تعد إعادة هيكلة الديون ضرورية عندما لا تستطيع الشركة تقديم الخدمات والوفاء بالتزاماتها. هذا الموقف ينشأ لأسباب مختلفة. دعونا نفكر كذلك في سبب وكيفية وكيفية إجراء إعادة هيكلة الديون. 
المباني الرئيسية
إعادة هيكلة ديون المؤسسة ضرورية إذا:
- تم اتخاذ قرار منح قرض للشركة في البداية دون تقييم مالي واقتصادي شامل واتضح أنه غير معقول فيما يتعلق بالتكاليف المحتملة ومستوى التنفيذ ومؤهلات الإدارة والاستثمارات الضرورية وما إلى ذلك.
- بعد الحصول على قرض ، وقعت أحداث في الشركة التي أثرت سلبا على الأعمال التجارية. قد يكون هذا انخفاضًا في الطلب ، وزيادة في تكاليف عوامل الإنتاج الرئيسية ، وفقدان المعاملات الكبيرة وما إلى ذلك.
العلاجات الممكنة
يمكن أن تبدأ إعادة هيكلة الالتزامات من قبل الدائنين وسلطات الضرائب والمدين نفسه. ومع ذلك ، يجب على الشركة التي قدمت القرض أن تقرر أيهما أفضل. قد تحاول إعادة الأموال الصادرة بفرض عقوبة على ممتلكات المدين أو عن طريق البدء في إجراءات الإفلاس ، أو الاتفاق على إعادة هيكلة القروض. يمكن تغيير شروط وأحكام سداد الالتزامات في أي مرحلة: أثناء أو قبل النظر في القضية في المحكمة ، كجزء من إجراءات الإنفاذ أو إجراءات الإعسار.
ميزات مهمة
عند اتخاذ قرار بشأن تغيير شروط وأحكام سداد الالتزام ، ينبغي النظر في عاملين رئيسيين:
- فعالية الإجراء القانوني لسداد القرض والإفلاس.
- شركة المدين الجدوى في المنظور.
يجب أن يكون مفهوما أن أي تغييرات في شروط وأحكام السداد لن تكون مفيدة للمؤسسة المالية إلا عندما تسمح له التدفقات النقدية للمقترض باتباع الجدول الزمني الجديد. في هذا الصدد ، ينبغي إعادة هيكلة الحسابات المستحقة الدفع بعد:
- تحليل القيادة.
- دراسة تأثير العوامل الخارجية على أنشطة المقترض.
- التحليل المالي.
- تقييم الاستراتيجية والأداء التشغيلي.
بناءً على العناصر المذكورة أعلاه ، يتم تنفيذها:
- التحليل المالي التوقعات. سيحدد المبلغ المحتمل للتدفقات النقدية التي قد تستخدمها الشركة في المستقبل لخدمة الديون بعد إعادة الهيكلة ، وكذلك الأموال الإضافية التي قد تحتاجها.
- تقييم الضمان. سيتيح لك تحديد نسبة ممكنة من تلبية المتطلبات ، إذا لزم الأمر ، تبدأ إجراءات الإفلاس أو عند بيع الضمان.
الممارسة الدولية
إذا تم اتخاذ قرار لصالح تغيير شروط وأحكام سداد الالتزامات ، يتم أخذ نقاط مختلفة في الاعتبار. بادئ ذي بدء ، فإنه يأخذ في الاعتبار رغبة الشركة المالية لإنقاذ العميل ، وكذلك الرغبة القوية في عدم أن تبدو "حفارًا خطيرًا" في نظر الشركاء التجاريين والهيئات العامة والحكومية. إعادة هيكلة الحسابات المستحقة الدفع هي دائمًا نتيجة حل وسط. سوف يعتمد على نقاط القوة والضعف لدى الأطراف ، والسلوك العقلاني للمشاركين. وبالتالي ، فإن عددًا كبيرًا من البنوك الكبيرة ذات المصالح المتباينة يعيق المفاوضات.
طورت الممارسة الدولية عددًا من المعايير التي تهدف إلى وضع قواعد موحدة لجميع الشركات المالية. تتيح لنا مراعاتها منع المواقف التي أدى فيها سلوك أحد البنوك إلى انهيار العملية ، وبالتالي إلى وفاة أعمال المقترض. إعادة هيكلة الحسابات المستحقة الدفع على سبيل المثال من المنظمات المالية البريطانية ("نهج لندن") يعتبر مؤشرا.
طورت البنوك البريطانية الرائدة "قواعد سلوك" للشركات التي تقدم القروض في حالة التخلف عن سداد الشركات على نطاق واسع. وهو يتضمن وقفا طوعيا لفترة تقييم آفاق المدين وحالته المالية ، والمساواة في الوصول إلى المعلومات الخاضعة للسرية ، ورفض تحصيل الديون بشكل فردي ، مع مراعاة القدرات التعاقدية للأطراف ، وتشكيل لجنة ائتمانية غير رسمية ، وهلم جرا. 
إستبدال الإلزام
ينص القانون المدني للاتحاد الروسي على أساليب مختلفة لإعادة هيكلة الديون. وتشمل هذه ، على وجه الخصوص:
- الابتكار.
- التنازل.
- مرت.
- تحويل الدين.
- التوريق.
- استقالة.
Novation هو استبدال التزام موجود بالتزام جديد بين نفس الكيانات لإنهاء الأولى. النظر في كيفية إعادة هيكلة الحسابات المستحقة الدفع قد ننظر إلى مثال الشركة التي نفذت عقدا بمبلغ 500000 روبل. عندما يأتي التاريخ الذي يحتاج فيه العميل إلى الدفع ، يتم إبرام اتفاقية ، تتعهد المؤسسة بموجبها بتسليم منتج معين للخدمة المقدمة. وبالتالي ، تشتمل اتفاقية إعادة هيكلة الديون على معلومات حول تشكيلة المنتجات وجودتها وكميتها والإجراء وشروط التسليم. يتم توفير العقوبات أيضًا لعدم الوفاء بالشروط. في هذه الحالة ، تمت إعادة هيكلة الديون من خلال التجديد.
الشرط الأساسي
في الالتزام الجديد ، يجب أن يكون المقرض والمقترض نفسه كما في الأصل. ومع ذلك ، في بعض الحالات ، يبدأ المشاركون في العلاقات القانونية في إنشاء هياكل غير واضحة تمامًا. نتيجة لذلك ، قد يكون من الصعب للغاية تحديد ما وكيف تم تشكيل التزام جديد بالضبط. ونتيجة لذلك ، تفتقر العقود إلى التفاصيل الضرورية ، ووصف العلاقة الفعلية وأسباب ظهور شروط المعاملة الأخرى. إذا بدأ نزاع فيما بعد بشأن التجديد ، والذي ستتم محاكمته في المحكمة ، يتعين على الطرف الذي يشير إلى التجديد إثبات الحجج المقدمة. قد يكون التأكيد عبارة عن عقد ومراسلات المشاركين ووثائق الدفع ومختلف الأعمال التي تم توقيعها وما إلى ذلك. 
شروط التجديد
تتطلب إعادة هيكلة الديون بهذه الطريقة ما يلي:
- في الالتزام المنشأ حديثًا ، من الضروري توفير طريقة مختلفة للأداء أو الموضوع بالمقارنة مع الأصل.
- يجب أن تكون هناك علاقة سببية بين الابتكار والترتيب الأصلي.
- يجب أن تكون الالتزامات النهائية والأولية سارية. خلاف ذلك ، قد تنطبق القواعد المتعلقة بعدم صحة المعاملات على الترتيب الجديد. نتيجة لذلك ، سيتم الإعلان عن التجديد باطل ، وسيكون المشاركون بدورهم ملزمين بالالتزام الأصلي.
- يجب أن تنهي الشروط التي تم إنشاؤها حديثًا البنود الإضافية المتعلقة بالاتفاقية المبدئية ، ما لم ينص على خلاف ذلك في الاتفاقية. قد يكون مثل هذا الالتزام مصادرة أو إيداعًا أو ضمانًا أو حسمًا للممتلكات أو تعهدًا.
تخل
تنطوي إعادة هيكلة المستحقات بهذه الطريقة على نقل الحق في طلب أداء التزام من كيان إلى آخر. موافقة المقترض على إكمال هذا الإجراء غير مطلوبة. لكن إذا لم يتم إخطاره كتابيًا بإجراء التنازل ، فهناك خطر حدوث عواقب سلبية على المقرض.إذا قرر المقترض تنفيذ المهمة ، فإنه ملزم بإخطار الشركة المالية بالطريقة المنصوص عليها في القانون.
الدائن الأصلي ، الذي تنازل عن الحق ، مسؤول أمام الكيان الجديد فقط عن بطلان المطالبة المنقولة ، وليس عن عدم الوفاء بشروط الشخص الملتزم. الاستثناء هو الحالة عندما يتحمل الكيان الذي يقدم القرض التزامات لضمان استيفاء الشروط. يمكن أن يصبح ضامنًا أو يتعهد بممتلكاته. يتم نقل حق الدائن الأول بنفس الشروط وبنفس المجلد الذي كان قائما حتى إبرام اتفاق التنازل. 
ترجمة الالتزام
هذه هي الطريقة الثانية التي تتم بها إعادة هيكلة المستحقات المرتبطة بتغيير الكيانات. في هذه الحالة ، الشرط الرئيسي هو موافقة المقرض. التمييز بين الموافقة الأولية واللاحقة. الأول موجود عادة في العقد الأصلي. يتم تقديمه في شكل إذن بنقل الالتزامات دون موافقة الدائن. يمكن سحبه فقط قبل توقيع اتفاقية جديدة. لا يمكن استرجاع الموافقة اللاحقة.
التوريق
يمكن إعادة هيكلة الحسابات المستحقة الدفع للمشروع عن طريق التحويل إلى أوراق مالية. يُنصح بتطبيق هذا الخيار في حالة وجود عدد أكبر من المقرضين المختلفين. الأوراق المالية المصدرة قد تكون أسهم وسندات وسندات. هذا إعادة هيكلة الديون له مزاياه. واحدة من المزايا هي السيولة المحتملة للأوراق المالية المصدرة. هذا يعني أنه يمكن بيعها في السوق المفتوحة ، وإن كان ذلك بسعر مخفض. في الوقت نفسه ، من الصعب تقدير سيولة سندات شركة صغيرة نسبيًا ، وخاصة في روسيا وغيرها من البلدان التي تمر اقتصاداتها بمرحلة انتقالية. يتم تحسين جاذبية السندات من خلال توفير ضمانات مع بعض الممتلكات ، وتوفير الضمانات والضمانات من أطراف ثالثة.
قيود
واحدة من المشاكل الرئيسية مع التوريق هو وضع حد للقرض الاستعبادي. في الفن. 33 من القانون الاتحادي الذي يحكم أنشطة الشركة المساهمة ، تم إثبات أن القيمة الاسمية للسندات المصدرة لا يمكن أن تكون أكبر من حجم رأس المال المصرح به أو مقدار الضمان الذي توفره الشركة لإصدار الأوراق المالية من قبل أطراف ثالثة. يُسمح بالإيداع دون شرط آخر اعتبارًا من السنة الثالثة لنشاط الشركة مع الحصول على موافقة مناسبة بحلول وقت وجود أرصدين سنويين. 
طرق الوفاء بالتزامات الأسهم
بإمكان AO سداد الديون عن طريق:
- إصدار الأسهم عن طريق طرحها في السوق بشكل مستقل وتوجيه الأموال المستلمة إلى حساب القرض.
- استخدام آلية مماثلة لتلك المنصوص عليها في المرسوم الحكومي رقم 254. يوضح هذا القانون شروط وإجراءات إعادة هيكلة المتأخرات الضريبية. في هذه الحالة ، يتم توفير وديعة معينة. تتضمن إعادة هيكلة المتأخرات الضريبية نقل الاتفاقات ذات الصلة إلى جهة مرخصة.
هناك خيار آخر ، تقوم بموجبه الشركة بإعادة الأسهم المصدرة بالإضافة إلى المقرض ، وهو بدوره يحسبها كدفعة. ولكن ، بما أن هذه الطريقة تتعارض مباشرة مع توفير الفن. 99 (الفقرة 2) من القانون المدني ، الذي لا يسمح بإعفاء المساهم من الالتزام بالدفع مقابل الأوراق المالية ، عن طريق تعويض متطلبات الشركة المساهمة من أجل التحايل على الحظر ، يتعين على الشركة تطوير خيارات معقدة إلى حد ما. يرتبط انبعاث التوريق بعدد كبير من المشكلات. إنها تتعلق باكتظاظ السوق في الأسهم غير السائلة ، والصعوبات في تحديد الأسعار العادلة ، وما إلى ذلك.
ائتمان
من المستحسن إعادة هيكلة الديون بهذه الطريقة عندما تنشأ التزامات متبادلة بين الشركات. يتم توفير إمكانية السداد بالتعويض في القانون المدني. لتنفيذ الإجراء ، يلزم تقديم بيان لأحد المشاركين إذا:
- متطلبات العداد. الكيان الخاضع لواجب ما يعمل في وقت واحد كدائن في آخر.
- توحيد الموضوع. في هذه الحالة ، يجب ألا يكون هناك اتفاق بين الطرفين على التغيير.
- فرص للمطالبة بالتنفيذ الفوري أو تاريخ استحقاق ثابت.
ينص القانون المدني صراحة على الحالات التي لا يُسمح فيها بالتعويض. على سبيل المثال ، يُحظر ذلك عندما يكون هناك التزام بالدفع مقابل الأسهم أو المساهمة في رأس المال المصرح به. 
اتفاق العقد
هذا هو نوع معين من الإزاحة. وفقًا لهذه الاتفاقية ، يدخل المشاركون المتطلبات إلى حساب حساب العقد (واحد). هذا ضروري حتى يصبح الطرف الذي سيكون المدين عند إغلاقه لفترة منتهية الصلاحية ملزماً بدفع الفرق. يمكن إدخال الرصيد في حساب الفترة المقبلة في السطر الأول. وهناك نوع أكثر تعقيدا من حساب العقد هو معاملة المقاصة. يمكن لأكثر من شخصين المشاركة فيه.
القضايا الخلافية
يجب توخي الحذر بشكل خاص عند موازنة مع منظمة تواجه الإفلاس. في بعض الحالات ، قد يتم تفسير إعادة الهيكلة كخيار مفضل لتلبية متطلبات. في عملية الموازنة ، طرحت بعض الكيانات متطلباتها لتخفيض العقوبات التي يتم فرضها على التأخير في انتهاك لشروط العقد ؛
على سبيل المثال ، وافق المشاركون على سداد جزء من الديون عن طريق التعويض. جنبا إلى جنب مع هذا ، يعلن الشخص الملتزم أن الأموال ستستخدم لدفع القرض الرئيسي ، وأنه سوف يحول الفائدة في وقت لاحق. هذا الشرط غير قانوني. بمثل هذه الإجراءات ، ينتهك المدين مصالح الدائن. لن يتمكن الأخير من المطالبة بدفع غرامة أو عقوبة أو تأخير. في هذا الصدد ، غالبًا ما يكون لدى المشاركين خلافات ، لأن القانون المتعلق بالمقاصة الجزئية للمطالبة لا ينظمه القانون مباشرة.
