نشأت علاقات العملة على المستوى الدولي بعد أن بدأ استخدام الأموال في معاملات الدفع الدولية. لقد تغيرت أشكال المال العالمي ، وكذلك شروط المدفوعات الدولية ، عبر التاريخ. في الوقت نفسه ، ازدادت أهمية النظام النقدي بين الدول ، وزادت درجة استقلاله.
كل دولة لها أموالها الخاصة. تعمل كوسيلة للدفع أو التبادل ، كوحدة حساب ، وتعمل كوسيلة لتخزين القيمة ، وتستخدم كمقياس للمدفوعات المؤجلة. وهذا ينطبق على كل من السوق المحلية والخارجية ، حيث تعمل كعملة وطنية.
من دون سوق مالية متطورة بما فيه الكفاية ، لا يمكن أن يوجد اقتصاد أي بلد. بالطبع ، في تاريخ العالم كانت هناك مجتمعات غير نقدية يتم فيها تبادل السلع مباشرة. لكننا نتحدث عن الحاضر ، عن الوضع الحالي للاقتصاد. أسواق الصرف الأجنبي هي جزء لا يتجزأ من الأسواق المالية. يمكن أن تكون داخلية وإقليمية. يقف خارجا أيضا السوق العالمية. دعونا نتناولها بمزيد من التفاصيل.
ما هو سوق العملات العالمي؟
هذه هي أكبر جمعية. ويشمل جميع أسواق العملات الأجنبية العاملة في جميع أنحاء العالم. لقد تطور هذا السوق بشكل مستمر ، والتكيف مع الظروف المتغيرة ، وأصبح أكثر تعقيدًا ، وقد انتقل من المراكز التجارية الصغيرة في سندات التبادل إلى السوق الدولية الوحيدة تقريبًا ، والتي يصعب المبالغة في تقدير دورها في الاقتصاد. مع تحسن وتطوير سوق الصرف الأجنبي العالمي ، تطورت عمليات الصرف الأجنبي أيضًا. نشأت الأنواع الجديدة ، وتحسين أسلوبها.
ميزات سوق العملات الدولية
يشمل سوق العملات الدولي (الفوركس) الأسواق الفردية المترجمة في مناطق مختلفة من العالم ، ومراكز المعاملات المالية والنقدية والتجارة الدولية. يتم تنفيذ مجموعة واسعة من العمليات المتعلقة بالسياحة ، وهجرة رأس المال ، وتسويات التجارة الخارجية ، فضلاً عن مختلف التدخلات وتأمين مخاطر العملات الأجنبية. من جهة ، إنها آلية مؤسسية خاصة تتوسط في علاقات الشراء والبيع لمختلف العملات الأجنبية بين الوسطاء والبنوك والمؤسسات المالية الأخرى (المكان الذي تتم فيه علاقات البيع والشراء هو البورصة). يخدم سوق الصرف الأجنبي ، من ناحية أخرى ، العلاقة بين العملاء والبنوك (الفردية والحكومية والشركات). وبالتالي ، فإن المشاركين فيها هم البنوك المركزية والتجارية ، ومنظمات السمسرة ، والوحدات الحكومية ، والأفراد ، والشركات الصناعية والتجارية التي تعمل بالعملة.
كيف يتم تنظيم سوق العملات الدولية؟
هذا هو أكبر سوق مالي في العالم حيث يتم تبادل العملات الأجنبية ويتم تنفيذ التجارة الدولية. تجري المعاملات لعشرات ، أو حتى مئات المليارات من الدولارات ، كل يوم. سوق العملات الدولي ليس على الإطلاق مؤسسة مركزية ، حيث قد يبدو للوهلة الأولى. تعمل من خلال عدد من المؤسسات العديدة. يتواصل الوسطاء والتجار الذين يشاركون في عملية السوق مع بعضهم البعض باستخدام وسائل الاتصال المختلفة (الهاتف ، الإنترنت ، إلخ).
أكبر مراكز مثل هذه الفعاليات هي نيويورك ولندن وطوكيو وفرانكفورت.
البنوك التجارية كمؤسسة لسوق العملات الدولية
البنوك التجارية الكبيرة في سوق الصرف الأجنبي هي أهم المشاركين في المعاملات التجارية التي تجري على ذلك. في كثير من الحالات ، يلعبون دور التجار في عملية السوق. وبهذه الصفة ، تحتفظ البنوك التجارية بمركز عملتين أو أكثر ، أي أن لديها ودائع مقومة بهذه العملات.
على سبيل المثال ، لدى بنك تشيس مانهاتن فروع في نيويورك ولندن. أولها لديه ودائع بالجنيه الإسترليني في فرع يعمل في لندن ، والثاني - ودائع بالدولار في نيويورك. يجوز للمستثمر تزويد كل منهم بعملة أجنبية مقابل إيداع محلي. يحقق البنك ربحًا من مثل هذه العمليات كتاجر ، حيث يبيع العملة الأجنبية "بسعر البائع". هذا السعر أعلى قليلاً من "سعر المشتري" ، أي السعر الذي يكتسب فيه هذا البنك هذه العملة. يتم الحفاظ على الفجوة بين "سعر البائع" و "سعر المشتري" عن طريق المنافسة بين البنوك ، فهو يمثل حوالي 1٪ للعمليات الدولية الكبيرة.
البنوك التجارية في بعض الأحيان بمثابة وسطاء. في هذه الحالة ، لا "يدعمون مركزًا" فيما يتعلق بعملات معينة ، ولكن فقط يجمعون بين المشترين والبائعين. على سبيل المثال ، قد تطلب شركة إنجليزية معينة من أحد البنوك في لندن العمل كوسيط في تنظيم تبادل الدولارات مقابل الجنيهات التي تحتاجها. في سوق العملات الدولية ، بالإضافة إلى البنوك التجارية ، هناك أيضًا عدد صغير من الوسطاء والتجار غير المصرفيين. تستخدم البنوك التجارية الوسطاء المستقلين كوسطاء عندما يدخلون في معاملات جملة مهمة مع بعضهم البعض.
سعر الصرف
الوسطاء والتجار الذين يأتون إلى أسواق الصرف الأجنبي لديهم معلومات مستمرة (يمكنك حتى تسميتها مؤقتة) حول أي تغييرات في أسعار الصرف.
يمكن لوكلاء الأعمال الآخرين الذين لا تكون حاجتهم إلى هذه المعرفة التشغيلية حتى الحصول على المعلومات ذات الصلة من الإنترنت أو الصحف اليومية في قسم السجلات المالية. خلال يومي العمل السابقين ، يتم إعطاء معظم العملات. عادة ما يتم تقديمها بطريقتين:
1) عدد وحدات العملة الأجنبية المطلوبة للحصول على دولار واحد واليورو ؛
2) حيث بلغ عدد الدولارات واليورو اللازمة لشراء وحدة معينة من العملات الأجنبية.
في الأساس ، بالنسبة للعملات ، هناك سعر واحد فقط - سعر الصرف للمعاملات النقدية. يتم تطبيقه على معظم معاملات التداول - تلك التي سيتم إبرامها في فترة لا تتجاوز يومين. بالنسبة للعديد من العملات الأجنبية ، بالإضافة إلى ذلك ، يتم توفير أسعار معاملات المشتقات. ما هي المعاملات المشتقة؟ هذا عقد مبرم بين بنك وعميله ، يتم فيه تبادل الدولار أو اليورو في المستقبل في يوم معين بالعملة المرغوبة بسعر الصرف المحدد اليوم. في الوقت نفسه ، يعكس الفرق في حساب أسعار الصرف للمشتقات والمعاملات النقدية في أي لحظة معينة الفرق الموجود في البلدان المقارنة بين أسعار الفائدة في السوق.
العوامل التي تؤثر على سعر الصرف
هناك العديد من العوامل التي تؤثر أكثر أو أقل تداول العملات الأجنبية السوق ، وكذلك أسعار الصرف. دعونا وصف أهمها.
الميزان التجاري
أحد العوامل الرئيسية هو الميزان التجاري. هذا هو الفرق بين إجمالي الصادرات والواردات لبلد معين. إذا في هيكل منه التجارة الخارجية يسود التصدير ، وهذا يعني أن تدفقات العملات الأجنبية الزائدة على الدولة ، وبالتالي ، هناك زيادة في الطلب على العملة الوطنية المقابلة ، وكذلك زيادة في سعر صرفها. على العكس من ذلك ، في حالة وجود عجز تجاري (أي عندما يكون حجم الصادرات أقل من حجم الاستيراد) ، يجب أن تضعف العملة الوطنية.في الواقع ، فإن التأثير المتبادل لأسعار الفائدة والتضخم وأسعار الصرف والتجارة يمزج كل هذه العوامل لدرجة أن العلاقة بينهما تصبح غير واضحة تمامًا.
أسعار الفائدة
هذا مؤشر آخر يمكنك من خلاله تتبع الديناميات وتمييز أسواق العملات الأجنبية المختلفة. الفرق في الفائدة هو الفرق في أسعار الفائدة التي تنطبق على عملتين محددتين. هذا العامل هو الأهم ، والذي يحدد بشكل مباشر الجاذبية النسبية لهاتين العملتين ، وبالتالي الطلب المحتمل على واحدة أو أخرى منها.
العديد من أنواع أسعار الفائدة تؤثر سوق المال كل ولاية. هذا ، على سبيل المثال ، هو سعر الفائدة الرسمي - وهو المعدل الذي تقترض به البنوك المختلفة الأموال من البنك المركزي ؛ معدلات الاقتراض بين البنوك التي يقترضون بها المال من بعضهم البعض ؛ المعدلات التي تحدد ربحية الأوراق المالية المملوكة للحكومة ، وما إلى ذلك. جميعها ترتبط ارتباطًا وثيقًا وتحدد في نهاية المطاف بسعر الفائدة الرسمي (يتم تحديده من قبل البنك المركزي للبلد المعني).
تأثير أسعار الفائدة على أسعار الصرف
عادة ما تكون واضحة تمامًا: فكلما ارتفعت أسعار الفائدة ، ارتفع سعر صرف عملة معينة. ومع ذلك ، هناك العديد من الظروف التي تجعل من غير الواضح ويصعب النظر في أسعار الفائدة. أولاً ، من الضروري أخذها في الاعتبار ، ليس بمفردها ، بل بمعدلات حقيقية ، أي تلك التي تأخذ التضخم في الاعتبار. الحقيقة هي أن هناك صلة قوية بين سوق الصرف الأجنبي وأسواق الأوراق المالية المملوكة للدولة ، والتي هي حساسة للغاية للتضخم. إذا بدأ التضخم في بلد معين في النمو بوتيرة سريعة ، فإن هذا سيؤدي إلى انخفاض قيمة السندات الحكومية ، حيث إنها تدفع دخلًا محددًا وثابتًا ، ويمكن للتضخم "أكله" ببساطة.
بالإضافة إلى ذلك ، يعيش السوق اليوم وفقًا لتوقعات الأحداث الهامة والاستعدادات لها ، ولا يتفاعل فقط مع الحقائق التي حدثت بالفعل. إذا كان يبدو أنه سيتم رفع أسعار الفائدة لعملة معينة ، فإن التجار سيزيدون سعر الفائدة ، ويتوقعون زيادة إضافية ، وسيتم تنفيذ العمليات في سوق الصرف الأجنبي بأسعار جديدة.
الناتج المحلي الإجمالي
هذا هو مؤشر عام للمبلغ الإجمالي للقيم المضافة التي تم إنشاؤها لفترة محددة من قبل جميع الشركات المصنعة العاملة على أراضي الدولة. الناتج المحلي الإجمالي هو مؤشر عام ، وهو مؤشر على قوة الاقتصاد أو ضعفه ، لوحظ خلال فترات الركود. ارتباطها بسعر الصرف واضح ومباشر - العملة الوطنية أقوى ، كلما زاد إجمالي الناتج المحلي.
التضخم
كل من أسواق العملات الأجنبية والمحلية موجهة إلى حد كبير نحو التضخم. إنه يغير نسبة السعر ، وبالتالي الفوائد التي يتم الحصول عليها بالفعل من الدخل الذي تجلبه الأصول المالية. عند إجراء تحليل لسوق الصرف الأجنبي ، تجدر الإشارة إلى أن ارتفاع التضخم يؤدي إلى انخفاض في سعر الفائدة الحقيقي ، لأنه في هذه الحالة ، ينبغي طرح جزء من هذا المبلغ سيستخدم لتغطية زيادة الأسعار من الدخل المتلقى.
تصرفات البنوك المركزية
سعر العملة ، كما تعلم ، يتحدد حسب العرض والطلب عليها في السوق الدولية. لذلك ، بالنسبة للعملات الرئيسية ، يتم إنشاء أسعار الصرف من قبل السوق. ومع ذلك ، فإن البنوك المركزية لديها عدد من الأدوات التي يمكن من خلالها التأثير بشكل كبير عليها. إنها تطبقها على أساس أهداف سياساتها المالية الخاصة ، وأهمها ضمان استقرار العملة الوطنية. على سبيل المثال ، اليوم العملة الصعبة يمر سوق العملات الروسية. في هذه الحالة ، يقوم البنك المركزي بتنفيذ سلسلة من التدابير المضادة للأزمة. من أجل الحفاظ على الروبل ، وافق المصدرون على تنفيذ عمليات ضخ العملة في السوق. وقرر البنك المركزي رفع سعر الفائدة.
عرض النقود
يؤدي فائض عملة أو عملة أخرى إلى زيادة عرض العملة وسيؤدي إلى انخفاض قيمة العملة بالنسبة إلى العملات الأخرى. بالعكس ، على العكس من ذلك ، يؤدي إلى زيادة في معدل في وجود الطلب عليه.
