الاقتصادية و العلاقات الملكية التي تنشأ مع الحصول على عنصر في الممتلكات ومن ثم تسليمه مقابل رسوم للاستخدام المؤقت هي عملية تسمى التأجير. إذا كان الدفع ممتلئًا ، وكانت مدة الاستخدام مساوية تقريبًا لفترات الاستهلاك وتشغيل معظم الممتلكات أو جميعها ، فهذا يعد تأجيرًا ماليًا. إلى المؤجر ، بسبب الدفعات ، لا يتم إرجاع التكلفة بالكامل فحسب ، بل يتم إرجاع الربح من المعاملة أيضًا. التأجير التمويلي يُلزم المتلقي في الغالب بتأمين الممتلكات وصيانتها. هذا النوع هو الأكثر شعبية على نطاق واسع في كل مكان ، لأنه يحتوي على العديد من الأشكال المختلفة للاختيار من بينها. كل منهم أسماء مستقلة.
كلاسيكي
عادةً ما يكون التأجير التمويلي بمثابة علاقة ثلاثية الأطراف بين أطراف الصفقة: مورد العقار والمستأجر والمؤجر. نظام التشغيل الأكثر شيوعا هو على النحو التالي. يحتاج المؤجر إلى بعض الممتلكات التي ليس لديه ما يكفي من المال. انه يتحول إلى شركة مالية مع اقتراح الأعمال. يختار المستأجر (المستأجر) العنصر أو الجهاز والبائع ، ويقوم المؤجر بإجراء عملية شراء وتحويلات للاستخدام المؤقت مقابل رسم متفق عليه. علاوة على ذلك ، وبموجب شروط العقد ، تصبح الملكية إما ملكية المستأجر أو يتم إرجاعها إلى المؤجر.
إذا تم تنفيذ مشروع مكلف ، فسيزيد عدد المشاركين ، ويجذب التأجير التمويلي مصادر أخرى من الأموال للمعاملة - البنوك وشركات التأمين وصناديق الاستثمار وما إلى ذلك. هناك مكونان مترابطان في المعاملة - العلاقات للبيع والاستخدام المؤقت للممتلكات. هذا من حيث قانون الملكية. وعلى جزء من الالتزام هناك نوعان من العقود: بيع الممتلكات والتأجير الفعلي المالي ، أي نقلها إلى الاستخدام المؤقت. التأجير التشغيلي هو عقد إيجار عادي بموجب قوانين الاتحاد الروسي. التأجير التمويلي ومفهوم التأجير التمويلي هما نفس الشيء بالنسبة لروسيا ، عندما نعني التأجير التمويلي باللغة الإنجليزية.
المرحلة الأولى من العملية
ترتبط جميع مراحل عملية التأجير ارتباطًا وثيقًا. إذا كان العقد ينص على بيع العقار في نهاية العقد ، تصبح علاقة الاستخدام المؤقت عملية بيع ، فقط بين مستخدم العقار والمؤجر. يمكن أن يبدأ الاستخدام المؤقت فقط بعد تنفيذ عقد البيع. يتم إبرام عقد الإيجار بعد السلسلة. يحدث تفاعل المشاركين في العملية في جميع المراحل. على سبيل المثال ، فكر في التأجير التمويلي للمعدات.
المرحلة الأولى هي إبرام اتفاق بين المؤجر والشركة المصنعة للمعدات ، وهما المشتري والبائع ، ولكن المستخدم المستقبلي لهذه الخاصية يشارك بنشاط في الصفقة ، على الرغم من عدم مشاركتها في البيع. اختار المعدات ، ويحدد المورد ، ويناقش في جميع القضايا المتعلقة بتنفيذ العقد - وقت التسليم والمكان والضمان وإجراءات القبول. من حيث المبدأ ، يتم وضع جميع شروط المعاملة تقريبًا بواسطة الشركة المصنعة للمعدات والمستلم في المستقبل. المؤجر يوفر فقط الجانب المالي منه.
المرحلة الثانية
الآن ، يصبح المشتري هو المؤجر ، ويقوم بتأجير العقار ، ولكن مرة أخرى لا تصبح العلاقة بينه وبين المستخدم مغلقة ، لأن البائع ، الذي أبرم اتفاقًا مع المؤجر ، سيكون مسؤولًا عن جودة المعدات للمستأجر. في أي حال ، يتم تعيين الدور الرئيسي في هذه العلاقات الصعبة للمعاهدة الثانية ، وليس للمعاهدة الأولى. يعتبر نقل المعدات للاستخدام المؤقت هو الجزء المحدد في العقد ، وللمعاملة الأولى دور ثانوي.
لذلك ، فإن الميزات المتأصلة في عملية التأجير هي كما يلي:
- المستخدم لديه الحق الاستباقي في اختيار العقار والشركة المصنعة ، أي البائع.
- يعرف بائع العقار أن الجهاز مصمم خصيصًا للتأجير.
- يتم توفير الخاصية على الفور للمستخدم ، وليس للمالك ، ويأخذها المستخدم حيز التنفيذ.
- عند اكتشاف العيوب ، يرسل المستخدم مطالبات مباشرة إلى البائع الذي لم يوقع معه مستندات مشتركة ، وليس للمالك الذي وضعت معه اتفاقية التأجير.
- يستأجر المؤجر العقار ليس لنفسه ، ولكن لنقله للاستخدام المؤقت.
- كامل مدة العقد ، ينتمي العقار إلى المؤجر كمالك.
- من ناحية أخرى ، يتلقى المالك مكافأة مقابل نقل المعدات للاستخدام المؤقت.
- يحق للمستخدم المستأجر في نهاية العقد أو قبل الموعد المحدد الحصول على المعدات في العقار.
الكائنات والموضوعات
أي ممتلكات منقولة وغير منقولة ، باستثناء ما يحظر تداولها بحرية في السوق ، قد تخضع الممتلكات للتأجير. يمكن أن يكون التأجير التمويلي للمشروع أو المعدات أو تأجير العقارات. هذا الأخير له تكلفة عالية ، ويصعب تنفيذه ، ولديه وقت طويل للتحضير للعملية بأكملها ، وبالتالي فمن غير المرجح أن يتم استخدامه على نطاق واسع في بلدنا. ومع ذلك ، حتى في الممارسات الأجنبية ، فهو النوع الأول من المعدات التي تجمع مدفوعات الإيجار الرئيسية.
الموضوعات في معاملة التأجير هي ، كما ذكرنا أعلاه ، ثلاث حالات فقط: المالك (المؤجر) ، المستخدم (المستأجر) وبائع المعدات (الممتلكات). ما هو المؤجر؟ غالبًا ما يكون هذا كيانًا قانونيًا يقوم بأنشطة التأجير ، أي أنه ينقل على أساس تعاقدي الممتلكات المكتسبة خصيصًا لهذا الغرض. أيضًا ، يمكن أن يكون المؤجر مواطنًا فرديًا ، أو منظم أعمال مسجلاً بدون كيان قانوني.
الكيانات القانونية
يمكن أن يكون الكيان القانوني هو البنوك والمؤسسات الأخرى المشاركة في القروض ، إذا كان ميثاقها ينص على نشاط التأجير ، والذي ينص عليه قانون التأجير التمويلي للاتحاد الروسي. الكيانات القانونية هي أيضًا شركات تأجير تتخصص فقط في معاملات التمويل (أي ، دفع ثمن العقار) أو عالمية.
هذا الأخير ليس ممولًا فحسب ، بل قادرًا أيضًا على توفير جميع أنواع الخدمات الإضافية لدعم عملية التأجير - التدريب والاستشارات والصيانة وما إلى ذلك. أي شركة توفر مستنداتها المكونة لنشاطات التأجير ، إذا كانت لديها موارد مالية كافية ، يمكن أيضًا أن تعمل ككيان قانوني.
الترخيص
في ديسمبر 1994 ، صدر مرسوم من حكومة الاتحاد الروسي بشأن ترخيص أنشطة التأجير في وزارة الاقتصاد ، والذي حدد بوضوح الشروط والإجراءات اللازمة لإصدار التراخيص ، ومدة صلاحيتها ، والتي عادة ما تكون خمس سنوات. فقط أشكال التأجير التمويلي تتطلب الترخيص. يجب أن يكون هذا النشاط هو الشيء الرئيسي للشركة وجلب ما لا يقل عن أربعين في المئة من إجمالي الدخل. لا تخضع البنوك للترخيص ، نظرًا لوجود قانون منفصل لها يتم بموجبه توفير أنشطة التأجير في البداية. يحدد قانون التأجير التمويلي على وجه التحديد التزامات كل كيان في المعاملة.
يصبح المستأجر أي كيان قانوني يزاول نشاط ريادة الأعمال بأي شكل قانوني أو تنظيمي ، وكذلك أي رجل أعمال لم يشكل كيانًا قانونيًا ، ولكن يتم تسجيله كرجل أعمال فردي. يتم تحديد شروط التأجير في كل حالة من حالات المعاملة ، بناءً على قانون أنشطة التأجير.يمكن أن يكون بائع العقار أو المعدات أي مؤسسة: كل من الشركة المصنعة والشركة التجارية التي تخضع للتأجير. يجوز الاعتراف بالمشاريع المستثمر الأجنبي الذي يعمل وفقًا لقانون الاستثمار الأجنبي. لهذا ، هناك التأجير المالي الدولي. تبدأ بلادنا في دخول هذه المنطقة منذ عام 1988. اعتمدت اتفاقية التأجير التمويلي في أوتاوا في مؤتمر دبلوماسي. وكان من بين خمسة وخمسين مشاركًا الاتحاد السوفيتي.
أنواع التأجير
في جميع أنحاء العالم ، يتم التعرف على نوعين رئيسيين من التأجير - المالية والتشغيلية. وهي تختلف فقط من حيث نطاق مسؤوليات المؤجر وشروط استخدام المعدات. التأجير التشغيلي وفقًا للاسم له مدة أقصر من عمر العقار أو المعدات وفقًا للقواعد ، ولا تغطي مدفوعات التأجير بالكامل تكلفة المعدات أو الممتلكات الأخرى. لذلك ، يقوم المؤجر بتأجيره أكثر من مرة للاستخدام المؤقت ، بحيث لا يزيد خطر استرداد قيمة العقار في الرصيد. لذلك ، تصبح مدفوعات التأجير ، في ظل ظروف متساوية ، أعلى من التأجير التمويلي.
النوع الثاني من التأجير - المالي - ينطوي على السداد الكامل لقيمة العقار ، وتكون فترة الاستخدام المؤقت قريبة من فترة الاستهلاك وتشغيل المنشأة ككل أو أغلبيتها. في نهاية العقد ، تعود مدفوعات الإيجار بالكامل إلى المؤجر بقيمة العقار بالإضافة إلى الربح من معاملة التأجير نفسها. من حيث خدمة العقار المشترك في التأجير ، يمكن تقسيم العملية إلى أنواع التأجير التالية.
- إذا كان المستأجر يتولى جميع أعمال صيانة العقار ، فإن مثل هذه العلاقة تسمى التأجير الصافي. لا يتم تضمين التكاليف المتعلقة بصيانة المعدات في مدفوعات الإيجار. هذا النوع هو أكثر من ميزة التأجير التمويلي.
- التأجير "الرطب" - إذا كان المؤجر مطلوبًا لإجراء الصيانة وإصلاح المعدات والتأمين والعديد من العمليات الأخرى. أيضا ، الإيجار المالي يعني التسويق ، وتدريب المتخصصين المؤهلين ، وغيرهم من الموظفين ، وتوريد المواد الخام ، والإعلان عن المنتجات النهائية وأكثر من ذلك بكثير. يجوز للمؤجر ، إذا تم تحديده في شروط المعاملة ، تحمل هذه الالتزامات. التأجير "الرطب" هو سمة لمظهره التشغيلي.
سلالات التأجير
في روسيا ، خدمات التأجير ليست شائعة كما هي في الخارج ، لم يتطور هذا السوق حتى تظهر شركات التأجير مع صيانة تقنية عالية الجودة لجميع الأشياء. حتى الآن ، فإن النوع الأكثر شيوعًا نظيف ، ويمكن تقسيمه أيضًا إلى العديد من أشكال التأجير التمويلي.
- التأجير المباشر - عندما يكون الصانع نفسه هو المؤجر ، أي يدخل المورد والمستأجر في صفقة ثنائية. لم يتم استخدام هذا النوع على نطاق واسع في بلدنا ، حيث أنه مع زيادة عدد العمليات ، يقوم الصانع عادةً بإنشاء شركة تأجير خاصة به.
- التأجير القابل للإرجاع هو نوع من المعاملات ذات الاتجاهين عندما لا يكون لدى المؤسسة ، والمستأجر في المستقبل ، أموال كافية للقيام بأنشطة الإنتاج على المعدات التي لديها بالفعل. تبيع الشركة معداتها من خلال شركة تأجير ، والتي تستأجرها أيضًا. مثل هذه الخطة ، يمنح عقد الإيجار المالي الشركة المال ، على سبيل المثال ، لرأس المال العامل. تم صياغة العقد بطريقة تمكن الشركة من استرداد معداتها في النهاية. إذا كانت الشركة المصنعة تواجه صعوبات مالية ، فإن هذا النوع من التأجير يمكن أن يكون مساعدة فعالة.
- التأجير المنفصل هو عامل جذب إضافي للتمويل. من الصعب جدًا تنفيذ أنواع فرعية من التأجير بسبب التمويل متعدد القنوات ، لذلك يتم استخدامه في أغلب الأحيان في مشاريع باهظة الثمن.يتميز هذا النوع الفرعي بحقيقة أنه عند الشراء ، لا يدفع المؤجر المبلغ بالكامل ، ولكن جزءًا منه ، يتم تمويل الباقي من قبل المقرضين الذين يأخذ منهم قرضًا. ومع ذلك ، يتم الاحتفاظ بالمزايا الضريبية المحسوبة لشركة التأجير من القيمة الكاملة للعقار. المؤجر ليس الشخص المسؤول تجاه دائنيه. يتم سداد الديون من مدفوعات الإيجار. لذلك ، في معظم الأحيان يتم إصدار تعهد بشأن الممتلكات لصالح الدائنين. اتضح أن المخاطر الرئيسية المتعلقة بالمعاملة يتحملها الدائنون - شركات التأمين ، والبنوك ، وصناديق الاستثمار ، وما إلى ذلك ، وأن مدفوعات الإيجار والعقار المؤجر فقط هي التي يمكن أن تعمل كضمان.
- التأجير الدوار (مع استبدال الممتلكات) - إذا كان المستأجر يحتاج إلى مجموعة واسعة من المعدات ، فبموجب شروط الاتفاقية ، يمكنه استبدال عقار مؤجر بآخر في فترة زمنية معينة. يحدث أن يتم التأجير من خلال وسيط ، ثم ينص العقد على استلام المدفوعات من قبل المؤجر الرئيسي في حالة إفلاس الوسيط. وتسمى هذه المعاملات أيضا التأجير من الباطن.
- يعتبر التأجير من الباطن مفيدًا في إعادة المعدات الفنية للمؤسسات التي تتكون من مصدر قلق أو قابلية. إذا كانت الشركة الأم لا ترغب في إقراض الشركات التابعة ، فإنها تنشئ شركة تأجير وتشتري المعدات اللازمة لشركاتها التابعة للتأكد من الإنفاق الصحيح للأموال. ثم يمكنه تتبع مدفوعات الإيجار والإشراف على استخدام المعدات.
مثال
تعتبر معاملات التأجير من الباطن من الخصائص المميزة للمجال الدولي. هناك يطلق عليهم "تراجع مزدوج". يتم استخدام مجموعة من المزايا الضريبية في العديد من البلدان في نفس الوقت. في أوائل التسعينيات ، عمل هذا المخطط على شراء الولايات المتحدة للطائرات عبر المملكة المتحدة. كانت المعاملة فعالة لأن الإعفاءات الضريبية في المملكة المتحدة تكون أكبر إذا كان المؤجر هو مالك العقار ، وكانت الإعفاءات الضريبية في الولايات المتحدة أوسع إذا كان المؤجر هو المالك.
اشترت الشركة البريطانية الطائرة واستأجرتها للشركة الأمريكية ، والتي بدورها رتبت عقد إيجار طويل الأجل لشركاتها الجوية المحلية. بالنسبة لخطة المعاملات هذه ، هناك مناطق خارجية - أماكن تكون فيها الضرائب هي الأكثر تفضيلًا ، وتحب العديد من شركات التأجير فتحها.
الفوائد
- الخاصية المستثمرة تقلل من المخاطر ، على عكس القرض المالي ، يتم تعويض عدم سداد الأموال عن طريق حقوق الملكية لهذا العقار.
- مائة في المائة الإقراض دون البدء الفوري للمدفوعات تسمح بتحديث الإنتاج والحصول على الممتلكات دون ضغوط مالية. قرض منتظم ينطوي على دفع جزء من التكلفة من الأموال الخاصة.
- إن عقد الإيجار لمشروع ما أسهل من أخذ قرض لشراء عقار ، لأن التأجير ينطوي على تعهد.
- اتفاقية التأجير أكثر مرونة من القرض ، ويمكنك وضع خطة سداد ملائمة لموضوع التأجير التمويلي ، فأسعار الفائدة ثابتة وثابتة.
- تبدأ مدفوعات التأجير بعد تثبيت المعدات ، وبعد تحقيق الإنتاجية ، يمكن استخدام جزء من الربح في التسويات مع المؤجر.
- يمكن أن تتجاوز شروط التأجير مدة القرض.
- يمكنك شراء المعدات بالقيمة المتبقية أو الاسمية بعد انتهاء العقد.
- المستأجر هو أقل عرضة للخطر بالنسبة الجسدية و التقادم تقادم الممتلكات.
- لم يتم إدراج العقار في الميزانية العمومية للمستأجر ، مما يعني أن الأصول تتزايد ولا توجد ضريبة على الممتلكات.
- مدفوعات التأجير هي تكاليف الإنتاج ، وبالتالي الدخل الخاضع للضريبة يتم تخفيض المستأجر.
- المؤجر لديه فوائد الضرائب والإهلاك.
- يمكن للشركة المصنعة بيع المنتجات على نطاق أوسع.
عيب فقط
هناك خطر من تقادم المعدات للمؤجر ، والمستأجر يدفع أكثر من تكاليف هذه المعدات ، وحتى أكثر من قرض بنكي. النقاط المتبقية هي إيجابية فقط. جعلت المزايا الضريبية المنصوص عليها في مرسوم حكومة الاتحاد الروسي هذا النوع من الأعمال جذابة للغاية. المؤجر معفى من ضريبة الدخل والقيمة المضافة عند تنفيذ العقد وأداء خدمات التأجير.
إذا تم استخدام جميع المزايا الضريبية ، يتم تخفيض المبلغ الإجمالي لمدفوعات التأجير ، ويشارك المزيد من المستأجرين في هذه المسألة. ضريبة القيمة المضافة وحدها يمكن أن تقلل من المدفوعات بنسبة 20 في المئة. الشيء الرئيسي هو توفير دعم قانوني موثوق لهذا النشاط الريادي ، وهذا ضمان للنجاح. عدم اليقين القانوني في العلاقة بين الشركاء هو السبب الرئيسي لكبح جماح المبادرة.
نوع العقار ونسبة الاسترداد
يمكن أن يكون للتأجير أشياء مثل التنقل - السيارات ، الآلات ، جميع أنواع المعدات وما إلى ذلك ، والجديدة والمستعملة ، وكذلك العقارات - المباني. المباني والطائرات والسفن. يمكن تنفيذ عملية التأجير باسترداد كامل أو شبه كامل (انخفاض قيمة العقار ممتلئًا أو قريبًا منه) ، وكذلك مع عدم الاسترداد الكامل عند سداد الاستهلاك الجزئي فقط.
يتم فصل أنواع التأجير أيضًا عن طريق طبيعة المدفوعات وشكل التسويات بين المستأجر والمؤجر. هم النقدية والتعويضات ، مختلطة وتعتمد على تكوين عناصر الدفع. يتم استخدام مجموعة متنوعة من طرق حساب المدفوعات: مبلغ ثابت ، سلفة ، وهو ما يمثل إعادة شراء الممتلكات بقيمتها المتبقية ، وهو ما يمثل تواتر المدفوعات - سنويًا ، لمدة نصف عام ، ربع سنوي أو شهري ، مع مراعاة مدى إلحاح السداد ، وكذلك طريقة الدفع - حتى الأسهم ، زيادة أو تقليل الحجم . تلعب درجة المخاطرة أيضًا دورًا في تحديد نوع التأجير الذي قد يكون غير مضمون (بدون ضمانات للمؤجر) ، مضمون جزئيًا عندما يكون هناك وديعة تأمين ، وكذلك التأجير المضمون (المضمون بعودة الممتلكات المؤجرة).
