شراء السندات من قبل الأفراد يشبه معاملات الأسهم أو العملات المماثلة. فقط ، على عكس الأسهم ، فإن المخاطر على هذه الأوراق المالية هي أقل من ذلك بكثير. في هذا فهي أشبه بالودائع المصرفية ، والفرق الوحيد هو أن عائدات السندات أعلى بكثير. ولكن لكي تكون الاستثمارات مربحة ، تحتاج إلى معرفة بعض الميزات الفريدة لأداة الاستثمار هذه.
أنواع وأنواع السندات
في المرحلة الأولى ، من الضروري تحديد أي نوع من أدوات الاستثمار هو الأنسب. يعتمد الاختيار على المدة الزمنية وكمية السندات التي سيتم شراؤها. من أين تبدأ هو تحديد نوع السند. هذا يحدد إلى حد كبير مستوى العائد على كل روبل من رأس المال المستثمر. فيما يلي قائمة بالمعلمات التي تصنف بها السندات:
- البلدية والخاصة والأجنبية.
- لا يوجد قانون للقيود ، طويل الأجل أو قصير الأجل ؛
- غير قابلة للتحويل وقابلة للتحويل.
- مسجل وحامل ؛
- الطبيعية والنقدية.
يمكن شراء السندات من قبل فرد خاص في كل من الأسواق الأولية والثانوية. إذا تحدثنا عن السوق الأولية ، فسيتم بيع الأوراق الصادرة عليها. يتم شراؤها من قبل المستثمرين لأول مرة. تتم عملية الشراء بشكل أساسي في المزادات على MICEX. يتم ذلك على النحو التالي: قبل الإعلان عن السعر ، تجري البنوك مسوحات مغلقة للعملاء. في الاستبيان ، يجب على المستثمر تحديد السعر والكمية. يقوم بتعيين المبلغ بشكل تعسفي ، ولكن في أغلب الأحيان يتم الإشارة إلى متوسط سعر السوق المحدد على الأوراق المالية المماثلة. بعد ذلك ، يقوم موظفو البنك بحساب وتحديد أعلى سعر ممكن يمكنهم الحصول عليه لسند واحد. لا يعتمد ذلك فقط على المبلغ المشار إليه في الاستبيان ، ولكن يعتمد أيضًا على عدد العملاء (مستوى الطلب).
كيفية الشراء في السوق الثانوية
بالإضافة إلى المرحلة الابتدائية ، هناك أيضًا سوق ثانوي. شراء السندات من قبل الأفراد هنا أبسط من ذلك بكثير ، حيث تم بالفعل تحديد السعر من قبل السوق. يتم التداول من خلال بنك أو بورصة (البنك في هذه الحالة يعمل كوسيط). للحصول على الأوراق المالية ، يجب على الفرد إبرام اتفاق مع البنك وتثبيت برنامج خاص على جهاز الكمبيوتر الخاص به أو الهاتف الذكي.
يتقاضى الوسيط مقابل خدماته ما بين 0.02 ٪ إلى 1 ٪ من مبلغ الصفقة. عمليات المضاربة مع السندات هي مؤسسة محفوفة بالمخاطر ، لأن تحديد الربح في هذه الحالة لن يكون سهلاً. ولكن إذا تم استخدام السندات فقط كأداة استثمارية ، فإن الربح معروف مسبقًا.
ما هي الوثائق التي تحتاج إلى دراسة
يمكن للفرد في روسيا شراء السندات في أي فرع من فروع البنوك الكبيرة (يتم بيعها بدقة في سبيربنك وبنك ألفا و VTB). لإكمال المعاملة ، يكفي الحصول على جواز سفر ونقد. ولكن قبل أن تذهب إلى البنك وإبرام عقد ، يجب عليك دراسة الحالة المالية للمصدر الذي سيتم شراء سنداته بعناية. إنه ملزم بنشر هذه البيانات إذا تم تداول أوراقه المالية في سوق الأوراق المالية. المعلومات التالية ستكون مفيدة للمستثمر:
- المستندات الخاصة بإصدار السندات وقيمتها الأولية وكميتها ؛
- وثيقة (في شكل ورقي أو إلكتروني) تؤكد حقيقة شراء الأوراق المالية ؛
- البيانات المالية لعدة سنوات مع الانتهاء من المراجع ؛
- الوثائق المكونة للمشروع ؛
- قائمة بأموال المصدر لفترة التقييم.
يمكن تنزيل كل هذه المستندات من الموقع الرسمي للشركة المصدرة أو يمكن العثور عليها على الموقع الإلكتروني أو في أحد فروع البنك.
الحد الأدنى لمبلغ دخول سوق السندات
بطبيعة الحال ، لا يهتم المستثمر المبتدئ بمكان وكيفية شراء السندات لفرد فحسب ، بل أيضًا كم تكلف الأوراق المالية تقريبًا. كم يمكنني دخول هذا السوق؟ وفقًا لشروط الاتفاقية المبرمة بين الوسيط والشخص الخاص (باستخدام مثال سبيربنك) ، يبلغ الحد الأدنى للمبلغ الذي يمكنك إبرام اتفاق بشأنه حوالي 1000 روبل. من الواضح أن هذا المبلغ من الاستثمار صغير جدًا بحيث يكون التأثير واضحًا. في المتوسط ، من أجل الاستفادة الكاملة من سوق السندات ، مطلوب مساهمة لا تقل عن 50 ألف روبل. في هذه الحالة فقط ، سيكون الدخل من العمليات قادراً على تغطية جميع الأوقات للعميل.
مخاطر الاستثمار
شراء السندات من قبل الأفراد لا يزال يشكل مغامرة محفوفة بالمخاطر. يخضع المستثمرون لنوعين من المخاطر: السوق والائتمان.
تتمثل مخاطر السوق في أن السندات المشتراة بسعر مرتفع قد يتم إهلاكها جزئيًا أو كليًا. السوق لا يمكن التنبؤ بها. مجموعة متنوعة من العوامل تؤثر على الأسعار. التغييرات في أسعار الفائدة والتضخم وأسعار النفط وغيرها من الموارد تؤثر على التكلفة. حتى الشائعات يمكن أن تسبب التردد. وعلى الرغم من أنها ليست مهمة في سوق السندات مثل سوق الأوراق المالية ، على سبيل المثال ، فإن الانخفاض الطفيف في الاستثمارات الضخمة يهدد بخسارة رأس المال ، وإن لم يكن ذا أهمية كبيرة.
الرصيد - وهذا هو الخطر من أن المصدر لن يكون قادرًا على الوفاء بالتزاماته بالكامل أو خلال الفترة المحددة. لتقليلها ، يستخدم المستثمرون المعلومات المقدمة من وكالات التصنيف المختلفة حول موثوقية المصدر.
العائد على سندات المصدرين من القطاع الخاص أعلى من سندات الشركات المملوكة للدولة ، ولكن في الوقت نفسه أنها أكثر خطورة. على الرغم من أنه مضطر لدفع الفائدة في الوقت المحدد وبالكامل ، فهو غير قادر دائمًا على القيام بذلك. في الآونة الأخيرة ، كانت هناك زيادة في حالات الإفلاس في جميع أنحاء البلاد ، وأصبح شراء سندات هذه الشركات أكثر خطورة. يجب أن يؤخذ في الاعتبار أنه بالنسبة للأوراق المالية التي تصدرها الشركات الخاصة ، لا يزال يتعين عليك دفع ضريبة بنسبة 13 ٪ من الدخل.
حالة سوق السندات
في الوقت الحالي ، نظرًا لحقيقة أن الاقتصاد العالمي لا يزال يعاني من آثار الأزمة ، فقد تطورت الحالة التالية في السوق بالنسبة لهذه الأوراق المالية: أصبحت أسعار الفائدة على السندات الحكومية منخفضة ، لكن السعر ظل كما هو. في الوقت نفسه ، يهبط السعر على الأوراق المالية مع ارتفاع الفائدة على القسيمة. من النصف الثاني من عام 2013 إلى يومنا هذا ، تباطأ إصدار السندات.
والأكثر طلبا وموثوقية ، كما كان من قبل ، الأفراد لشراء السندات هم الأوراق المالية للشركات البلدية والحكومية.
سندات الشركات المتوسطة الحجم اختفت عمليا من السوق. سندات الشركات لا تزال في الطلب ، ولكن أقل بكثير من ذي قبل. مصلحة ليس فقط المحلية ، ولكن أولا وقبل كل شيء ، انخفض المستثمرين الأجانب. ويلاحظ النمو في سوق السندات الصادرة عن الشركات الكبيرة المعروفة. عدد السندات التي تصدرها البنوك ، ولا سيما سبيربنك ، آخذ في الازدياد.
كيف هي عملية شراء وبيع السندات
لا يمكن للفرد الخاص التجارة مباشرة دون وسطاء في البورصة. نعم هذا ليس ضروريا. يتم إصدار السندات حاليًا في شكل إلكتروني ، ويستخدم التوقيع الإلكتروني لتأكيد الملكية. يتم التداول من خلال وسيط. تمر جميع العمليات من خلال محطات التداول في بورصة موسكو بين البنوك (MICEX). لشراء السندات الحكومية بالعملات الأجنبية أو الصادرة عن الشركات الخاصة ، يجب عليك الاتصال بأقرب بنك يقدم خدمات الوساطة.
عملية الشراء بأكملها هي كما يلي: يتم تسجيل المستثمر على موقع الوسيط ويفتح حسابين. تودع أموال الشراء في واحدة ؛ وتوضع السندات المشتراة من جهة أخرى. عند إجراء معاملة ، يقوم الوسيط بإدخال معلومات التسجيل حول المعاملة: من ومن وإلى من يتم تحويل الأوراق المالية وقيمتها وكميتها.
عندما لشراء السندات هو الأكثر ربحية
بطبيعة الحال ، في عملية التداول ، فإن الوسيط ينصح بعض السندات. كيفية اختيار الأمر متروك للمستثمر لاتخاذ القرار ، ولكن رفض جميع التوصيات أو متابعتها على نحو أعمى أمر محفوف بالمخاطر. يجب فحص وتحليل أي معلومات قد تؤثر على سعر أو استحقاق المصدر.
عند إجراء المعاملات ، تقع مسؤولية الأموال المستثمرة بالكامل على عاتق المستثمر. الوسيط غير مسؤول ، لأنه ينصح فقط ، ولكنه لا يتخذ قرارات بشأن الشراء أو البيع.
نسبة الربح والمخاطر
شراء السندات من قبل الأفراد هو نفس المخاطر مثل استخدام أدوات الاستثمار الأخرى. ولكن فقط ، على عكس الأسهم أو العملات الأجنبية ، تكون السندات أقل مخاطرة ، حتى لو تم استخدامها لأغراض المضاربة ، وليس كاستثمار طويل الأجل.
يتم تنظيم الربحية من خلال تأثير السوق على الأسعار. يتم تحديد قيمتها بناءً على مستوى مخاطر الاستثمار في الأوراق المالية للمصدر. يمكن تحديد ذلك من خلال النظر في مستوى الخصم. كل ما ارتفعت النسبة المئوية ، زادت مخاطر الائتمان. والأكثر خطورة هو الأوراق المالية التي تصدرها الشركات الخاصة. من أجل جذب الأموال ، قد يشير الأخير إلى القسيمة بنسبة أعلى بكثير من النسبة المقبولة في السوق (4-9 ٪). يمكن أن تؤدي هذه اللعبة المحفوفة بالمخاطر إلى تأخر السداد والتخلف عن السداد (مثل هذه الحالات كانت موجودة بالفعل في سوق السندات الروسية).
التعليقات
الاستثمار في السندات ، وكيفية اختيار السندات - اليوم هذه القضايا ذات أهمية خاصة. بالنظر إلى انخفاض أسعار الفائدة على الودائع وعدم استقرار نظام المعاشات التقاعدية (القواعد وصيغ الحساب تتغير في كثير من الأحيان) ، لا توجد عمليا أدوات الاستثمار الأخرى. وماذا عن مثل هذه الطريقة لحفظ رأس المال يقول المواطنون الروس؟
يجادلون بأن السندات هي بديل رائع للودائع المصرفية. المخاطر هي نفسها تقريبا ، ولكن فقط العائد عليها هو أعلى من ذلك بكثير.
في الواقع ، السندات هي قرض ، والفرق الوحيد هو أنه لا يتم أخذها من قبل الأفراد ، ولكن من قبل الشركات أو البنوك من الناس العاديين. بالطبع ، يرغب الكثيرون في أن تكون الفائدة كما هي ، لكن 6-7٪ أعلى بالفعل من الودائع. بسبب عدم استقرار الروبل ، في كثير من الأحيان يقرر الناس شراء السندات الحكومية بالعملات الأجنبية.
يعتقد البعض الآخر أن السندات ليست وسيلة أكثر موثوقية لتوفير المال من الودائع المصرفية. وهم يشيرون إلى حقيقة أن الحقبة السوفيتية اشتروها أيضاً وأحرقوها. في رأيهم ، من الأفضل الاستثمار في شيء أكثر جوهرية.