Il est difficile d’imaginer tout ce qui a déjà été dit sur l’investissement. Il y a beaucoup de conseils sur où investir de l'argent, sur le choix de la devise d'investissement, le cadre législatif de l'investissement, etc. Mais peu de gens ont insisté sur la manière dont les entités économiques - entités juridiques - augmentaient leurs revenus grâce aux investissements. Quelles sont les principales sources de financement des activités d'investissement et que peut-on dire sur les caractéristiques de cet investissement juridique?
Quelles sont les sources de financement?
Bien sûr, vous devez commencer par les bases. Les chercheurs identifient leurs propres sources d'emprunt et leurs sources de financement pour leurs activités d'investissement. Si, dans le premier cas, nous parlons de fonds reçus par la société dans le cadre de ses activités commerciales, nous entendons dans le second cas, tous les fonds pris par la société avec un pourcentage avec une obligation de retour. Il est difficile de dire sans équivoque laquelle de ces sources est préférable: d'une part, les fonds propres ne suffisent pas toujours et, d'autre part, si investir dans des prêts n'apporte pas les résultats escomptés, vous devrez faire affaire avec des prêteurs.
Évaluation de l'efficacité du financement
Afin de comprendre si les sources et les méthodes de financement des activités d’investissement sont effectivement utilisées, il existe des critères spéciaux.
Le premier de ces facteurs est l’effet net actuel, qui est un indicateur du nombre d’actifs nets résultant d’un investissement. Ce critère est considéré comme le principal car l’inflation, les fluctuations des taux de change et d’autres facteurs influant sur la valeur monétaire sont reflétés dans les actifs; l’effet net actuel prend donc en compte tous ces changements. Les investissements étaient efficaces si cet indicateur était supérieur à zéro.
L'option suivante est le retour sur investissement. Si l'effet actuel net mesure le volume des actifs, ce critère prend en compte la capacité à fournir une augmentation de ces actifs. Habituellement, la rentabilité est le facteur principal lors du choix entre plusieurs projets similaires - cela montre comment les fonds investis dans le projet vont augmenter ou diminuer. Si le retour sur investissement est supérieur à cent, le projet peut être considéré comme réussi.
Un autre critère, sans lequel la caractérisation des sources de financement de l'activité d'investissement est impossible, est la période de récupération des investissements. Ce critère indique combien d'années les fonds investis rapporteront un revenu net. Cet indicateur est très important pour déterminer le degré de risque et de liquidation d’un projet novateur.
Comment l'argent est-il investi?
Quelles sont les sources de financement de l'activité d'investissement de l'entreprise? Les fonds investis proviennent souvent du bénéfice net, des amortissements, des réserves propres; des prêts de banques nationales et inter-États, des fonds d’investisseurs et de nombreuses autres sources de financement sont utilisés.
Cet argent est investi soit sous forme de capital-risque, soit sous forme de financement de projet. Dans le premier cas, investir est une entreprise plutôt risquée, mais en cas de succès, l’investisseur recevra un profit dans les meilleurs délais. Dans le financement de projet, l’investissement a lieu dans un certain projet qui, à l’avenir, rapportera des bénéfices à la personne qui l’a investi. La deuxième méthode est considérée comme beaucoup moins risquée, mais néanmoins, en raison de sa nature à long terme, de nombreux investisseurs sont enclins au capital-risque.
Auto-financement
Maintenant, vous pouvez vous attarder davantage sur chaque type de source. Les sources de financement propres aux activités d’investissement sont considérées comme beaucoup plus fiables: elles réduisent considérablement le risque de faillite et empêchent la société de devenir dépendante des créanciers.
Les spécialistes considèrent le bénéfice net de l'entreprise comme l'une des principales sources de financement. Naturellement, après avoir touché un revenu, l'entreprise le distribue en fonction de ses besoins. L’un des moyens les plus répandus d’investir des bénéfices consiste à investir dans le développement de votre propre potentiel technique - mise à niveau du matériel existant, acquisition de nouveau matériel, formation du personnel, etc. L'un des avantages de cette méthode d'investissement est que de tels investissements ne seront pas imposés sur le revenu.
Les charges d'amortissement comme principale forme d'autofinancement
Le capital utilisé pour l’amortissement est une autre source populaire de financement de l’activité d’investissement de l’entreprise. L’amortissement est l’amortissement des actifs immobilisés de l’entreprise. Son coût, c’est-à-dire le maintien de la base matérielle en bon état, est déjà investi dans la valeur des biens lors de leur vente. Si l'entreprise ne réalise pas toujours un bénéfice, les amortissements seront dans une certaine mesure rentables. L'un des moyens les plus récents d'obtenir une dépréciation consiste à réduire la période d'amortissement: le montant de la couverture d'amortissement reste identique, mais sa répartition dans la valeur des biens augmente parce qu'elle est allouée pour une période plus courte. C'est-à-dire que l'entreprise au même coût fait un gros bénéfice.
La principale erreur en utilisant l’amortissement comme source de financement est leur mauvaise utilisation. De nombreuses entreprises leur permettent de soutenir le budget au lieu de les dépenser réellement dans la modernisation de la production. Habituellement, ces fonds ne sont pas utilisés pour investir dans d'autres projets externes. Par conséquent, nous pouvons affirmer que les déductions pour amortissement représentent des sources de financement des activités d’investissement d’une entreprise à usage interne.
Sources de financement externes
Il est temps de déterminer quelles sont les sources externes d’investissement. Classiquement, ils peuvent être divisés en trois groupes: les actions communes, les financements publics et les prêts. Et maintenant plus sur chacune de ces méthodes.
Le financement par actions commence par une émission supplémentaire de titres. L'avantage de cette forme d'investissement est que la banque n'a pas besoin de contracter des emprunts pour obtenir des fonds et que les obligations de créance sur les marchés sont beaucoup plus faciles à remplir. Les principaux instruments de cette méthode d’investissement sont les actions ordinaires et privilégiées (dans le second cas, l’action a certaines propriétés d’une obligation), les obligations avec options (le droit d’acquérir un actif de l’entreprise à un prix spécifié à une date précise), ainsi que les obligations ordinaires et convertibles (obligations, etc.). pouvant être converti en une forme d’action).
Financement d'Etat
S'agissant des sources de financement des activités d'investissement, on ne peut que mentionner le financement budgétaire. Il est réalisé sous les formes suivantes:
- Un concours est organisé dans lequel le gagnant et, par conséquent, le bénéficiaire de l'investissement sélectionne le projet le plus attrayant pour l'État.
- Les programmes liés de quelque manière que ce soit à la conception, à la production et au développement socio-économique du pays reçoivent un financement centralisé partiel ou complet. Ils se présentent sous forme de subventions et de subventions, qu’il n’est pas nécessaire de restituer.
- Certains projets présentant un intérêt pour l’Etat bénéficient de prêts et les investissements doivent être remboursés dans les délais convenus avec paiement des intérêts.
- Une symbiose des investissements des organisations étatiques et commerciales est également possible - chacun d'entre eux alloue une certaine partie du financement du projet.
- Dans de rares cas, l’État devient le garant de la solvabilité du projet d’investissement: s’il ne peut pas rembourser sa dette sur des emprunts, l’État verse la totalité des sommes manquantes.
Prêt
La liste, qui comprend des sources externes de financement des détails d'investissement de l'entreprise, serait incomplète sans prêt. Dans ce cas, les ressources financières en termes de remboursement, la sécurité matérielle (c'est-à-dire la présence d'un objet qui, en cas de défaillance du prêt, peuvent être confisquées lors du paiement de dettes) et le paiement (remboursement de la dette avec intérêts) sont donnés à l'entreprise par un établissement bancaire. Les prêts sont divisés en court terme (jusqu’à un an) et long terme.
Il convient de noter que cette source de financement externe n’est pas privilégiée. En raison du risque élevé que représentent les projets d’investissement, les banques préfèrent accorder des prêts à des taux d’intérêt élevés, ce que les entreprises ne peuvent pas toujours rembourser. Par conséquent, les prêts mutuels gagnent en popularité: les entreprises échangent des biens et des services, recevant des prêts et non des financements.
L'obligation pour l'emprunteur de financer au moins 30% de l'ensemble du projet est un autre facteur répugnant dans le domaine des prêts - loin de toute entreprise pouvant se le permettre.
Comment choisir une méthode de financement?
La composition et la structure de l'activité d'investissement ont un impact sur les sources de financement. Chaque entreprise décide par elle-même où attirer des ressources supplémentaires ou comment gérer correctement ses propres économies. Si une entreprise choisit des sources d'investissement externes, elle devra alors peser le pour et le contre d'une méthode particulière.
Avantages et inconvénients du financement externe
Par exemple, les prêts sont utiles car les banques ne contrôlent pas exactement la manière dont les fonds émis à l'entreprise sont utilisés. En outre, vous pouvez rembourser vos dettes à tout moment en remboursant le prêt plus tôt que prévu; d'autre part, les banques ont besoin de garanties si leur emprunteur ne peut pas remplir ses obligations, et il n'est également pas facile pour l'entreprise de supporter constamment les coûts supplémentaires des paiements en crédit.
En ce qui concerne l'investissement public, on peut dire que ce sera un salut pour celui qui a été refusé par les organisations commerciales; Vous pouvez rembourser vos obligations en quantités moins importantes du fait que les prêts sont accordés pour une longue période. Dans le même temps, l'État surveillera en permanence la manière dont ses fonds sont dépensés, tout en allouant des montants moins importants pour qu'ils puissent changer de manière significative.
La dernière option, qui implique des sources externes d’investissements financiers, est le financement par actions. Dans ce cas, l’entreprise maintiendra son indépendance relative et ne sera pas grevée du paiement constant de ses obligations. En même temps, il faudra dépenser un certain montant pour l’émission de titres pouvant être vendus, et ce n’est pas un fait que ces titres seront toujours vendus sur le marché. Alors voici les risques les plus importants.
Comment optimiser les fonds?
Est-il possible d'optimiser les sources de financement de l'activité d'investissement? Bien sur. Si une entreprise a des fonds libres, il est préférable de les orienter vers des paiements sur dettes, plutôt que sur des besoins personnels: plus vite une entreprise se dégage de sa dépendance à l'égard des banques, plus vite elle pourra se développer pleinement.Idéalement, avec le temps, la société devrait abandonner les sources d’investissement externes, limitant dans la plupart des cas sa liberté financière, et passant à l’autofinancement, dans laquelle il ne serait pas nécessaire de rendre compte de l’argent dépensé.
Conclusion
On ne peut pas appeler sans ambiguïté de bonnes ou de très mauvaises sources d’investissement financier. Chacun d'eux a ses avantages et ses inconvénients. Dans le cas de l'autofinancement, on peut dire qu'il n'est pas disponible pour toutes les entreprises. Par contre, le financement extérieur limitera presque certainement la liberté de l'entreprise. Vous pouvez toujours trouver un équilibre entre ces deux options et le succès sur le marché dépend en grande partie de ce qu'il sera.