تحليل وتقييم الملاءة المالية للمؤسسة

اليوم ، أصبحت قضايا التحليل وطرق تقييم الملاءة المالية للمشروع ذات أهمية خاصة. ويرجع ذلك إلى الوضع الاقتصادي الصعب في البلاد ، والظروف الاقتصادية الصعبة ، ونسبة كبيرة من المؤسسات والمنظمات المفلسة. ترتبط قيم هذه المؤشرات أيضًا بعملية التنبؤ بالحالة المستقبلية للشركة ، نظرًا لأن هذا التحليل هو الذي يتيح لنا استخلاص استنتاجات حول آفاق الشركة في المستقبل القريب وإمكانية تحسين نقاط الضعف.

في روسيا ، هناك عدد كبير من الشركات غير المربحة أو غير المربحة. كنتيجة لذلك ، تحتاج الشركات إلى مصادر تمويل ، الأمر الذي يعززه انخفاض رأس المال العامل بسبب عمليات التضخم.

نمو حقوق الملكية للشركة ليست دائما إيجابية للشركة. إذا كان نمو الأصول الحالية مصحوبًا بزيادة متزامنة في مقدار ومقدار ديون المدينين ، فإن رصيد المنتجات النهائية يزيد ، وتزداد الأسهم غير المستخدمة. في هذه الحالة ، يجب على الشركة تمويل أنشطتها على حساب الربح. اتضح أن أرباح الشركة لا تفي بوظيفتها الرئيسية - فهي لا تستخدم لزيادة قيمة الشركة في السوق.

موضوعية

دراسة تقارير الشركة ضرورية لجميع موضوعات العلاقات الاقتصادية. وفقًا للتقارير ، فإن مؤسسي ومالكي الشركة يستخلصون استنتاجات حول خيارات سحب الدخل من الاستثمارات في المنظمة والموردين والمشترين - يقومون بتقييم استقرار العلاقات التجارية ، ويحددون قدرة الشريك على الوفاء بالتزاماته بالكامل وفي الوقت المحدد ، ويتوقع المقرضون ملاءة المنظمة عند تقييم احتمال إفلاسها عند تقييم احتمال إفلاسها الأموال.

وفقًا للحولية الإحصائية الروسية ، بلغت نسبة السيولة الحالية للشركات الروسية 88.9٪ في عام 2016 مع وجود قيود تنظيمية على هذه النسبة ≥ 200٪. في العام الماضي ، انخفضت قيمة معامل الدراسة في المتوسط ​​في البلاد إلى 87.1 ٪. وهذا يعني أن غالبية الشركات الروسية معسرة وتعاني من وضع غير مستقر (أزمة). توضح نسبة أصول رأس المال العامل الخاصة نفس الاتجاهات. قيمتها هي: -17.4٪ و -16.5٪ في عامي 2016 و 2017 ، على التوالي. هذا هو ، في الشركات هناك نقص في الأموال الحالية من عدد من القنوات الخاصة. واليوم ، تعد نسب الملاءة المالية مؤشرات مهمة جدًا للوضع المالي للشركة.

فيما يتعلق بما تقدم ، يصبح الحفاظ على الملاءة المالية عند المستوى المناسب أحد أحجار الزاوية في عملية الإجراءات التحليلية. تحليل وتقييم الملاءة المالية للمشروع هو مهم جدا اليوم.

سيؤدي انخفاض السيولة في الشركة إلى إفلاس المؤسسة ، ونقص الأموال لدعم النشاط الاقتصادي ، وفي نهاية المطاف ، فإن عدم الاستقرار المالي والإفلاس ، وسيؤدي الإفراط في السيولة إلى إعاقة التنمية ، مما سيؤدي إلى ظهور احتياطيات مبالغ فيها ، وزيادة في وقت دوران رأس المال ، وانخفاض في الأرباح.

تؤثر دقة التشخيص المالي للشركة بشكل كامل وكامل على فعالية الإدارة المالية للشركة.

السيولة والملاءة: مفهوم

أحد المؤشرات التي تميز الحالة المالية للشركة هو تقييم ملاءة المؤسسة.من المفهوم قدرة الشركة على سداد التزاماتها النقدية نقدًا في الوقت المحدد. تحليل وتقييم السيولة والملاءة المالية للمشروع ممكن في دراسة نسب السيولة للأصول الحالية.

سيولة الميزانية العمومية

تستند دراسة سيولة الميزانية العمومية وتقييم ملاءة المؤسسة إلى منهجية لمقارنة أصول الشركة ، مصنفة حسب درجة تخفيض السيولة والمسؤولية ، والتي يتم تجميعها حسب درجة إلحاح سداد الالتزامات. يجب مقارنة هذه الكتل اثنين مع بعضها البعض. نموذج الجدول الموضح أدناه سوف يساعد.

يمكن اعتبار الميزانية العمومية للشركة سائلة إذا تم استيفاء مؤشرات العلاقة التالية:

A_1, A_2, A_3, A₄ 4.

نسب السيولة

هناك العديد من نسب تقييم السيولة ؛ تم تحديد حسابها في هذه الدراسة على أساس طرق الحساب المقبولة بشكل عام.

كل من المعاملات لديها اتجاه قيمة أو تطوير مستحسن ، والانحراف الذي يشير إلى وجود انتهاك لملاءة الشركة. طرق تقييم الملاءة المالية للمؤسسة متنوعة. النظر في الأكثر شعبية منهم.

يتم حساب هذه المؤشرات لتقييم ملاءة المؤسسة ، وفقًا للطريقة التي اقترحتها Sheremet A. D. ، باستخدام الصيغ التالية:

• نسبة السيولة المطلقة (ك₁): ك₁ = (ص. 1250 + ص. 1240) / ص. 1500. في الأدب ، تتراوح القيمة المثلى بين 0.2 و 0.5.
• النسبة الحالية (ك₂): ك₂ = ص 1200 / ص 1600. يوصي العديد من المؤلفين أن تكون قيمة هذا المؤشر مساوية أو أكبر من 2 كقيمة مثالية ، وتتراوح القيمة المسموح بها بين 1.5 و 2.5.
• نسبة الرافعة المالية (K₃): ك₃ = (ص 1400 + 1500 م) / ص. 1300.
• نسبة الاستقرار المالي (ك₄): ك₄ = (خط 1300 + ص. 1400) / خط 1600.
• العائد على الأصول (ROA): ROA = ص 2400 بيان الأداء المالي / ص. 1600. النمو الأمثل هو هذه النسبة.
• العائد على حقوق الملكية: العائد على حقوق المساهمين = صافي الربح / متوسط ​​حقوق الملكية.

أهم عوامل الملاءة

تتأثر ملاءة أي مؤسسة بعدد كبير من العوامل السلبية المختلفة التي يمكن أن تتحد بشكل جماعي وتصل إلى حد سلبي معين. في هذه الحالة يكون الفشل الحقيقي ممكنًا ، مما سيؤدي حتماً إلى إفلاس الشركة. تحليل الملاءة هو دراسة لمجموعة كاملة من العوامل المترابطة ، الخارجية والداخلية.

في أي حال ، يمكن أن تؤثر كل من العوامل الخارجية والداخلية على سيولة المشروع.

العوامل الخارجية تؤثر على المنظمة من الخارج. أنها ليست تابعة للشركة بأي شكل من الأشكال. ولكن يمكن للمؤسسة تخفيف تأثير العوامل الخارجية. على سبيل المثال ، قد تجري شركة أبحاثًا وتسويقًا في الشركة للتنبؤ بمواقف السوق المحتملة. العوامل الخارجية الرئيسية هي تلك التي ترتبط مباشرة بحالة اقتصادنا والعالم كذلك.وهذا يشمل أيضا الوضع السياسي في البلاد ، والوضع الاقتصادي ، والتوتر الاجتماعي في المجتمع ، وحالة السوق.

مزيج من الأسواق ، وتطوير البيئة التكنولوجية والمعلومات ، وحالة السياسة ، والبيئة التنافسية ، والبيئة المبتكرة توفر جميعها العديد من الفرص لمنظمات الأعمال ، ولكنها من ناحية أخرى تتطلب المزيد من الاهتمام على جميع مستويات الإدارة المالية.

ترتبط العوامل الداخلية بالإجراءات المحددة للمنظمة وتحت تأثيرها. من بين هذه العوامل ، يتم تحديد مختلف مؤشرات الإنتاج والاستثمار والمالية للشركة بشكل منفصل.

احتمالات رئيسية

النظر في مجموعة من معاملات لتقييم السيولة والملاءة المالية للمؤسسة ، ويرد أدناه:

• نسبة استرداد الملاءة: Kvp = (K1tl + 6 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. حيث Ktl نسبة السيولة الحالية في الفترتين الأولى (0) والحالية (1) ؛ فترة الإبلاغ تي ؛ الدودة = 2.

القيمة القياسية لمؤشر تقييم الملاءة المالية للمؤسسة هي Kvp> 1 ، مما يعكس قدرة الشركة على استعادة الملاءة المالية. بالإضافة إلى ذلك ، يعتمد هذا المعامل على تحليل الاتجاه لفترتين.

• نسبة فقدان الملاءة: Coop = (K1tl + 3 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. القيمة القياسية هي Coop> 1.

الاستدامة المالية كتدبير من الملاءة المالية

الاستقرار المالي للشركة هو ضمان للبقاء وأساس لاستقرار وضع الشركة في السوق.

تساعد الإدارة المالية الرشيدة للمؤسسة على رؤية التغييرات في المؤشرات المختلفة ، وإذا لزم الأمر ، اتخاذ التدابير المناسبة.

في ظروف السوق ، يتم تنفيذ النشاط الاقتصادي للمشروع عن طريق التمويل الذاتي مع عدم وجود موارد مالية خاصة بسبب مصادر التمويل المقترضة.

موضوع الاقتصاد ، وهو مستقر ماليا ، هو شركة قادرة على تغطية الأموال المستثمرة في أصول المؤسسة بشكل مستقل ، ولا تسمح بالمدينين الهامشيين والمدينين ويدفع في الوقت المناسب للالتزامات القائمة. أساس النشاط المالي هو التنظيم الجيد واستخدام رأس المال العامل للشركة.

إن تقييم الملاءة المالية والاستقرار المالي للمشروع هو أهم مهمة لإدارة المؤسسة. يكون المركز المالي للشركة مستقراً إذا احتفظت ، في ظل التغيرات السلبية في العوامل الخارجية ، بقدرتها على العمل بشكل طبيعي وسداد التزاماتها بالكامل بموجب اتفاق مع الأطراف المقابلة.

يمكن أن تتميز حالة البيئة المالية للشركة بإمكانية الاستقلال عن المستثمرين من حيث المال ، وقدرة المؤسسة على إدارة الموارد المالية بطريقة عقلانية ، وتوافر العدد المطلوب من المصادر الخاصة لتغطية تكاليف الشركة. يميز الاستقرار المالي للمؤسسة غلبة الإيرادات على مصاريف المؤسسة ، ويضمن المناورة الحرة للشركة في السوق من خلال النقد ومن خلال نظام الاستخدام الفعال لهذه الأموال ، مما يساهم في استمرار عملية إنتاج وبيع المنتجات. الاستقرار المالي هو عنصر مهم للاستقرار العام للمؤسسة ، وتماسك التدفقات المالية ، وتوافر الموارد النقدية.

الأهداف الرئيسية لتحليل الاستقرار المالي للمؤسسة هي كما يلي:

• تقييم حقيقي لحالة تمويل الشركة
• تحديد الاحتياطيات المحتملة للشركة ؛
• عرض الشركة لعدد من التدابير لتعزيز الوضع المالي وحل المشكلات المالية ؛
• التنبؤ بالنتائج المالية للمؤسسة.

إدارة الأداء

تتكون إدارة السيولة (الملاءة) من مراحل متعاقبة.

المرحلة الأولى هي تحليل الوضع الأولي للمؤسسة:

• تحليل تغطية التكاليف ؛
• البحث عن مؤشرات السيولة والملاءة المالية للشركة.

المرحلة الثانية هي التوقعات ، والتي تتكون من تحديد الربح الإجمالي ونقصه. ويشمل:

• إيجاد أرباح للفترة السابقة ؛
• التنبؤ بتأثير الأسعار على المواد وتأثيرات التحولات في التشكيلة وتأثيرات الأسعار على المنتجات. يبلغ الرصيد المتوقع ما سيحدث في حالة عدم اتخاذ أي إجراء ؛
• توقعات الأرباح ؛
• يتم حساب نسبة السيولة في حقوق الملكية ؛
• يتم تحديد النقص في الربح.

المرحلة الثالثة - تدابير لتعزيز السيولة:

• تكاليف ثابتة - يتم النظر في تحسين وظائف الإدارة في المؤسسة ، وتتم مراجعة هيكل الإدارة ، في أسوأ الحالات ، إذا لم يمكن زيادة مبيعات المنتجات ، عندئذٍ يتم النظر في مسألة الحد من توظيف المؤسسة بسبب التغيرات في طاقات الإنتاج ؛
• النظر في مسألة تغطية تكاليف المنتجات - تشمل زيادة الأسعار (تحسين الجودة ، الإعلان ، البحث عن الأسواق الواعدة) ، تقليل التكاليف المتغيرة للمنتجات (التكنولوجيات الجديدة ، تنظيم العمل الجديد ، تحسين الإنتاج والإمداد) ؛
• حجم مبيعات المنتجات - تخفيض الأسعار ، تحسين برنامج الإنتاج والمبيعات ؛
• استخدام رأس المال - تحسين استخدام رأس المال الثابت ، وإدارة رأس المال العامل.

المرحلة الرابعة عبارة عن تحليل تنبؤي يوضح مدى تحسن الحالة المالية للشركة عند اتخاذ القرارات الإدارية في المرحلة الثالثة.

اتجاهات لتحسين المؤشرات

تواجه هذه المهمة جميع الشركات دون استثناء ، ولكن لسوء الحظ ، لا يمكن القيام بها دائمًا ، أي تقليل المستحقات. تسهم دورة الإنتاج الطويلة ، المبرمة بشروط الدفعات المؤجلة ، في تكوين الديون ، التي تعتبر غير حرجة وغالبًا ما تسمح لها بالتطور ، ولا تعيق تطور الشركة. فيما يتعلق بهذه الديون ، يمكن للشركة زيادة الرقابة الداخلية ومنع نموها غير المعقول.

يهدف تقييم السيولة والاستقرار المالي والملاءة المالية للمؤسسة إلى تحديد الاتجاهات السلبية من أجل وضع تدابير لتحسين أوجه القصور المحددة.

تحسين كفاءة الأنشطة (التي ، في حالة الإدارة المالية المختصة ، تساهم في نمو الملاءة المالية) ، يمكن للمؤسسة تحقيق ما يلي:

• عن طريق خفض التكاليف ؛
• عن طريق توسيع السوق للمنتجات (الخدمات) عن طريق خفض الأسعار ؛
• عن طريق تحسين جودة المنتجات ، مما سيزيد الإنتاج والمبيعات ، ومع مرور الوقت ، سيزيد من الأسعار ؛
• عن طريق توسيع نطاق المنتجات ومجموعة الخدمات المقدمة ؛
• من خلال تطوير أكثر أنواع الأعمال ربحية.

النتائج

في الوقت الحالي ، لا تولي الشركات اهتمامًا كافيًا لتقييم مؤشرات السيولة والملاءة المالية للشركة ، فضلاً عن التخطيط لإيراداتها ونفقاتها بشكل صحيح ، ونتيجة لذلك تصبح معسرة وتجد نفسها في حالة أزمة. تم تصميم التحكم في الملاءة المالية للمؤسسة لإجراء المحاسبة الإدارية في المؤسسة.

في الظروف الحديثة ، يهدف تحليل السيولة والكفاءة في الشركات إلى ضمان التنمية المستدامة للإنتاج المربح والمنافسة.