الاستثمارات الكبيرة هي أمر طبيعي بالنسبة لبلد ذي اقتصاد سوقي. وبالطبع ، يركز المستثمرون على الحصول على أرباح ثابتة. ولكن لكي يكون المشروع مربحًا ، يجب إخضاعه لتحليل كفء.
لماذا هناك حاجة إلى تحليل الاستثمار
عندما تستثمر الشركات أو المؤسسات في منطقة معينة أو قطاع معين من الأعمال ، فإنها تقوم بإجراء تحليل مبدئي بشأن سيولة المجال المختار. من المهم القيام بذلك ، نظرًا لأن الاستثمارات عبارة عن مشروع طويل الأجل ، ويمكن أن يؤدي الخطأ كنتيجة إلى خسائر كبيرة.
من أجل إجراء تحليل كامل للاستثمار ، يتم إشراك المتخصصين والخبراء من مختلف الملفات. لا يمكن الحصول على نتائج دقيقة إلا في حالة تطبيق أساليب وأساليب مختلفة لتقييم المجال الفعلي في كل مرحلة من مراحل الدراسة. نحن نتحدث عن الأساليب الإحصائية والرياضية والاقتصادية وغيرها.
ما الذي يركز عليه تحليل الاستثمار؟
تجدر الإشارة إلى أن مثل هذه التحليلات هي دائمًا تقييم معقد لمدى ملاءمة تمويل مشروعات محددة. تتميز هذه العملية دائمًا بديناميات كبيرة وتنقسم إلى مجالين رئيسيين: مؤقت وموضوعي.
إذا أخذنا في الاعتبار بمزيد من التفصيل العوامل الموضوعية ، فستظهر على النحو التالي:
- السلامة البيئية ؛
- تحديد وجود مخاطر مالية ؛
- بيئة اقتصادية
- الأهداف والغايات المحددة للاستثمار ؛
- تحديد توافر الأسواق المالية وخصائصها ؛
- خطط المستثمرين فيما يتعلق بالتنظيم والتمويل والتسويق ، إلخ.
يجب إعداد المعلومات كجزء من دراسة هذه العوامل حتى أثناء إعداد المشروع وفي وقت لاحق فقط ، في عملية التحليل.
أما بالنسبة للتوجيه المؤقت ، فيمكن أن يشمل دراسة العمل الذي تم إنجازه في جميع أنحاء المشروع من البداية ، وفي الوقت نفسه ضمان التطوير المستمر لهذا الأخير.
إذا قمنا بتحليل فعالية مختلف المشاريع ، يمكننا أن نستنتج أن معظم الاستثمارات التي تم إجراؤها بعد تقييم القطاع كانت ناجحة. تبين أن أولئك الذين لم يحققوا الربح المتوقع لم يتحققوا إلا بسبب التحليل غير الكافي والعميق أو الغياب التام.
وظائف التحليل
تحليل الاستثمار لأي مشروع لديه عدد من الوظائف الرئيسية:
- تحديد الصعوبات المالية والبيئية والتكنولوجية والتنظيمية التي قد تحدث في إطار المشروع.
- تطوير هيكل فعال لجمع البيانات. في هذه الحالة ، تتمثل الأولوية في ضمان فعالية التدابير اللازمة لتنفيذ المشروع.
- تنظيم كفء لاتخاذ القرارات ، بناءً على التحليل. هذا يأخذ في الاعتبار أي بدائل.
- اختيار أكثر التقنيات فاعلية لإجراء الاستثمارات وتحديد تسلسل الأحداث.
- المساعدة في عملية صنع القرار فيما يتعلق بأهمية جذب الاستثمار في المستقبل.
المهام
بالنسبة للمهام التي ينبغي أن يقوم بها المتخصصون الذين يقومون بتحليل مالي واستثماري ، فإنهم يبدون على النحو التالي:
- تقييم الربحية والمخاطر المعلمات ، والتي هي الأكثر قبولا للمستثمر.
- اختيار مصادر فعالة لتمويل المشاريع وتحليل تكلفتها.
- اختيار الحلول الاستثمارية ذات الصلة التي تسهم في تعزيز القدرة التنافسية للمؤسسة. هذا يأخذ في الاعتبار الأهداف الاستراتيجية والتكتيكية.
- وضع توصيات بشأن تنفيذ المشروع. بعد ذلك ، يقوم الخبراء بمراقبة الاستثمارات التي تركز على تقييم نتائج الاستثمارات ، وكذلك المؤشرات الكمية والنوعية.
أهداف التحليل
يركز تحليل المشروعات الاستثمارية دائمًا على تحديد حقيقة مدى أهمية وقيمة الاستثمارات المخططة. بمعنى آخر ، من المهم حساب النتيجة التي سيتم الحصول عليها بعد الاستثمار. يمكن تعريف هذه النتيجة على أنها الفرق بين مستوى فوائد الشركة قبل وبعد تنفيذ المشروع.
وبالتالي ، لم تتم الموافقة على المشروع الاستثماري حتى يتم تحديد مزيج من جميع العوامل المواتية لتنفيذ المشروع باستخدام أساليب التحليل المختلفة. في ظل هذه الظروف يكون من الممكن ضمان سداد الأموال المستثمرة من قبل المستثمرين والحصول على أرباح ثابتة في المستقبل. بدوره ، يسمح لك الدخل الثابت بضمان ربحية جميع الاستثمارات بالمستوى الذي يتوقعه المستثمر.
كيف يتم تقييم الشركات
عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في شركة معينة ، أولاً وقبل كل شيء ، يتم تقييم جاذبيتها الاستثمارية. يجب فهم هذا المصطلح على أنه مجموعة من الخصائص المالية والتجارية والإنتاجية للمؤسسة. كما تؤخذ ميزات النشاط الإداري في الاعتبار.
كيف يتم تحديد الاستثمار الخاص بالشركة عن طريق تحليل عوامل محددة:
- تحليل العائد على الأسهم. كما ذكر أعلاه ، من أجل أن يكون المشروع مربحا ، مطلوب دخل ثابت وعالي. لذلك ، قبل الاستثمار في مشروع معين ، يتم إجراء تقييم لإمكانية تحقيق الربح ، مقارنةً برأس المال المستثمر في البداية.
- دوران الأصول. من أجل تحديد جاذبية الشركة الاستثمارية ، من الضروري تحديد السرعة التي ستتحول بها الأموال المستثمرة.
- الاستدامة المالية. في هذه الحالة ، نتحدث عن تقييم المخاطر التي قد يواجهها المستثمر. لتحديد هذا العامل ، يتم استخدام تحليل للتكوين الهيكلي لموارد الاستثمار. إلى جانب ذلك ، يتم تحديد مستوى تمويل النشاط الاقتصادي الحالي ، وهو الأمثل في ظل الظروف الحالية.
- تقييم سيولة الأصول. هذه التحليلات تجعل من الممكن تحديد حقيقة كيف يمكن لشركة معينة أن تدفع وفقا لالتزاماتها قصيرة الأجل. كما تؤخذ في الاعتبار قدرة المؤسسة على تجنب الإفلاس من خلال البيع السريع لأنواع معينة من الأصول.
من المهم أن نفهم أن القيمة الاستثمارية للشركة يتم تحديدها مع مراعاة مراحل دورة حياتها. الحقيقة هي أن نفس المؤشرات يمكن أن يكون لها قيم مختلفة حسب المرحلة المحددة.
كائنات الاستثمار
ينبغي أن يكون مفهوما أن تحليل الاستثمار يمكن أن يركز على تقييم الأشياء المختلفة. ويعتمد ذلك على حقيقة الاستثمارات التي نتحدث عنها - رأس المال أو المالية.
كاستثمار رأسمالي ، يمكنك تحديد التكاليف المرتبطة بشراء الأراضي أو هياكل المباني أو المعدات الجديدة. تشمل هذه الفئة الاستثمار لتحسين الإنتاج أو إجراء حملة إعلانية أو إعادة تنظيم عملية الإنتاج.
تحليل المشاريع الاستثمارية ينطوي على دراسة كل من الأشياء الفردية وتلك مجتمعة.
بالنسبة لتقييم احتمالات الاستثمارات المالية ، في هذه الحالة ، قد يكون الكائن هو الجوانب المالية والقانونية لاستثمارات رأس المال في الأوراق المالية والالتزامات الحكومية وسندات الشركات.
طرق التحليل
في معظم الحالات ، إذا كانت الشركة تنوي شراء أسهم في شركة ، يتم استخدام أساليب تحليل الاستثمار بالتنسيق التالي:
- تحليل تدفقات الخصم. في هذه الحالة ، يتم تقدير الدخل من اقتناء الأوراق المالية.
- التحليل النسبي لعملية الامتصاص.
- التقييم من خلال الاستبدال. نحن نتحدث عن المحاسبة لبناء رأس المال للمنشأة من الصفر بأسعار صالحة في وقت التحليل.
- تحليل مقارن للمؤسسات. تؤخذ المؤشرات الاقتصادية في الاعتبار.
ويمكن أيضا أن تستخدم تحليل عامل. يتلخص جوهرها في تقييم تأثير بعض العوامل على أداء الشركة.
النتائج
بالنظر إلى تحليل الاستثمار (يمكن بسهولة العثور على مثال على الشبكة) ، فمن المنطقي الانتباه إلى أن طرق تقييم الجاذبية المالية للشركة التي تتضمنها أكثر من مناسبة. باستخدام هذا التحليل ، يمكن للمستثمرين تجنب الاستثمار في المشاريع غير المربحة وتحسين العملية داخل القطاع المحدد.
