Le marché boursier a récemment connu une augmentation de la demande parmi les citoyens ordinaires. Si les investissements antérieurs n'étaient disponibles que pour les grandes entreprises et les investisseurs fortunés, tout le monde peut maintenant les acheter. L’attrait des obligations à coupon réside dans le fait qu’elles offrent un rendement supérieur à celui des dépôts bancaires. En outre, l’instrument financier susmentionné est considéré comme très fiable.
Cependant, pour la plupart des gens ordinaires, le sujet des obligations, en particulier du marché boursier, semble dans son ensemble si compliqué qu’ils n’essaient même pas de le comprendre. Je dois dire en vain. Les bénéfices que les titres peuvent rapporter rapportent le temps consacré à l’étude du sujet.
Caractéristiques
Une obligation à coupon est l’un des moyens populaires d’investir de l’argent gratuit. Surtout si vous choisissez des titres liquides négociés librement sur le marché boursier.
Qu'est-ce qu'un coupon? En réalité, il s’agit d’un titre de créance, selon lequel le propriétaire réalise un profit non seulement en achetant un prix inférieur à la valeur nominale, mais également en accumulant des intérêts créditeurs.
Le profit
La fréquence et le montant des paiements de coupon sont déterminés par la société qui a émis le cautionnement. Cependant, ce ne sont pas des informations classifiées. Ils sont disponibles pour les investisseurs potentiels avant même l’opération et vous permettent de décider de l’opportunité d’acquérir des obligations à coupon.
Les conditions standard pour la circulation des titres vous permettent de retourner la valeur nominale à la fin de la période de remboursement. Toutefois, les paiements de coupons sur les obligations peuvent générer un revenu supplémentaire pour l'investisseur. Les paiements périodiques ont lieu deux fois par an ou tous les trimestres.
Il est également possible que le rendement du coupon d'une obligation soit payé à l'échéance. Il est difficile de dire si cela convient à un investisseur.
Alternative
Il existe également des obligations sans coupon. Par analogie avec la définition précédente, il est facile de deviner qu’ils supposent l’absence de paiements périodiques. Vous pourriez être surpris de se demander s'il est rentable pour un investisseur d'acheter de tels titres. Le fait de leur présence en bourse donne une réponse affirmative.
Les obligations à zéro coupon sont également appelées obligations à escompte. Un autre nom alternatif est «avec zéro coupon». Lorsque vous étudiez des sujets d’investissement, préparez-vous à entendre les deux termes.
Alors, de quelle manière les détenteurs d'obligations sans coupon gagnent-ils de l'argent? Tout est simple Ce type de titres est moins cher en bourse qu'un emprunt à coupon. En d'autres termes, le propriétaire potentiel les acquiert moins cher que la valeur nominale et, après avoir attendu la fin de la période de remboursement, il reçoit le montant intégral. La différence entre les deux indicateurs est le profit de l'investisseur.
Espèces
Toutes les obligations à coupon sont divisées en plusieurs types. Le pourcentage dans ce cas devient le critère déterminant.
- Permanent Il suppose un coupon unique, connu des investisseurs potentiels avant la conclusion de la transaction, et cet indicateur ne change pas pendant toute la période de détention de l'obligation.
- Fixe Par analogie avec l'option précédente, le pourcentage est considéré constant jusqu'à la vente de l'obligation à coupon. Toutefois, à l'avenir, le taux initial pourrait être modifié. Avoir un calendrier unique permet au propriétaire de la sécurité de calculer le revenu potentiel.
- Variable. Ce pourcentage est défini pour une période prédéterminée après laquelle le taux change.Simultanément, à la date du changement de conditions, l'investisseur peut rembourser le cautionnement, en retournant la valeur nominale s'il ne souscrit pas aux nouvelles conditions.
- Flottant ou indexé. Dans ce cas, l’intérêt sur les obligations à coupon est lié à un indicateur économique. Par exemple, le taux directeur de la banque centrale. En conséquence, lorsque cet indicateur change, la rentabilité des titres fluctue, sur laquelle les investisseurs peuvent compter.
Si vous devez déterminer le taux de coupon d'une obligation, déterminez le type de papier qui vous intéresse.
Quels liens choisir?
Il n'est pas utile de déterminer sans équivoque quels titres sont rentables et lesquels ne le sont pas. Chaque type de lien a des forces et des faiblesses.
Par exemple, une constante ainsi qu'un pourcentage fixe deviennent une sorte de garantie pour un revenu plus élevé. On ne peut pas en dire autant des taux variables. Cela oblige l'investisseur à surveiller en permanence la situation du marché boursier afin de prendre des décisions opportunes sur la faisabilité de nouvelles conditions.
C'est pourquoi, même avant d'acheter des obligations, il est conseillé à un investisseur potentiel d'étudier attentivement les informations disponibles.
Calcul minutieux
En ce qui concerne le choix entre les obligations à coupon et les obligations sans coupon, ici aussi, n’est pas aussi simple que cela puisse paraître. Si un investisseur potentiel cherche à obtenir un revenu passif, des titres à paiements périodiques lui seront préférables. Mais en ce qui concerne le rendement total, les obligations à coupon ne constituent pas toujours l’investissement le plus rentable.
Ici, l'investisseur potentiel ne peut se passer de calculs minutieux. Vous devez faire attention à la différence entre la valeur nominale et le prix auquel l'obligation est mise en vente. Plus cet indicateur est élevé, plus l'investisseur sera en mesure de percevoir un revenu supplémentaire. Cependant, vous devez comprendre que pour obtenir une valeur nominale, vous devez attendre la fin de la période de remboursement et comprendre qu’à ce moment-là, le profit sera moins dû à l’inflation.