العائد على الأصول: الصيغة. العائد على الأصول

العائد على الأصول (ROA) - مؤشر تقريبي لمعامل نشاط المؤسسة.

هذا ينطبق على:

• الإبلاغ عن الإيصالات النقدية إلى منظمة التصنيع.
• خصائص مستوى الربح المالي من جميع الاستثمارات النقدية النشطة وكفاءة استخدام الممتلكات.
• تأملات في جودة عمل مديري المالية.
• بمثابة مؤشر دقيق للدخل من كل الأصول الفردية التي تنتمي إلى الإنتاج.

قيمة المؤشر

يعد معدل العائد على الأصول مهمًا جدًا للاستثمار في الشركات والمؤسسات التي تزود الشركة بالقروض والمديرين التنفيذيين والأشخاص المشاركين في العرض.

باستخدام معامل ROA ، يمكنك تحليل مستوى ربحية مؤسسة معينة ، بغض النظر عن معدل دورانها النقدي. العائد على الأصول هو مرآة للجدوى المالية للشركة ، وقدرتها على سداد القروض ، وجاذبية الاستثمار والقدرة التنافسية.

حساب ROA

يتم التعبير عن العائد على الموجودات ، الذي صيغته بسيطة للغاية ، في المعامل الذي تم الحصول عليه بتقسيم ربح الإنتاج لفترة معينة من الوقت على إجمالي عدد الأصول. إلى الرقم الذي يعكس مقدار صافي الدخل النقدي السنوي ، تتم إضافة مساهمات الفوائد والنسبة المئوية لمعدل الضريبة. يتم تقسيم المبلغ المستلم على أصول الإنتاج الحالية ومضاعفة بنسبة 100 ٪.

يجب إضافة مبلغ الفائدة المكتسبة إلى مقدار الدخل المستلم ، مع مراعاة النسبة المئوية للضرائب. يتم تصنيف مدفوعات الائتمان كنفايات إجمالية.

يجب أن يكون العائد على الموجودات ، الذي تكشف صيغته عن مؤشر صافي الدخل للمشروع ، بدون مدفوعات الفائدة.

ترجع ميزات هذا الحساب إلى حقيقة أن تجديد الأصول يحدث من خلال نوعين من الإيصالات النقدية - الأموال الشخصية للشركة والمبلغ الذي يتم الحصول عليه عن طريق الائتمان. عند إنشاء الأصول ، لا يلعب نوع التمويل المستخدم دورًا مهمًا.

إن الشيء الرئيسي في مجال الربح هو تحليل مقدار استخدام كل وحدة نقدية لصالح الربحية العالية للشركة ، وهذا يفسر خصم جميع مدفوعات الفوائد التي تم إرجاعها قبل ضريبة الدخل.

مثال لحساب مستوى ربحية الشركة. إذا افترضنا أن شركة معينة لديها أصول بقيمة 100 مليون وأرباح صافية قدرها 20 مليون ، فإن عائد استثمار الشركة سيكون 20٪.

مؤشر الربحية

يتضمن العائد على الأصول حساب جميع أصول المؤسسة ، وليس فقط أموالها الشخصية. مكونات أصول المؤسسة التي تعمل من خلالها الشركة هي التزامات الديون ورأس المال.

كلما ارتفع مؤشر "العائد على الأصول" ، حصلت الشركة على إيصالات نقدية أكبر مع مستوى صغير من استثمارات المستثمرين.

المهمة الرئيسية لإدارة أي مؤسسة هي التوزيع الصحيح للموارد المالية للشركة. والسؤال هو مدى فعالية توزيع الأموال ، وما إذا كان يمكن لهذه المنظمة أن تعطي معدل عائد مرتفع على الأصول ذات الاستثمارات الصغيرة. بعد كل شيء ، يمكن لأي شركة في وجود استثمارات المستثمرين تكون مربحة للغاية.

حساب نسبة الربحية لصافي الأصول (RONA)

العائد على صافي الأصول (RONA) هو مؤشر على الاستخدام الرشيد لرأس المال ، وقدرة الشركة على تحقيق أرباح كبيرة من خلال الأموال المستثمرة من قبل أصحابها.

يسعى كل مالك للشركة إلى زيادة معدل العائد على أصولها. يوضح الربح الصافي الذي تلقته مدى كفاية الاستثمارات المالية في هذه الشركة ، كما يعكس المؤشر على مدفوعات توزيعات الأرباح ويؤثر على قيمة الأصول.

يعتمد الحساب على نسبة مقدار الربح مع الضريبة إلى متوسط ​​المعدل السنوي للأصول غير العاملة وصافي التدفقات النقدية بالإضافة إلى أموال من الصندوق النقدي.

صيغة RONA تشبه الحساب مستوى الربحية الأصول "، ولكن لديها اختلاف خاص بها في أن النفقات الرأسمالية للمنظمة لا تؤخذ بعين الاعتبار. العائد على الأصول - مؤشر لمستوى الأداء في السوق.

تعتبر RONA بمثابة تحذير للمديرين الماليين حول وجود تكاليف لشراء وصيانة أصول الشركة.

الأساس هو الدخل السنوي بعد دفع الضرائب المستحقة (NOPAT).

من خلال الأخذ في الاعتبار مؤشر المدفوعات على القروض ، يتم القضاء على النقص ، مما يعني وجود مقارنة خاطئة بين الدخل بعد دفع أسعار الفائدة مع قاعدة الأصول.

على الرغم من الدقة الواضحة للحسابات ، فإن مؤشر RONA يثير بعض الشكوك لدى الاقتصاديين في أنه يمكن اعتباره أساسًا لحساب السياسة المالية للشركة وربحية هذا المشروع. في رأيهم ، يمكن أن تسبب هذه الطريقة أوجه قصور خطيرة في عمل الشركة.

الجوانب السلبية لحساب RONA

أول ناقص: الحساب يعكس فقط إيصالات المحاسبة النقدية ، وليس التدفق النقدي نفسه. تعتمد تكلفة الاستراتيجية المالية على المبلغ والتدفق النقدي ، المرتبط بمخاطر كبيرة. قد يكون الحساب باستخدام طريقة RONA غير صحيح ، وسيتم استخدام رقم خاطئ بشكل غير صحيح عند اتخاذ قرارات مالية معينة.

الثاني ناقص هذا الأسلوب هو أن RONA بمثابة قيمة أساسية لتقييم الأداء ومستحقات المكافآت للمديرين الماليين. هذا يمكن أن يؤدي إلى استخدام الاستراتيجيات التي ليست في مصلحة المستثمرين. إذا كان المديرون الماليون في إدارات المؤسسة يسعون جاهدين لتحقيق زيادة كاملة في العائد على أصول قسمهم ، فإن ذلك محفوف بالمخاطر المتمثلة في أن الإدارات ذات مؤشر الربحية العالية لن تعمل ببساطة على المشاريع التي تجلب معظم إيرادات الشركة.

ما هي صافي الأصول؟

هذا مؤشر على الفرق بين الكمية النشطة والسلبية للمشروع. لكي نكون أكثر دقة ، هذه هي ربحية الأصول الحالية والأصول الثابتة المضمونة باستثمارات المنظمة. صافي الأصول - مؤشر على تكلفة جميع ممتلكات المؤسسة دون أي التزام بدفع الديون.

يشير عدد صافي الأصول إلى الجدوى المالية للشركة وقدرتها التنافسية. تجدر الإشارة إلى أنه يمكن المبالغة في تقدير سعر صافي الأصول بشكل مصطنع لجذب المزيد من الاستثمارات ، وسيتم الكشف عنها عن طريق رقم حقيقي عند دفع الأرباح للمستثمرين.

العوامل التي تؤثر على رونا

إذا زاد مستوى صافي الأصول ، فإن هذا يشير إلى وجود نشاط إيجابي للشركة نفسها ، وهنا لعبت العوامل التالية دورًا مهمًا:

• زادت نسبة المبيعات بما فيه الكفاية.
• ارتفع صافي دوران الأصول أيضا.