يتحدثون عن التدفقات المالية طوال الوقت: يتم ذكر هذا الموضوع باستمرار في الأخبار ، ويتحدث رجال الأعمال عنهم ، حتى بالنسبة للأشخاص العاديين الذين لديهم تأثير خاص بهم. ولكن ما هو الاستثمار الأجنبي المباشر؟ ما مدى فائدة تدفق رأس المال ، ما هي عواقب التدفق الخارجي؟
الاستثمار: الجوهر
يجب أن يعمل رأس المال وأن يكون مربحًا ، وإلا فهو خيال. هذا القانون الاقتصادي معروف منذ زمن طويل وهو أحد القواعد الأساسية. الحفاظ على المال في البنوك أو تحت الفراش غير فعال للغاية ، لذلك تحتاج إلى استثماره. شخص ما يشتري سبائك الذهب أو الماس ، شخص ما - عقار ، ويمول بعض المؤسسات المختلفة بطريقة أو بأخرى.
كل هذا ، في جوهره ، هو استثمار ، ولكن الحالة الأخيرة فقط هي مثيرة للاهتمام على نطاق عالمي. في الواقع ، إن هذه الاستثمارات هي بالتحديد جزء لا يتجزأ من الاقتصاد الحديث ، مما يدفعه إلى الأمام ويسمح له بالتطور. على عكس القروض ، لا يتم إرجاع الاستثمارات بالضرورة إلى المالك في الوقت المحدد وبالفائدة المتفق عليها. هناك عنصر مخاطرة - إذا تبين أن الشركة كانت مربحة ، فسيكون الجميع في السوق السوداء ، وإلا فهناك احتمال لفقد الاستثمار كلياً أو جزئيًا.
أنواع
يمكن إجراء التصنيف وفقًا لمعايير مختلفة. على سبيل المثال ، التمييز بين الاستثمار المحلي والأجنبي. من الواضح ، في الحالة الأولى ، أن التدفقات النقدية تقع داخل البلد ، وفي الحالة الثانية - تجاوزها.
ولكن في كثير من الأحيان يقولون عن المباشر و استثمارات المحفظة والتي في الواقع مختلفة بشكل خطير وتؤثر على اقتصاد المنطقة المضيفة بطرق مختلفة تمامًا. وعلى الرغم من أن الاختلاف بينهما غالبًا ما يكون تعسفيًا تمامًا ، فقد تم اعتماد تصنيف واضح إلى حد ما في الممارسة العالمية.
مباشرة
الاستثمارات في هذه الفئة هي أموال مستثمرة في التطوير الحقيقي للمؤسسة. يتم إنتاجها من أجل السيطرة على أنشطتها ، صنع القرار. الاستثمار المباشر هو أحد الأصول غير السائلة نسبيًا ، بحيث يوفر مصالح مالية طويلة الأجل.
هذا السوق ليس نشطًا وديناميكيًا مقارنةً بسوق الأوراق المالية. تتم معظم المعاملات من خلال الوسطاء. هذا هو دور صندوق الأسهم الخاصة ، الذي يقدم عروضًا للجميع. في كثير من الأحيان ، يمكن لممثلي هذه المنظمات أيضا بمثابة مستشارين ماليين.
لأن هذا النوع من الاستثمار يهدف إلى تطوير الإنتاج ، فهي ذات قيمة لأي اقتصاد. فهي توفر نمو الناتج المحلي الإجمالي ، وظهور تكنولوجيات ووظائف جديدة ، وتزيد من كفاءة المؤسسات ، إلخ. ونتيجة لذلك ، فإنها تطور اقتصاد البلد المضيف ، بينما تحقق أيضًا ربحًا للمستثمر نفسه.
ولهذا السبب تحرص الشركات والحكومات على جمع الأموال. بالمناسبة ، في السنوات الأخيرة ، لاحظ الاقتصاديون اتجاهًا نحو الانخفاض في استثمارات المحافظ مع توسيع السوق المباشر. ربما يرجع ذلك إلى رغبة رواد الأعمال في تنويع الاستثمارات وجعلها أكثر استقرارًا وطويلة الأجل.
محفظة
وكقاعدة عامة ، في هذه الحالة نحن نتحدث عن أسهم الشركة - أحد الأصول السائلة نسبيا. في كثير من الأحيان ، لا يتمثل هدف المستثمر في تطوير مؤسسة وتحقيق ربح من أنشطتها ، ولكن الربح من خلال أساليب المضاربة.وفقًا لذلك ، لا يتمتع هذا المساهم بالقدرة على إدارة والتأثير على القرارات الرئيسية التي تتخذها إدارة الشركة.
بالطبع ، في هذه الحالة ، لا تتلقى الشركة تدفقات مالية حقيقية ، والتي يمكن استخدامها لتطويرها. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن بيع الأسهم في أي وقت ، وبالتالي فإن تدفق رأس المال من هذه النوعية لا يحقق فوائد كبيرة للبلد - بل هو لحظة. مع ذلك استثمار هذا الأنواع شائعة للغاية وأكثر شعبية من المباشرة. وهذا ليس مفاجئًا ، لأن المعاملات في البورصة أقل مخاطرة بكثير ، وفي ظل الظروف الناجحة ، يمكن أن تحقق ربحًا على المدى القصير.
زيادة رأس المال
نادراً ما تأتي الاستثمارات المباشرة إلى البلد نفسه ، لذلك تحتاج إلى تهيئة ظروف خاصة تساعد الأشخاص الذين يديرون التدفقات المالية على اتخاذ القرار الصحيح. قد تكون هذه تدابير عالمية ، في إطار سياسة الدولة ، أو القرارات التي تتخذها إدارة مؤسسة فردية. من بين جميع الإجراءات التي تهدف إلى الفوز بالسباق التنافسي ، المزايا التي لا جدال فيها هي:
- شفافية الأنشطة ؛
- ضمان الإبلاغ في الوقت المناسب والصحيح ؛
- رفع المستوى التعليمي للعاملين ؛
- مستوى كاف من تطوير المؤسسات الاقتصادية ؛
- معقولية القانون الواجب التطبيق ؛
- جاذبية النظام الضريبي ؛
- وجود القوة الشرائية ؛
- القدرة على الابتكار ؛
- الاستقرار السياسي النسبي ؛
- توفير مع الموارد الطبيعية الأساسية.
كل هذه المتطلبات معقولة للغاية ، لأنه لا يوجد مستثمر يريد أن يخسر أمواله بسبب ، على سبيل المثال ، الإطاحة بالحكومة الحالية أو التناقضات في التشريعات المالية.
تغييرات إيجابية
أي استثمار مفيد في المقام الأول ، ولكن على سبيل المثال يأتي مباشرة من الخارج ، وهذا هو الأكثر وضوحا. فهي تساهم في خلق وظائف جديدة وأكثر تأهيلًا ، مما يزيد من الطلب على المتخصصين الحاصلين على تعليم جيد. بعد ذلك ، تتزايد الأجور في الصناعة ، فضلاً عن إيرادات الميزانية.
المنافسة أصبحت أكثر صرامة ، أي أن الأسعار آخذة في الانخفاض والجودة آخذة في التحسن ، الأمر الذي يفيد المستخدم النهائي. أخيرًا ، تحدث بشكل عام ، يتم تطوير تقنيات جديدة ، ومعدل تراكم رأس المال آخذ في الازدياد ، والمؤسسات تتطور ، تليها البنية التحتية ، ويتحسن الرفاه العام في البلاد دون عبء لا مبرر له على أموال الميزانية. باختصار ، يبدو هذا كإضافة قوية.
الآثار السلبية
لسوء الحظ ، يمكن للاستثمار الأجنبي المباشر أن يؤثر على اقتصاد البلد المضيف وبسوء الحظ ، وهو أمر لا يتم تذكره دائمًا.
أولامع زيادة حصة المشاركة الأجنبية في المؤسسات ، فإن التأثير الخارجي عليها ينمو أيضًا ، بينما قد تتضرر مصالح الدولة.
ثانيا، بدأ سوق الأسهم الخاصة في مزاحمة اللاعبين المحليين ، أي أن تدفقات الاستثمار المحلي قد تضعف ، مما يجعل النظام بأكمله عرضة للخطر. بالإضافة إلى ذلك ، قد لا تصمد بعض المؤسسات الصغيرة المنافسة مع الشركات الكبيرة ، وهناك حاجة لشركات من جميع المستويات في الاقتصاد. ومع ذلك ، إذا تمت إدارة تدفق رأس المال بشكل صحيح ومعقول ، فيمكن تحقيق نتائج رائعة - لقد شهد العالم بالفعل مثل هذه الأمثلة.
مناخ
على الرغم من جميع المخاطر الناشئة عن الاستيراد النشط لرأس المال ، تسعى معظم البلدان إلى جذب الاستثمارات المباشرة والاستثمارات في المحافظ ، لأنه من الواضح أن الفوائد تفوق الضرر. وهذا هو السبب في أن الدول تتنافس مع بعضها البعض ، مما يحسن مناخها المالي وجاذبيتها في أعين الشركات الغنية والأفراد الذين يرغبون في استثمار الأموال. في محاولة للحفاظ على رأس المال في البلاد ، يتم اتخاذ خطوات لتحسين ما يلي:
- ظروف العمل ، والعقبات البيروقراطية ؛
- الإطار التشريعي
- الاستقرار السياسي
- نظام ضريبي مناسب ؛
- الظروف المناخية
- مستوى المعيشة.
يمكن أن تكون مجموعة العوامل مختلفة تمامًا ؛ حيث يسترشد بعض المستثمرين عمومًا بمشاعر ذاتية. ولا يزال ، أولاً وقبل كل شيء ، يعتمد على الدولة ما إذا كانت إمكاناتها ستتحقق وتتحقق.
تجربة العالم
تقليديا ، تقع التدفقات المالية الرئيسية في أوروبا الغربية والولايات المتحدة. لكن العقود الأخيرة أظهرت أن السياسة الاقتصادية المبنية جيدًا والرامية إلى جذب الاستثمار المباشر يمكن أن تسمح لك "بسحب الغطاء فوق نفسك" بسهولة. نحن نتحدث عن الصين ، التي تسمح للتمويل الأجنبي بنمو الاقتصاد بوتيرة هائلة ، والتخفيف من حالات الأزمات ، وعموما بمثابة نوع من وسادة الأمان. يقول العلماء بالإجماع أن قفزة مثالية في جمهورية الصين الشعبية ستكون ببساطة مستحيلة دون إعادة توجيه التدفقات النقدية في اتجاهها على هذا النطاق.
من بلد فقير من الناحية العملية مع احتياطيات معدنية شحيحة للغاية وظروف غير مواتية عمومًا ، بالكاد توقع أي شخص هذا التقدم ، لا سيما عندما اقتصاد القيادة. ولكن حدثت معجزة - على مدى عدة عقود ، طورت الصين مجمع صناعي خطير ، قطاع الخدمات ، بينما لم تتخل عن الزراعة. بطبيعة الحال ، فإن القضية المثيرة للجدل حول مستوى معيشة السكان تحدث ، لكن إنكار قوة الاقتصاد ، الذي أصبح واحداً من القادة ، بينما كان في الآونة الأخيرة متأخراً ، أمر غريب ببساطة. لذلك يمكن لسياسة إدارة الاستثمار المعقولة أن تعمل العجائب ، والتي ينبغي أن ينظر فيها الجميع ، دون استثناء.
الوضع في روسيا
الاتحاد الروسي بلد صعب بالنسبة للمستثمرين ، ويعترف الكثيرون بذلك. التشريعات غير الناضجة ، المشاكل الخطيرة مع البيروقراطية ، الفساد المستشري ، عدم الاستقرار النسبي للاقتصاد ، التركيز على صادرات الطاقة ، عدم وجود دعم حقيقي من الدولة ، الظروف المناخية المعاكسة - كل هذا معروف منذ زمن طويل. لكثير من هذه الأسباب ، يعتبر الاستثمار المباشر في روسيا محفوفًا بالمخاطر ، لذلك يتجنب أصحاب التمويل ذلك ، ويفضلون البلدان الأقل ربحية والنامية بشكل ديناميكي ، ولكنهم "آمنون".
ربما هذا هو السبب في أن الاتحاد الروسي مصدر رئيسي لرأس المال. على الرغم من إمكانيات الاستثمارات التي لا نهاية لها داخل البلد ، حتى رواد الأعمال المحليين يفضلون سحب أرباحهم في الخارج والاحتفاظ بالمال بالعملات الأجنبية. من الصعب التأثير على الموقف ، لكن من الممكن أن تبذل الحكومة جهودًا لتحقيق هذه الغاية ، حيث تنشئ مناطق اقتصادية خاصة وحوافز ضريبية واعدة للمستثمرين ، ولكن من المرجح أن تكون التغييرات نحو الأفضل ملحوظة قريبًا ، إذا توجت جميع التدابير بالنجاح.
