بسبب التغيرات في قيمة الأصول الحالية ، تحدث خسائر معينة في الغالب. وتسمى إمكانية ظهورها
خيار التصنيف
هناك تصنيف معين
- تنطوي مخاطر السعر على انخفاض محتمل في قيمة الأوراق المالية وأنواع محددة من المنتجات. يمكن أن يكون المخزون أو السلع الأساسية.
- تنطوي مخاطر أسعار الفائدة على احتمال حدوث خسائر مالية بسبب التقلبات السلبية في أسعار الأصول والخصوم وغيرها من أدوات المؤسسات المصرفية. الزيادة تؤدي إلى خسائر.
- تتضمن مخاطر العملة إمكانية تلقي أضرار مالية عند أسعار صرف الوحدات النقدية والمعادن الثمينة في حالة المراكز المفتوحة.
أساليب الإدارة الداخلية
تحت الداخلية
- شراء الوحدات النقدية في الحجم المطلوب. يجب أن يكون لدى الشركة أموال لإغلاق مركز العملة. يمكن تطبيق اللوائح إذا كانت الشركة قد أبرمت العديد من العقود لاستيراد وتصدير المنتجات في نفس الوقت.
- يكون التنويع ذا صلة عند توقيع العقود بعملات الدول المختلفة التي تتقلب أسعار صرفها في اتجاهين متعاكسين. باستخدام المدفوعات والائتمانات التي تستخدم عملة محددة ، يمكن تحقيق توازن معين من الأصول.
- التعويض هو وسيلة لضبط أسعار الروبل مع زيادة سعر الصرف.
- يتم إدخال بند العملة مباشرة في اتفاقية توريد الصادرات والواردات. قد يتضمن حساب المبلغ النهائي بالوحدات النقدية المستقرة ، بالإضافة إلى إدراج شروط للتغييرات المحتملة في القيمة.
أساليب الإدارة الخارجية
لخفض
في الممارسة العملية ، يتم استخدام التحوط في الحالات التي لا تمتلك فيها الشركة مركزًا واحدًا للعملة ، نظرًا لأن نسبة مئوية معينة من العقود لا تتجاوز المخاطر الحالية. وبالتالي ، فمن الضروري فتح المعاملات لمبالغ محددة.
تتاح للمؤسسات المالية الحديثة في الاتحاد الروسي الفرصة لإبرام العديد من الخيارات للعقود المستقبلية ، بحيث يمكن للشركات النظر في التحوط كأداة رئيسية. هذا التأمين يسلب بعض الأرباح ، ولكن بدونه يمكنك أن تخسر أكثر من ذلك بكثير.
وظائف آلية التحكم
تحت
مقدمة من أنظمة التحكم يسمح:
- تطبيق إجراءات فعالة لتحليل الخسائر المحتملة ؛
- تحديد الضرر المحتمل ؛
- تطوير تقنيات الحد من المخاطر ؛
- اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن العمل مع محفظة
- إنشاء صورة إيجابية للعملاء الحاليين والمحتملين ؛
- تحسين مؤهلات موظفي المؤسسة ؛
- عرض الوكالات الدولية المشاركة في تقييمات قدراتها.
الطرق الرئيسية لتقليل الخسائر
هناك العديد من الطرق للحد منها
- اتفاق إلى الأمام. تتضمن طريقة الحماية هذه من أي ضرر مالي محتمل تقديم قرض في يوم معين بنسبة مئوية ثابتة أو صرف عملات أجنبية بتكلفة محددة. عند إبرام مثل هذا الاتفاق ، فإن التغيير في سعر الفائدة أو سعر صرف العملة يقلل المخاطر الحالية. امتدت الاتفاقات الآجلة إلى الأسواق التي لا تحتاج إلى وصفة.
- العقود الآجلة. في النهاية ، يتلقى المالك الحق في بيع أو شراء أي أصل بسعر ثابت في المستقبل. يتم الحصول على العقود الآجلة وتداولها مباشرة في البورصة. يمكنك رفضها في أي وقت عن طريق إجراء معاملة عكسية. فيما يتعلق بالاتفاقات المستقبلية ، هناك مشاكل خطيرة ممكنة في تجنب الالتزامات.
- يمكن أن يكون الخيار أمريكيًا أو أوروبيًا. أولهما يمكّن حامله من شراء أو بيع كمية معينة من الأصول بسعر تم تحديده مسبقًا في أي وقت. بالنسبة للخيار الأوروبي ، فإنه يسمح لك بتنفيذ نفس الإجراءات فقط بعد انتهاء العقد.
- تبادل هو اتفاق لتبادل عائدات المدفوعات المستقبلية من الأصول المختلفة. أحد الخيارات للحد من مخاطر أسعار الفائدة هو إبرام صفقة بين الطرفين ، وبموجبها يجب عليهم دفع مبلغ معين لبعضهما البعض بموجب الالتزامات المتفق عليها.
- يعتبر التأمين أيضًا وسيلة للحماية من الخسائر المحتملة ، لكنه في روسيا لم يتلق توزيعًا واسعًا.
- التنويع هو عملية إدراج أنواع مختلفة من الأوراق المالية في محفظة مشاريع استثمارية لتجنب الأضرار المالية في حالة حدوث هبوط في الأسعار بالنسبة لبعضها.
- يتم تطبيق حدود المركز من قبل البنوك من أجل الحد من الخسائر. يتم اعتمادها مع الأخذ في الاعتبار البيانات التحليلية والحسابات الخاصة.
- يمكن تنفيذ الموافقة على الالتزامات والأصول مباشرة بموجب الشروط في الميزانية العمومية للبنك بالكامل أو على موارد محددة. يجب أن تكون تواريخ الإرجاع هي نفسها تمامًا لتوفير إمكانية مناورة معينة في الأنشطة التجارية.
- يتيح تقديم القروض بسعر فائدة عائم للمؤسسات المصرفية أن تأخذ في الاعتبار تقلبات السوق.
طرق تقييم مخاطر السوق المشتركة
هناك عدة طرق لتحليل الخسائر المحتملة في المحافظ المالية والأدوات المالية.
- Va (التكلفة في خطر).
- اختبار الإجهاد (الطريقة الحديثة).
- النقص.
- النهج التحليلية.
الأكثر شيوعا كان أول منهم. VaR هو وسيلة كمية
VaR خيار حساب مع المعلمات
هذه الطريقة تستخدم للتحليل.
فار = V * Y * Q ، حيث:
V هي قيمة الموضع المفتوح حاليًا ؛
Y هي كمية التوزيع الطبيعي لمستوى ثقة معين ؛
Q هي انحراف عامل المخاطرة عن القيمة السابقة.
يمكنك إعطاء مثال للحسابات.لنفترض أن المستثمر يملك أسهمًا بمبلغ إجمالي قدره 10 ملايين روبل. مستوى الثقة هو 99 في المئة مع أفق زمني في اليوم الواحد. تقلب الأسعار هو 2.15. نحصل على:
Va = 20 * 2.33 * 2.15 = 100.19 مليون روبل.
وبالتالي ، فإن احتمال الخسارة لهذا المبلغ هو 1 في المئة فقط. في المتوسط ، هذه الخسائر ممكنة مرة واحدة كل مائة يوم.
إدارة المخاطر الداخلي
- الكشف عن مكونات العملة التي يمكن أن تؤثر على النتائج المالية للمؤسسة.
- القيام بعمليات حسابية لتحديد ممر المخاطرة ، وهو تقلب سعر مقبول للشركة.
- اختيار أفضل طريقة لإدارة الخسائر المالية المحتملة خلال فترة زمنية محددة.
- السيطرة على جميع العملات لمدة شهر.
في الختام
الحسابات الصحيحة