واجه كل واحد منا مواقف عندما تفاقم الوضع المالي وكان من الضروري اقتراض المال. لا يحتاج الأفراد فقط إلى أموال إضافية ، ولكن أيضًا المنظمات والحكومة. السند هو أحد أساليب زيادة رأس المال. لديها الكثير من المزايا ، لذلك يجب عليك التعرف عليها بالتفصيل.
تعريف المفهوم
السند عبارة عن أداة مالية تضمن حق مالكها في الحصول من الجهة المصدرة على ورقة مالية على قيمتها الاسمية أو غيرها من الممتلكات المعادلة خلال الفترة المحددة.
تتضمن السندات أيضًا حق حاملها في الحصول على فائدة ثابتة محسوبة على أساس القيمة الاسمية. سيكون الدخل. بعبارات بسيطة ، السند هو أحد أنواع الأوراق المالية التي تؤكد أن المصدر قد اقترض أموالًا من المالك.
أنواع السندات
هناك عدة أنواع من السندات.
- طريقة دفع الدخل. السندات مقسمة إلى فوائد وخصم. في الحالة الأولى ، يدفع المصدر فائدة ، تسمى الكوبونات ، على مدى مدة الضمان. في التبادلات المحلية ، هذا الخيار هو الأكثر شيوعا.
- سندات الخصم صدر أدناه القيمة الاسمية السندات. في هذه الحالة ، يتم دفعها بالقيمة الاسمية. ربح صاحب الورقة المالية هو خصم ، أي الفرق بين سعر الإصدار والقيمة الاسمية.
- حسب نوع مصدر السندات. الأوراق المالية من هذا النوع هي الشركات والبلديات والدولة. في الحالة الأولى ، يتم إصدار السندات من قبل الشركات المساهمة ، وكذلك LLC. يتم تقديم النوع الثاني من الأوراق المالية على مستوى المقاطعة أو المدينة أو المنطقة. تصدر وزارة المالية في الاتحاد الروسي السندات الحكومية.
- سندات اليورو. ينبغي النظر في هذا النوع بشكل منفصل. يتم إصدار الأدوات المالية من قبل الجهات المصدرة لتوليد الدخل في الأسواق الأجنبية. وهي مقومة بعملة دولة أخرى. تصدر وزارة المالية في الاتحاد الروسي والشركات المحلية سندات من هذا النوع ، والتي يتم تحديدها أساسًا بالدولار الأمريكي.
السمة العامة
يشبه الجوهر الاقتصادي لهذه الأوراق المالية الإقراض ، لكنه لا يحتاج إلى إضفاء الطابع الرسمي على أمن الديون. بالإضافة إلى ذلك ، تم تبسيط عملية نقل المطالبات إلى المالك الجديد. تجدر الإشارة إلى أن السندات المصرفية لديها ميزة مماثلة. هذه الأدوات المالية أكثر قيمة من الأسهم ، لأنها تتيح لك الحصول على حق وقائي عند إعادة الأموال في حالة تصفية أو إفلاس المصدر. موثوقية عالية من السندات يجعلها أكثر أهمية للمستثمرين ، مما يؤدي إلى مجموعة واسعة.
بالنسبة للمصدر ، السند هو مصدر إضافي للدخل. يتم إطلاق سراحهم بشكل رئيسي. تتكون من تسهيلات أو برامج تمويلية ستصبح أرباحها مصدراً للدفعات. عادة ، تتجاوز أرباح السندات مقدار الدخل من الودائع المصرفية بنفس المبلغ. على الثانوية سوق الأوراق المالية يتم تكوين أسعار هذه الأدوات المالية ، وأساسها هو مقارنة ربحيتها والنسبة المئوية للقرض.
خصائص السندات
فحص السندات بالتفصيل ، يجدر معرفة أن لديهم الخصائص التالية:
- حاملي الأوراق المالية لهم الأولوية في تحقيق الربح ؛
- المعاملة لها فترة صلاحية محددة ؛
- السندات تختلف في مقدار المدفوعات وتيرة.
- يمنح حاملو السندات الحق الأساسي في تلبية مطالباتهم المالية في حالة إفلاس الشركة أو تصفيتها.
سندات القروض هي الأداة الرئيسية لاقتراض الموارد المالية ، والتي يمكن إصدارها من خلال الهياكل التالية:
- الهيئات الحكومية
- الحكومة
- الشركات والشركات
- المؤسسات البلدية.
بغض النظر عن الكيان الذي يصدر السندات ، لديهم خصائص مماثلة.
سندات الميزات
السندات لديها العديد من الميزات التي ينبغي النظر فيها دون فشل. تعتبر معلمات إصدارها:
- القيمة الاسمية للأدوات المالية ؛
- حجم إصدار القرض
- هامش الربح
- فترات سداد الديون.
نوع الأوراق المالية قيد الاستحقاق لها استحقاق معين ، حيث تقسم إلى:
- سندات قصيرة الأجل (تصل إلى خمس سنوات) ؛
- متوسط الأجل (حتى عشر سنوات) ؛
- سندات طويلة الأجل مع استحقاق أكثر من 10 سنوات.
الأوراق المالية من هذا النوع تؤدي هذه الوظائف في السوق المالية:
- مصدر تمويل العجز في الميزانية ، بغض النظر عن مستواه ؛
- مصدر تكاليف السلطات العامة ؛
- مصدر تمويل الودائع للمؤسسات المساهمة.
- أشكال مدخرات أموال الشركات والمؤسسات المالية والجمهور ؛
- توفير الربح.
في الممارسة العالمية ، هناك عدد كبير من أنواع السندات. تتيح لك هذه الأدوات ضبط المتطلبات الفردية للمعاملة ، والتي على أساسها يوافق أحد المشاركين في السوق على توفير رأس مال لآخر. تعتمد مسألة السندات على نوعها وغالبًا ما تتضمن وضع شروط تهم مجموعة معينة من الدائنين.
طرق لدفع دخل السندات
تتضمن الممارسة العالمية استخدام إحدى الطرق المتعددة التي يتم بموجبها سداد السندات:
- سعر الفائدة المتصاعد
- دفع فائدة ثابتة
- معدل عائد لإيرادات الفوائد ؛
- بيع الأوراق المالية بسعر مخفض ؛
- فهرسة القيمة الاسمية
- عقد القروض الفائزة.
تجدر الإشارة إلى أن أبسط وأهم طريقة دفع الربح هو تثبيت دفع الفائدة الثابتة. ينطوي سعر الفائدة المتدرج على تحديد عدة تواريخ ، وبعدها يحق للحامل سدادها بالكامل أو تمديدها حتى التاريخ التالي. في هذه الحالة ، سيزداد المعدل في كل فترة زمنية لاحقة.
إذا كان سعر الفائدة يسمى العائم ، ثم يتم تغييره بانتظام. يتم تنفيذ الإجراء وفقا للديناميات معدل الخصم البنك المركزي أو درجة العائد على الأوراق المالية الحكومية. تجدر الإشارة إلى أنه في بعض البلدان يتم توفير إصدار سندات بقيمة اسمية ، والتي تتم فهرستها مع مراعاة الزيادة في مؤشر أسعار المستهلك ، والتي يتم تنفيذها كجزء من سياسة مكافحة التضخم.
هناك أنواع من السندات التي لا تنص على دفع الفائدة. أصحابها يحققون ربحًا عن طريق الشراء بسعر مخفض والدفع على قدم المساواة. يمكن أيضًا عقد دورات تداول خاصة تتيح لحاملي السندات تلقي الدخل في شكل أرباح.
تعريف الربحية
العائد من السندات يختلف في معايير معينة. أنها تعتمد على الشروط التي اقترحها المصدر. توفر الأوراق المالية التي يتم استردادها في نهاية المدة لقياس عائد الأنواع التالية:
- قسيمة.
- التيار.
- كاملة.
القسيمة والعائد الحالي
عائد الكوبون هو معدل الفائدة المحدد في المستند ويدفعه المصدر للقسيمة. في الوقت نفسه ، يمكن إجراء الدفعات مرة كل ثلاثة أشهر أو ستة أشهر أو مرة واحدة في السنة.
العائد الحالي للسندات ذات السعر الثابت هو نسبة المدفوعات المتكررة إلى تكاليف الاستحواذ.المؤشر قادر على وصف الفائدة السنوية المدفوعة على رأس المال. ومع ذلك ، فإن العائد الحالي لا يأخذ في الاعتبار التغيرات في قيمة السندات خلال فترة تخزينها.
المؤشر المدروس قادر على التغيير وفقًا للأسعار المحددة في السوق. تجدر الإشارة إلى أنه أصبح ثابتًا منذ لحظة الاستحواذ ، حيث لا يتغير سعر القسيمة. بالإضافة إلى ذلك ، ستكون أسعار السندات والعوائد أعلى للأوراق المالية المخصومة.
لا ينص مؤشر العائد الحالي على محاسبة فرق سعر الصرف بين أسعار الاستحواذ والاسترداد. لهذا السبب ، لا يمكن استخدامه لمقارنة فعالية المعاملات مع شروط أولية معينة. لتحديد ما إذا كان من المستحسن الاستثمار في السندات ، فإن الأمر يستحق استخدام مؤشر العائد حتى تاريخ الاستحقاق.
الخضوع للنضج والعائد الكامل
معدل العائد حتى تاريخ الاستحقاق هو معدل الفائدة مع مراعاة معامل الخصم. يحدد الفارق بين القيمة الحالية والسوق لتيار الدفع. يمكنك تحديد العائد حتى تاريخ الاستحقاق أثناء التخزين ، يتم الاحتفاظ بالسندات حتى تاريخ الاستحقاق.
بسبب العائد الكامل ، يتم أخذ سعر السند وجميع مصادر الدخل المحتملة في الاعتبار. وغالبا ما يسمى هذا المؤشر معدل الغرفة. من خلال مساعدتها ، يمكنك تحديد مدى فعالية الأمان الذي تم شراؤه. وبالتالي ، لا يمكنك أن ترتكب خطأ عند إبرام الصفقة وإجراء استثمار مربح. سيكون تعريف الربحية مفيدًا للأفراد والكيانات القانونية والشركات والبلديات التي تشتري الأوراق المالية المعنية.
