Les obligations de la Banque de Russie ont leur propre histoire. Ils sont émis après le fameux défaut de 1998. C'est à ce moment-là que la Banque centrale a décidé d'émettre les premières obligations. Ils étaient à très court terme. Après tout, la maturité n’a pas dépassé deux semaines. L’émission de titres visait à maintenir la liquidité des banques commerciales qui ont fait face à la crise.
C'est quoi
Les obligations de la Bank of Russia diffèrent essentiellement des titres similaires sur le marché boursier. C'est pourquoi les investisseurs potentiels doivent comprendre en détail les caractéristiques de cet instrument financier.
Comme vous le savez, la Banque centrale poursuit une politique monétaire de l'État. Dans certains cas, il commence à émettre des obligations qui ne circulent que parmi les organisations commerciales. Il en découle qu'ils ne sont pas disponibles à la vente par les particuliers.
Les avantages
Pourquoi les obligations de la Banque de Russie sont-elles nécessaires aux établissements de crédit? Tout est simple Si la banque dispose d'un excédent de trésorerie, elle peut percevoir un revenu supplémentaire en achetant des obligations de la Banque centrale. L'attractivité de l'outil réside dans sa fiabilité, sa sécurité et son absence de risque. Ceci est vrai pour les organisations commerciales cherchant à augmenter l'équité.
Investir dans des obligations de la Banque de Russie a deux conséquences importantes. Premièrement, la liquidité du secteur bancaire est en baisse. Deuxièmement, la croissance de la masse monétaire est restreinte.
Vous devez comprendre que les titres de la Banque centrale peuvent devenir des sûretés fiscales si, après leur acquisition, une organisation commerciale envisage d'obtenir un prêt. En conséquence, il est facile de conclure que les obligations de la Banque de Russie constituent un outil efficace pour contrôler la masse monétaire libre.
Bien que les valeurs mobilières soient apparues sur le marché en 1998, elles n’ont jusqu’à 2004 pas été largement utilisées. La situation a été modifiée par le flux de recettes en devises qui ont littéralement explosé dans le pays. Dans de telles circonstances, les obligations de la Banque de Russie se sont révélées efficaces. Permettant de réguler la masse monétaire gratuite, ils restent en demande.
Caractéristiques
Emet des obligations Banque de Russie. Les titres sont estampillés en lots séparés avec des échéances complètement différentes. Les caractéristiques varient selon le comité de crédit. Les obligations sont gérées par la banque centrale.
Ils émettent des titres en évitant la procédure d’enregistrement de l’État et rédigent un nouveau rapport sur les résultats de l’émission d’obligations de la Banque de Russie. C'est l'une des caractéristiques.
Les obligations de la Banque de Russie sont considérées comme des titres enregistrés à court terme. Ils sont émis sous la forme de documents nécessitant un stockage centralisé. En outre, chaque émission d’obligations de la Banque de Russie dispose de certains droits. Pour les confirmer, un certificat global a été développé.
Je dois dire que les obligations de la Bank of Russia ont acquis une bonne réputation sur le marché et sont considérées à la fois comme un instrument financier liquide et fiable. C'est pourquoi ces titres peuvent constituer une garantie pour les prêts interbancaires.
Une autre caractéristique est que les organismes de crédit deviennent propriétaires de ces titres.
Les obligations à court terme de la Banque de Russie peuvent circuler sur le marché secondaire et même devenir une garantie. Ils sont divisés en coupon et zéro coupon. Nous allons parler de ces deux types plus en détail.
Obligations à coupon de la Banque de Russie
Leur libération a repris en août 2017.La raison en est que la banque centrale s'est fixé pour objectif d'éliminer les excédents de monnaie du système bancaire. L'abondance des ressources financières placées par les organismes de crédit lors d'enchères de dépositaire a conduit à cette décision. Les opérations sur obligations de la Banque de Russie deviendraient l'une des options d'investissement à moyen terme des fonds disponibles. Dans le même temps, un taux égal au taux clé a été proposé.
Formulaire de décharge
Les obligations ont un coupon variable. Cela signifie qu'il n'y a pas de date précise pour le versement du revenu. Elle sera instable. La taille du coupon correspond à une 365ème ou une 366ème partie du taux directeur. Les paiements ont lieu tous les trois mois.
Le prix auquel les obligations à coupon peuvent être achetées n’est jamais inférieur à leur valeur nominale. Il est connu d'avance. En même temps, à la fin de la période de traitement, le propriétaire reçoit un montant égal à la valeur nominale indiquée. Cela signifie que les obligations de la Banque de Russie pourraient avoir des rendements faibles.
La décision concernant l'émission principale ou supplémentaire est prise sur la base de prévisions préliminaires d'excès de liquidité de la masse monétaire. Les premières obligations couvraient un volume de 149 milliards de roubles, confirmant ainsi la liquidité de l'instrument financier. Il n’est pas surprenant qu’à l’avenir la Banque centrale augmente l’émission de titres. Si nous parlons de la situation actuelle, il existe de nombreuses obligations à coupon dont le montant total est d’environ 1 000 milliards de roubles. Cela vous permet d'appeler les valeurs mobilières un outil important pour réguler l'excès de masse monétaire.
Comment acheter?
Si l'investisseur potentiel est même un peu familiarisé avec le marché boursier, il sait très bien que l'achat de titres est possible sur le marché primaire ou secondaire. Dans le cas des autres lots, les obligations de la Banque de Russie sont achetées aux enchères. Les participants à l’événement soumettent des demandes indiquant le prix d’achat souhaité.
Vous devez comprendre que les obligations bancaires pour les particuliers en Russie ne sont pas disponibles. Ces titres sont destinés à réguler les activités bancaires. En conséquence, seuls les établissements de crédit commerciaux peuvent devenir leurs propriétaires.
Une autre opportunité d’acquérir des obligations de la Banque de Russie est de s’appliquer au marché secondaire. À la bourse de Moscou, ce sera une partie des obligations d’État. Le principe d'achat est le même. Les soumissionnaires soumettent des offres. Lorsqu'un équilibre est trouvé entre l'offre et la demande, un accord est conclu, dont les termes conviennent aux deux parties. Il est curieux que la Banque centrale puisse acheter ses propres obligations. De plus, l'organisation a le droit exclusif de demander un remboursement anticipé.
Le revenu
Pour calculer le profit approximatif des obligations à coupon, vous devez connaître leurs caractéristiques. Alors, rappelez-vous que sur le marché primaire, ils ne sont pas vendus à un prix inférieur à leur valeur nominale.
Par conséquent, le revenu des propriétaires d’obligations de la Banque de Russie est constitué d’un coupon. Mais pour calculer le bénéfice net, vous devez soustraire le montant de la prime. De manière aussi simple, il est possible de calculer le revenu approximatif pouvant être réclamé par le détenteur d’obligations à coupon de la Banque de Russie. Sur la base de ces informations, vous pouvez décider de l’opportunité d’utiliser la méthode susmentionnée.
Obligations à coupon zéro de la Banque de Russie
Actuellement, ce type de titres n'est pas émis. Et tous les précédents ont déjà été payés. Cependant, il vaut la peine d'en parler pour que les investisseurs potentiels aient une image complète.
Les obligations à coupon zéro sont donc liées aux instruments monétaires existants de la Banque centrale. Ils sont au même niveau que les dépôts, les emprunts, etc. Ils poursuivent le même objectif que les contreparties de coupons, à savoir le contrôle de la liquidité des établissements de crédit commerciaux.
Une caractéristique des obligations à coupon zéro est qu’elles ont un taux d’intérêt nul au moment de leur émission. Pour cette raison, il semblerait que les valeurs mobilières ne deviennent absolument pas attrayantes pour les investisseurs potentiels. Cependant, en réalité, tout est un peu différent.
Le profit
Les détenteurs d'obligations à coupon de la Banque de Russie ont également la possibilité de gagner un revenu. Cela n'arrête pas même le manque de paiements périodiques. Les revenus sont générés en raison de la présence d'une réduction, c'est-à-dire d'une réduction par rapport au prix nominal déclaré. Cela permet aux investisseurs de tirer profit.
En fait, cela signifie que les obligations sans coupon sur le marché primaire sont vendues à un prix inférieur au pair. À l’avenir, le propriétaire des titres émis par la Banque de Russie pourra les revendre ou attendre le remboursement et le retour de la valeur nominale, qui dépassera le prix d’achat initial, et la différence entre ces deux indicateurs ne fera que générer le revenu de l’investisseur.
Des informations sur le prochain numéro des obligations de la Banque de Russie peuvent être obtenues via Internet. Les données pertinentes sont publiées sur le site officiel de la Banque centrale. La comptabilisation de chaque numéro est effectuée sur des supports papier et électroniques.
La circulation des obligations n'est possible qu'entre organisations de crédit. Mais pas tous, mais seulement ceux qui ont pris soin à temps de conclure un accord correspondant avec la Banque de Russie.