Les opérations de change sont des opérations dans lesquelles les titres sont échangés dans une devise contre des titres dans une autre devise. Dans ce cas, le cours est convenu à l'avance à une date précise. Il existe plusieurs types de contrats de change. Tout d'abord, les transactions en espèces ou en espèces doivent être notées. Ces opérations, également appelées spots, sont effectuées sur la base des prix actuels. Au cours de ces transactions, dans les deux jours ou immédiatement pour une devise, une autre est acquise.
Types de transactions
Outre le type de transaction décrit ci-dessus, il en existe d'autres. Par exemple, les transactions urgentes ou à terme. Lors de la réalisation de telles opérations, l’acquisition ou la vente d’une monnaie est réalisée au taux en vigueur au moment de la conclusion du contrat. Dans le même temps, lors de la mise en œuvre d’une transaction à terme, le terme pour lequel elle est conclue est immédiatement stipulé et au terme duquel la devise est transférée. Les transactions d'échange représentent l'acquisition d'unités monétaires au comptant. Dans le même temps, la devise est échangée contre une autre avec l’obligation de la rembourser ultérieurement au terme d’un délai convenu.
Transactions de change urgentes
Les principaux types d'opérations sur contrats à terme incluent les opérations à terme, les opérations à terme sur devises et les options. Examinons-les plus en détail. Forward est un contrat contraignant conclu en dehors de la bourse. En règle générale, ces opérations sont effectuées dans le but de réaliser la vente ou l’achat effectif des unités monétaires concernées avec livraison dans le futur à un intervalle de temps convenu entre les parties. En outre, les contrats à terme peuvent être conclus dans l’intention de couvrir, c’est-à-dire d’assurer leurs risques de change.
Les forwards peuvent être simples, puis ils sont appelés directement ou inclus dans une variété de combinaisons. Un exemple de second type est un swap. À propos, on soulignera cela pour des transactions telles que les taux à terme fixes d'achat et de vente de devises. En d'autres termes, le marché à terme est bilatéral. Il se distingue par une faible liquidité et des prix fermés.
Contrats à terme
Les contrats à terme sont appelés contrats d'échange ayant des caractéristiques standard. Ceux-ci comprennent le montant du contrat, ainsi que la durée et la procédure de règlement entre les parties. Les contrats à terme sont négociés exclusivement en bourse. Dans le même temps, il est impératif que certaines règles identiques soient respectées pour tous les soumissionnaires. Il convient de noter que lors de l’organisation des contrats à terme sur devises, le vendeur et l’acheteur concluent des accords pertinents avec l’échange et que les transactions sont réglées par l’intermédiaire de la chambre de compensation de la plateforme de négociation. Cette procédure garantit aux participants aux opérations le respect de toutes les obligations découlant des accords.
Lors de la conclusion de telles transactions, le vendeur est responsable de la livraison du montant en devise standard et l’acheteur des futures sur devise doit le payer au taux fixé au moment de la transaction. Dans le même temps, il convient de souligner que l’une des principales caractéristiques des contrats à terme repose sur une faible part des disponibilités en monnaie réelle. Il représente environ 1 à 2% du nombre total d’accords conclus en bourse. Dans la plupart des transactions en devises de ce type, les positions ouvertes sont ensuite clôturées en effectuant des contre-transactions du même montant.
Option Deal
L’une des caractéristiques de cette option est qu’il ne s’agit pas d’une transaction de dérivés solide, ni contraignante, comme c’est le cas des contrats à terme et des contrats à terme sur devises. En pratique, ceci est comme suit.L'acheteur de l'option a la possibilité de choisir soit d'exercer son droit et d'exécuter la transaction conformément aux termes du contrat d'option, soit de laisser le contrat sans exécution. Sous réserve que l'acheteur de l'option décide toujours d'exécuter le contrat, le vendeur reçoit un bonus, qui lui restera acquis quel que soit le fait de l'exercice de l'option.
L'avantage de l'option par rapport aux transactions à terme et aux contrats à terme standardisés est la possibilité de contracter une assurance contre les fluctuations défavorables des taux de change du marché. En outre, les options vous permettent d’utiliser efficacement ces modifications pour réaliser des bénéfices.
Change et futures traditionnels
Travailler avec des contrats à terme ordinaires et des contrats à terme sur devises consiste à appliquer le principe général suivant lequel, conformément à l’accord conclu, la vente ou l’achat d’un certain montant d’un actif à un prix déterminé est effectué à un moment prédéterminé. La principale différence entre les contrats à terme traditionnels et monétaires réside dans le fait qu'ils ne négocient pas de manière centralisée les contrats à terme sur devises. Des transactions similaires sont conclues dans diverses salles des marchés aux États-Unis et en dehors de cet État. En passant, on soulignera que la plupart des opérations à terme sur devises sont négociées à la Chicago Mercantile Exchange.
Dans le même temps, il convient de noter un point intéressant concernant les futurs. Les opérations de change en vertu de tels contrats en dehors de la juridiction des États-Unis sont également légales, car elles sont soumises à un certain nombre de restrictions et à certaines règles. Il convient également de noter que, contrairement au marché des devises au comptant, tous les contrats à terme sont libellés en dollars américains.
Zones d'utilisation des futures sur devises
Les deux principaux domaines d'application des contrats à terme sur une paire de devises sont la spéculation et la couverture. L’utilisation de contrats à terme sur devises comme couverture permet de réduire ou d’éliminer complètement le risque lié aux variations soudaines du taux de change. Le but de la spéculation est d’obtenir le plus grand profit en utilisant les différences de taux de change.
Couverture de change à terme
La stratégie consistant à utiliser un outil tel que la couverture lors de l’utilisation de contrats à terme sur devises est très populaire parmi les traders. Et il y a plusieurs raisons à cela. Tout d'abord, cet outil est utilisé pour réduire ou éliminer les risques liés aux changements rapides des prix. Et cela, à son tour, se reflète dans les revenus des ventes. Nous donnons un exemple. Un détaillant de l'UE veut connaître le montant exact des bénéfices exprimés en dollars américains. À cette fin, la société procède à l’achat d’un contrat à terme, dont la valeur est égale au bénéfice attendu du réseau de vente au détail.
En outre, vous devez faire attention au fait que, lorsqu’il utilise la couverture, l’opérateur a la possibilité de choisir entre les transactions à terme et futures. Ces outils diffèrent les uns des autres par un certain nombre de caractéristiques. Les contrats à terme ne sont donc pas limités par la taille et le temps de la transaction. Cette fonctionnalité offre la possibilité d’ajuster le contrat si nécessaire. En même temps, quand on travaille avec des contrats à terme, un tel droit est absent. Les contrats à terme ont une taille et une date d'exécution fixes.
Le paiement d'une transaction à terme est effectué après l'expiration de sa mise en œuvre. Le règlement de telles opérations a lieu tous les jours. Il convient également de noter que, en utilisant la couverture des risques de change par des contrats à terme, le trader a la possibilité de réévaluer ses propres positions aussi souvent que nécessaire. Mais lorsque vous utilisez des transferts, ce n'est pas possible et vous devrez attendre l'expiration de la transaction.