في ظل ظروف السوق الحديثة الصعبة ، عندما يؤدي أي خطأ ذي طبيعة إدارية أو أخرى إلى تصفية المؤسسة ، تعد المؤشرات المختلفة مهمة للغاية ، حيث يمكن تحليل آفاق كيان تجاري معين لها. هذا مهم للغاية للمستثمرين المحتملين الذين يحتاجون إلى نوع من التأكيد بأن أموالهم لن تذهب "إلى أي مكان". في هذا الصدد ، تعد مؤشرات السيولة وكذلك الملاءة المالية مهمة للغاية.
هذه هي الخصائص الرئيسية لأي مؤسسة السوق. يجب أن نتذكر أن الملاءة المالية هي قدرة الشركة على إجراء التسويات الممكنة مع الدائنين ، وأن السيولة هي الاحتياطيات المالية والمادية المتاحة في وقت معين. ومع ذلك ، في الممارسة العملية ، كل من هذه المفاهيم في كثير من الأحيان بمثابة مرادف. لذلك ، في هذه المقالة سوف ننظر في المؤشرات الرئيسية للسيولة ، والتي تعمل في العلوم الاقتصادية الحديثة. إنها مهمة للغاية في اقتصاد السوق الحالي بمؤشراتها غير المستقرة وغير المستقرة للغاية ، لأنها تتيح لك تقييم الفرص الحقيقية المتاحة للمؤسسة بشكل موثوق إلى حد ما.
عن الملاءة
الفرق بين الأصول الحالية وبعضها الخصوم الحالية منظمة تسمى رأس المال العامل. هذا مفهوم مهم للغاية يمكن استخدامه لتحديد الملاءة المالية وتوضيح السيولة. يحدث هذا لسبب واحد بسيط: في حين أن التزامات الشركة أقل من الأصول ، إلا أن لها رأس مال عامل. في بعض الحالات ، يسمى هذا المؤشر صافي الأصول النقدية.
إذا أظهر تحليل مؤشرات السيولة حدوث تغيير في هذه القيمة ، فإنه يرتبط دائمًا بالربح أو الخسارة التي تتلقاها المنظمة. ومن الغريب أن الزيادة في حجم الأصول الجارية مع تقليل الخصوم غالباً ما تكون مصحوبة بخسارة في النقد الحقيقي. على العكس من ذلك ، مع انخفاض هذه القيمة ، تتلقى المؤسسة المزيد من الأموال للتنمية.
ويرجع ذلك إلى الربح في شكل استثمارات وقروض تتدفق إلى اقتصادها. بطبيعة الحال ، في هذه الحالة ، تتباعد النظرية والممارسة على نحو خطير ، لأن الصناديق الائتمانية في الواقع لا تستفيد دائمًا من القدرات الإنتاجية الرئيسية للمؤسسة وتجبرها على التكيف باستمرار مع متطلبات المقرضين. مرة أخرى ، هذا غير مسموح به في جميع الحالات.
خصوصية رأس المال العامل الخاص هو أنه إلزامي وفي جميع الظروف يجب تحويله بسهولة إلى نقد. إذا كان تكوين الأصول الحالية يتضمن العديد من هذه الصناديق ، والتي قد يتسبب تنفيذها في صعوبات ، فإن هذا يؤدي إلى تفاقم الملاءة الحقيقية للمؤسسة بشكل كبير. في هذه الحالة ، تتدهور مؤشرات سيولة الشركة إلى درجة أنه يمكننا الحديث عن المزيد من إفلاس المؤسسة.
إفلاس
هناك العديد من الأسباب وراء إعلان مؤسسة ما عن إعسارها تمامًا. تعد القرارات التي يتم اتخاذها في هذا المجال مهمة للغاية ، حيث يتم اعتماد إستراتيجية أخرى فيما يتعلق بهذه المنظمة على أساسها: دعمها المالي أو إعادة تنظيمها أو تصفيتها بالكامل لسداد التزامات الديون. من المهم أن نفهم أن الدائنين الذين لا يتلقون مدفوعات قد يتقدمون في أي وقت إلى المحكمة لاسترداد الخسائر وإعلان إفلاس المنظمة.
ببساطة ، يمكن أن تتم هذه العملية حصرا في المحاكم. ينقسم الإفلاس نفسه إلى نوعين رئيسيين:
- بسيطة. يتم استخدامه في معظم الحالات ، لأنه يتم تطبيقه على المدينين التافهة الذين لم يتمكنوا ببساطة من التعامل مع التزاماتهم بسبب عدم القدرة على ممارسة الأعمال التجارية ، وإصدار سندات التبادل للمعاملات المشكوك في تحصيلها وأسباب أخرى مماثلة.
- الإفلاس الخبيث. في هذه الحالة ، من المفترض أن المدين ضلل عمدا الدائنين عن طريق زيادة مصطنعة في حجم الأصول الحالية للمؤسسة لزيادة إمكانية الحصول على استثمارات ، ومنذ البداية لم يكن لدفع الفواتير.
من المهم أن نتذكر أن الاقتصاديين استنتجوا منذ فترة طويلة عددًا من المعايير المحددة التي تساعد على التنبؤ بخطر إفلاس أي منظمة في المستقبل القريب. تجدر الإشارة إلى أن هذه العوامل مهمة للغاية ، وبالتالي يجب أن يتذكرها اقتصاديون الشركة باستمرار ، لأن إهمال تحليل المؤشرات الرئيسية يمكن أن يكون مكلفًا للغاية بالنسبة للشركة.
ما هي الميزات المحددة لا إفلاس مؤسسة لديها؟
دعنا نقدم هنا قائمتهم الرئيسية:
- بنية سيئة أو غير شفافة للأصول الحالية ، مؤشرات السيولة المالية منخفضة للغاية أو حتى الحصول على قيمة سلبية.
- إذا كانت موارد المؤسسة للوهلة الأولى كافية ، ولكن يتم تقديمها في شكل تلك الأموال ، والتي سيواجهها البائع حتماً العديد من الصعوبات. في كثير من الحالات ، قد يؤدي هذا الهيكل إلى الإفلاس الكامل للمشروع.
- تباطؤ دوران الأصول الثابتة. وكقاعدة عامة ، يترافق ذلك مع تراكم المخزونات الكبيرة من المنتجات غير المطالب بها في المستودعات ، وكذلك التخلف عن سداد القروض قصيرة الأجل. كثيرون لسبب ما لا يهتمون بالظرف الأخير ، ولكن دون جدوى: إن عدم سداد الديون الصغيرة هو الذي يلعب دور "المكالمة الأخيرة".
- في حالة كون خصوم الشركة في معظمها تتكون من قروض باهظة الثمن ، والتي سيكون من الصعب سدادها حتى مع ربحية جيدة لعملية الإنتاج (تنخفض نسبة السيولة الحالية في هذه الحالة إلى الصفر تقريبًا).
- إذا كانت الشركة مستحقة الدفع مرة واحدة على الأقل ، فإن الفائدة التي لم يتم دفعها لفترة طويلة.
- في حالة شطب مبالغ كبيرة من الديون إلى صافي خسائر الشركة.
- عندما يكون هناك ميل واضح لزيادة القروض قصيرة الأجل فيما يتعلق بأصول المشروع نفسه.
- انخفاض معدلات السيولة يعد أيضًا علامة سيئة للغاية.
- إذا بدأت الشركة في تكوين أصولها الحالية على حساب الأموال التي تم استلامها في شكل قروض ، بما في ذلك القروض قصيرة الأجل.
تتمثل مهمة خبراء الاقتصاد المحترفين في الشركة في إجراء تحليل دقيق لمؤشرات السيولة الخاصة بالمؤسسة واتخاذ جميع التدابير للقضاء التام على جميع العمليات السلبية المكتشفة. يجب أن نتذكر أن الملاءة الحقيقية للمنظمة عادة ما يتم تقييمها مرة واحدة في الشهر أو مرة واحدة في الربع (كحد أقصى). تكمن الصعوبة في أن العديد من المنظمات تدفع بطريقة ما إلى دائنيها بشكل شبه يومي ، الأمر الذي يعقد إلى حد كبير تصور الوضع ككل.
لحل هذه المشكلة ، تحتاج إلى تسجيل الإيصال اليومي للأموال. وبالمثل ، يتم تجميع الوثائق التي تعكس سداد المستحقات. من الأفضل إنشاء تقويم خاص يعكس توقيت التسويات مع الدائنين. في هذا المستند ، من ناحية ، تحتاج إلى عرض النقد المتاح ، وكذلك الإيصال المتوقع للأموال التي يمكن استخدامها لسداد الديون.لذا فمن الأسهل رؤية جميع الالتزامات تجاه الدائنين والعثور على أموال في الوقت المحدد لسدادها. هذا يزيد بشكل كبير من الاستقرار المالي والأمن للمشروع.
من المهم للغاية تضمين تكوين تقويم الدفع جميع المعلومات حول توريد وبيع المنتجات الرئيسية للمؤسسة ، وكذلك حول الأصول الثابتة المشتراة. بالإضافة إلى ذلك ، فإن المستندات التي تثبت عملية التسوية مع الموظفين ، بما في ذلك البيانات التي توضح إصدار القروض والقروض بدون فوائد ، لها أهمية كبيرة. يجب أن نتذكر أن الملاءة المالية المحتملة يتم احتسابها بناءً على مؤشرات السيولة للمؤسسة. لإظهار بصري مؤشرات السيولة والملاءة ، يتم استخدام نسب خاصة.
سيولة المؤسسة
في أي حال ، يمكن اعتبار المنظمة سائلة إذا كانت قادرة نظريًا على الأقل على سداد جميع ديونها باستخدام أصولها فقط. يجب أن نتذكر أن السيولة ممتلئة وجزئية. هذا ، كما أشرنا مرارًا وتكرارًا ، يعتمد على درجة سهولة بيع الأنواع الرئيسية من الأصول. ومع ذلك ، يمكن تقسيم هذا المؤشر إلى عدة أنواع في وقت واحد ، كل منها مهم جدًا لعملية إنتاج شركة السوق الحديثة.
السيولة المطلقة
يشير مؤشر السيولة المطلقة إلى نسبة النقد الفعلي والأصول البسيطة إلى الحسابات الحالية المستحقة الدفع للمؤسسة. توضح هذه النسبة بوضوح الجزء المحدد من الدين الذي يمكن سداده فورًا في تاريخ إعداد مستندات الميزانية العمومية. ما هي القيمة المثلى للاقتصاديين؟ من الأفضل أن تكون مؤشرات نسب السيولة في حدود 0.2-0.3.
سيولة متوسطة (معدلة)
ومع ذلك ، تتم مقارنة مقدار النقد والأصول البسيطة بالدين قصير الأجل للشركة. ما هو الفرق عن المعيار السابق؟ الحقيقة هي أنه يتم حسابه ليس فقط على أساس قيمة الأوراق المالية والأصول والنقد المتاح. يتم أيضًا أخذ المبلغ المتوقع لإيرادات التمويل في الاعتبار ، بما في ذلك في شكل حجم محدد من المنتجات التي يتم شحنها وبيعها. يجب أن نتذكر أنه على وجه التحديد في هذه الحالة ، يجب أن تميل النسبة إلى 1: 1.
ما هي العوامل التي تحدد هذا المؤشر؟
ومع ذلك ، فإن هذه النسبة (تحليلها ، بشكل أدق) لا تعتمد إلى حد كبير على مؤشرات محددة ، ولكن على المستحقات للمقترض نفسه ، وكذلك على الاستقرار المالي للمشروع. إذا كان هناك قدر كبير من حسابات القبض المشكوك في تحصيلها ، فإن هذا يشير إلى المشكلات الخطيرة الناشئة في المجال الاقتصادي للشركة. ما هي مؤشرات السيولة الأخرى؟
السيولة الحالية
يتيح لك هذا العامل معرفة درجة أمان المؤسسة برأس المال العامل. وفقًا لذلك ، يتم حسابها كنسبة لجميع الأصول الجارية (!) إلى الدين قصير الأجل. عند تحديد هذا المؤشر ، يوصى بشدة بخصم ضريبة القيمة المضافة على الفور من جميع الأصول الملموسة التي حصلت عليها الشركة من حجم الأصول الجارية. بالإضافة إلى ذلك ، يتم خصم التكاليف المقدرة للفترات المستقبلية من نفس المبلغ. يمكن تخفيض الالتزامات قصيرة الأجل في نفس الوقت عن طريق حجم الإيرادات المقدرة ، وكذلك الاحتياطيات المتاحة ، والمقصودة لسداد الحسابات المستحقة الدفع.
تتيح مؤشرات السيولة والملاءة المالية هذه تحديد حجم الأصول العاملة الحالية بصورة أكبر من الحسابات قصيرة الأجل المستحقة للشركة. يجب أن يكون لهذا المؤشر قيمة اثنين على الأقل.
مؤشرات أخرى
مؤشر يساعد على تحديد الأمن الحقيقي للشركة مع رأس المال العامل الخاص بها هو أيضا مهم جدا. يجب أن نتذكر أنه يمكن حسابها بطريقتين في وقت واحد. الطريقة الأولى يتم خصم مبلغ الأصول الثابتة من مصدر الأموال الخاصة. القيمة الناتجة مقسومة على حجم الأصول المتداولة. ما الذي يمكنني استخدامه لحساب مؤشرات السيولة؟
الطريقة الثانية. يتم خصم مبلغ الحسابات قصيرة الأجل المستحقة الدفع من الشركة من الأصول الجارية. يتم تقسيم القيمة الناتجة مرة أخرى على عدد الأصول الحالية. يجب أن يكون لهذا المعامل قيمة 0.1 على الأقل. في الحالة التي يكون فيها للسيولة الحالية في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير مؤشر أقل من اثنين ، وكانت نسبة الأصول الثابتة التي نظرنا فيها أقل من 0.1 ، ثم ينبغي الاعتراف بالميزانية العمومية للمشروع على أنها غير مرضية للغاية. المنظمة في هذه الحالة معسرة تمامًا ، وسرعان ما يلوح خطر الإفلاس عليها.
فقط إذا كان واحد من هذين الشرطين على الأقل يتماشى مع القاعدة الاقتصادية ، يمكن للمستثمرين مناقشة استراتيجية لاستعادة ملاءة المؤسسة في أسرع وقت ممكن. في هذه الحالة ، من الضروري أن تكون نسبة السيولة الحالية مساوية على الأقل لنسبة واحدة. والآن سوف ندرس مؤشرات سيولة الميزانية العمومية.
سيولة الميزانية العمومية
كما قلنا مرارًا وتكرارًا ، تتأثر ملاءة المؤسسة إلى حد كبير بسيولة أصولها الحالية. يشير هذا المصطلح إلى إمكانية تحويلها نقدًا إذا كان الإغلاق العاجل لالتزاماتها ضروريًا. عند تحديد درجة "التحويل" ، يتم استخدام تحليل السيولة. في هذه الحالة ، من الضروري المقارنة فيما بين عدة مجموعات من الأصول المختلفة في وقت واحد ، وكذلك مقارنتها بخصوم الالتزامات لمعرفة إمكانية سدادها المبكر. وبالتالي ، يسمح لك هذا الإجراء بتحديد مقدار المطلوبات الائتمانية التي تغطيها الأسهم المتاحة للأصول السائلة.
بشكل عام ، تهدف جميع المؤشرات وتقديرات السيولة (التي درسناها في إطار هذه المقالة) بالتحديد إلى تحليل هذه المسألة. إذا كانت هناك احتياطيات كافية ، فإن المشروع لا يخاف بشدة من الاضطرابات المحتملة في السوق والاضطرابات الأخرى في المجال الاقتصادي.
إذن ما هي السيولة في الميزانية العمومية؟ إذا كنت تقرأ بعناية كل ما هو مكتوب أعلاه ، فيمكن استنتاج التعريف بشكل مستقل: هذه هي سرعة تداول الأصول نقدًا ، والتي تتوافق مع الحاجة المحتملة لسداد جميع التزامات الدفع للمؤسسة. مثل جميع المؤشرات الأخرى للسيولة الأصول ، ويمكن أيضا أن تحددها سرعة واتجاه تغيير رأس المال العامل للشركة. نظرًا لأنه يتم فهم هذه القيمة على أنها رصيد أموال الشركة الخاصة بعد سداد التزاماتها قصيرة الأجل ، تشير الزيادة في هذا المؤشر تلقائيًا إلى زيادة في سيولة المؤسسة.
لذلك درسنا المؤشرات الرئيسية للسيولة ، والتي يتم تشغيلها من قبل خبراء الاقتصاد المحترفين في المؤسسة. نأمل أن نكون قد تناولنا هذه المسألة حتى لا يتبقى لديك أي أسئلة.
