Aujourd'hui, les questions d'analyse et de méthodes d'évaluation de la solvabilité d'une entreprise deviennent particulièrement pertinentes. Cela est dû à la situation économique difficile dans le pays, aux conditions économiques difficiles et à un pourcentage élevé d'entreprises et d'organisations en faillite. Les valeurs de ces indicateurs sont également pertinentes dans le processus de prévision de l’état futur de la société, puisque c’est cette analyse qui nous permet de tirer des conclusions sur les perspectives de la société dans un avenir proche et sur la possibilité d’améliorer les faiblesses.
En Russie, un grand nombre d'entreprises sont non rentables ou non rentables. En conséquence, les entreprises ont besoin de sources de financement, qui sont renforcées par la dépréciation du fonds de roulement due aux processus d’inflation.
La croissance des fonds propres de l'entreprise n'est pas toujours positive pour l'entreprise. Si la croissance des actifs courants s'accompagne d'une augmentation simultanée du montant et du montant de la dette des débiteurs, le solde des produits finis augmente, les stocks non utilisés augmentent. Dans ce cas, l'entreprise doit financer ses activités au détriment du profit. Il s'avère que le bénéfice de l'entreprise ne remplit pas sa fonction principale - il n'est pas utilisé pour augmenter la valeur de l'entreprise sur le marché.
La pertinence
L'étude du reporting d'entreprise est nécessaire pour tous les sujets de relations économiques. Selon des rapports, les fondateurs et les propriétaires de l'entreprise tirent des conclusions sur les options permettant de retirer des revenus d'investissements dans l'organisation, les fournisseurs et les acheteurs - ils évaluent la stabilité des relations commerciales, déterminent la capacité d'un partenaire à remplir ses obligations en temps voulu, les prêteurs prédisent la solvabilité de l'organisation lorsqu'ils évaluent la probabilité de faillite lors de l'octroi de prêts des fonds.
Ainsi, selon l'Annuaire statistique russe, le ratio de liquidité actuel des entreprises russes s'élevait à 88,9% en 2016, avec une restriction réglementaire de ≥ 200%. L'année dernière, la valeur du coefficient étudié en moyenne dans le pays a diminué à 87,1%. Et cela signifie que la plupart des entreprises russes sont insolvables et connaissent une situation instable (crise). Le ratio des fonds de roulement propres montre les mêmes tendances. Sa valeur est respectivement de -17,4% et -16,5% en 2016 et 2017. Autrement dit, les entreprises manquent de fonds actuels provenant de plusieurs canaux propres. Aujourd'hui, les ratios de solvabilité sont des indicateurs très importants de la situation financière d'une entreprise.
En rapport avec ce qui précède, le maintien de la solvabilité au niveau approprié devient l’une des pierres angulaires du processus des procédures analytiques. L'analyse et l'évaluation de la solvabilité de l'entreprise sont très pertinentes aujourd'hui.
La faible liquidité de la société provoque l’insolvabilité de l’organisation, le manque de fonds pour soutenir l’activité économique et, en fin de compte, l’instabilité financière et la faillite. Une liquidité excessive entravera le développement, ce qui entraînera l’apparition de réserves surestimées, une augmentation du délai de rotation du capital et une baisse des bénéfices.
L'exactitude des diagnostics financiers de l'entreprise affecte complètement l'efficacité de la gestion financière de l'entreprise.
Liquidité et solvabilité: concept
L’évaluation de la solvabilité de l’entreprise est l’un des indicateurs qui caractérise la situation financière de l’entreprise.Il est entendu que la capacité d'une entreprise à payer ses engagements en numéraire à temps. L'analyse et l'évaluation de la liquidité et de la solvabilité de l'entreprise sont possibles dans l'étude des ratios de liquidité des actifs courants.
Liquidité au bilan
L’étude de la liquidité au bilan et l’évaluation de la solvabilité d’une entreprise reposent sur une méthode de comparaison de l’actif de l’entreprise, regroupée selon le degré de réduction de la liquidité et le passif, regroupée selon le degré d’urgence de remboursement du passif. Ces deux blocs doivent être comparés l'un à l'autre. Le modèle de table présenté ci-dessous vous aidera.
Le bilan de la société peut être considéré comme liquide si les indicateurs de relation suivants sont atteints:
Un1, Un2, Un3, Un4
| Groupes d'actifs | La procédure pour déterminer l'indicateur | Les passifs | La procédure pour déterminer l'indicateur | Excédent de fonds ou manque de fonds |
| Un1 liquide | bilan p 1240 + 1250 | P1 les obligations les plus urgentes | 1520 solde | colonne 2 colonne 4 |
| Un2 faisabilité rapide | bilan page 1230 + 1260 | P2 dettes d'entreprise à court terme | 1510 + 1540 soldes | colonne 2 colonne 4 |
| Un3 faisabilité lente | bilan p. 1210 | P3 dettes d'entreprise à long terme | 1400 solde | colonne 2 colonne 4 |
| Un4 faisabilité difficile | bilan bilan 1100 | P4 engagements permanents | 1300 balance | colonne 2 colonne 4 |
| Solde | Solde total | Solde total |
Ratios de liquidité
Les ratios d'évaluation de la liquidité sont nombreux et leur calcul dans cette étude a été déterminé sur la base des méthodes de calcul généralement admises.
Chacun des coefficients a une valeur recommandée ou une tendance de développement, dont l'écart indique une violation de la solvabilité de l'entreprise. Les méthodes d'évaluation de la solvabilité de l'entreprise sont diverses. Considérez le plus populaire d'entre eux.
Le calcul de ces indicateurs d'évaluation de la solvabilité de l'entreprise, selon la méthode proposée par Sheremet A. D., est effectué selon les formules suivantes:
- Ratio de liquidité absolu (K1): K1 = (p. 1250 + p. 1240) / p. 1500. Dans la littérature, la valeur optimale est comprise entre 0,2 et 0,5.
- Ratio actuel (K2): K2 = 1200 / 1200. De nombreux auteurs recommandent que la valeur optimale de cet indicateur soit égale ou supérieure à 2. La valeur admissible va de 1,5 à 2,5.
- Ratio de levier financier (K3): K3 = (p. 1400 + p. 1500) / p. 1300.
- Ratio de stabilité financière (K4): K4 = (ligne 1300 + p. 1400) / ligne 1600.
- Rendement de l'actif (ROA): ROA = 2400 état de la performance financière / p. 1600. La croissance optimale est ce rapport.
- Rendement des capitaux propres: ROE = Bénéfice net / Capitaux moyens.
Les principaux facteurs de solvabilité
La solvabilité de toute entreprise est influencée par un très grand nombre de facteurs négatifs qui peuvent s’unir collectivement et atteindre une certaine limite négative. Dans ce cas, un véritable échec est possible, ce qui entraînera inévitablement la faillite de l'entreprise. L’analyse de la solvabilité est l’étude de tout un ensemble de facteurs interdépendants, à la fois externes et internes.
Dans tous les cas, des facteurs externes et internes peuvent affecter la liquidité de l'entreprise.
Les facteurs externes affectent l'organisation de l'extérieur. Ils ne sont en aucun cas subordonnés à la société. Mais une entreprise peut atténuer l’influence de facteurs externes. Par exemple, une entreprise peut effectuer des études de marché et du marketing dans une entreprise pour prédire les situations possibles sur le marché. Les principaux facteurs externes sont ceux qui sont directement liés à la situation de notre économie et au monde.Cela inclut également la situation politique dans le pays, la situation économique, la tension sociale dans la société, la situation du marché.
La combinaison des marchés, le développement de l’environnement technologique et informatique, l’état de la politique, la concurrence et l’environnement novateur offrent de nombreuses possibilités aux entreprises, mais ils nécessitent par contre une plus grande attention à tous les niveaux de la gestion financière.
Des facteurs internes sont associés aux actions spécifiques de l'organisation et sont sous son influence. Parmi ces facteurs, différents indicateurs de production, d'investissement et financiers de la société sont distingués séparément.
Cotes clés
Considérons le groupe de coefficients pour évaluer la liquidité et la solvabilité de l'entreprise, présenté ci-dessous:
- Le ratio de récupération de la solvabilité: Kvp = (K1tl + 6 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. Où le ratio de liquidité actuel de Ktl pour les périodes initiale (0) et actuelle (1); T période de déclaration; Knorm = 2.
La valeur standard de l'indicateur d'évaluation de la solvabilité d'une entreprise est Kvp> 1, ce qui reflète la capacité de l'entreprise à rétablir sa solvabilité. De plus, ce coefficient est basé sur une analyse de tendance sur deux périodes.
- Le ratio de perte de solvabilité: Coop = (K1tl + 3 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. La valeur standard est Coop> 1.
La viabilité financière comme mesure de la solvabilité
La stabilité financière de la société est une garantie de survie et la base de la stabilité de la position de la société sur le marché.
Une gestion financière rationnelle de l'entreprise permet de voir les changements dans divers indicateurs et, si nécessaire, de prendre les mesures appropriées.
Dans les conditions du marché, l'activité économique de l'entreprise est réalisée par autofinancement, faute de ressources financières propres en raison de sources de financement empruntées.
Le sujet de l’économie, qui est financièrement stable, est une entreprise capable de couvrir de manière indépendante les fonds investis dans les actifs de l’entreprise, elle ne permet pas les créances et dettes marginales et paie en temps voulu les obligations existantes. La base de l'activité financière est la bonne organisation et l'utilisation du fonds de roulement de l'entreprise.
L’évaluation de la solvabilité et de la stabilité financière de l’entreprise est la tâche la plus importante de la gestion de l’entreprise. La situation financière de la société est stable si, en raison de changements défavorables de facteurs externes, elle conserve sa capacité de fonctionner normalement et rembourse intégralement ses obligations en vertu d’un accord avec des contreparties.
L’état de l’environnement financier de la société peut être caractérisé par la possibilité d’indépendance vis-à-vis des investisseurs, sa capacité à gérer rationnellement ses ressources financières, la disponibilité du nombre requis de ressources propres pour couvrir les coûts de la société. La stabilité financière de l’entreprise caractérise la prédominance des revenus sur les dépenses de l’organisation, garantit la liberté de manœuvre de l’entreprise sur le marché par le biais de la trésorerie et du système d’utilisation efficace de ces fonds, ce qui contribue au processus continu de production et de vente des produits. La stabilité financière est un élément important de la stabilité globale de l'entreprise, de la cohérence des flux financiers, de la disponibilité des ressources de trésorerie.
Les principaux objectifs de l’analyse de la stabilité financière de l’entreprise sont les suivants:
- une véritable évaluation de l'état des finances de l'entreprise;
- identification des réserves possibles de la société;
- l'offre par la société d'un certain nombre de mesures visant à renforcer la situation financière et à résoudre les problèmes financiers;
- prévoir les résultats financiers de l'entreprise.
Gestion de la performance
La gestion de la liquidité (solvabilité) se compose d’étapes successives.
La première étape est l'analyse de la position initiale de l'entreprise:
- analyse de la couverture des coûts;
- recherche d'indicateurs de liquidité et de solvabilité de l'entreprise.
La deuxième étape est la prévision, qui consiste à déterminer le bénéfice brut et sa pénurie. Comprend:
- recherche de profit pour la période précédente;
- prévoir l'effet des prix sur les matériaux, les effets des changements dans l'assortiment, les effets des prix sur les produits. Le solde prévisionnel indique ce qui se passera si aucune mesure n'est prise;
- prévisions de bénéfices;
- le ratio de liquidité des capitaux propres est calculé;
- le manque de profit est déterminé.
La troisième étape - mesures visant à renforcer la liquidité:
- coûts fixes - l'amélioration des fonctions de gestion au sein de l'entreprise est prise en compte, la structure de gestion est revue, dans le pire des cas, si les ventes de produits ne peuvent pas augmenter, le problème de la réduction de l'emploi de l'entreprise en raison de modifications des capacités de production est pris en compte;
- examen de la question des coûts de couverture des produits - inclure l’augmentation des prix (amélioration de la qualité, publicité, recherche de marchés prometteurs), la réduction des coûts variables des produits (nouvelles technologies, nouvelle organisation du travail, optimisation de la production et de l’offre);
- volume des ventes de produits - réduction des prix, optimisation du programme de production et des ventes;
- utilisation du capital - optimisation de l'utilisation du capital fixe, gestion du fonds de roulement.
La quatrième étape est une analyse prédictive qui montre à quel point la situation financière de la société s’améliorera lors de la prise de décisions de gestion à la troisième étape.
Orientations pour améliorer les indicateurs
Toutes les entreprises sont confrontées à cette tâche sans exception, mais malheureusement, il n’est pas toujours possible de la mener à bien, c’est-à-dire de réduire au minimum les créances. Un long cycle de production, conclu avec les termes de paiements différés, contribue à la formation de dette, qui est non critique et lui permet souvent de se développer, et ne pas entraver le développement de l'entreprise. En ce qui concerne une telle dette, une entreprise peut renforcer son contrôle interne et empêcher sa croissance déraisonnable.
L’évaluation de la liquidité, de la stabilité financière et de la solvabilité de l’entreprise a pour objectif d’identifier les tendances négatives afin de mettre au point des mesures visant à améliorer les déficiences identifiées.
En améliorant l'efficacité des activités (qui, dans le cas d'une gestion financière compétente, contribue au développement de la solvabilité), une entreprise peut obtenir:
- en réduisant les coûts;
- en élargissant le marché des produits (services) en réduisant les prix;
- en améliorant la qualité des produits, ce qui augmentera la production et les ventes et, au fil du temps, augmentera les prix;
- en élargissant la gamme de produits et la gamme de services fournis;
- par le développement des types d’activité les plus rentables.
Conclusions
À l'heure actuelle, les entreprises ne prêtent pas suffisamment attention à l'évaluation de leurs indicateurs de liquidité et de solvabilité, ainsi qu'à la planification de leurs revenus et de leurs dépenses, à la suite de quoi elles deviennent insolvables et se retrouvent en situation de crise. Le contrôle de solvabilité de l'organisation est conçu pour effectuer la comptabilité de gestion de l'entreprise.
Dans les conditions modernes, l’analyse de la liquidité et de l’efficacité des entreprises vise à assurer le développement durable d’une production rentable et compétitive.