لا يتطلب عمل مؤسسة تجارية إدخال التقنيات الحديثة وزيادة إنتاجية العمل فحسب ، بل يتطلب أيضًا عملًا تحليليًا جادًا في مجال دراسة النتائج المالية والاقتصادية لأنشطة الشركة. بأي طرق يتم تنفيذ هذا النوع من الأعمال في الشركات الحديثة؟
تعريف النشاط المالي للمؤسسة
ما هو "النشاط المالي"؟ هذا مصطلح معقد. غالبًا ما يتم فهمه على أنه نشاط مرتبط باستخراج الأرباح التجارية ، وزيادة كفاءة عمليات الإنتاج ، وإجراءات إعداد التقارير.
في بعض الحالات ، يتم إجراء تحليل للأنشطة المالية للمشروع من أجل تحديد الأداء الاقتصادي للشركة ككل ، وكذلك لدراسة نوعية عمل مختلف مؤسسات الشركات: الإدارة والمحاسبة ، فريق المبيعات الخ. من وجهة نظر العلوم الاقتصادية ، تنتمي هذه الإجراءات إلى فئة الإجراءات الاقتصادية الجزئية ، أي أنها تعكس الحالة في كائن محلي ، وقد لا ترتبط بأي شكل من الأشكال بالمؤشرات الكلية.
لماذا إجراء تحليل للأنشطة المالية؟
يعد تحليل الأنشطة المالية للمؤسسة أهم أداة لزيادة القدرة التنافسية للشركة. بناءً على مؤشرات مختلفة ، يمكن اتخاذ القرارات الإدارية الرئيسية. من خلال الإجراءات المعنية ، يمكن التحقيق في فعالية مفاهيم الإدارة المنفذة بالفعل ، وكذلك تعديلها الضروري بعد استلام النتائج.
يمكن استخدام نتائج التحليل المذكور من قبل الإدارة عند وضع خطة للنشاط المالي والاقتصادي للشركة. لذلك ، بعد تلقي هذه الأرقام أو تلك ، يمكن لإدارة الشركة أن تضع هدفًا استراتيجيًا - لتحقيق مثل هذه المؤشرات لزيادة كفاءة نموذج العمل. قد تتضمن الخطة المالية للمشروع أيضًا جوانب الاستثمار التي تتضمن التركيز في اتجاه التدفقات النقدية. سيساعد التحليل التفصيلي لأنشطة الشركة المعنية في تحديد الأولويات.
يمكن أن تساعد نتائج الدراسات حول فعالية نموذج أعمال المؤسسة أصحابها على بناء علاقات إيجابية مع المستثمرين والمقرضين والشركاء وفي بعض الحالات مع العملاء. تعد نتائج التحليل عاملاً هامًا في تحديد كيف يمكن أن تكون خطة الأنشطة المالية والاقتصادية للشركة ، كما أشرنا أعلاه. تعد أهمية نوع التحليل المقابل هي الأعلى ، خاصة في قطاعات الأعمال شديدة التنافسية. يقوم مدراء العديد من أكبر الشركات بإجراء مثل هذه الدراسات بشكل منتظم.
طرق تحليل الأنشطة المالية
ما الأساليب التي يمكن استخدامها في تحليل الأنشطة المالية للشركة؟ يتضمن النوع المناسب من الدراسة دراسة الملف الشخصي للشركة في عدة جوانب ، وفي كل اتجاه من العمل ، يمكن استخدام الأساليب الفردية.
على سبيل المثال ، هناك طريقة واسعة الانتشار ، وأساسها هو دراسة خطط أعمال المؤسسات من أجل الصحة والتوازن. أيضًا ، غالبًا ما يستخدم النهج الذي يدرس فيه المحللون مؤشرات محددة لأداء العمل في بعض المجالات.تتمثل الطريقة الشائعة إلى حد ما في مقارنة النتائج المالية للمؤسسة بالشركات المنافسة التي تتناسب من حيث الإيرادات وحجم السوق.
في معظم الحالات ، تشير أساليب البحث في الأعمال إلى اتباع منهج منتظم. ويرجع ذلك إلى الحاجة إلى إنشاء وصف شامل للمؤسسة: في بعض الجوانب ، سيكون من المحتمل أن يكون أدنى من الشركات التنافسية ، ولكن في جوانب أخرى ، سيتجاوزها كثيرًا. سيساعد اتباع نهج منتظم في تحليل أنشطة الشركة في تحديد مؤشرات الأداء الأساسية للشركة ، والتي سيتم على أساسها تطوير تقييم عام لأداء العمل.
مصادر البيانات للتحليل
يتم التعبير عن الأنشطة المالية للمشروع في العمليات المحلية ، والتي يتم توثيق معظمها. ثم يتم استخدام المصادر ذات الصلة في تحليل أنشطة الشركة. ما هي الوثائق التي نتحدث عنها؟ ما هي المصادر المستخدمة لحساب الأنشطة المالية للشركة؟ هناك الكثير منهم.
بادئ ذي بدء ، هذه المستندات مرتبطة بالبيانات المالية. من بين هذه المصادر التي تجني الأرباح والخسائر ، ومرفقاتها المختلفة. هذه هي المستندات التي تعكس معلومات عن التغيرات في رأس المال ، وعن تحركات الأصول المالية.
الجانب الرئيسي من البيانات المالية هو التوازن. تسمح المستندات التي يتم تسجيلها فيها بإجراء تقييم موثوق بدرجة كافية لمدى نجاح الأنشطة المالية الحالية للمؤسسة.
تتيح لك الميزانية العمومية تقييم مؤشرات الأنشطة التجارية للشركة مثل الأصول والخصوم ورأس المال العامل وصافي الأصول والاستقرار والقدرة على تحمل الديون ونسبة السيولة (بعد فترة وجيزة سنبحث جوهرها بمزيد من التفاصيل).
مصدر آخر مهم يسمح لك بتحديد مدى فعالية الأنشطة المالية هو بيان الربح والخسارة. تسجل هذه الوثيقة ، على التوالي ، إيرادات الشركة ونفقاتها فيما يتعلق بمجالات معينة من النشاط.
بيان التغيرات في حقوق الملكية - وثيقة رئيسية أخرى يمكن من خلالها تحليل الأنشطة المالية للشركة. هذا المصدر له هيكل معقد إلى حد ما. لذلك ، في أن هناك أربعة أقسام. المؤشرات الثلاثة الأولى المتعلقة برأس مال الشركة فيما يتعلق بالسنة المشمولة بالتقرير. يحتوي هذا المجال من التقرير على معلومات حول ضبط مقدار رأس المال ومكوناته والربح والاحتياطيات. يسجل القسم الرابع من المستند العوامل التي أثرت بشكل مباشر على التغيير في رأس المال. قد يكون هذا مسألة إصدار أسهم إضافية أو تعديل قيمتها أو ظهور إيرادات أو مصروفات أخرى للشركة.
مصدر آخر مهم بدونه إجراء تحليل كامل للأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة هو بيان التدفق النقدي. يتضمن هذا المستند معلومات حول التدفقات المالية الواردة والصادرة فيما يتعلق بالأنشطة الحالية للشركة في اتجاه الاستثمار وغيرها من الأنشطة ذات الأهمية الاستراتيجية.
يرافق الميزانية العمومية أيضًا تطبيق خاص. قد يحتوي على حقائق مفيدة من وجهة نظر تعديل الأنشطة المالية التي يمكن الحصول عليها في سياق التحليل. وبالتالي ، يمكن اعتبار التطبيق على الميزانية العمومية أيضًا مصدرًا مهمًا في تقييم أداء الأعمال.
معايير أداء المؤسسة
درسنا المصادر الرئيسية التي يمكن من خلالها التحقيق في النتائج المالية للمؤسسة. الآن النظر في المعايير الرئيسية التي من خلالها تقييم مدى فعالية العمل. بشكل عام ، توصلوا إلى تحديد ما إذا كانت نتائج نشاط المؤسسة مرتفعة نسبيًا فيما يتعلق بالتكاليف.سيتم تقييم الشركة ، بشكل نسبي ، على أنها فعالة إذا كان بإمكانها إنتاج الكثير باستثمارات صغيرة. أيضا ، يمكن مقارنة بعض المؤشرات ، كما أشرنا أعلاه ، بإنجازات الشركات المنافسة.
يمكن تقديم المعايير الرئيسية التي تساعد على تحديد ما إذا كان النشاط التجاري فعالًا في شكل القائمة التالية.
أولاً ، إن كفاءة استخدام الموارد التي تشارك في عمليات الإنتاج. يمكن أن تكون الأصول الثابتة ، والموظفين ، والتمويل ، والمواد الخام. ثانياً ، إنها جودة سياسة الاستثمار الشركات (مدى سرعة الاستثمار يؤتي ثماره). ثالثًا ، إنها فعالية إشراك أصول الشركة - على سبيل المثال ، من حيث قيمة التداول. رابعًا ، هذه هي نوعية استخدام رأس المال ، والتي يمكن تقديرها استنادًا إلى مقدار ربح السهم في الشركة. دعونا الآن نأخذ في الاعتبار المؤشرات الفردية ، بناءً على ما يمكن من خلاله تقييم النتيجة المالية للشركة.
من بين أهم نسب السيولة. ندرس تفاصيلها.
نسب السيولة
تميز مؤشرات الأنشطة المالية للشركة إلى أي مدى تستطيع تلبية طلبات حاملي السندات قصيرة الأجل التي تصدرها الشركة. من بين العوامل المعنية تلك المتعلقة بالسيولة المطلقة والعاجلة والحالية. لكل منهم ، يتم استخدام صيغة حساب منفصلة.
المعامل المرتبط بالسيولة المطلقة هو مؤشر يسمح لك بتحديد نسبة السندات قصيرة الأجل التي يمكن تغطيتها من أموال المؤسسة ، وكذلك الأسهم والودائع. المعيار الرئيسي هو أنه يجب أن يكون لديهم سيولة مطلقة.
تبين النسبة المرتبطة بمتوسط السيولة النسبة بين النقد (وكذلك الأصول مثل الذمم المدينة والاستثمارات قصيرة الأجل) والتزامات الدين. إذا كان تحليل النشاط المالي والاقتصادي للمؤسسة يعمل على إصلاح المؤشر المعني بمبلغ يزيد على 1 ، فيمكن اعتبار ذلك نتيجة ممتازة ، 0.7-0.8 - مقبول.
يتم حساب المعامل المرتبط بالسيولة الحالية عن طريق تقسيم الأصول الحالية إلى سندات قصيرة الأجل. إنه مؤشر على ما إذا كانت الشركة لديها أموال كافية لسداد الالتزامات المقابلة. حقيقة مثيرة للاهتمام: إذا كان هناك أصول أكثر حداثة بكثير من السندات ، فإن الأنشطة المالية والاقتصادية للمشروع يمكن تقييمها على أنها غير فعالة بما فيه الكفاية بسبب التوزيع غير المنطقي للأصول.
صافي رأس المال العامل
مؤشر آخر مهم لأداء الشركة هو صافي رأس المال العامل. عادة ما يتم حسابها بالعملة الوطنية للبلد الذي تعمل فيه المؤسسة. يتم احتسابها على أنها الفرق بين أصول الشركة والتزامات الديون قصيرة الأجل. إذا كان هناك رأس مال غير كاف ، فهذا يعني أن الشركة لن تكون قادرة على سداد القروض والسندات في الوقت المناسب. لكن إذا تجاوز المؤشر المقابل القيمة التي تعكس مقدار المطلوبات ، فعندئذ ، كما هو الحال مع نسبة السيولة الحالية ، قد يشير هذا إلى أن موارد الشركة يمكن أن تستخدم بطريقة غير عقلانية. في الممارسة العملية ، قد تكون هذه قضية ضخمة للغاية للأسهم أو نشاط إقراض مرتفع للغاية.
عوامل الاستقرار
قد يتضمن التحليل ، الذي يقيم الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة ، دراسة المؤشرات التي تتوافق مع هيكل رأس المال النقدي ، والتي يمكن أن تعطي فكرة واضحة إلى حد ما عن استقرار الشركة. مثل هذه المعايير هي مؤشرات لكيفية ارتباط أموال الشركة والتمويلات المقترضة بها ، كما توضح مدى اعتماد العمل على المقرضين الخارجيين.
من بين المؤشرات المعنية وجود معامل يرتبط بالاستقلال المالي. فكلما انخفض الأمر ، زادت مديونية الشركة ، وكلما زاد احتمال عدم تحملها لالتزاماتها. ومع ذلك ، قد تشير قيمة المعامل المنخفضة جدًا إلى أن الشركة تعاني من نقص في الموارد المالية.
مؤشر آخر ضمن هذه الفئة هو نسبة إجمالي المطلوبات إلى أصول الشركة. إنه مؤشر لحجم أصول الشركة ، يتم تمويله عن طريق جذب القروض. القيمة المثلى لهذه المعلمة هي 0.2-0.5.
من المهم أيضًا وجود مؤشرات تعكس مدى ارتباط أصول الشركة والتزاماتها طويلة الأجل ، وما هي نسبة ديون الشركة وحقوق الملكية ، وكذلك "القروض طويلة الأجل" والأصول غير المتداولة. إذا قام الباحث الذي يحلل الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة بفحص هذه المعايير ، فسيحصل على مزيد من المعلومات تحت تصرفه والتي تعكس مدى اعتماد الشركة على التزامات الديون.
نسب الربحية
ترتبط مجموعة أخرى من العوامل المهمة من وجهة نظر تقييم الأعمال بربحية الشركة. ما هي المؤشرات ضمن هذه الفئة التي يمكن اعتبارها الأكثر أهمية؟
أولاً وقبل كل شيء ، هذا معامل يرتبط بمستوى ربحية المبيعات. يوضح مقدار الربح الصافي في إجمالي مبيعات الشركة. عامل مهم آخر هو الذي يرتبط مع العائد على الأسهم في المنظمة. توضح هذه المعلمة مقدار ما يكسبه المستثمرون لكل وحدة من العملات المستثمرة. مؤشر مهم هو معامل يرتبط مع الأصول الحالية. إنه يوضح إمكانات الشركة فيما يتعلق بتوليد إيرادات نسبة إلى رأس المال العامل المعني. كلما زادت النسبة ، زادت فعالية الأعمال. قد يتضمن تحليل الأنشطة المالية والاقتصادية للشركة استخدام معلمة مهمة أخرى - معامل يرتبط به الأصول غير الجارية. إنه يوضح ما إذا كانت الشركة تحقق أرباحًا كافية فيما يتعلق بالأصول الثابتة. كلما زادت هذه المعلمة ، زادت فعالية الأعمال. هناك عامل مهم آخر في هذه الفئة يتعلق بعائد الاستثمار. يوضح عدد وحدات العملة التي استثمرت الشركة في الإنتاج من أجل الحصول على وحدة ربح واحدة.
نسب العمل
قد يشتمل تحليل الأنشطة المالية للشركة أيضًا على تحديد النسب التي تتوافق مع النشاط التجاري للشركة. هناك العديد من هذه المؤشرات ، وكلها تسمح لنا بفهم مدى استخدام الشركة لأموالها بفعالية. النظر في جوهر المؤشرات الرئيسية.
من بين الأهم ، هذا هو معامل يرتبط مع دوران رأس المال العامل. إنه يوضح مدى تنفيذ الاستثمار في رأس المال العامل بشكل فعال ، وكذلك كيف يؤثر ذلك على ديناميات المبيعات. كلما ارتفع المعامل ، كلما تم الأخذ في الاعتبار نموذج العمل للمؤسسة.
يرتبط معلمة هامة أخرى مع دوران الأصول الثابتة. يحدد هذا المؤشر مدى استخدام الشركة للأصول الثابتة بفعالية. كلما ارتفعت النسبة قيد النظر ، كان ذلك أفضل في نموذج أعمال الشركة.
معلمة هامة أخرى تتيح لنا أن نفهم مدى نجاح الشركة في تنفيذ أنشطتها المالية وهي نسبة مرتبطة بتداول الأصول. يوضح مدى كفاءة استخدام الشركة لجميع مواردها.
يُعتبر المعامل الذي يعكس معدل دوران المخزون أيضًا مؤشرًا مهمًا لنجاح النشاط المالي للمؤسسة. يوضح مدى سرعة بيع الشركة للأسهم.كلما زادت النسبة ، قل حجم النقد الذي تودعه الشركة في هذه الأنواع من الأصول ، والتي تتميز بانخفاض السيولة.
معلمة أخرى مهمة هي النسبة المرتبطة بحسابات القبض. يوضح طول الفترة التي تجمع فيها الشركة الأموال التي تدين بها كيانات خارجية لها. إذا كان هذا المؤشر مرتفعًا جدًا ، فهذا يشير إلى الصعوبات التي تواجهها الشركة عند العمل مع الأطراف المقابلة أو المقترضة.
