ما هو نشاط المقاصة؟

نشاط المقاصة هو عمل يهدف إلى الإفراج عن التزامات الدفع بين كيانات الأعمال. في المقال سننظر في جوهر المقاصة ونطاقها.

أنشطة المقاصة والمقاصة

المقاصة المترجمة من الإنجليزية (المقاصة) تعني "نظيفة" ، "نظيفة" ، "مجانية" ، وفي المجال التجاري ، تعتبر ممارسة خاصة عند العمل في سوق الأوراق المالية. أي أن نشاط المقاصة هو إعفاء من الالتزام بالدفع نقدًا ، والذي تم تأسيسه على أساس التسوية المتبادلة بين الأطراف المقابلة.

على سبيل المثال ، يلتقي البائع والمشتري في السوق. أولاً ، يتم تحديد موضوع البيع وقيمته. بعد ذلك ، عقد مبرم. ونتيجة لذلك ، تحدث عملية قابلة للتبادل ، يقوم المشتري بدفعها ، ويقوم البائع بنقل البضائع. هذا مثال كلاسيكي.

في سوق الأوراق المالية ، مثل هذا الاجتماع للأطراف المقابلة نادر جدًا. يتم فصل المشتري والبائع من خلال الزمان والمكان. يؤدي دور الاتصال وسطاء يقومون بتنظيم وحساب وضمان الوفاء بالالتزامات. بفضل التطور التكنولوجي لأنظمة الأتمتة الحديثة ، أصبح من الممكن معالجة كميات هائلة من المعلومات. يتم إجراء الحسابات اللازمة. المعاملات التبادلية: تسجيلهم والمحاسبة ، معادلة الالتزامات بين الأطراف المقابلة ، وضمان الضمان والعمليات الأخرى.

يمكن للأطراف المقابلة أن تكون منظمات وشركات عالمية وحتى بلدان بأكملها. والهدف من هذه الأنشطة هو السلع والخدمات والأوراق المالية.

في سوق الأوراق المالية نشاط المقاصة هو عملية هدفها الرئيسي هو حساب والوفاء بالالتزامات المتبادلة. والشرط الرئيسي للمعاملة هو ميزان المدفوعات.

نشاط المقاصة: القانون الاتحادي رقم 7 تاريخ 02/07/2011

يتم تنظيم أنشطة منظمات المقاصة في الاتحاد الروسي بموجب القانون الاتحادي بتاريخ 07.02.2011 No. 7-FZ (بصيغته المعدلة في 12.30.2015) "بشأن أنشطة المقاصة والمقاصة".

في الاتحاد الروسي ، يخضع للترخيص الإلزامي. يتم إصدار الترخيص من قبل بنك روسيا ، صلاحيته ليست محدودة ، ولكن يمكن إلغاؤها للأسباب المحددة في المادة 28 من القانون رقم 7-FZ.

إن قائمة الأنشطة التي لا يمكن للشركة أن تمارس فيها أنشطة المقاصة منصوص عليها بوضوح في البند 3 من المادة 5 من القانون رقم 7-FZ. من المهم أن نلاحظ أنه لتنفيذ هذا الأخير ، يجب على الشركة توفير مبلغ مبدئي من الأسهم أكثر من 100 مليون روبل.

عمليات المقاصة

العمليات الموضحة هي معاملات تعويضية. يمكن أن تكون كاملة أو جزئية أو بدون أي أمان. في الحالة الأولى ، يتم تقليل مخاطر الخسائر المالية إلى الحد الأدنى ، حيث أن المبالغ اللازمة للمعاملة تكون على حسابات المشاركين.

مع وجود ضمانات جزئية في حسابات المشاركين ، يكفي الحصول على بعض الأموال أو التأكيد مع بيانات من عقود أخرى. يمكن تنفيذ هذه العمليات برصيد صفري في حسابات المشاركين ، أي بدون ضمان. لكن مثل هذه الصفقة محفوفة بالمخاطر بما فيه الكفاية.

أنواع المقاصة

اعتمادًا على المشاركين في النشاط ، هناك:

1. المقاصة بسيطة. هذا هو حساب الالتزامات لكل مشارك ولكل معاملة.
2. المتعدد الأطراف. وهو ينطوي على حساب الالتزامات في مجملها.
3. مركزية. يعتمد ذلك على إجراء المعاملات من خلال حسابات شركة المقاصة. علاوة على ذلك ، لديها كل حقوق المشاركين في الصفقة.

يحق للشركة المحددة أن تحدد بشكل مستقل نوع المقاصة الأفضل للاستخدام ، ولكن أيضًا للجمع بينها. إذا كانت الالتزامات على الأوراق المالية أو التدفقات النقدية ذات طبيعة موحدة ، يجوز للمؤسسة الوسيطة أن تقابل (تقابل) هذه الالتزامات.

أنواع المعاملات المقاصة

اعتمادًا على أساليب الوساطة ، يميزون:

1. المقاصة المصرفية. إنه موجود في تلك البلدان التي يتفاعل فيها القطاع المصرفي ويتطور بشكل نشط. وهو يتضمن التسويات بين البنوك في شكل غير النقدية. الشرط الرئيسي هو تعويض المدفوعات النقدية المكافئة.
2. مقاصة العملة. يشير إلى نظام الالتزامات الدولية. في هذه الحالة ، يمكن إجراء التسويات ليس فقط بالأسعار المحددة - يمكن تطوير عملة مقاصة خاصة لهذا الغرض. يتم اللجوء إلى طريقة المقاصة هذه إذا لم يكن لدى المشاركين عملة محولة لتسويات متبادلة. بالطبع ، يمكنك الدفع باستخدام الذهب ، ولكن كقاعدة عامة ، هذه الموارد محدودة في العديد من البلدان.
3. السلع. ويمثلها نظام للمدفوعات بين البورصة وسوق السلع الأساسية.

أعضاء المقاصة

يشمل تكوين الأنشطة الوسيطة ما يلي:

• تقوم إحدى المنظمات الوسيطة بإعداد المستندات وفقًا للتشريع الخاص بالاتحاد الروسي في هذا النوع من النشاط ، وتتلقى ترخيصًا من بنك روسيا ، ثم تباشر العمل ؛
• عضو المقاصة. يدخل الكيان القانوني أو الفرد في اتفاقية خدمة المقاصة مع المنظمة ؛
• مركز المقاصة. هي منظمة تحدث فيها عملية تصفية المعاملات من خلال البورصات ومنظمي التجارة الآخرين ؛
• وديعة التسوية هي الضامن في سوق الأوراق المالية. تمر المعاملات من خلال منظمي التجارة ؛
• منظمة تسوية. بعد تلقي نتائج المقاصة ، يقوم كيان الأعمال بحساب التدفقات النقدية ؛
• منظمو السوق. الجهة المنظمة الكلاسيكية هي البورصة التي تقوم بالإضافة إلى ذلك بأعمال التسوية والمقاصة والإيداع.

من أجل تكوين وتطوير سوق الأوراق المالية ، يمكن أن تلعب دور منظم العطاء من قبل منظمة ذاتية التنظيم ، والتي يتم تشكيلها من تكوين المشاركين المحترفين. مثل هذه الجمعية طوعية.

ميزات عملية المقاصة

أنشطة المقاصة في سوق الأوراق المالية تعمل على مراحل. أولاً ، يتم إبرام العقد في البورصة بمساعدة وسيط. بعد ذلك ، يتم توضيح تفاصيل المعاملة ، ويتم تحديد وحدات التخزين والتكلفة ومواعيد التسليم والشروط الأخرى تمامًا.

ثم يتم تسجيل المعاملة ، ويتم تأكيد النوايا. فيما يلي حساب للمتطلبات المتبادلة ، بمساعدة المشاركين الذين يحددون من سيتعين عليه دفع مقابل خدمات الوسيط ، وعمولة في البورصة وغيرهم من المشاركين المحترفين في السوق. في المرحلة النهائية ، تحدث التسوية المتبادلة بينهما.

أنشطة المقاصة المصرفية

في القطاع المصرفي ، يتم تنفيذ دور العمليات الوسيطة من قبل مراكز المقاصة ومراكزها. أولها أداة مالية قوية وتتمتع بوضع مستقل. تتعهد الغرفة بالتزامات تعاقدية ، مما يقلل من المخاطر ويضمن النتائج المالية.

إذا تم إنشاء الغرفة داخل البورصة ، فستكون وحدتها الهيكلية ، ثم تتحكم البورصة في أنشطتها. لذلك ، هو الضامن للمعاملات. بعد اختيار الشكل القانوني وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي ، يمكن تنظيم الغرفة ككيان قانوني مستقل. علاوة على ذلك ، فإن العلاقات مع البورصة تعاقدية بطبيعتها. من المهم الإشارة إلى أن غرفة المقاصة هذه يمكنها التفاعل مع العديد من عمليات التبادل في وقت واحد.

مراحل التسوية وأنشطة المقاصة

بمجرد إصلاح الصفقة من قبل الوسطاء في البورصة ، يبدأ إجراء المقاصة. تتميز أنشطة التسوية والمقاصة بميزة معينة وتخضع لعملية تدريجية لإعادة تسجيل مالك جديد للأوراق المالية.

1. مسجل في البورصة.
2. أكده النظراء.
3. يتم تحويل الأوراق المالية والأموال من خلال الوسطاء إلى البورصة.
4. عملية إعادة التسجيل جارية.
5. عملية إعادة الأوراق المالية المسجلة إلى البورصة.
6. تحويل أموال الأوراق المالية المعاد تسجيلها عن طريق الوسطاء إلى مالكيها الجدد.

المقاصة هي آلية تنظيمية مهمة في سوق الأوراق المالية. بمساعدتها ، يتم تقليل مقدار عرض النقود بين المشاركين. وظيفة الضمان في الوفاء بالالتزامات تضمن سيولة عالية الجودة للسوق نفسه.