سندات اليورو - ما هي الكلمات البسيطة؟ سندات اليورو التلاعب

سندات اليورو (أو سندات اليورو) هي سندات دين تصدرها البلدان. هدفهم هو جمع الأموال لمدة تصل إلى 40 سنة. ما هي سندات اليورو بكلمات بسيطة؟ هذه هي الأوراق المالية الصادرة على المدى الطويل والتي يتم تداولها على المنصات المالية والأسواق. بالإضافة إلى الحكومات ، يمكن إصدارها عن طريق المخاوف الكبيرة ، والشركات التي تحتاج إلى المال لفترة طويلة من الزمن (في المتوسط ​​، من ثلاث إلى أربعين سنة).

ما هي السندات؟

سندات اليورو هي أوراق مالية تصدر لفترة طويلة. ويتم انبعاثها لسوق معين. تداولها يحدث في جميع المراكز المالية في جميع أنحاء العالم. يتم تنفيذ عمليات التنسيب عن طريق كل من مؤسسات الائتمان التجارية والاستثمارية.

المقترضون هنا هم الحكومات الوطنية والشركات الكبرى والشركات الدولية التي تحتاج إلى موارد طويلة الأجل. بالنسبة لسندات اليورو ، مدة القرض هي 40 سنة في المتوسط.

يحتوي الورق ، مثله مثل أي أداة مالية أخرى ، على العديد من المعايير الإلزامية:

1. التاريخ الذي تستحق فيه الورقة. عندها تنتهي "عمر" الورقة ، حيث يتم سدادها ، ويقوم المصدر بتحويل المبلغ الكامل إلى قيمتها إلى المستثمر.
2. القيمة الاسمية. وهذا هو ، المبلغ الذي يجب أن تعاد إلى حامل في وقت سداد الورقة. ما هي سندات اليورو بكلمات بسيطة؟ هذا هو الثمن الذي يجب على المصدر دفعه عند استرداد الورق من حامل البطاقة في وقت إنهاء تداوله.
3. دخل الفوائد أو القسيمة. سندات اليورو هي أوراق مالية ذات دخل ثابت ، ونتيجة لذلك ، عند إصدارها ، يدفع المصدر فورًا نسبة معينة من سعره الاسمي ، والذي سيتم دفعه للمستثمر كل عام.

أنواع سندات اليورو

أنواع الأدوات قيد الدراسة مميزة:

1. سندات اليورو. ما هذا وثيقة حامل. وضعت في أسواق الاقتصادات الناشئة. عندما يتم إصدارها ، ليست هناك حاجة لترك ضمانات. نتيجة لهذا ، فإن إصدار هذه الأوراق المالية أكثر ملاءمة.
2. الملاحظات. الأوراق المالية المسجلة الصادرة من الدول ذات الوضع الاقتصادي المستقر. الانبعاثات يخضع لتوفر الضمان.
3. ما يسمى التنين - الأوراق وضعت فقط في الأسواق الآسيوية.

ما هي المزايا؟

للإجابة على السؤال التالي: "سندات اليورو - ما هو؟" ، فكر في مزاياها الرئيسية.

1. سهولة الاستخدام.
2. موثوقية الاشخاص المصدرين
3. القدرة على تجنب دفع الضرائب بالكامل ، حيث يتم دفع الأرباح على هذه الأوراق المالية بالكامل دون أي ضرائب على الدخل.
4. يمكن عقد سندات اليورو دون الكشف عن هويتها ، حيث يتم إصدارها لحاملها.
5. الضامن لهذه القضية هو البنوك الدولية الكبيرة.
6. لا تنطوي الاستثمارات في هذه الأوراق المالية (بما في ذلك سندات اليورو في الاتحاد الروسي) على مخاطر العملة: مع تقلبات العملة الوطنية ، سيظل العائد على الأوراق المالية كما هو).
7. افتراضيًا ، يتم سداد الديون الخارجية في المقام الأول.
8. لا تملك السندات الوطنية للدولة ربحية مثل سندات اليورو.

ما الذي يحدد سعر الورق؟

كما أصبح واضحًا بالفعل ، فإن القيمة السوقية لسندات اليورو هي متغير يتأثر بعدد من العوامل:

• مستوى المعدلات التي تحددها البنوك المركزية للبلدان. مع نمو السعر الرئيسي ، ينخفض ​​سعر سندات اليورو ، لأنه في مثل هذه الحالة يكون من الأفضل للمستثمر أن يستثمر في ودائع - أدوات خالية من المخاطر.
• حجم الطلب. القاعدة الكلاسيكية هي أنه مع زيادة الطلب على الأوراق المالية ، ترتفع أيضًا قيمتها السوقية. والعكس صحيح.
• ظروف السوق التي تشكلت في المزاد.على سبيل المثال ، أثناء الأزمة ، تنخفض تكلفة الورق انخفاضًا حادًا ، لأن خطر عدم السداد يزيد بسبب انخفاض القوة المالية للمُصدرين.

ولكن مع اقتراب تاريخ الاستحقاق ، سيتم ضبط سعر السوق للورقة وقد يصل إلى 100٪ (أي بسعر القيمة الاسمية). بمعنى آخر ، مع اقتراب تاريخ استحقاق سندات اليورو ، يتناقص حجم التقلبات في القيمة السوقية للورقة.

كيف يتم تنظيم السوق؟

جميع أولئك الذين يعملون في سوق الأدوات المالية قيد النظر هم أعضاء في ICMA ، وهي منظمة دولية ذاتية التنظيم للمشاركين في سوق رأس المال.

الموقع - زيوريخ.

قامت الجمعية بصياغة وتنفيذ القواعد والمتطلبات التي يتم بموجبها تداول سندات اليورو الآن وحل النزاعات. كما سيتم فحص جميع أعضائها لتلبية هذه المتطلبات.

تكمن جاذبية هذا النوع من الأدوات المالية في عدم وجود ضوابط من قبل السلطات.

ما هو في روسيا؟

سندات اليورو من المصدرين الروس ودخولهم إلى السوق المالية الدولية هي في إطار التشريعات الروسية:

• لا يمكن استخدام طريقة جمع الأموال هذه إلا من قبل الشركات التي نظمت إصدار أسهمها. علاوة على ذلك ، من الممكن جذب مبلغ لا يتجاوز حجم رأس المال المصرح به.
• هناك قيود على إصدار الأوراق المالية غير المضمونة من قبل أي شيء: في التشريعات الوطنية فقط الحق في إصدار الأوراق المالية مضمون فقط على أمن الممتلكات.

نتيجة لذلك ، سندات اليورو الروسية عبارة عن أوراق مالية لمنظمات موثوقة تعمل منذ ثلاث سنوات على الأقل. هذه هي الشركات التي أكدت جميع بياناتها المالية خلال السنوات القليلة الماضية.

مخاطر الاستثمار في هذه الأوراق المالية

على الرغم من أن سندات اليورو تصدر عن الشركات الكبيرة والحكومات ، لا تزال هناك بعض المخاطر المرتبطة بشراءها:

1. الائتمان. بغض النظر عن حجمها واستقرارها في المنظمة ، هناك دائمًا خطر الإفلاس ، مما يؤدي إلى عدم قدرتها على تغطية ديونها. يمكن أيضًا تسمية الربح على سندات اليورو بأنه مقياس لمستوى المخاطرة: تؤدي الزيادة في العائد إلى زيادة المخاطر والعكس صحيح.
2. خطر تعديلات العرض. هناك إمكانية لتعديل شروط منح القروض والانبعاثات والوضع الاقتصادي والسياسي في فرادى الدول وفي العالم. بالنسبة للفرد ، فهذه تقلبات في قيمة سندات اليورو المكتسبة. ما هو: هذه زيادة في سعر الفائدة الرئيسي في البلد ، وتعديلات على سعر ليبور. وغالبًا ما يؤثر ذلك سلبًا على إنتاجية الورق
3. مخاطر الربحية. ينشأ بسبب حقيقة أن سندات اليورو هي أداة خارج البورصة ، وهذا هو السبب في أن العملاء غالباً ما يعملون من خلال العديد من الوسطاء. أي إذا أصبح من الضروري بيع الأوراق المالية بسرعة بسبب وضع غير مستقر في السوق ، على سبيل المثال ، سيكون من الصعب للغاية القيام بذلك بتكلفة مناسبة. خاصة إذا كان المستثمر يحمل فئة مضاربة من الأوراق المالية (سندات اليورو من الفئة الثانية والثالثة). يمكن أن تتميز الزيادة في الربحية جزئيًا بحجم الإصدار: في حالة وجود إصدار صغير (يصل إلى 250 مليون دولار) ، ستكون سيولة الأوراق المالية صغيرة.
4. العملة. بالنسبة إلى سندات اليورو ، فهي مميزة للغاية ، لأنه في معظم الحالات يتم إصدارها بوحدات نقدية تختلف عن تلك الخاصة بالمصدر. عملة الإصدار إما اليورو أو الدولار الأمريكي. لذلك ، مع التقلبات السلبية في هذه العملات ، يحدث ارتفاع سلبي لسندات اليورو. على العكس ، عندما يتم تخفيض قيمة الروبل ، يحصل المستثمر على ربح إضافي من شراء هذه الأوراق المالية.

مطبات في التعامل مع سندات اليورو

بالإضافة إلى المخاطر المرتبطة بشراءها ، هناك بعض الصعوبات في التعامل معها. على سبيل المثال ، قليل من الناس يعرفون كيف تتشكل أسعار هذه الأوراق المالية.لا يوجد مصدر واحد يحتوي على معلومات أسعار موثوقة ومحدثة ، ويمكن أن يختلف سعر ورقة في معاملة حقيقية بشكل كبير عن السعر المشار إليه في محطة التداول. بمعنى آخر ، حتى لو كان بإمكانك الوصول إلى منصات Bloomberg و Reuters ، حيث يتم تحديد أسعار جميع المشاركين الرئيسيين ، فلا يمكنك التأكد من أن عملية شراء أو بيع ستتم على هذا السعر.

السؤال الذي يطرح نفسه في مكان تخزين الأوراق المالية التي اشترى المستثمر. بشكل عام ، تتم معاملات سندات اليورو من خلال Clearstreem و Euroclear. لكن المستودع في روسيا يمكنه أيضًا أن يكون بمثابة مكان تخزين ، وأن عمليات استلامه تمر عبر فروع أجنبية.

كيفية إنشاء محفظة الأمثل؟

يتم التعبير عن سعر سندات اليورو ، في معظم الحالات ، باليورو أو الدولار الأمريكي. إذا كانت هناك جميع الشروط المسبقة للأزمة والرغبة في توفير رؤوس أموالها ، فليست هناك حاجة لقضاء الوقت وتحويل الأموال إلى العملات. أفضل توصية هنا هي شراء سندات اليورو. ما هو عليه: بالنسبة للأوراق المالية التي تصدرها البلدان ، يمكن أن يكون العائد حوالي 10 ٪ سنويا ، من الشركات التي يوجد فيها حصة الدولة ، ما يصل إلى 13 ٪ ، من المخاوف الكبيرة - عموما ما يصل إلى 25 ٪ سنويا.

وكل هذا دون خسارة أثناء تبادل عملة إلى أخرى والعكس صحيح.

نهج المختصة في الاستثمار هو تنويع محفظة الأوراق المالية. سندات اليورو ليست استثناء: من المستحسن شراء أوراق مالية من جهات إصدار مختلفة. في الوقت نفسه ، يمكن أن يكون توقيت سندات اليورو مختلفًا أيضًا ، مما يؤثر في معظمه على سعر الفائدة.