سندات بنك روسيا لها تاريخ فريد من نوعه. تم إصدارها بعد التخلف عن السداد في عام 1998. ثم قرر البنك المركزي إصدار السندات الأولى. كانت قصيرة الأجل للغاية. بعد كل شيء ، لم يتجاوز النضج أسبوعين فقط. كان الغرض من إصدار الأوراق المالية هو الحفاظ على سيولة البنوك التجارية التي تعاملت مع الأزمة.
ما هذا
تختلف سندات بنك روسيا ، في جوهرها ، عن الأوراق المالية المماثلة في سوق الأوراق المالية. هذا هو السبب في أن المستثمرين المحتملين يجب أن يفهموا بالتفصيل ميزات هذه الأداة المالية.
كما تعلمون ، فإن البنك المركزي يتبع سياسة نقدية للدولة. في بعض الحالات ، يبدأ إصدار سندات يتم تداولها فقط بين المؤسسات التجارية. من هذا يستنتج أنها غير متوفرة للشراء من قبل الأفراد.
الفوائد
لماذا تحتاج سندات بنك روسيا إلى مؤسسات الائتمان؟ كل شيء بسيط. إذا كان لدى البنك فائض نقدي ، فيمكنه الحصول على دخل إضافي من خلال شراء سندات البنك المركزي. تكمن جاذبية الأداة في الموثوقية والسلامة وقلة المخاطر. هذا صحيح بالنسبة للمؤسسات التجارية التي تسعى إلى زيادة الأسهم.
الاستثمار في سندات بنك روسيا له عواقب مهمة. أولاً ، إن سيولة القطاع المصرفي في انخفاض. ثانياً ، نمو المعروض النقدي مقيد.
يجب أن تفهم أن الأوراق المالية الخاصة بالبنك المركزي قد تصبح ضمانًا ضريبيًا ، إذا خططت مؤسسة تجارية ، بعد استحواذها ، للحصول على قرض. نتيجة لذلك ، من السهل أن نستنتج أن سندات بنك روسيا هي أداة فعالة للسيطرة على عرض النقود المجاني.
على الرغم من حقيقة أن الأوراق المالية ظهرت لأول مرة في السوق في عام 1998 ، وحتى عام 2004 لم تكن تستخدم على نطاق واسع. تم تغيير الوضع بسبب تدفق أرباح العملات الأجنبية التي ارتفعت فعليًا إلى البلاد. في مثل هذه الظروف ، أثبتت سندات بنك روسيا فعاليتها. بما يسمح بتنظيم عرض النقود المجاني ، فإنها تظل في الطلب.
ملامح
تصدر سندات بنك روسيا. يتم ختم الأوراق المالية على دفعات منفصلة مع آجال استحقاق مختلفة تمامًا. تختلف الميزات حسب لجنة الائتمان. يتم خدمة السندات من قبل البنك المركزي.
أنها تصدر الأوراق المالية تجنب إجراء تسجيل الدولة ووضع تقرير آخر عن نتائج إصدار سندات بنك روسيا. هذه هي واحدة من الميزات.
تعتبر سندات بنك روسيا سندات مسجلة قصيرة الأجل. يتم إصدارها في شكل مستندات تتطلب تخزينًا مركزيًا. بالإضافة إلى ذلك ، كل إصدار سندات بنك روسيا لديه حقوق معينة. لتأكيدها ، تم تطوير شهادة عمومية.
يجب أن أقول إن سندات بنك روسيا قد اكتسبت سمعة طيبة في السوق وتعتبر سائلة وفي الوقت نفسه أداة مالية موثوقة. هذا هو السبب في أن هذه الأوراق المالية يمكن أن تكون بمثابة ضمان للإقراض بين البنوك.
ميزة أخرى هي أن منظمات الائتمان تصبح أصحاب هذه الأوراق المالية.
يمكن للسندات قصيرة الأجل لبنك روسيا أن تنتشر في السوق الثانوية وحتى تصبح ضمانة. وهي مقسمة إلى كوبون وقسيمة صفرية. سنتحدث عن هذين النوعين بمزيد من التفصيل.
سندات بنك روسيا القسيمة
تم استئناف إطلاق سراحهم في أغسطس 2017.السبب هو أن البنك المركزي حدد هدفًا لإزالة الأموال الزائدة من النظام المصرفي. أدت وفرة الموارد المالية التي وضعتها منظمات الائتمان في مزادات الودائع إلى هذا القرار. كانت العمليات مع سندات بنك روسيا لتصبح واحدة من الخيارات للاستثمار على المدى المتوسط من الأموال المتاحة. في الوقت نفسه ، تم اقتراح معدل مساوٍ للمعدل الأساسي.
نموذج الافراج
السندات لديها كوبون متغير. هذا يعني أنه لا يوجد تاريخ واضح لدفع الدخل. انها سوف تكون غير مستقرة. يتم تحديد حجم الكوبون باعتباره جزءًا 365 أو 366 من سعر المفتاح. المدفوعات تحدث كل ثلاثة أشهر.
السعر الذي يمكن شراء سندات الكوبون به أقل من القيمة الاسمية. هو معروف مسبقا. في الوقت نفسه ، في نهاية فترة العلاج ، يتم إرجاع المالك بمبلغ يساوي القيمة الاسمية المشار إليها. هذا يعني أن سندات بنك روسيا قد يكون لها عوائد منخفضة.
يتم اتخاذ قرار بشأن الإصدار الرئيسي أو الإضافي على أساس التوقعات الأولية بفائض السيولة في المعروض النقدي. غطت السندات الأولى حجم 149 مليار روبل ، مما يؤكد سيولة الأداة المالية. ليس من المستغرب أن البنك المركزي في المستقبل زاد من مسألة الأوراق المالية. إذا تحدثنا عن الوضع الحالي ، فهناك العديد من سندات الكوبونات المتداولة ، والتي يبلغ إجمالي قيمتها حوالي 1 تريليون روبل. يتيح لك ذلك استدعاء الأوراق المالية كأداة مهمة لتنظيم فائض المعروض من النقود.
كيف تشتري؟
إذا كان المستثمر المحتمل على دراية قليلة بسوق الأوراق المالية ، فهو يعلم جيدًا أن شراء الأوراق المالية ممكن في السوق الأولية أو الثانوية. في حالة الحصص الأخرى ، يتم شراء سندات بنك روسيا في المزاد. يقدم المشاركون في الحدث طلبات تشير إلى سعر الشراء المطلوب.
عليك أن تفهم أن السندات المصرفية للأفراد في روسيا غير متوفرة. تهدف هذه الأوراق المالية إلى تنظيم الأنشطة المصرفية. وفقًا لذلك ، يمكن لمؤسسات الائتمان التجارية فقط أن تصبح أصحابها.
هناك فرصة أخرى للحصول على COBR (سندات بنك روسيا) وهي التقدم إلى السوق الثانوية. في بورصة موسكو سيكون جزء من السندات الحكومية. مبدأ الشراء هو نفسه. مقدمي العروض تقديم العطاءات. عندما يتم التوصل إلى توازن بين العرض والطلب ، يتم إبرام الصفقة ، والتي تناسب شروط الطرفين. من الغريب أن البنك المركزي يمكنه شراء سنداته الخاصة. علاوة على ذلك ، تتمتع المؤسسة بالحق الحصري في التقدم بطلب للحصول على السداد المبكر.
أرباح
لحساب الربح التقريبي لسندات القسيمة ، تحتاج إلى معرفة ميزاتها. لذلك ، تذكر أنه في السوق الأولية لا يتم بيعها بأقل من القيمة الاسمية.
لذلك ، يتم تشكيل دخل حاملي سندات بنك روسيا من قسيمة. ولكن لحساب صافي الربح ، تحتاج إلى طرح حجم القسط. بهذه الطريقة البسيطة ، من الممكن حساب الدخل التقريبي الذي يمكن أن يطالب به حامل سندات القسيمة في بنك روسيا. بناءً على هذه المعلومات ، يمكنك أن تقرر مدى استصواب استخدام الطريقة المذكورة سابقًا.
سندات الصفر القسيمة لبنك روسيا
حاليا ، لا يتم إصدار هذا النوع من الأوراق المالية. وقد تم بالفعل جميع تلك السابقة تؤتي ثمارها. ومع ذلك ، يجدر التحدث عن ذلك حتى يكون لدى المستثمرين المحتملين صورة كاملة.
لذلك ، ترتبط سندات القسيمة الصفرية بالأدوات النقدية الحالية للبنك المركزي. إنهم على قدم المساواة مع الودائع والقروض ، وما إلى ذلك. إنهم يسعون إلى تحقيق نفس هدف نظرائهم القسيمة ، أي السيطرة على سيولة مؤسسات الائتمان التجارية.
من سمات سندات القسيمة الصفرية أنها في وقت الإصدار لديهم معدل فائدة صفر. يبدو ، لهذا السبب ، ينبغي أن تصبح الأوراق المالية غير جذابة للغاية للمستثمرين المحتملين. ومع ذلك ، في الواقع كل شيء مختلف إلى حد ما.
ربح
حاملي سندات القسيمة من بنك روسيا لديها أيضا فرصة لكسب الدخل. هذا لا يتوقف حتى عدم وجود مدفوعات دورية. يتم توليد الدخل بسبب وجود خصم ، أي الخصومات المتعلقة بالسعر الاسمي المعلن. هذا يتيح للمستثمرين الربح.
في الواقع ، هذا يعني أن السندات بدون كوبونات في السوق الأولية تُباع بسعر أقل من الاسمية. في المستقبل ، يجوز لمالك الأوراق المالية الصادر عن بنك روسيا إعادة بيعها أو الانتظار لاسترداد واسترداد القيمة الاسمية ، والتي سوف تتجاوز سعر الشراء الأصلي ، والفرق بين هذين المؤشرين يجعل دخل المستثمر فقط.
يمكن الحصول على معلومات حول الإصدار التالي من سندات بنك روسيا عبر الإنترنت. يتم نشر البيانات ذات الصلة على الموقع الرسمي للبنك المركزي. تتم المحاسبة عن كل قضية على الورق والوسائط الإلكترونية.
تداول السندات ممكن فقط بين المنظمات الائتمانية. ولكن ليس كل شيء ، ولكن فقط أولئك الذين تولوا العناية في الوقت المناسب لإبرام اتفاق مماثل مع بنك روسيا.