عندما يتعلق الأمر بالاستثمارات ، فإن السؤال الذي يطرح نفسه دائمًا هو جدواها. سيساعد مؤشر الربحية في تقييم تمويل المشروع. يجعل من الممكن حساب نسبة دخل ونفقات المستثمر في فترة التخطيط. باستخدام مؤشر الربحية ، يتم التعبير عن مقدار الربح الذي ستحققه كل وحدة نقدية للاستثمارات لمالكها بالأرقام.
ربحية المشروع
باستخدام مؤشر ربحية المشروع ، يتم إجراء تقييم لربحيته. هذه الحسابات قابلة للتطبيق على أي مستوى ونوع النشاط الاقتصادي.
يتيح لك مؤشر ربحية المشروع تحديد مستوى ربحية المشروع. إذا كان هناك العديد منها ، فإن هذا المؤشر سيمكّن من اختيار مؤشر تؤدي فيه التكاليف الدنيا إلى أقصى ربح ممكن للمستثمر.
المؤشر قيد النظر عالمي ، أي أنه يتيح لك تقييم ربحية المشروع على المستويين الجزئي والكلي. مقياس بالنسبة له لا يهم. أيضا ، فإن المؤشر المذكور يسمى أيضا مؤشر العائد على رأس المال المستثمر.
تعتمد القدرة على استخلاص استنتاجات كافية حول الاستثمار على دقة وجودة الحسابات. المديرون الماليون مسؤولون عن إجراء جمع البيانات وتحليلها.
مؤشر الربحية
ما هو مثل؟ مؤشر الربحية (من اللغة الإنجليزية. مؤشر الربحية ، PI) هو واحد من أدوات التحليل المالي في تقييم تنفيذ الأنشطة الاستثمارية. يرتبط بمفهوم مهم آخر.
جوهر حساب مؤشر الربحية هو تعديل مثل هذا المؤشر مثل صافي القيمة الحالية (القيمة الحالية الصافية) - القيمة الحالية المخصومة.
الفرق بين هذين المؤشرين هو قدرة PI (مؤشر الربحية) على مراعاة الاستثمار الأولي. ويقدر صافي القيمة الحالية التدفق النقدي المخصوم في المستقبل
يشير هذا الموقف إلى ميزة PI ، إذا كنت ترغب في اختيار أحد الخيارات الممكنة العديدة. يعد تصنيف مسارات الاستثمار الحالية باستخدام صيغة مؤشر الربحية مربحًا بموارد مالية محدودة.
حساب الفهرس
يتيح لك مؤشر الربحية ، الذي يرد أدناه ، الحصول على نسبة القيمة المتوقعة لاستثمارات المستثمر.
PI = NPV / I ، حيث:
- صافي القيمة الحالية - صافي التدفقات النقدية ؛
- أنا - الاستثمار.
تعتبر الاستثمارات في هذه الحالة بمثابة مؤشر مالي وتؤخذ في الاعتبار بدون ناقص.
NPV = CFn / (1 + r) n ، حيث:
- CFn - التدفق النقدي في الفترة n ؛
- r هو معدل الخصم ؛
- ن هي فترة الاستثمار.
في بعض الأحيان يتم حساب مؤشر الربحية للمشاريع الكبيرة التي يتم فيها الاستثمار بشكل غير متكافئ في الوقت المناسب. في هذه الحالة ، يتم خصم الاستثمارات بمعدل متوسط العائد السنوي.
إذا كان PI> 1 ، فإن المشروع فعال من حيث التكلفة ، يتم قبوله لمزيد من الدراسة. يحدث PI = 1. يشير هذا إلى الحاجة إلى تقييم خطة العمل للمؤشرات الأخرى. ستساعد مثل هذه الإجراءات على فهمها أو رفضها أو قبولها.
في حالة عندما يكون مؤشر الربح PI أقل من 1 ، يكون المشروع غير مربح ويتم سحبه من الاعتبار.
تصميم الدراسة
يجب إجراء دراسة لتحديد عائد الاستثمار وفقًا لنظام معين.
في البداية ، يجب عليك تحديد مقدار الموارد المالية التي يمكن للمستثمر أو المؤسسة توجيهها إلى التداول دون الإضرار بنفسها وأعمالها الأساسية. ينبغي أن يكون مفهوما أن رأس المال يستثمر من أجل زيادة الإيرادات في مجال النشاط الرئيسي.لذلك ، بالنسبة للحسابات فقط يؤخذ بعين الاعتبار مقدار دخل النشاط الرئيسي.
والخطوة التالية هي إجراء تقييم للمخاطر. كلما زاد عددهم ، زاد دخل المستثمر.
بناءً على التحليل ، يتم تحديد معدل الخصم. بعد ذلك ، سيسمح لك مؤشر الربحية ، الذي تم النظر في صيغته أعلاه ، بحساب أكثر أساليب العمل فعالية.
تتمثل المرحلة الأخيرة في حساب قيمة التدفقات النقدية المخفضة المستقبلية التي ستأتي من الأنشطة الاستثمارية.
صعوبات الحساب
البساطة الخارجية لهذه الحسابات لها صعوباتها الخاصة. واحد منهم هو تحديد سعر الخصم. 
يتم تحديد مؤشر الربحية خلال فترة معينة. خلال هذا الوقت ، يتأثر معدل الخصم بالعديد من العوامل التي يصعب التنبؤ بها في بعض الأحيان. يمكن أن يكون أكثر الأحداث السياسية والاقتصادية الداخلية والخارجية المختلفة.
كلما طال عمر المشروع ، أصبح عامل عدم اليقين أقوى. هذا يمكن أن يؤدي إلى حسابات خاطئة باستخدام مؤشر PI.
من الصعب أيضًا التنبؤ بحجم الدخل المستقبلي من تنفيذ المشروع الاستثماري.
معدل الخصم
من أجل إجراء العمليات الحسابية بشكل صحيح ، من الضروري تقييم معدل الخصم المخطط. على سبيل المثال ، عند إجراء الاستثمار في شكل صناديق ائتمان ، فإن الحد الأدنى لسعر الخصم هو سعر الفائدة على القرض.
في حالة قيام المستثمر بتمويل المشروع من أموال شخصية ، فإن معدل عائد هذه الاستثمارات يجب أن يكون أعلى أو يساوي معدل عائد رأس المال المتاح له. لذلك ، في الحالة قيد النظر ، يجب أن يكون معدل الخصم أقل من معدل الضريبة على أرباح رأس المال العامل.
لجعل الحسابات صحيحة قدر الإمكان ، ينبغي إجراء التحليل على الفور لعدة مؤشرات.
بعد أن تعرفت على مفهوم مثل مؤشر الربحية ، يمكنك حساب العائد على الاستثمار مع الأخذ في الاعتبار حجم الأموال الممولة. سيساعد هذا المؤشر أيضًا في ترتيب العديد من المشاريع وتسليط الضوء على المشاريع الأكثر قبولًا. يجب استخدام المؤشر في التحليل مع عدد من المؤشرات الأخرى.
