرات لسوق المال: الطلب والعرض والسعر. هناك شيء مثل سوق المال كونها جزء من المالية. تطبق نفس القوانين هنا كما في أي سوق آخر. تحت تأثير عوامل العرض والطلب ، سعر التوازن.
إذا كان العرض يكتسب زخما ، ولكن الطلب لا يزال قائما ، فإن تكلفة المال (سعر الفائدة الاسمي) النقصان والعكس بالعكس. تسعى آليات السوق إلى موازنة العرض والطلب مع تغيرات الأسعار. يمكن وصف السياسة النقدية للدولة لفترة وجيزة بأنها السيطرة على مؤشرات سوق المال لتحقيق مستوى معين من قيمتها. في حالة حدوث نمو اقتصادي سريع ، لمنع حدوث ركود حاد لا مفر منه ، قد يؤثر البنك المركزي على سوق المال من أجل تغيير قيمته.
مع تغير سرعة تداول النقود ، يجب على البنك المركزي ضبط مبلغه بحيث يكون هناك ما يكفي من المال ، ولكن لا يوجد فائض.
مفاهيم السياسة المالية
تعتمد أدوات وأساليب السياسة النقدية على المفهوم الذي تم اختياره. في الظروف الحديثة لا يوجد سوى اثنين منهم:
- الأموال الرخيصة أو اللغة العلمية - مفهوم التوسع الائتماني.
- الأموال باهظة الثمن ، وبعبارة أخرى ، مفهوم تقييد الائتمان.
تهدف أدوات التوسع الائتماني إلى زيادة موارد البنوك ، مما يعني إمكانية الحصول على عدد كبير من القروض للسكان والمؤسسات. بمساعدة مثل هذه الإجراءات ، يتم زيادة مبلغ المال.
تقييد الائتمان يعني انخفاض في نشاط البنوك في الإقراض لتقليل مبلغ المال.
يحدد اختيار المفهوم مجموعة الأدوات والطرق التي سيتم استخدامها لتحقيق الأهداف في المستقبل القريب والمستقبل البعيد. لكن هذه مهمة صعبة ، تتطلب تحليلًا شاملاً للوضع سوق التمويل وفي الاقتصاد ككل ، تنسيق أعمال كيانات سوق المال مع المسار العام لسياسة البلد.
أساليب السياسة النقدية ، فكرة تأخر الوقت
أساليب السياسة النقدية للدولة هي طرق ملموسة من خلالها تؤثر البنوك المركزية والتجارية على العرض والطلب على النقود.
يميز الاقتصاديون نوعين من الأساليب: المباشرة وغير المباشرة (غير المباشرة).
يجب أن يكون النظام المصرفي مرنًا بما يكفي للاستجابة في الوقت المناسب للتغيرات في العوامل والمؤشرات في سوق المال. ولكن بغض النظر عن السرعة التي يتم بها اتخاذ تدبير أو آخر لتنظيم سوق المال ، يمر وقت معين بين الاعتراف بالمشكلة ، وتطوير نظام من مقاييس التأثير وتطبيقها ، وهو ما يسمى بفارق زمني.
يجب أن يؤخذ في الاعتبار أنه بغض النظر عن الأدوات والأساليب التي تستخدمها السياسة النقدية للدولة ، يمر وقت معين أيضًا بين تنفيذها ورد فعل الكيانات الاقتصادية.
تجعل الفترات الزمنية من الصعب تحليل وتطوير الحلول لاستقرار الوضع في سوق المال. يجب أن تكون السياسة النقدية للدولة مرنة بما فيه الكفاية ومدروسة من أجل مراعاة تأثيرها.
الطرق المباشرة للتأثير على تداول الأموال
يمتلك البنك المركزي القدرة على تنظيم أنشطة البنوك بشكل واضح: وضع قيود على حجم القروض والودائع والحد الأقصى والحد الأدنى لأسعار الفائدة. وتسمى هذه الأساليب مباشرة.
الجوانب الإيجابية للطرق المباشرة هي:
- الحد من فترات التأخير
- تكاليف منخفضة لتنفيذها ؛
- نتائج يمكن التنبؤ بها تماما.
ولكن هناك أيضًا عيوب لهذه الحيل:
- انتهاك الشروط التنافسية في سوق الخدمات المالية ؛
- تخصيص غير فعال للأموال المتاحة ؛
- انخفاض في جاذبية الخدمات المصرفية.
السياسة النقدية أو النقدية للدولة باستخدام هذه الأساليب للوهلة الأولى تلبي جميع احتياجات الحكومة. لكن يمكن أن يؤدي ذلك إلى حقيقة أن البنوك تتوقف عن أداء وظائفها ، وسوف يتحول الطلب إلى المنظمات المالية الأخرى ، التي لا تخضع أنشطتها لتنظيم مباشر من الدولة. لذلك ، قد يفقد البنك المركزي السيطرة على تداول الأموال.
الطرق المباشرة - هذا تدخل كبير في آليات السوق ، ونتيجة لهذه الإجراءات ، يمكن أن ينخفض عرض النقود بشكل حاد ، مما سيؤدي إلى انخفاض في الإنتاج.
طرق غير مباشرة للسياسة النقدية
على نحو متزايد ، بدأ البنك المركزي في التخلي عن أساليب التدخل المباشر في التداول النقدي. تنطبق الإرشادات الصارمة فقط في ظروف الأزمة الاقتصادية الخطيرة وعند الحاجة إلى إجراء سريع.
في حالات أخرى ، قد يؤثر البنك المركزي على الوضع بأساليب أكثر اعتدالا وغير مباشرة. أنها تحفز السلوك المطلوب. كيانات السوق تحفيز لأفعال معينة.
عيوب الطرق غير المباشرة:
- زيادة التأخير الزمني ؛
- خطأ كبير محتمل في توقعات نتائج بعض التدابير ؛
- يرتبط فعاليتها مع درجة تطوير آليات السوق.
مزايا التنظيم غير المباشر:
- نقص تشوه آليات السوق ؛
- مراعاة حقوق كيانات السوق ؛
- منع تدفق رأس المال إلى أسواق الظل ؛
- أنها لا تؤدي إلى انخفاض حاد في كمية الأموال وانخفاض مستويات الإنتاج.
مجموعة أدوات السياسة النقدية
الوسائل التي يعمل بها البنك المركزي على تسهيلات سوق المال هي أدوات للسياسة النقدية للدولة.
واحد منهم هو نسبة الاحتياطي. هذه نسبة مئوية معينة من الالتزامات ، وهي المبلغ الذي يتعين على البنوك الاحتفاظ به لدى البنك المركزي. إذا زاد حجم الاحتياطي ، فسيتم تقليل حجم الأموال المجانية الموجودة تحت تصرف البنوك بشكل طبيعي. وبالتالي ، يتم منع إطلاق أموال إضافية إلى السوق. إذا انخفضت نسبة الاحتياطي ، فبفضل الأموال الإضافية ، يمكن للبنوك زيادة عدد القروض الصادرة (من الناحية النقدية). نتيجة لذلك ، سوف يزداد عرض النقود.
السياسة النقدية ، أو السياسة النقدية للدولة ، يتم تنفيذها أيضًا من خلال تنظيم أسعار الفائدة. البنك المركزي يقرض البنوك. إذا تم تخفيض الفائدة على هذا القرض (معدل إعادة التمويل) ، فإن الأموال تصبح أكثر سهولة أمام البنوك. إذا زادت الفائدة ، فإن البنوك التجارية إما ترفض تقديم القروض ، أو تضطر إلى رفع الفائدة على القروض الصادرة. في أي حال ، فإن الزيادة في معدل إعادة التمويل سوف تمنع النمو في حجم الأموال المتداولة.
الأداة الثالثة لنفوذ البنك المركزي على مقدار المال هي أفعاله في سوق الأوراق المالية. بما في ذلك الأوراق المالية الحكومية يتم شراؤها وبيعها. تستخدم هذه الأداة على نطاق واسع في الممارسة العالمية اليوم. عندما يشتري البنك المركزي الأوراق المالية ، فإنه يعطي تأثير إصدار النقود ، وعندما يبيعها ، يكون تأثير سحب الأموال من التداول.
ترتبط أهداف وأدوات السياسة النقدية ارتباطًا وثيقًا. اعتمادًا على المهام المحددة ، يمكن استخدام الأموال في اتجاهين مختلفين ، تحفيز أو تهدئة النشاط التجاري.
أدوات إضافية
الأساليب المذكورة أعلاه تتعلق بالأدوات التقليدية. ولكن هناك العديد من الوسائل الأخرى ، على سبيل المثال ، تنظيم العملة وإنشاء حدود لزيادة حجم الأموال المتداولة.
تنطوي السياسة النقدية كنوع من سياسة الاستقرار على تحليل لأسباب ونتائج نمو عرض النقود. لا تتطلب ظواهر الأزمة في الاقتصاد فقط اتخاذ تدابير خاصة ، بل تتطلب أيضًا زيادة حادة في الإنتاج ، ونتيجة لذلك قد يحدث تضخم وتشويه آليات السوق بشكل غير محكم. وفقًا لنظرية الدورات ، بعد مرحلة من النمو الاقتصادي النشط ، يبدأ الركود الحاد والعميق. لتخفيف التقلبات ، لمنع خروج الوضع في السوق عن السيطرة ، يحد البنك المركزي من مقدار المال وسرعة زيادته.
يتضمن تنظيم العملة تشكيل وتنبؤ وتنظيم تدفقات العملات الأجنبية وأسعار الصرف والمدفوعات الخارجية. هذه أداة مهمة يمكن أن تحد من تدفق رأس المال إلى الداخل وتدفقه إلى البلاد.
يمكن تنفيذ تنظيم العملة بطرق مباشرة: تحديد حدود تقلب سعر الصرف (ممر العملة) ، وتحديده على نفس المستوى ، إلخ. ولكن في كثير من الأحيان يتم استخدام أساليب غير مباشرة ، مثل شراء وبيع العملات في الأسواق المفتوحة. تشبه هذه الآلية معاملات الأوراق المالية مع البنك المركزي. لتعزيز سعر الصرف ، يبيع الأوراق النقدية الأجنبية ، لخفض السعر - يشتري.
يساهم تنظيم مبلغ المال وسعر الصرف في التطور المستقر للنشاط الاقتصادي والصناعي الأجنبي للشركات ، وكذلك الاستقرار المالي للبنوك.
ما الذي يحدد اختيار أدوات سياسة CB
تعتمد السياسة النقدية والأهداف والأدوات وعواقب تنفيذها على العديد من العوامل. من بينها:
- درجة حرية السوق. فكلما كانت آليات السوق أكثر اكتمالا ، وكلما كان لدى رواد الأعمال والمؤسسات المالية حرية أكبر ، كلما كانت أساليب السياسة النقدية أكثر اعتدالًا ، وبالتالي عواقبها.
- مستوى استقلال البنك المركزي. يرتبط سوق المال والسياسة النقدية ارتباطًا وثيقًا ، لكن مؤشرات سوق رأس المال لا تؤثر فقط على أنشطة البنك المركزي. هناك المزيد من المهام الحكومية العالمية ، وسوف تعتمد عليها أدوات وأساليب السياسة الحالية. إذا كان البنك المركزي يتمتع بدرجة كبيرة من الاستقلالية ، فإنه من غير المرجح تطبيق التدابير التنظيمية الإدارية ولا يعطي الأفضلية لجهاز الدولة في الإقراض. خلاف ذلك ، قد يصبح البنك المركزي راعيا لميزانية البلاد.
- العلاقة بين أنواع الحكم المختلفة. يرتبط النظام النقدي والسياسة النقدية للدولة ارتباطًا وثيقًا بالأنظمة والسياسات الخاصة بالميزانية والضرائب. إذا لم يتم تنسيق الإجراءات ، والأهداف متعددة الاتجاهات ، فإن عدم التوازن في النظام سيؤدي إلى عواقب سلبية على الاقتصاد بأكمله.
- مرونة البنك المركزي. بفضل التنظيم الجيد والتقليل من فترات التأخير والتحليل المنتظم ، تزداد مرونة البنك المركزي ، مما يعني أن الأهداف والأساليب تتغير وتتكيف مع الوضع الحالي ، وتزيد كفاءة العمل. إذا اتبع البنك المركزي بدقة الخطة والإستراتيجية الموضوعة ، فستكون النتائج أسوأ.
- استقرار النظام المالي. فكلما كان رد فعل البنوك التجارية أكثر قابلية للتنبؤ ببعض تصرفات البنك المركزي ، كانت السياسة النقدية أكثر فاعلية.
- تفرد نظام مالي معين. نفس الأساليب والأدوات في البيئات الاقتصادية والاجتماعية المختلفة سوف تعطي نتائج مختلطة. لذلك ، يجب على كل بنك مركزي وضع سياسته بشكل فردي ، وعدم نسخ تصرفات البنوك في البلدان الأخرى.
لتحقيق أهداف تنظيم السوق النقدية ، يجب أن تأخذ السياسة النقدية للدولة في الاعتبار جميع هذه العوامل ، وأن تكون مرنة ومتسقة.
السياسة النقدية في روسيا
السياسة النقدية للدولة: المفهوم ، الأنواع ، الأدوات ، الأساليب - كل هذا يخلق أساسًا نظريًا لاتخاذ القرارات. لكن تقييم أنشطة البنك المركزي في الممارسة أمر صعب للغاية.
لعام 2014 ، لقد تغير الوضع الاقتصادي في روسيا كثيرا ، وهذا يؤثر أيضا على السوق المالية. وكان السبب في ذلك العوامل الخارجية التي تم إنشاؤها بشكل مصطنع. في ظل هذه الظروف ، من الصعب مضاعفة تقييم فعالية سياسة اقتصادية معينة.
ولكن بشكل عام ، يمكننا القول أن الأهداف التكتيكية الرئيسية للبنك المركزي هي:
- احتواء التضخم ؛
- إدارة سعر الصرف ؛
- تحفيز النشاط التجاري.
السيطرة على التضخم هي المهمة الرئيسية للبنك المركزي لروسيا على مدى السنوات العشر الماضية. بالإضافة إلى ذلك ، يخضع الاقتصاد المفتوح في البلاد للتأثيرات الخارجية ، ولا توجد وسيلة لعدم التدخل في تكوين سعر صرف الروبل ، لذلك يتم إنشاء ممرات العملة. انهم يخططون للتخلي عن هذه الممارسة ومواصلة تركيز كل الجهود على مستويات التضخم منخفضة مستقرة.
غالبًا ما يستخدم البنك المركزي للاتحاد الروسي معدل إعادة التمويل كأداة للتأثير. أيضا رصدها بانتظام هو مقدار الأموال المتداولة والمعاملات مع الأوراق المالية.
يتمتع بنك روسيا المركزي باستقلالية كبيرة إلى حد ما ، وهو ما يؤثر بشكل إيجابي بشكل عام على إدارة السياسة النقدية. هناك تناقضات أقل وأقل في القرارات التي يتم اتخاذها. يتم إجراء التحليل بانتظام ويتم تعديل الأهداف والأساليب الحالية لتحقيقها ، مما يسمح لنا بالتحدث عن مرونة السياسة النقدية.
