Financiële analyse is een proces van onderzoek naar de resultaten van een onderneming met als doel het identificeren van reserves voor het vergroten van de waarde en het verzekeren van verdere ontwikkeling. Op basis van de verkregen resultaten worden managementbeslissingen genomen en wordt een strategie ontwikkeld.
types
Onderzoek de activiteiten van de onderneming op verschillende manieren. Eerst worden de specifieke zwaartekrachten van de rapportage-items in de definitieve indicator berekend. Horizontale analyse (tijdelijk) weerspiegelt een verandering in indicatoren ten opzichte van de vorige periode. Trendvergelijkingen van gegevens met voorgaande perioden worden uitgevoerd om een plan te formuleren. De coëfficiënten geven de verhouding van afzonderlijke balansposten weer en de factoranalyse geeft de redenen voor hun wijziging weer.
Het bedrijf voerde meestal structurele dynamische studies uit en berekende het indicatoren (liquiditeit, financiële stabiliteit, winstgevendheid, omzet en marktactiviteit). In dit geval wordt rekening gehouden met de volgende factoren:
- de waarde van de coëfficiënten wordt beïnvloed door de waarderingsgrondslag van de organisatie;
- diversificatie van activiteiten bemoeilijkt de analyse van indicatoren door de industrie aanzienlijk;
- normatieve en optimale coëfficiënten zijn verschillende concepten.
Analyse van balansposten toont:
- volume van activa, hun ratio, financieringsbronnen;
- welke artikelen sneller veranderen, en hoe beïnvloedt dit de balansstructuur;
- aandeel van reserves en teledetectie;
- de hoeveelheid eigen vermogen, de mate van afhankelijkheid van de onderneming van geleende middelen;
- verdeling van leningen naar looptijd;
- niveau van schuld aan de begroting, banken en werknemers.
Verticale en horizontale balansanalyse
De jaarrekening toont de structuur van het onroerend goed en de financieringsbronnen. Verticale analyse toont het aandeel van individuele balansposten. Op basis van relatieve schattingen wordt vervolgens een vergelijking gemaakt van prestatie-indicatoren. Het berekeningsalgoritme is eenvoudig: het aandeel van de huidige vaste activa in de totale balans wordt bepaald en vervolgens worden de redenen voor hun wijziging geanalyseerd.
Horizontale analyse bestaat uit het samenstellen van tabellen waarin de waarde van de verplichting (actief) aan het begin en einde van het jaar wordt weergegeven in absolute en relatieve waarden en hun wijzigingen. Als de afwikkelingsperiode meer dan een jaar is, worden de basisgroeipercentages bepaald.
Deze twee soorten onderzoek vullen elkaar aan. In verticale analyse worden elementen met een groot soortelijk gewicht onderscheiden, in horizontale analyse wordt de nadruk gelegd op krampachtige veranderingen.
Activa dynamiek
De balans geeft eigendommen en bronnen van oprichting weer. Als de valuta (totaal) voor het jaar toeneemt, is het noodzakelijk om de redenen voor de wijziging te identificeren. De toename van achterstallige vorderingen duidt op een slecht opgezet verkoopbeleid dat tot verliezen kan leiden. Door een commerciële lening te verstrekken, bevordert het bedrijf zijn klanten en deelt een deel van de inkomsten. Maar als betalingen van tegenpartijen worden vertraagd, is het gedwongen leningen aan te gaan om de huidige bedrijfsactiviteiten te garanderen. Als vaste activa worden bijgewerkt, betekent dit dat de onderneming efficiënt functioneert. De toename in contanten duidt op een toename van de liquiditeit. Idealiter zou het geld voldoende moeten zijn om 50% af te betalen kortlopende schulden. Surplus is het investeren waard.
OA
Vlottende activa kunnen dalen als gevolg van een vermindering van het productiepotentieel, herwaardering van vaste activa in de boekhouding. In andere gevallen duidt dit op de vorming van een mobiele activastructuur, versnelling van hun omzet.
voorraad
Met de horizontale analysemethode kunt u de waarde van indicatoren vergelijken met voorgaande perioden. Bij het bestuderen van de samenstelling van de voorraden moet aandacht worden besteed aan veranderingen in het volume van grondstoffen, productieactiva, staatsbedrijven en handelsgoederen. De toename van het aandeel aandelen kan wijzen op:
- productiecapaciteit verhogen;
- de wens om fondsen tegen waardevermindering te beschermen door te beleggen in aandelen;
- inefficiënties van de strategie, waardoor het grootste deel van OA geïmmobiliseerd is in reserves met een lage liquiditeit.
Veranderingen in verplichtingen
Even belangrijk is de verhouding tussen eigen vermogen en vreemd vermogen. Hoe groter het aandeel persoonlijke fondsen, hoe hoger de financiële stabiliteit van de onderneming, het is minder afhankelijk van crediteuren, het staat niet voor een faillissement. Een aanzienlijk deel van het geleende kapitaal duidt op een dreiging. Leningen en leningen moeten vroeg of laat worden terugbetaald. Als het bedrijf onvoldoende middelen heeft, kan het failliet gaan. Het ontbreken van geleende middelen duidt doorgaans op een hoge financiële stabiliteit. Maar het is belangrijk om te onthouden dat als de winstgevendheid de prijs van het aantrekken van middelen overstijgt, de algehele efficiëntie van het gebruik van fondsen toeneemt. Ingehouden winst kan ook een financieringsbron zijn voor de organisatie.
voorbeeld
We zullen een horizontale analyse van de balans van de onderneming uitvoeren. Hiertoe berekenen we de absolute en relatieve afwijkingen van elk rapportage-item. De tabel met horizontale analyse zal ons hierbij helpen.
| Saldo (duizend roebel) | 2013 | 2014 | Abs. | Rel. | ||
| Vlottende activa | ||||||
| fondsen | 17 | 12 | -6 | -33 % | ||
| Centrale Bank | 54 | 14 | -40 | -74 % | ||
| DZ | 271 | 389 | 118 | 44 % | ||
| Facturen ontvangen | 47 | 43 | -5 | -10 % | ||
| Goederen en materialen | 51 | 45 | -6 | -12 % | ||
| voorschotten | 11 | 10 | -1 | -9 % | ||
| TOTAAL OA | 452 | 513 | 61 | 13 % | ||
| besturingssysteem | ||||||
| Gebouwen, structuren | 350 | 358 | 8 | 2 % | ||
| amortisatie | 84 | 112 | 28 | 34 % | ||
| Restwaarde | 267 | 246 | -20 | -8 % | ||
| investering | 15 | 15 | 0 | 0 % | ||
| GP | 28 | 28 | 0 | 0 % | ||
| welwillendheid | 11 | 6 | -5 | -45 % | ||
| TOTAAL OS | 321 | 295 | -25 | -8 % | ||
| ACTIVA | 773 | 808 | 35 | 5 % | ||
| Kortlopende schulden | ||||||
| KZ | 143 | 97 | -46 | 32 % | ||
| Promesses uitgegeven | 38 | 33 | -5 | 13 % | ||
| Overlopende passiva | 55 | 86 | 31 | 56 % | ||
| lening | 7 | 11 | 4 | 62 % | ||
| Huidig deel van de langlopende schulden | 5 | 5 | 0 | 0 % | ||
| Schuld aan de begroting | 34 | 35 | 1 | 3 % | ||
| Kortlopende schulden, totaal | 281 | 267 | -15 | -5 % | ||
| Langlopende schulden | ||||||
| Obligaties voor betaling | 80 | 80 | 0 | 0 % | ||
| Langlopende leningen | 15 | 10 | -5 | -33 % | ||
| Vertraagde NPP | 6 | 4 | -1 | -21 % | ||
| Lange termijn schuld., totaal | 101 | 94 | -6 | -6 % | ||
| billijkheid | ||||||
| Gewenste aandelen | 30 | 30 | 0 | 0 % | ||
| Gewone aandelen | 288 | 288 | 0 | 0 % | ||
| Extra kapitaal | 12 | 12 | 0 | 0 % | ||
| Ingehouden winst | 61 | 117 | 56 | 93 % | ||
| TOTAAL SC | 391 | 447 | 56 | 14 % | ||
| TOTAAL passiva | 773 | 808 | 35 | 5 % | ||
Uit horizontale analyse van het actiefsaldo bleek dat de vaste activa voor de verslagperiode niet werden bijgewerkt. Het totale vermogen steeg met 35 duizend roebel en de verplichtingen daalden. De veranderingen vonden plaats door de groei van de ingehouden winsten. De hoeveelheid werkkapitaal steeg met 60 duizend roebel. wegens vorderingen. Een deel van het geld werd gebruikt om kortlopende schulden te betalen (5,23%). De onderneming compenseerde deze vermindering door een toename van de passiva, die in dit voorbeeld een van de financieringsbronnen waren. Uit horizontale financiële analyse blijkt dat de verhouding tussen SK en ZK ongeveer 55:45 is. Een positieve trend is een daling van het aandeel leningen met 5% en langlopende leningen met 6%. Er waren geen wijzigingen in de structuur van het eigen vermogen voor de verslagperiode. Overweeg andere indicatoren voor meer informatie.
Winst- en verliesrekening
Voor de duidelijkheid hebben we besloten de tabel opnieuw te gebruiken
| Winstrapport | 2013 | 2014 | Abs. | Rel. |
| inkomsten | 1230000 | 1440000 | 210000 | 17 % |
| Kostprijs van de omzet | 918,257 | 1106,818 | 188,6 | 21 % |
| Materiële kosten | 525,875 | 654,116 | 128,2 | 24 % |
| compensatie | 184,5 | 201,6 | 17,1 | 9 % |
| Productiekosten | 167,05 | 214,12 | 47,1 | 28 % |
| Afschrijvingen op materiële activa | 35,832 | 31,982 | -3,9 | -11 % |
| Afschrijvingen op immateriële activa | 5 | 5 | 0,0 | 0 % |
| Bruto marge | 311,744 | 333,182 | 21,4 | 7 % |
| Administratieve kosten | 55,35 | 86,4 | 31,1 | 56 % |
| Marketingkosten | 129,15 | 122,4 | -6,8 | -5 % |
| Bedrijfsresultaat | 127,244 | 124,382 | -2,9 | -2 % |
| Resultaat uit de verkoop van activa | 1,25 | 6,15 | 4,9 | 392 % |
| dividenden | 500 | 1520 | 1020,0 | 204 % |
| Winst voor betaling% | 128,994 | 132,052 | 3,1 | 2 % |
| % op obligaties | 11,2 | 11,2 | 0,0 | 0 % |
| % op langlopende schulden | 3,2 | 2,4 | -0,8 | -25 % |
| % van de lening | 1,08 | 1,56 | 0,5 | 44 % |
| Winst voor belastingen | 113,5 | 116,9 | 3,4 | 3 % |
| NPP | 34,1 | 35,1 | 1,0 | 3 % |
| Noodtoestand | 79,4 | 81,8 | 2,4 | 3 % |
Uit horizontale analyse van de winst- en verliesrekening blijkt dat de omzet voor het jaar met 17% is gestegen en het bruto inkomen - slechts met 7%. Een ongewenste verandering deed zich voor door een hogere snelheid van materiaalkosten (24%) en productiekosten (28%). Bedrijfsresultaat daalde met 2% als gevolg van een significante (56%) stijging van de administratieve kosten. Ondanks de kostenstijging steeg de nettowinst met bijna 3% als gevolg van een daling van de rentebetalingen en een toename van de winst uit niet-kernactiviteiten (verkoop van activa).
Wat anders te zoeken
Met horizontale analyse, waarvan een voorbeeld eerder werd gepresenteerd, kunt u algemene conclusies trekken over de financiële toestand van de organisatie. Om de redenen voor de verandering in de structuur van activa correct te bepalen, is het noodzakelijk om formulier nr. 5 nader te bestuderen. Een toename van een immaterieel actief zoals "OHW" duidt op de afleiding van middelen naar onafgemaakte bouwprojecten. Dit heeft een negatieve invloed op de huidige situatie van de organisatie. De aanwezigheid van langetermijninvesteringen duidt op een intensivering van de investeringsactiviteit. Het moet de liquiditeit, winstgevendheid en het risico van aandelen verder evalueren.
Beschikbaarheid in de eerste balans gedeelte octrooien en licenties weerspiegelen indirect de financiering van intellectueel eigendom. Een gedetailleerde analyse van het gebruik van immateriële activa is belangrijk voor het management. Het kan niet alleen volgens de balans worden uitgevoerd. Andere soorten rapportage moeten worden toegevoegd.
