الصندوق الوطني لرعاية الاتحاد الروسي

أموال الصندوق الوطني للرعاية هي جزء من الميزانية الفيدرالية الخاضعة للمحاسبة منفصلة. وهي تهدف إلى ضمان التمويل المشترك للمدخرات التقاعدية (الطوعية) للسكان. كما أنها تسهم في الحفاظ عليها رصيد الميزانية وحدة التحريات المالية. بعد ذلك ، سوف نقوم بتحليل الصندوق الوطني للرعاية الاجتماعية.

معلومات عامة

تم إنشاء المؤسسة المالية المعنية في 1 فبراير 2008 بعد تقسيم هيكل تثبيت الموازنة الحالي إلى صندوق احتياطي وصندوق رعاية وطني للاتحاد الروسي. يوجد الصندوق على حساب أرباح النفط والغاز من الميزانية الفيدرالية. منذ عام 2008 ، يتم المحاسبة عنها بشكل منفصل عن الإيرادات الأخرى. بالإضافة إلى ذلك ، يتم إنشاء الصندوق الوطني للرعاية الاجتماعية على حساب الربح الناتج عن دوران أمواله.

عائدات النفط والغاز

الصندوق الوطني للرعاية في روسيا يحصل على ربح من:

1. ضرائب استخراج المعادن المقدمة على شكل هيدروكربونات. على وجه الخصوص ، يشمل الغاز الطبيعي القابل للاحتراق ومكثفات الغاز ، النفط من جميع أنواع الحقول.
2. رسوم التصدير الجمركية على المواد الخام والمنتجات من التجهيز.

يتم تخصيص بعض الإيرادات المذكورة أعلاه في شكل نقل للنفط والغاز سنويًا لتمويل تكاليف الميزانية الفيدرالية. يتم تحديد حجم الإيرادات بموجب القانون الاتحادي المقابل لفترة التخطيط والعام المقبل. ينعكس حجم النقل كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي المتوقع:

• في عام 2008 - 6.1.
• في عام 2009 - 5.5.
• في 2010 - 4.5.
• في عام 2011 وما بعده ، 3.7.

بعد الوصول إلى المبلغ الكامل للتحويل ، يتم إرسال العائدات إلى صندوق الاحتياطي وصندوق الرعاية الوطنية. يتم تحديد القيمة المعيارية للأول بموجب القانون الاتحادي بشأن الميزانية الفيدرالية للفترة المخططة والقادمة السنة المالية بالقيمة المطلقة. يتم تحديده على أساس الناتج المحلي الإجمالي العشرة المتوقع في الفترة المقابلة. يتم تجديد موارد الصندوق الاحتياطي والصندوق الوطني للرعاية الاجتماعية بالتتابع. أولاً ، يتم تحقيق الحجم المعياري لأول ، ثم يتم إجراء الحقن في NWF.

المحاسبة

يتم تسجيل إيرادات النفط والغاز التي تتدفق إلى الصندوق الوطني لرعاية روسيا على حسابات ميزانية منفصلة. يتم فتحها في البنك المركزي من قبل الخزانة الفيدرالية. تقوم وزارة المالية بالتحويلات والحسابات المتعلقة بإنشاء واستخدام عائدات النفط والغاز. تحدد الحكومة إجراء هذه العمليات.

إدارة الثروات الوطنية

تعمل إيرادات هذا النشاط كمصدر مالي آخر. أهداف الإدارة هي ضمان السلامة ومستوى ثابت من الربح من الإقامة على المدى الطويل. تتيح إدارة الصندوق إمكانية حدوث نتيجة مالية سلبية على المدى القصير. يتم تنفيذ الإدارة من قبل وزارة المالية بالطريقة المنصوص عليها على المستوى الحكومي. صلاحيات منفصلة في هذا النشاط تخص البنك المركزي. عند اجتذاب الشركات المالية المتخصصة لأداء وظائف معينة ذات صلة بإدارة الصندوق ، يتم إنشاء هذه العملية ، وكذلك متطلبات الكيانات ، من قبل حكومة البلد.

طرق الإدارة

يتم التحكم في الموارد التي تشكل الصندوق الوطني الروسي للثروة وتنسيقها على النحو التالي:

1. عن طريق شراء العملات الأجنبية عليها (الجنيه الإسترليني واليورو والدولار الأمريكي) ووضعها على حسابات الصندوق الوطني للثروة في البنك المركزي.ينطوي استخدام أموال الصندوق الوطني للثروة على حساب الفائدة المحددة في الاتفاقية المبرمة مع البنك المركزي.
2. عن طريق وضع الأموال في الأصول والعملات الأجنبية المقومة بالروبل والعملة الأجنبية المسموح بها.

تقوم وزارة المالية بتنسيق واستخدام الصندوق الوطني للرعاية الاجتماعية وفقًا للطريقة الأولى. يتم إيداع الأموال في حسابات العملة الخاصة بالبنك المركزي وفقًا لإجراءات حساب وإثبات الفوائد المنشأة على الحسابات المعتمدة من قبل وزارة المالية. يقوم البنك بدفع أرصدة مكافئة لربحية المؤشرات. يتم تشكيل هذه الأخيرة من الأصول المخصصة لوضع الأموال التي تشكل الصندوق الوطني للرعاية. حددت الحكومة الحد الأقصى لحصص الأصول المسموح بها في إجمالي قيمة الصندوق. لتحسين التنسيق ، وزارة المالية مخولة بوضع مؤشرات معيارية ضمن الحدود المعتمدة على المستوى الاتحادي.

متطلبات الأصول

يمكن استثمار الأموال التي تشكل حجم صندوق الثروة القومي في أدوات الدين كأوراق مالية للدول الأجنبية والوكالات الأجنبية والبنوك المركزية في بلدان مثل:

1. السويد.
2. فرنسا.
3. فنلندا.
4. الولايات المتحدة.
5. هولندا.
6. لوكسمبورغ.
7. كندا.
8. اسبانيا.
9. أيرلندا.
10. الدنمارك.
11. ألمانيا.
12. بريطانيا العظمى
13. بلجيكا.
14. النمسا.

فيما يتعلق بالتزامات الديون ، يتم تحديد المتطلبات التالية:

1. يجب أن يحصل المصدرون الأجانب على تصنيف ائتماني طويل الأجل لا يقل عن "AA" ، وفقًا لتصنيف Standard & Purs أو Fitch Ratments ، أو ما لا يقل عن "Aa3" من قبل Moody Investor Service. إذا تم تعيين موضع مختلف للمواضع ، فسيتم اعتبار أصغرها موضوعًا إرشاديًا.
2. يجب ألا يقل تصنيف الجهات المصدرة الروسية عن مستوى "BBB-" أو "Baa3" وفقًا لتصنيفات الوكالات المذكورة أعلاه ، على التوالي. إذا تم تعيين مواضع مختلفة لكيان ، فسيتم اعتبار أصغرها أيضًا إرشاديًا.
3. يتم تحديد الفترات التي يجب خلالها سداد التزامات الديون. لا تتضمن شروط التداول والإصدار حق المصدر في إعادة الشراء مبكرا.
4. تعتبر معايير الحد الأقصى والحد الأدنى من الاستحقاقات التي وضعتها وزارة المالية إلزامية.
5. يتم تحديد معدل عائد القسيمة الذي يتم دفعه على الديون المعنية ، وكذلك القيم الاسمية.
6. حجم ملف الالتزامات المتداولة لا يقل عن مليار روبل ومليار دولار ومليار يورو و 0.5 مليار جنيه للحسابات ذات الصلة.
7. القيمة الاسمية ثابتة. يتم التعبير عنها باليورو أو الدولار أو روبل أو f. الاسترليني. تتم المدفوعات بالعملة القيمة الاسمية.

المواضيع

المؤسسات المالية الدولية ، التي يمكن فيها وضع الأصول التي تتكون منها الصندوق الوطني للرعاية ، هي البنوك التالية:

1. الآسيوية (ABD).
2. التنمية في CE.
3. الاستثمار الأوروبي.
4. الدول الأمريكية (IADB).
5. الأوروبي (إعادة الإعمار والتنمية).
6. الشمالية للاستثمار.
7. الدولية (إعادة الإعمار والتنمية).

تشمل الكيانات أيضًا مؤسسة التمويل الدولية (IFC).

متطلبات الأوراق المالية

الكيانات القانونية أسهم ومصالح (سهم) الاستثمار يجب أن تفي الصناديق التي يمكن أن تودع فيها أموال NWF بشروط معينة. على وجه الخصوص:

1. يجب أن تكون الأوراق المالية للمؤسسات موجودة في قائمة أسعار بورصة واحدة على الأقل.
2. بالنسبة لأسهم المصدرين الأجانب ، من الضروري الدخول إلى القوائم المستخدمة في حساب مؤشرات RTS و MICEX.
3. يجب أن يحتوي تكوين أموال صناديق الاستثمار التي تصدر المصالح التشاركية على الأصول المسموح بها فقط.

إيداع الودائع

لتنفيذه ، يجب استيفاء الشروط التالية:

1. يجب أن تكون الشركة الائتمانية أو البنك في التصنيف الائتماني طويل الأجل للمراكز التي لا تقل عن "AA" وفقًا لتصنيف ستاندرد آند بورز أو فيتش للتصنيف الائتماني أو وكالات Aa3 وفقًا لقائمة Mudis Investor Service. إذا كانت المنظمة على مستويات مختلفة على هذه الأنظمة ، فإن الأصغر يعتبر إرشاديًا.
2. تعد المعايير الخاصة بالحد الأقصى والحد الأدنى لفترات إيداع الأصول التي تشكل الصندوق الوطني للرعاية ، والتي أقرتها وزارة المالية ، إلزامية.

الإقامة في Vnesheconombank State Corporation

للإحالة إلى الودائع ، يجب مراعاة المتطلبات التالية:

1. الإيداع المسموح به بالعملة الروسية والأجنبية المسموح بها (الدولار ، الجنيه الإسترليني ، اليورو).

2. الحد الأقصى للمبلغ الإجمالي المسموح به والتي يمكن بموجبها الاحتفاظ بالموجودات على الودائع بالروبل هو 655 مليار روبل. في هذه الحالة:

- يمكن إيداع أموال تصل إلى 175 مليار دولار في حسابات وشروط ومبالغ وشروط أساسية أخرى تضعها وزارة المالية ؛

- يجوز حجز ما يصل إلى 410 مليارات دولار على الودائع بالطريقة التي وافقت عليها الحكومة ، مع مراعاة الشروط التالية:

أ) بمعدل 7 ٪ حتى 31 ديسمبر 2019 (ضمنا) ؛

ب) بمعدل 8.5 ٪ حتى 31 ديسمبر. 2010 (ضمنا).

- يمكن وضع الأصول التي تصل قيمتها إلى 30 مليار دولار بمعدل 8.5 ٪ حتى 12/31/2017 بالطريقة التي تحددها الحكومة ؛

- يتم سداد مدفوعات الفائدة طوال الفترة الفصلية ؛

- يُسمح بإمكانية السداد المبكر للأموال باتفاق Vnesheconombank ؛ يتم دفع الفائدة للفترة الفعلية لإيجاد الأموال على الودائع.

3. يتم تحديد شروط ومبالغ الإيداع من قبل وزارة المالية وفقًا للمتطلبات المحددة ؛ يتم النقل من قبل وزارة الخزانة الفيدرالية ، وفقًا لقرار وزارة المالية.

نقطة مهمة

يمكن توجيه الأصول التي تشكل الصندوق الوطني للرعاية بشكل حصري إلى التمويل المشترك للمدخرات التقاعدية ذات الطبيعة التطوعية وتغطية العجز (ضمان التوازن) في ميزانية PFR. تم تحديد إجراء التوزيع بموجب القانون الاتحادي المقابل رقم 56. ينظم هذا القانون مساهمات التأمين (الإضافية) في الحصة الممولة من معاش العمل ودعم الدولة لتشكيل المدخرات. حجم الصندوق الوطني للرعاية - مقدار الأصول المخصصة للأغراض المذكورة أعلاه - يحدد القانون الاتحادي بشأن الاحتياطي الفيدرالي. ميزانية فترة التخطيط والسنة المشمولة بالتقرير حسب BC.

تقارير العمليات

تنشر وزارة المالية معلومات شهرية بشأن استلام واستخدام إيرادات النفط والغاز المتاحة ، وقيمة أصول الصندوق في بداية الشهر. توفر الوثائق أيضًا معلومات حول تمويل الأرصدة والتنسيب والتوزيع اللاحق في الفترة المشمولة بالتقرير. كما تقدم وزارة المالية تقارير سنوية وربع سنوية عن استلام واستخدام إيرادات النفط والغاز المستلمة والتعليم وتداول أصول الصندوق الوطني. الرعاية الاجتماعية. يتم تضمين هذه المعلومات في الأفعال على نتائج تنفيذ مواد الميزانية الاتحادية. بالإضافة إلى ذلك ، تقدم وزارة المالية تقرير سنوي وربع سنوي عن إدارة الأموال المدرجة في الصندوق. تقوم حكومة البلد ، كجزء من الإجراءات المتعلقة بنتائج تنفيذ مواد الموازنة الفيدرالية ، بتقديم معلومات إلى مجلس الدوما عن الجمعية الفيدرالية ومجلس الاتحادات عن إيرادات واستخدام أرباح النفط والغاز ، وإنشاء وتداول أصول الصندوق الوطني للثروة ، وكذلك عن تنسيق توزيعها. يتم تقديم التقارير مرة واحدة في السنة وفصلية.

مراجعة العمليات

في عملية تنفيذ المواد المعتمدة والمعتمدة في الميزانية الفيدرالية ، يتم تنفيذ تدابير الرقابة. غرفة الحسابات مخولة بتنفيذها. يهدف التحكم إلى التحقق من الإنشاء والدوران وإدارة الأصول التي تشكل صندوق NB.تقدم دائرة الحسابات إلى الجمعية الفيدرالية تقريرًا ربع سنويًا تشغيليًا. إنه يوفر نتائج تنفيذ بنود الميزانية التي تحتوي على معلومات حول استلام الإيرادات والمصروفات المتكبدة ، بما في ذلك ، على سبيل المثال لا الحصر ، البيانات المتعلقة بتجديد وتداول وإدارة أموال صندوق NB.

صندوق الاحتياطي

هي مؤسسة مالية يتم تداول أصولها لتحقيق الاستقرار في الميزانية أثناء انخفاض الدخل أو لاحتياجات الحكومة على المدى الطويل. بالإضافة إلى الوظائف الاقتصادية ، يقوم الصندوق الاحتياطي أيضًا بمهام سياسية. على وجه الخصوص ، وجود هذه الأصول يمنع زيادة سريعة. الإنفاق الحكومي. وكقاعدة عامة ، لا يمكن تخفيض هذه التكاليف بسرعة فور انخفاض الدخل. في الفترات المعاكسة ، يمكن أن يحدث هذا الموقف عجزًا في الميزانية وعدم الوفاء بالالتزامات الاجتماعية والعجز. تعمل الخلفية الاحتياطية كأداة للاقتصاد الكلي للحفاظ على مستوى الطلب الكلي والنمو الاقتصادي طويل الأجل. الدولة يقيد الاستهلاك خلال فترات التقدم السريع. هذا ضروري للحد من التضخم. في الوقت نفسه ، مع انخفاض نشاط المستهلك ، تحفز الدولة (خلال فترات الركود) الطلب. في مثل هذه السنوات ، قد تنفق الحكومة أكثر مما تتلقى الضرائب. هذا يزيد من إجمالي الإنفاق الوطني ، ويسمح للشركات بعدم خفض معدلات الإنتاج ، وليس للحد من العمال. مع التضخم ، تخفض الدولة التكاليف لمنع ارتفاع الأسعار. يمكن توجيه الفرق في مصاريف وإيرادات الميزانية الإجمالية إلى الصندوق الاحتياطي.

وظائف رئيسية

صندوق الاحتياطي هو جزء منفصل من أموال الميزانيات من جميع المستويات ، والتي تلقت شكل الأصول المستهدفة. وهي مصممة لضمان توفير التكاليف دون انقطاع على حد سواء المقدمة وغير المتوقعة ، والتي تنشأ فجأة ولها طابع عشوائي أو الطوارئ. قد يتم إنفاق الأموال التي تتكون منها الصندوق الاحتياطي على أنشطة الاستجابة للطوارئ المتعلقة بالقضاء على عواقب الكوارث التكنولوجية والكوارث الطبيعية وغيرها من حالات الطوارئ التي حدثت في الفترة المالية الحالية. هذا الهيكل ينفذ وظيفتين رئيسيتين:

1. قد يتم إنفاق الأصول لتغطية العجز في بنود الموازنة العامة للدولة في ظل ظروف غير مواتية.
2. خلال فترات ارتفاع أسعار المواد الخام ، تساعد أموال الصندوق في تجميع عائدات التصدير الزائدة ومنع تطور المرض الاقتصادي الهولندي.

يتم تحديد الإجراء الذي يتم بموجبه إدراج الأصول في حجم التداول من خلال الإجراءات التنظيمية للحكومة. يمكن تقديم توضيحات إضافية حول متطلبات إنفاق الأموال الاحتياطية بناء على أوامر الهيئات التنفيذية للكيانات أو الحكم الذاتي المحلي. لا يمكن أن يتجاوز حجم الأصول المتراكمة 3٪ من نفقات الميزانية المعتمدة على المستوى الاتحادي.