في الواقع ، يشمل مصطلح "سوق الأوراق المالية" معاني أكثر بكثير مما يعتقد معظم الناس. هذا ليس مجرد تداول في الأوراق المالية. من الممكن تحليل حالة سوق الأوراق المالية ، ومستوى تداول العملات الأجنبية ، وقطاع الاقتصاد الفردي ، والنظام الاقتصادي بأكمله للبلد ككل بمعايير مهمة مثل مؤشرات الأسهم. يمكن أن تعكس هذه المؤشرات العددية الوضع الفعلي وديناميات سوق السندات والأسهم ونظام اقتصاد الدولة أو أي من صناعاتها ، التي يتم اتخاذها بشكل منفصل.
قيمة مؤشرات سوق الأسهم
أحد المفاهيم الخاطئة الرئيسية التي يمكن سماعها غالبًا هو ذلك مؤشرات الأسهم الأوراق المالية - كائن من التداول في البورصة. ومع ذلك ، كقاعدة عامة ، يتم حساب هذه المؤشرات من قبل وكالات التصنيف والمعلومات المتخصصة والمؤسسات المالية الكبرى والبنوك. بالإضافة إلى ذلك ، اكتسب إصدار الشركات الخاصة لمؤشر الأسهم اتجاهًا تصاعديًا ، حيث يرتبط هذا غالبًا بالهيبة العامة للشركة.
من المهم أن تعرف كيف تسير الأمور في سوق الأوراق المالية. بشكل عام ، يمكن فقط لمؤشرات الأسهم المحددة أن تميز سلوك الأصول التجارية في العالم أو في بعض البلدان.
البيانات المستلمة تشير إلى مستوى تطور العلاقات الاقتصادية للدولة. على وجه الخصوص ، بالنسبة للمستثمرين المحتملين ، فإن المؤشرات المقابلة تحدد حصة احتمال النجاح في حالة اتجاه التدفقات المالية في أي مجال.
الغرض ومهمة مؤشرات الأسهم
يمكن وصف مؤشرات سوق الأوراق المالية على النحو التالي. للراحة ، لمراقبة جميع الأوراق المالية الحكومية في وقت واحد ، وقد تم تطوير تلخيص عاكسات لوضع السوق ، والتي ، من خلال متوسط الكثير من المؤشرات العددية ، عرض مزيد من المعلومات في شكل أكثر سهولة.
في البداية ، تم تكليف مطوري المؤشرات ذات الصلة بتجميع مؤشر يشير بدقة إلى سرعة الحركة والناقل الذي يتم من خلاله إرسال أسعار الأسهم. العقود الآجلة ومؤشرات الأسهم تحركها هذه الحركة. على سبيل المثال ، تزداد تكلفة النفط ، مما يؤدي إلى زيادة في أسعار جميع الشركات العاملة في صناعة النفط. في مثل هذه اللحظة ، يمكن للمرء أن يلاحظ ليس فقط نمو الأوراق المالية لمختلف الشركات ، ولكن أيضا انخفاض. وفقًا لحركة هذه المؤشرات ، لا تقف مؤشرات الأسهم ثابتة.
أول مؤشر داو جونز على الإطلاق
مراقبة دينامياتها ، يصبح من الأسهل بكثير على جميع مقدمي العروض تقييم تأثير الأحداث على صناعة فردية أو السوق بأكملها. بدون توفر المؤشرات ، سيكون من الضروري مراقبة الكثير من عروض الأسعار - الأسهم والسندات ، بما في ذلك ونقلت العملة ("الفوركس").
العقود المستقبلية ، مؤشرات الأسهم ، على أي حال ، يجب أن يتم اختراعها. ولكن ، كما تعلمون ، حدث هذا في وقت اكتسب فيه التداول في البورصة نسبًا هائلة في كل من حجم التداول في الأسواق المالية وفي عدد الشركات المشاركة.
في نهاية القرن التاسع عشر ، ظهرت أول مؤشرات الأسهم الأمريكية في البورصة. في عام 1884 ، قام تشارلز داو بتجميع مؤشر يمثل أسعار الأوراق المالية لأكثر من 10 أكبر شركات النقل في الولايات المتحدة. كل منهم لديه دوران نقدي كبير إلى حد ما في سوق الأوراق المالية. تم اعتماد المؤشر بالإجماع تقريبًا من قبل جميع المشاركين في تداول العملات كمؤشر محسوب رئيسي ، حيث حصل على شعبية واسعة وتوزيع.
كيفية حساب مؤشرات الأسهم؟
تتضمن طرق حساب المؤشرات الرئيسية للبورصة الطريقة الصحيحة المنطقية للغاية ، والتي ستعكس تمامًا أي عمليات مستمرة في أسواق الأسهم والسندات. في الوقت نفسه ، من المهم أن تعتمد النتيجة التي يتم الحصول عليها في الحد الأدنى على عوامل مثل سياسة الشركات الخاصة بالمنظمات الفردية ، والتسعير باستخدام أدوات مالية مختلفة. مؤشرات سوق الأسهم الأمريكي يتم أخذها كعينة مع مراعاة التفسير الإضافي للتغييرات التي تحدث أثناء عملية تقديم العطاءات. النقاط المهمة هنا هي:
- الصيغ المناسبة لحساب هذه المؤشرات ؛
- دقة المعلومات المستخدمة في الحساب ؛
- الإجراء المنظم لتعديل صيغة الحساب الأساسية في حالة وجود ظروف جديدة وأخبار الشركات وشروط الصرف.
مؤشرات الفوركس
بالإضافة إلى ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن كل منصة تداول لها مؤشر منفصل خاص بها. بالنظر إلى أن الأسهم والسندات تنقسم تقليديًا إلى مجموعتين ، الأولى ، النقدية ، وتشمل تلك الأوراق المالية التي هي في أيدي الأفراد ولا تشارك في دوران البورصة. إلى الثاني - هذا النوع من الأوراق ، وذلك بفضل الذي على سوق رأس المال يتم الدوران الرئيسي لرؤوس الأموال ، أي الأسهم.
يحتوي مؤشر فوركس (سوق تبادل العملات الدولي غير المصرفي) أيضًا على صيغة حسابية خاصة ويسمح لك بالقيام بعمليات التداول الأكثر ربحًا ، وغالبًا باستخدام مؤشر داو جونز 500 لمؤشر ستاندرد آند بورز بالإضافة إلى مؤشر داو جونز.
يقود مؤشر التبادل مجموعة المؤشرات المستخدمة في سوق الفوركس. يتضمن اقتباسات لأكثر من 500 شركة ذات رأس مال قوي. تبرز مؤشرات الأسهم الأمريكية هذا المؤشر ، معترفًا به باعتباره الأكثر شعبية بين التجار والمديرين.
تجدر الإشارة و DXY ، أو USDX. يمثل هذا المؤشر انعكاسًا تناسبيًا مباشرًا لموقف الدولار بالنسبة لأكثر العملات نفوذاً في العالم ، بما في ذلك اليورو والين الصيني والكرونا السويدية والجنيه البريطاني والفرنك السويسري والدولار الكندي.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن مؤشرات الأسهم الأمريكية ، على عكس مؤشرات الأسهم في البلدان الأخرى ، هي الأكثر أهمية للمشاركين في سوق الأسهم العالمي. هذا يرجع في المقام الأول إلى حقيقة أن مستوى الرسملة في الأسواق الأمريكية أعلى بكثير. ثانياً ، لسلوك الأوراق المالية لبعض الشركات في مناطق معينة تأثير كبير على بقية التجارة.
4 طرق لحساب مؤشر سوق الأسهم
ويترتب على ذلك أن طرق الحساب الأساسية المستخدمة للحصول على مؤشرات الأسهم المذكورة أعلاه يمكن تقسيمها إلى 4 فئات.
الطريقة الأولى هي إيجاد المتوسط الحسابي غير الموزون. هذا هو الذي يستخدم في حساب مؤشر داو جونز الصناعي.
الطريقة التالية هي العمليات الحسابية من خلال طريقة القيمة الحسابية المرجحة المقابلة. في هذه الحالة ، يمكن أيضًا استخدام الأوزان التي هي مشتقة من الطريقة المشار إليها:
- على حساب الأوراق المالية في العينة ؛
- على حساب العينة نفسها ؛
- بمقارنة وموازنة أوزان الأوراق المالية للشركات.
تستخدم وكالة التصنيف الرسمية S&P 500 المنهجية الموضحة لحساب الفهرس المقابل.
الطريقة الثالثة هي القيم التي تم الحصول عليها بواسطة تقدم هندسي غير مرجح.
يتم حساب أحد أقدم مؤشرات الأسهم FT-30 Share Index ، الذي تم نشره في المملكة المتحدة في منتصف الأربعينيات من القرن العشرين ، باستخدام هذه الطريقة.
تتضمن الطريقة الرابعة العمليات الحسابية مع أسعار الأسهم التي يتم الحصول عليها بواسطة قيمة المتوسط الهندسي الموزون.يقوم المتخصصون بحساب المتوسط المركب لقيمة خط المركب ، واللجوء إلى استخدام هذه الطريقة.
وتجدر الإشارة بوجه خاص إلى المتطلبات التي وضعتها وكالات الأنباء المتخصصة والخدمات في حساب المؤشرات. في هذه الحالة ، الشرط الرئيسي هو إدخال معلومات موثوقة فقط والبيانات الأكثر اكتمالا التي تلبي المعايير التالية:
- حجم العينة (كلما زاد عدد المنظمات التي تم بحثها ، قل احتمال انحرافات وأخطاء النتيجة النهائية) ؛
- مؤشر قائمة الشركات المختارة (بحيث يمكن أن تعكس مؤشرات الأسهم موضع قطاع اقتصادي معين قدر الإمكان ، يجب أن يكون لدى العينة قائمة كاملة بالمنظمات التي تم إدراج أسهمها وسنداتها في مؤشر الصناعة المشار إليها) ؛
- حصة السهم (يجب أن يكون لقيمة الأوراق المالية وزن يتناسب مع تأثيرها على البورصة) ؛
- نهج موضوعي للبيانات المالية المقدمة (المعلومات المتاحة للجمهور حول التغييرات الحالية في سياسة التسعير لبعض الأدوات المالية هي الأساس لتجميع المؤشرات طوال يوم التداول).
كيف تم الحصول على أقدم مؤشر للأوراق المالية؟
على مثال أحد المؤشرات الأمريكية الأولى - مؤشر داو جونز - يمكننا أن نفحص بمزيد من التفصيل منهجية حسابه. في البداية ، كان يحتوي على 12 سهمًا ، لذا تم استنباط القيمة الحسابية لهذه الأوراق المالية منذ عام 1896. للحصول على مؤشر الأسهم ، كانت هذه الطريقة بسيطة ومريحة للغاية ، خاصة وأن الاختراع وظهور أول أجهزة الكمبيوتر الإلكترونية كان لا يزال بعيد المنال. وفي الوقت نفسه ، حتى الآن ، يتم حساب الغالبية العظمى من مؤشرات الأسهم وفقا لنظام مماثل. ومع ذلك ، ظهرت بعض التغييرات في هذه الآلية.
الآن تنتمي الميزة إلى العمليات الحسابية حسب المتوسط المرجح ، بينما تم استخدام طريقة الحصول على الفهرس باستخدام المتوسط الحسابي مؤخرًا. هناك فرق كبير هنا هو أن أي عنصر في المجموع له معامل تأثير هنا. تعتمد مؤشرات الأسهم في هذه الحالة على الأسهم الأكثر تكلفة. على سبيل المثال ، فإن الورقة المالية التي تبلغ قيمتها 40 دولارًا لها تأثير أكبر بكثير على المؤشر النهائي للمؤشر من الأسهم أو السندات ، التي يبلغ سعرها 20 دولارًا. نظرًا لأن خيار الحساب المحدد هذا يتطلب موارد حسابية كبيرة ، فإنه يوفر أيضًا بيانات أكثر دقة ، لذلك ، كقاعدة عامة ، يتم استخدام طريقة المتوسط المرجح للحصول على مؤشرات التبادل.
البورصات الآسيوية
تجدر الإشارة إلى أنه ، مقارنة بأسواق الأسهم في الولايات المتحدة وأوروبا ، يمكن اعتبار البورصات الآسيوية حديثة النشأة. لقد بدأوا في التأسيس بشكل أكثر نشاطًا فقط في فترة ما بعد الحرب ، بالقرب من منتصف القرن العشرين. من المعروف من التاريخ أن المناطق الشرقية تطورت بشكل منفصل عن المجتمع العالمي. ومع ذلك ، بعد الخمسينيات ، عندما بدأت اقتصادات الصين واليابان وكوريا الجنوبية في النمو بسرعة ، أصبحت هذه الدول من المشاركين الدوليين الكاملين في السوق المالية.
من بين المراكز المالية الرئيسية في آسيا وشنغهاي وهونغ كونغ للأوراق المالية ، وكذلك مؤشر البورصة الصينية ، تتطلب دراسة أكثر تفصيلاً.
بورصة شنغهاي
على الرغم من أن الصين لديها أكثر من 15 بورصة نشطة ، تعتبر هونغ كونغ وشنغهاي اللاعبين الرئيسيين في الصناعة المالية.
تعتبر بورصة شنغهاي أكبر سوق في الصين. من السمات المميزة لبورصة شانغهاي للأوراق المالية أنها مملوكة للدولة ، وأن الأنشطة المالية تنظمها وتراقبها لجنة الأوراق المالية الصينية. تشارك أكثر من 800 شركة رأسمالية ، يقدر إجمالي رأس مالها بحوالي 280 مليار دولار ، في المزاد في هذه البورصة.علاوة على ذلك ، يبلغ حجم التداول المباشر حوالي 116 مليار دولار.
المؤشر الرئيسي لسوق الأوراق المالية الصيني في شنغهاي هو SSE Composite. تسمى مهمتها انعكاسًا موضوعيًا لديناميكيات أسعار الأوراق المالية لجميع الشركات المدرجة في البورصة. كما يتم احتساب مؤشر SSE 50 المعروف - مؤشر الشريحة الزرقاء - في شنغهاي.
بورصة هونغ كونغ
يتم إعطاء أهمية ثانوية لسوق الأوراق المالية ، وتقع في هونغ كونغ. احتلال منطقة إدارية إقليمية منفصلة داخل الجمهورية. مؤشر سوق الأسهم الصينية هنا هو Hang Seng. مما يدل على ديناميات النمو وانخفاض أسعار السندات وأسهم أكبر 35 شركة ، يتم التعرف على هذا المؤشر كمؤشر رئيسي في بورصة هونغ كونغ.
يأخذ السوق المالي المحدد بثقة المركز السادس في عدد الشركات ذات الرسملة المشاركة في المزاد. في بورصة هونغ كونغ للأوراق المالية ، يوجد بها أكثر من 1750 شركة برأسمال إجمالي يصل إلى ثلاثة تريليونات. يبلغ حجم التداول في هذا السوق حوالي 500 مليار دولار ، وحوالي ثلثي حجم مجموعة الأوراق المالية بالكامل في المنطقة الإدارية المحددة.
فوائد مؤشرات مؤشر الصرف
دراسة ديناميات تغيير بعض مؤشرات مؤشرات الأسهم من قبل الآخرين ، يمكنك استخدام المعلومات التي تم الحصول عليها لتحديد التغييرات في معنويات المستثمرين. وبالتالي ، فهي قادرة على تقييم مخاطر وربحية استثماراتهم في الأدوات المختلفة بشكل كاف. وبالتالي ، تشير الزيادة في مؤشرات المؤشرات الرئيسية للبورصة إلى مزاج إيجابي للمستثمرين - فهم يعتبرون أن الصفقة ناجحة في الوقت الحالي ويعتقدون أنهم سيكونون قادرين على بيع الأسهم المكتسبة قبل بدء خفض سعر الأصل.
إذا أخذنا في الاعتبار الفترات الزمنية الطويلة ، يمكن أن تميز حركة مؤشرات الأسهم سياسة الاستثمار في الدولة ، أي أنها ستخبر المستثمرين عن المخاطر المحتملة أو أمان الاستثمارات النقدية في السندات والأسهم. بالإضافة إلى ذلك ، في أسواق الأسهم الحديثة ، هناك العديد من الأوراق المالية التي تكون فيها قيم المؤشرات هي أساس عروض الأسعار.
ونقلت الفوركس ليست استثناء. مؤشرات الأسهم في كلتا الحالتين هي مشتقات السوق.
لماذا الاستثمار في المؤشرات؟
يسلط الممولون الضوء على المزايا التالية للاستثمار في مؤشرات الأسهم:
- نمو المؤشر أمر لا مفر منه.
- يمكن أن تؤثر مؤشرات الأسهم على حالة سوق الأوراق المالية للدولة والاقتصاد بأكمله.
- تتضمن مؤشرات الشراء تكاليف منخفضة نسبيًا.
- هناك دائما احتمال ارتفاع مستوى السيولة الاستثمارية.
- مؤشرات الأسهم تساهم في دعم العملة الوطنية.
- بخلاف الأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى ، تسمح لك المؤشرات بالمشاركة في عملية الاختراع العلمي وإنتاج التقنيات المبتكرة.
- أنها توفر مستوى موثوقا من الحماية ضد جميع أنواع المخاطر في البورصة.
- لا تتطلب الاستثمارات في هذه الأدوات المالية "أمتعة" من المعرفة بالتاريخ وتفاصيل أنشطة سوق الأوراق المالية وإتقان الأدوات.
بعبارة بسيطة ، يمكننا القول أن مؤشر الأسهم أو الأسهم هو رقم شرطي ، وقيمة. تحظى حركة مثل هذا المؤشر في الديناميات بأهمية خاصة ، في حين أن الزيادة أو الهبوط الحاد في مؤشرات الأسهم يكشف الحالة العامة للمكون الاقتصادي في بلد أو منطقة ما ، أوجاع النشاط التجاري أو تراجعه. تقوم البورصات ووساطة السمسرة ووكالات الأنباء ووسائل الإعلام المطبوعة والشركات الاستشارية بنشر الكثير من مؤشرات الأسهم التي تساعد المستثمرين على اتخاذ القرار لتنفيذ مشاريع استثمارية كبيرة
