العمليات الاقتصادية العالمية ، وعدم تجانس التقدم العلمي في مختلف بلدان العالم ، وكذلك زيادة المنافسة الصناعية تؤدي إلى ظاهرة مثل تصدير رأس المال. في الوقت نفسه ، هناك ظواهر سلبية في اقتصاد البلد الذي حدث التدفق الخارجي منه. الدولة ، التي تقبل استثمارات إضافية ، على العكس من ذلك ، لا تزال هي الفائز. يتلقى فرصًا إضافية للتنمية.
يحدث تدفق رأس المال لعدة أسباب. لضمان التنمية المتناغمة لاقتصاد البلد ، من الضروري اتخاذ تدابير لتهيئة ظروف ملائمة لاستيراد رأس المال. ما سوف يؤثر على عملية تحريك تدفقات الاستثمار سيتم مناقشته لاحقًا.
تصدير العالم
تصدير رأس المال هو عملية تصدير الاستثمارات إلى أراضي بلد آخر. وغالبا ما تستثمر هذه الأموال في القطاعات الصناعية والتكنولوجية. هذه ظاهرة نموذجية للاقتصاد الرأسمالي.
بدأ التصدير يتطور بنشاط في القرن التاسع عشر. تم تصدير الأموال من بلدان مختلفة للاستثمار في اقتصاد بلد آخر. علاوة على ذلك ، يتمتع صاحب رأس المال بمزايا في إنتاج المنتج. على سبيل المثال ، كانت العمالة أرخص في الخارج ، ويمكن خفض التكاليف المادية أو غيرها بشكل كبير. قد يكون أيضًا قوانين ضريبية أكثر جاذبية. في الوقت نفسه ، حقق المستثمر أرباحًا كبيرة. من الناحية النظرية ، كان أعلى مما كان عليه في أراضي بلده الأصلي.
العديد من الأسباب أدت إلى تدفق رأس المال من الدولة. في السابق ، استثمرهم أصحاب المال في المزارع أو في الصناعات الاستخراجية. الأسباب الرئيسية لتصدير رأس المال اليوم تتكون من قاعدة تكنولوجية أكثر تقدما للإنتاج. أيضا ، بدأت الشركات الكبيرة في السعي لإنتاج مختلف منتجات التكنولوجيا الفائقة خارج بلدهم. هذا يسمح لك بزيادة صافي الربح في بعض الأحيان.
اليوم ، صادرات رأس المال تنمو باطراد. مع كل عام ، تبلغ استثمارات المحافظ حوالي 600 مليار وحدة تقليدية ، والاستثمار المباشر في مختلف قطاعات الاقتصاد في البلدان الأخرى - 300 مليار وحدة تقليدية. علاوة على ذلك ، يمكن أن تكون الدولة نفسها مصدرًا ومستوردًا لرأس المال. هذا يزيد بشكل كبير من المنافسة في الإنتاج بين دول المجتمع العالمي.
أسباب
الأسباب الرئيسية لتصدير رأس المال يرتبط مع بعض المشاكل في الاقتصاد. بادئ ذي بدء ، قد يكون هذا عدم استقرار سياسة الهيئات الحاكمة. يحاول المستثمرون الحفاظ على رؤوس أموالهم. لذلك ، يبحثون عن ظروف آمنة لاستثمار رؤوس أموالهم.
أيضا ، قد تتأثر الزيادة في الصادرات من انخفاض سعر الفائدة للعملة الوطنية. يقوم أصحاب الأموال بتحويل رؤوس أموالهم إلى الأوراق النقدية الأجنبية. يتم إجراء هذه الودائع بأسعار فائدة مرتفعة ، مما يستلزم زيادة في أرباح المستثمر الحقيقي.
إذا لم يصل مستوى تنمية الاقتصاد في البلاد إلى متوسط المؤشرات ، فلن تتاح لصاحب رأس المال الفرصة لاستثمار أمواله بشكل مربح. في هذه الحالة ، قد يكون هناك زيادة في الاستثمار المحتمل ، ولكن في الواقع هذه العملية لا تحدث. في هذه الحالة ، يبحث أصحاب هذه الموارد عن فرص جديدة في البلدان المتقدمة.
معدلات الضريبة المرتفعة تثبط المستثمرين أيضًا. ينمو النشاط التجاري في المناطق أو المناطق المعفاة من الضرائب حيث تكون هذه الرسوم ضئيلة.
قد تنشأ ظروف معاكسة للاستثمار في البلاد بسبب استحالة التجارة الحرة. تودع مبالغ كبيرة في هذه الحالة في الخارج.
عدم الاستقرار القانوني ، والافتقار إلى الحماية الكاملة للحقوق والضمانات لصاحب رأس المال يسهمان أيضًا في تنمية الصادرات. معرفة أسباب تصدير رأس المال ، يجب على حكومة الولاية اتخاذ تدابير لتهيئة ظروف ملائمة لممارسة الأعمال التجارية داخل البلد.
أسباب الاستيراد
تصدير واستيراد رأس المال تنشأ بسبب أسباب مماثلة تقريبا. إذا كان التصدير ينمو في بلد ما ، فقد تزيد الواردات في بلد آخر. يتم تحفيز التدفقات النقدية من خلال عدد من العوامل.
بادئ ذي بدء ، تشمل الأسباب الرئيسية للواردات الإنفاق الحكومي العالي على البحث العلمي ، والبحث عن تكنولوجيات جديدة. إذا كان المستثمر يسعى للحصول على تطورات مماثلة لتصنيع منتجاته ، فسوف يقوم باستيراد رأس المال إلى البلاد.
درجة الاحتراف من العمال هي أيضا ذات أهمية كبيرة. كلما ارتفع مستوى التعليم وتجربة موارد العمل أو كانت رواتبهم أقل ، كلما زاد الاستثمار في اقتصاد البلد.
قد يتأثر هذا أيضًا بتكاليف الإعلان. تكاليف الإنتاج تؤثر بشكل كبير على التغيير في الواردات. الشركات الكبيرة مهتمة بتزويد اقتصادات الدول الأخرى برؤوس أموالها. وبهذه الطريقة يحفزون تأثير حجم الإنتاج ، ويحتلون أسواقًا جديدة ويزيدون بشكل كبير صافي الربح. لذلك ، كلما كبرت المنظمة ، زادت اهتمامها بنقل رؤوس أموالها إلى اقتصاد الدول الأخرى.
تصدير واستيراد رأس المال تعتمد أيضًا على درجة حماية سوق المنتجات المحلية. ضمانات عالية لحماية حقوق ومصالح المستثمرين تحفز استيراد رؤوس أموالهم إلى البلاد. يهتم المالكون باستيراد أموالهم إلى السوق المحلية للدولة ، إذا كان حجمها كبيرًا.
نماذج التصدير
هناك عدة الأساسية أشكال تصدير رأس المال. تقليديا ، يمكن تقسيمها إلى مجموعتين. هذه هي استثمارات المشاريع والقروض. في الحالة الأولى ، يكتسب المستثمر أسهمًا أو سنداتًا أو أوراق مالية أخرى تابعة لمنظمة أجنبية. في هذه الحالة ، يشارك صاحب الأموال في عملية تصنيع المنتجات من قبل دولة أخرى ويتلقى ربحًا في شكل مصلحة أو أرباح.
يتجلى شكل قرض التصدير في تقديم الائتمان إلى دولة أخرى. يتم وضع هذه الاستثمارات في حسابات مصرفية أجنبية.
الاستثمارات الريادية يمكن أن تكون محفظة أو مباشرة. في الحالة الأولى ، لا يحق للمستثمر المشاركة في إدارة الشركة. الاستثمار المباشر ، على العكس من ذلك ، يوفر مثل هذا الحق. يشارك المستثمر في اتخاذ القرارات المتعلقة بأنشطة مؤسسة أجنبية ، ويمارس السيطرة على أنشطته.
توفر استثمارات القروض للمالك أسعار فائدة مرتفعة. ومع ذلك ، فإن خطر عدم عودة هذه الاستثمارات سيكون أعلى.
أنواع الاستثمارات
تصدير العالم من رأس المال نفذت عن طريق القروض والقروض والودائع المصرفية. قد تشمل المساعدة لبلد آخر. هناك أيضا عدد كبير من الأنواع الأخرى من الاستثمارات المصدرة. وعادة ما تصنف على أنها الآخرين. في معظم الحالات ، تؤدي هذه الأشكال من تدفقات رأس المال إلى تحقيق أرباح كبيرة للمستثمر. انه يعيد الأموال إلى بلده.
تشمل استثمارات المحفظة السندات وأوراق الدين الأخرى وكتل صغيرة من الأسهم. في مجموعة منفصلة هي المشتقات المالية. تم تشكيلها نتيجة لإصدار الالتزامات التعاقدية أو غيرها من الأوراق المالية. المشتقات قد تشمل الخيارات.من أجل تجنب الحساب المزدوج لمثل هذه الاستثمارات ، يتم أخذها في الاعتبار في الإحصاءات الدولية لتدفقات رأس المال مع إشارة عكس ودائع المحفظة.
أهداف تصدير رأس المال قد يكون مختلفا. إذا أراد صاحب الأموال المشاركة في إدارة الشركة لفترة طويلة ، فيمكنه تصدير استثمارات مباشرة. في هذه الحالة ، يسترد 10٪ على الأقل من الأسهم. في هذه الحالة ، الحالة التي حدث منها تدفق رأس المال ، لفترة طويلة أو لم تتلق مطلقًا استردادًا. يظل المستثمر ذو درجة الاحتمال العالية في ممارسة الأعمال التجارية في إقليم بلد آخر.
استيراد رأس المال القانوني وغير القانوني
تصدير البضائع ورأس المال قد تكون قانونية أو غير قانونية. لهذا السبب ، في الإحصاءات العالمية ، قد يكون إجمالي الصادرات أقل من الاستيراد.
في حالة التصدير غير المشروع ، يتم تحويل رأس المال من الدولة في انتهاك للتشريعات المعمول بها. على سبيل المثال ، قد يكون التدفق الخارجي ، والذي يتم تنفيذه بواسطة شركات يوم واحد. يتم تسجيلهم من خلال الدمى. علاوة على ذلك ، في فترة قصيرة من الزمن ، تؤدي هذه المنظمة عملية واحدة أو عدة عمليات فقط. بعد ذلك ، توقفت الشركة عن العمل.
في العديد من البلدان ، هناك حاجة للعودة الإلزامية للأموال المصدرة ، وكذلك الأرباح من هذه الأنشطة ، والأرباح مرة أخرى إلى الدولة. هذا هو الشرط الذي تحاول الشركات عديمي الضمير التحايل عليه. وتودع هذه الأموال في اقتصاد البلدان الأجنبية. في هذه الحالة ، يتم تصدير الأموال نقدًا دون تسجيل.
مع الصادرات غير القانونية ، قد يتم أيضًا تحديد أسعار النقل. تكلفة البضائع منخفضة بشكل مصطنع. عندما يتم بيعها بأسعار أعلى ، فإن الأرباح المستلمة تظل بالخارج.
صافي الصادرات
صافي صادرات رأس المال وتسمى أيضا "هروب الاستثمار". ويشمل تعريفها التدفقات المالية وغير القانونية على حد سواء. من خلال تطبيق مثل هذه رأس المال في بلد المرء ، يمكن للمرء نظريًا زيادة مستوى الناتج المحلي الإجمالي. يمكن استخدام هذه الأموال لتمويل الأعمال داخل الدولة من مصادر رأس المال الخاصة بها. منذ أن تم تحويل الأموال إلى أراضي بلد آخر ، فإن الدولة المستثمرة لم تحصل على قدر معين من الأرباح.
يمكن حساب صافي الصادرات وفقًا للطريقة التي طورها صندوق النقد الدولي:
SE = LDPE + STI + STB - IZR ، حيث LDP - الزيادة في الدين الخارجي للدولة ، JI - ميزان الاستثمارات المباشرة ، STB - ميزان مدفوعات البلاد في الفترة الحالية ، IZR - تغيير في مستوى احتياطي الذهب والعملات الأجنبية.
معنى هذه التقنية في بيانين رئيسيين. إذا كان رصيد الحساب الجاري للبلد إيجابيًا على نحو ثابت ، فإن هذا يعد علامة (وإن كانت غير مباشرة) على عدم قدرته على تجميع الاستثمارات والمدخرات القادمة من الخارج. خارج حدود الدولة ، هذه المدخرات لا تقلل من حجم الديون الخارجية ، ولا تزيد من تدفق رأس المال إليها.
استكشاف على سبيل المثال نظيفة تصدير العاصمة الروسية في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، يمكنك رؤية ما يلي:
سراج الدين = 10 + 412 + 737 - 477 = 682 مليار دولار ه.
إذا قارنا النتيجة مع المبلغ الإجمالي لرأس المال المصدر من البلاد ، والذي يبلغ 818 مليار على أساس سنوي. ه. ، سوف تصبح الأحداث السلبية واضحة. ما يقرب من 80 ٪ من رأس المال المصدر من روسيا لا يحقق ربحا للدولة ولا يسهم في تنمية اقتصادها.
جغرافيا التصدير
تصدير رأس المال يعني بالنسبة للبلد ، ضاعت فرص تنميتها ، والتي تخضع لارتفاع معدلات التدفق غير المشروع للأموال ، وكذلك عدم عودتهم إلى أراضي الدولة. ومع ذلك ، فإن مثل هذه الحركات لا تؤدي دائمًا إلى عواقب سلبية. وهذا ما تؤكده الإحصاءات الدولية.أكبر المصدرين هي البلدان المتقدمة مثل الولايات المتحدة الأمريكية وبريطانيا العظمى وألمانيا واليابان.
يتكون هيكل تدفق رؤوس أموالهم من استثمارات قانونية مربحة للبلد. عند ممارسة الأعمال التجارية في بلدان أخرى ، تحصل هذه البلدان على أرباح كبيرة. يتم إرجاع الأموال المخصصة لاقتصاد الدول الأجنبية باهتمام.
تسود الواردات الصافية في هيكل حركة الموارد المالية الأمريكية. عواصم العديد من الدول يتدفقون هنا. تقبل اليابان واردات رأس المال بكميات أقل بكثير. ومع ذلك ، فهي أكبر مصدر لرأس المال في العالم. تعمل أوروبا الغربية من خلال الاستثمار المتبادل.
الدول الأقل نمواً لها حصة متواضعة في تدفقات رأس المال الدولية. هذا بسبب التراكمات الداخلية غير الكافية. في مرحلة التنمية الصناعية ، يحتاج السوق المحلي إلى قدر كبير من الاستثمار. كما أن التخلف يعوق استيراد رأس المال إلى هذه البلدان.
تقوم روسيا بتصدير رؤوس أموال أكثر بكثير مما تقوم بتصديره. استمر هذا الاتجاه لعدة عقود. هذا هو الاتجاه السلبي للغاية. لم يتم ملاحظة القيمة الإيجابية لصافي رصيد الاستيراد / التصدير في بلدنا إلا في عام 2007.
الاتجاهات العالمية الرئيسية
عالم تصدير رأس المال تتميز اتجاهات معينة. يسيطر الاستثمار المباشر على الكتلة الإجمالية لحركة الأموال. ويلاحظ أيضا الدور المتزايد للإدارة العامة في هذه العملية.
تمثل القروض الحكومية والمنح والإعانات والقروض طويلة الأجل لتنمية اقتصادات البلدان النامية 90٪ من إجمالي الصادرات.
الاتجاهات الجديدة نسبيا هي إجراءات تصدير الاستثمارات من خلال البنك الأوروبي وصندوق النقد الدولي والبنك الدولي. كذلك ، أدى عدم استقرار الاقتصاد والسياسة في البلدان النامية إلى قيام الدول الصناعية بتحويل رؤوس أموالها دون إخفاق في تحويل الائتمان أو الأموال الأخرى إلى اقتصادها.
في العملية الحالية لتصدير رأس المال ، يسود الميل إلى إنشاء مؤسسات تضمن الأمن وتضمن إعادة الأموال إلى المالك. تعمل هذه الشركات في جميع البلدان تقريبًا التي تعد مصدري رأس المال.
طرق لخفض الصادرات
تصدير رأس المال يمكن تخفيضها على مستوى الدولة. هناك طريقتان رئيسيتان لهذا في العالم. من خلال التطبيق والتحكم الأكفاء ، من الممكن التقليل بشكل كبير من تصدير العملة خارج الولاية.
النهج الأول ينطوي على إنشاء الحواجز الإدارية وتنفيذ إجراءات لتنظيم مثل هذه الإجراءات من قبل الحكومة. على سبيل المثال ، قد يكون من الضروري بيع كل أو جزء من أرباح العملات الأجنبية أو إدخال معايير لإدارة الرقابة على النقد الأجنبي.
النهج الثاني هو أكثر بناءة. ينوي خلق أكثر الظروف مواتية لممارسة الأعمال التجارية داخل الدولة. للقيام بذلك ، يحتاج المستثمرون إلى ضمان الاستقرار الاقتصادي والسياسي ، وتقديم ضمانات قانونية لحماية حقوقهم ومصالحهم. في هذه الحالة ، ستتوقف العاصمة عن مغادرة البلاد. سيتم مراعاة الاتجاهات العكسية. واردات رأس المال سوف تزيد تدريجيا.
بعد النظر في ما يشكل تصدير رأس المال ميزاته وعواقبه ، يمكنك فهم أهمية تنظيم هذه العملية من قبل الهيئات الحاكمة ، وتهيئة الظروف المواتية لممارسة الأعمال التجارية داخل البلاد.