بعد قراءة هذا المقال ، سوف تتعلم ما هي سوق الصرف الأجنبي وسعر الصرف. سننظر في هذه المفاهيم بالتفصيل ، ونقدم تصنيفاتها ونقدم أمثلة.
سوق الصرف الأجنبي هو مجال من العلاقات الاقتصادية التي تظهر عند إجراء عمليات البيع أو عند شراء الأوراق المالية بالعملة الأجنبية (أو العملة الأجنبية نفسها) ، وكذلك المتعلقة باستثمار رأس المال بالعملات الأجنبية. هذا هو المركز المالي الرسمي الذي يتركز فيه بيع وشراء كل ما سبق على أساس العرض والطلب عليه.
الميزات الوظيفية والمؤسسية والتنظيمية الفنية لأسواق الصرف الأجنبي
من حيث الأداء الوظيفي ، توفر أسواق الصرف الأجنبي اليوم تنفيذ التسويات الدولية المختلفة ، وكذلك التأمين ضد المخاطر المرتبطة بالعملات الأجنبية ، وتنويع احتياطيات النقد الأجنبي ، وجني الأرباح من قبل المشاركين بسبب الاختلافات في أسعار الصرف ، والتدخل في العملات الأجنبية. من وجهة نظر مؤسسية ، فهي مزيج من شركات الاستثمار ، والبنوك المرخصة ، ووساطة السمسرة ، والبورصات المختلفة ، وكذلك البنوك الأجنبية التي تنفذ معاملات الصرف الأجنبي. من وجهة نظر تنظيمية وفنية ، فإن سوق الصرف الأجنبي عبارة عن مجموعة من أنظمة الاتصالات التي تربط بنوك الدول المختلفة التي تقوم بمدفوعات دولية وغيرها من معاملات الصرف الأجنبي.
المشاركون في سوق الصرف الأجنبي داخل وخارج البورصة
الجهات المشاركة في البورصة هم رواد الأعمال والوسطاء والتجار واللاعبين. هناك أيضا كيانات خارج صرف العملات. هؤلاء هم المشاركون في سوق الصرف الأجنبي ، مثل:
- مكتب السمسرة
- البنك المصرح به من الاتحاد الروسي.
- مواطن.
- كيان تجاري
- شركة استثمار
- بنك أجنبي.
سعر الصرف
يتم تبادل العملة الوطنية في سوق الصرف الأجنبي مقابل أموال الدول الأخرى. سعر الصرف هو نسبة ، وهي نسبة كمية يتم فيها تبادل عملة دولة معينة للوحدة النقدية لبلد ما. بمعنى آخر ، هذا هو سعر وحدة العملة الأجنبية ، معبراً عنها في عدد من وحدات العملة الوطنية. هذا هو المعدل الذي يحدد الوضع في سوق الصرف الأجنبي. عندما يزيد سعر وحدة العملة الأجنبية من حيث الزيادة المحلية ، يحدث انخفاض قيمة العملة المحلية ، والعكس صحيح.
أنواع أسعار الصرف
الأنواع التالية مميزة:
- نسبة ثابتة - ثابتة بين عملات بعض الدول ، على أساس التكافؤ المتبادل ؛
- متقلبة - سعر الصرف الذي يتغير بحرية تحت تأثير العرض والطلب ؛
- عائم - نوع من التذبذب ، يتضمن استخدام آلية تنظيم العملة.
في عام 1976 ، في المؤتمر الجامايكي ، تقرر إدخال نظام معدل عائم. تفرض الدولة ، كقاعدة عامة ، قيودًا معينة على تصدير واستيراد ونقل العملات الأجنبية والوطنية من الخارج ومن الخارج. تحدد نسبة العرض والطلب جميع أسعار اقتصاد السوق ، وكذلك أسعار العملات (أي أسعار الصرف).
ما الذي يحدد العرض والطلب في سوق العملات؟
تحدد العوامل التالية حجم العرض والطلب في سوق الصرف الأجنبي:
- على حجم التجارة بين الدول (على سبيل المثال ، يكون الطلب على العلامة التجارية أكبر ، وزيادة التبادل التجاري بين البلاد وألمانيا) ؛
- على حالة اقتصاد الدولة ومدى التضخم ؛
- من القوة الشرائية للعملات الوطنية.
يتم تحديد الأخير من خلال عدد من الخدمات والبضائع متطابقة التي يمكن شراؤها مقابل كمية معينة من العملات الوطنية المختلفة (وبعبارة أخرى ، سلة المستهلك). على سبيل المثال ، مقابل 100 روبل ، فرنك ، دولار ، إلخ.
سلة المستهلك
ومع ذلك ، فإن نسبة العملات في مختلف البلدان من حيث القوة الشرائية للمنتجات المختلفة ليست هي نفسها. في الممارسة العالمية ، لذلك ، اليوم يمكن تحديد سعر الصرف على أساس تعادل القوة الشرائية. إنه يعمل نتيجة لمقارنة كمية السلع التي يمكن شراؤها في أسواق البلدان المختلفة بالعملة الوطنية. في هذه الحالة ، يتم نقل نفس المجموعة من البضائع إلى السلة ويتم تحديد المبلغ اللازم لشراء هذه المجموعة في بلدان مختلفة.
فقط من خلال استخدام العديد من الخدمات والسلع المختلفة التي يتم تضمينها في سلة المستهلك بالدولتين ، يمكن تحقيق موضوعية المقارنة. على سبيل المثال ، إذا كلفت سلة في روسيا 815 روبل ، وفي الولايات المتحدة - 100 دولار ، فإن سعر الصرف (سعر دولار واحد) سيكون 8 روبل. 15 شرطي ، 19 سنتا سيكون سعر الروبل الواحد. لذلك ، إذا تضاعفت الأسعار في بلدنا ، وفي الولايات المتحدة الأمريكية لم تتغير ، فسوف يرتفع سعر صرف الدولار / الروبل ، إذا ظلت ظروف الصرف الأخرى كما هي ، مرتين. ولكن في الواقع ، يمكن أن ينحرف سعر الصرف بشكل كبير تحت تأثير العديد من الأسباب. على سبيل المثال ، قد يرتفع سعر الصرف بسبب الطلب على العملات الأجنبية.
ومع ذلك ، فإن أكبر صعوبة هي أنه لا توجد طريقة واحدة لتحديد تكوين سلة المستهلك. هيكل استهلاك السلع والخدمات المدرجة فيه يختلف من بلد إلى آخر. ومع ذلك ، لا توجد طريقة أخرى لتحديد سعر الصرف.
تصنيفات سوق العملات
يمكن تصنيف أسواق العملات وفقًا لمعايير عديدة: فيما يتعلق بقيود العملة المختلفة ، من حيث التوزيع ، حسب درجة التنظيم وأنواع موارد العملة.
اتساع نطاق التغطية ، أي من حيث التوزيع ، يميز أسواق العملات المحلية والدولية. كل من الآخر والآخر ، بدوره ، يتألف من المراكز الإقليمية التي تشكلها المراكز المالية في مناطق بلد معين أو العالم (على سبيل المثال ، سوق موسكو للعملة).
أسواق العملات الدولية والمحلية
الدولية يوحد أسواق العملات في جميع دول العالم. وهذا يعني سلسلة من الأسواق الإقليمية العالمية متصلة بواسطة نظام الاتصالات الساتلية والكابلات. فيما بينها ، يوجد تدفق زائد للأموال تحت تأثير المعلومات الحالية ، بالإضافة إلى تنبؤات حول الموقف المحتمل لبعض العملات التي يتم إجراؤها بواسطة المشاركين الرئيسيين في السوق.
سوق الصرف الأجنبي المحلي هو سوق دولة واحدة ، أي تعمل داخل بلد ما. وهو يتألف من الأسواق المحلية الإقليمية ، والتي تشمل العملات الأجنبية التي توجد مراكزها في البورصات بين البنوك.
الأسواق الحرة وغير الحرة
يمكن للمرء أيضا التمييز بين أسواق العملات الأجنبية غير المجانية والحرة فيما يتعلق بقيود واحدة أو أخرى على العملة.
هذا الأخير هو نظام لتدابير الدولة (إداري ، تنظيمي ، اقتصادي ، تشريعي) لوضع إجراءات للعمليات ذات القيم المختلفة للعملة. وهي تشمل تدابير تهدف إلى التنظيم المستهدف للمدفوعات ، وكذلك التحويلات إلى الخارج للعملات الأجنبية والوطنية. العملة والأسواق المالية ، التي توجد فيها قيود على العملة ، ليست مجانية وفي غيابهما.
وضع واحد والأسواق المزدوجة
يمكن أن يكون السوق لأنواع أسعار الصرف المستخدمة فيه وضعًا مزدوجًا أو فرديًا. مع وضع واحد - عند وجود أسعار صرف حرة ، أي أسعار الصرف العائمة ، يتم تحديد سعرها في البورصات أثناء التداول. على سبيل المثال ، تم تعيين سعر الروبل الرسمي بفضل الإصلاح.
تحديد
يتم تنفيذ الإصلاح في روسيا من قبل البنك المركزي للاتحاد الروسي في بورصة موسكو. وهو يمثل تعريف الدولار الأمريكي مقابل الروبل. معدل التثبيت بهذه الطريقة هو معدل واحد للبنك المركزي في سوق العملات في الاتحاد الروسي. باستخدام معلومات وكالة رويترز عن أسعار الصرف ، يعرض من خلالها سعر صرف الروبل فيما يتعلق بالعملات الأخرى. مرتين في الأسبوع ، يحدث تحديد العملة. البنك المركزي للاتحاد الروسي في اليوم الذي يبلغ فيه أسعار العملات الرئيسية القابلة للتحويل بحرية مقابل الروبل عن طريق النشر في وسائل الإعلام.
الوضع المزدوج
السوق ثنائي الوضع هو السوق الذي يتم فيه تطبيق سعر صرف عائم وثابت. مثال على ذلك هو سوق العملات في الاتحاد الروسي. تستخدم البلدان إدخال مثل هذا النظام كتدبير يهدف إلى تنظيم حركة رأس المال في السوق الدولية والوطنية لرأس مال القروض. تم تصميم هذا الإجراء للتحكم والحد من التأثير على اقتصاد هذا البلد من السوق الدولية لرأس المال القرض. في بلدنا ، على سبيل المثال ، يطبق Vnesheconombank ، فيما يتعلق بالحسابات المحظورة للاستثمارات الأجنبية (في حالة عدم اكتمال التسويات بالكامل) ، سعر صرف الروبل ، وهو السعر التجاري الذي حدده البنك المركزي للاتحاد الروسي.
خارج البورصة وأسواق الصرف
وفقًا لدرجة التنظيم ، يوجد سوق صرف بدون وصفة (بورصة موسكو ، على سبيل المثال). التبادل - سوق منظم يمثله تبادل العملات ، أي مؤسسة تنظم التداول بالعملة الأجنبية والأوراق المالية فيها. التبادل ليس مؤسسة تجارية. وظيفتها الرئيسية ليست في تحقيق الربح ، ولكن في حشد الأموال التي تكون خالية مؤقتًا من خلال بيع العملات والأوراق المالية فيها ، وفي تحديد سعر الصرف ، أي القيمة السوقية. في بلدنا ، على سبيل المثال ، الأكبر هو سوق العملات في بورصة موسكو. تم إنشاؤه في عام 2011 من خلال دمج MICEX و RTS.
يحتوي سوق صرف العملات على عدد من المزايا. وهو أرخص مصدر للعملة والعملات الأجنبية. العطاءات الموضوعة لها سيولة مطلقة. ما هي سيولة الأوراق المالية والعملات؟ وهذا يعني قدرتهم على التحول بسرعة إلى عملة وطنية دون خسارة في القيمة.
يتم تنظيم سوق العملات خارج البورصة من قبل مختلف المتعاملين. قد يكونون أو لا يكونون أعضاء في صرف العملات ويقومون بأنشطتهم من خلال شبكات الكمبيوتر والفاكس والهاتف.
أسواق صرف العملات الأجنبية خارج البورصة وقائمة على التبادل ، والتي يتم تطويرها بالتوازي ، إلى حد ما تتناقض مع بعضها البعض. في الوقت نفسه فهي مكملة. ويرجع ذلك إلى حقيقة أنها ، عند القيام بأنشطتها ، الوظيفة العامة لتداول الأوراق المالية وتداول العملات ، فإنها تستخدم أشكال وأساليب مختلفة لبيع العملة والأوراق المالية فيها.
مزايا سوق العملات خارج البورصة هي كما يلي. أولاً ، بتكلفة منخفضة إلى حد ما مرتبطة بتكاليف عمليات صرف العملات. غالبًا ما يستخدم المتعاملون في البنوك مزادات العملة المباشرة لخفض تكاليف تحويل العملات وإبرام عقود البيع والشراء بسعر الصرف المحدد قبل تقديم العطاءات. يتم سحب العمولات من مقدمي العروض في البورصة ، ويعتمد مبلغها مباشرة على مقدار الروبل وموارد العملة التي تمكنوا من بيعها. القانون ، بالإضافة إلى ذلك ، فرض ضريبة خاصة على المعاملات في البورصة. يتم تنفيذ عملية تحويل العملات في سوق OTC لبنك مرخص بعد العثور على الطرف المقابل في المعاملة مجانًا.
ثانيا ، هنا سرعة الحساب أعلى من عند التداول في البورصة. ويرجع ذلك أساسًا إلى حقيقة أن سوق العملات خارج البورصة يسمح بتنفيذ المعاملات خلال يوم التداول في أي وقت ، وليس فقط في وقت محدد من جلسة التبادل. لذلك ، فإن سوق العملات خارج البورصة مهم جدا.تحتاج كل ولاية إلى تطويرها من أجل صرف عملات أسرع وأقل تكلفة.
سوق خارج البورصة من حيث التجارة يتجاوز بكثير سوق الأوراق المالية. الأكثر سيولة في العالم اليوم يعتبر سوق OTC للفوركس. تعمل على مدار الساعة في جميع المراكز المالية العالمية (من طوكيو إلى نيويورك).
أنواع أخرى من أسواق العملات الأجنبية
عند تصنيف الأسواق ، ينبغي أيضًا إبراز أسواق الصرف الأجنبي لسندات اليورو والعملات الأوروبية واليورو كريديت واليوروبيتين والأسواق "الرمادية" و "السوداء".
سوق العملات الأوروبية هو سوق دولي لعملات أوروبا الغربية ، حيث يتم تنفيذ العمليات بعملات هذه الدول. ويعود أداء هذه الأداة إلى حقيقة أن العملات تُستخدم في عمليات الإيداع غير النقدي والاقراض غير النقدية خارج الولايات المنبعثة. في سوق سندات اليورو ، تحدث العلاقات المالية بالعملات الأوروبية لالتزامات الديون في حالة القروض طويلة الأجل المنفذة كسندات للمقترضين.
في سوق الودائع باليورو ، يتم تنفيذ العلاقات المالية على ودائع البنوك التجارية لمختلف البلدان بالعملة الأجنبية على حساب الأموال التي يتم تداولها في سوق العملة الأوروبية. وفقًا لذلك ، يوجد في سوق يوروكريديت علاقات مالية مستقرة وعلاقات ائتمانية لتوفير القروض الدولية المختلفة من قبل البنوك التجارية بالعملة الأجنبية.
تدخلات البنك المركزي
يتم تنفيذ التدخلات في سوق الصرف الأجنبي من قبل البنك المركزي في بعض البلدان لمعالجة سعر صرف هذه الدول. في بعض الأحيان يتم تنظيمها في العديد من البنوك المركزية. على سبيل المثال ، أدت تدخلات بنك اليابان والبنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي إلى حقيقة أن سعر الين في عام 2011 انخفض بنسبة 2 ٪. وقد تم ذلك من أجل دعم اليابان بعد زلزال كبير. كان اقتصاد هذا البلد مدعومًا بانخفاض الين مقابل الدولار.
بالإضافة إلى تغيير أسعار بعض العملات ، تُستخدم التدخلات أيضًا للسيطرة على الدولة بسبب تقلبات سوق العملات ، وإدارة السيولة ، وزيادة احتياطيات البنك المركزي (بعملات مختلفة) ، وتحفيز تدفق رأس المال إلى الداخل وتدفقه. غالبًا ما تتم التدخلات على المدى القصير. هم وهمية وحقيقية. البنك المركزي خلال التدخلات الحقيقية حقا يجعل حشو أو شراء العملة. مع تلك الوهمية ، يعلن فقط عن نيته القيام ببعض العمليات النقدية. تهدف التدخلات الوهمية أيضًا إلى التغيير ونقلت العملات على الرغم من أن لها عواقب قصيرة الأجل للغاية.
الآن أنت تعرف ماهية سوق الصرف الأجنبي وسعر الصرف. هذه المواضيع مهمة للغاية في الاقتصاد الدولي ، وخاصة اليوم ، عندما تتغير أسعار الصرف بسرعة.
