Beaucoup de gens se demandent comment évaluer la valeur d'une entreprise. Il y a plusieurs façons de le faire. Et dans cette revue, nous en soulignerons quelques-unes.
Utilisation de la méthode du marché des capitaux
Le processus d'évaluation de l'activité entrepreneuriale à l'aide de la méthode marché des capitaux comprend des aspects fondamentaux tels que:
- La procédure de collecte de toutes les données nécessaires.
- Sélection d'une organisation homologue.
- Analyse de la partie financière.
- Calcul des multiplicateurs estimés.
- Sélection d'une certaine amplitude du multiplicateur.
- Détermination du coût final.
Il est nécessaire d’examiner plus en détail chacune de ces étapes, qui indiqueront clairement comment évaluer la valeur de l’entreprise.
Collecte de données et recherche d'une organisation homologue
Par collecte des données nécessaires, on entend la réception de telles informations qui clarifieront la question de la valeur réelle des transactions portant sur des actions similaires aux titres de l'entreprise évaluée. Vous devez également connaître toutes les données nécessaires sur les déclarations de l’organisation évaluée. Tous les indicateurs doivent être comparés avec des entreprises homologues. Il convient de noter que la qualité des données reçues influencera fortement évaluation des stocks en utilisant la méthode du marché des capitaux.
Comment évaluer une entreprise par analogie? Une sélection d'organisations homologues est considérée comme un élément clé de l'application de cette approche. La principale difficulté est que, dans de nombreuses situations, il sera nécessaire de comparer les objets qui, en principe, ne sont pas comparables les uns aux autres. Pour compléter cette étape, vous devez vous familiariser avec certains critères. Ils sont comme suit:
- Affiliation de l'industrie.
- Produits fabriqués dans l'entreprise.
- L'assortiment final.
- Volume de production.
Paramètres qui affectent la réduction de la liste des analogues
La liste principale est ensuite réduite du fait que certaines entreprises refusent de fournir toutes les informations nécessaires. En outre, une diminution de la liste peut se produire en raison de l'introduction de paramètres de raffinement pour la comparaison. Parmi eux se trouvent:
- Le niveau caractéristique de la diversification de la production.
- Position spécifique du marché.
- Taille et nature de la concurrence disponible.
- Perspectives de croissance des entreprises.
- Risque économique.
- Le niveau de qualité de la gestion et plus encore.
Les premiers pas vers l'évaluation de l'entrepreneuriat
Pour répondre à la question de savoir comment évaluer la valeur d’une entreprise, il vous faut analyse financière. On entend par là un dispositif assez important avec lequel vous pouvez déterminer la comparabilité des entreprises homologues.
C’est grâce à cette analyse qu’il est possible de déterminer la notation de la société évaluée dans la liste des sociétés similaires. À ce stade, il y a un contrôle des ratios de fonds empruntés, évaluation du fonds de roulement. Il est également nécessaire de vérifier la comparabilité de tous les rapports et d'analyser tous les coefficients.
À l'étape suivante, dans la recherche d'une réponse à la question de savoir comment évaluer la valeur d'une entreprise, il est nécessaire de déterminer quel type de multiplicateur à évaluer est optimal pour évaluer l'ensemble de l'organisation. Un multiplicateur est un coefficient qui reflète le rapport entre des paramètres tels que le prix d'une entreprise et des indicateurs financiers. En pratique, on utilise généralement deux types de multiplicateurs: intervalle et moment.
Que faut-il considérer?
Lors du calcul des multiples d'évaluation, il est nécessaire de déterminer la valeur des actions pour toutes les entreprises sélectionnées comme similaires. À ce stade, il sera possible de calculer la base financière pour un moment donné ou au moment de l’évaluation.
Pour effectuer une analyse, vous pouvez utiliser plusieurs multiplicateurs à la fois et calculer plusieurs paramètres de coût à la fois. Le choix d'un paramètre spécifique dépendra entièrement d'une situation spécifique.
Afin de déterminer la valeur finale du coût, il est nécessaire de choisir une certaine valeur du multiplicateur, de peser tous les résultats intermédiaires et de procéder aux ajustements finaux.
L'étape d'évaluation la plus longue
L’étape la plus difficile pour trouver une réponse à la question de savoir comment évaluer la valeur de la société est considérée comme le choix d’une certaine ampleur du multiplicateur. Il doit être soigneusement justifié et consigné dans tous les rapports d'évaluation des actions de l'entreprise. Du fait qu'il n'y a tout simplement pas d'entreprises identiques, la plage de valeurs pour un même multiplicateur peut être simplement énorme.
Dans une telle situation, il est nécessaire de couper toutes les valeurs extrêmes et de commencer à calculer le paramètre moyen pour le groupe de sociétés analogiques. Après cela, une analyse financière est nécessaire. En fonction de la valeur du paramètre final obtenu, la position dans la liste générale de l'organisation en cours d'évaluation sera déterminée.
Chaque multiplicateur a son propre poids en fonction de certaines informations, du degré de confiance, des objectifs de l'évaluation et de conditions spécifiques. A la suite de cette pesée, la valeur finale caractéristique du cours de l'action de l'entreprise sera obtenue. Ce paramètre peut être utilisé comme base pour d’autres ajustements.
L’évaluation finale de la société nécessitera la comptabilisation des actifs non productifs disponibles. En outre, si, sur la base des résultats de l'analyse financière, un déficit de fonds de roulement ou un besoin urgent d'investissements était constaté, la valeur obtenue devait alors être déduite. Vous pouvez également profiter de rabais sur la liquidité.
Comme vous pouvez le constater, une telle méthode est très complexe et laborieuse à utiliser. Tous les résultats qui seront obtenus dépendent entièrement de l’étude d’un grand nombre de sociétés similaires. Et cela doit être pris en compte dans l'évaluation de votre entreprise.
Quelle est l'essence de la méthode de vente?
Comment évaluer la valeur d'une entreprise à vendre? Pour évaluer votre propre entreprise, vous pouvez également utiliser la méthode de vente, qui repose sur le coût d'acquisition d'une entreprise analogique ou de sa participation majoritaire.
La principale caractéristique distinctive de la méthode de la vente, par rapport à la méthode de valorisation décrite ci-dessus, est le type de données de prix initial. En d’autres termes, la méthode des ventes utilise un paramètre tel que le coût d’un bloc de titres de contrôle, plutôt que le prix d’une seule action. En conséquence, en utilisant cette méthode, vous pouvez répondre à la question "Comment évaluer l’entreprise pendant la vente".
Considération de la société à partir de la position du complexe immobilier
Vous pouvez utiliser l'approche coûteuse pour évaluer l'activité entrepreneuriale. Dans ce cas, l'organisation sera considérée à partir de la position du complexe immobilier, ce qui est nécessaire pour la mise en œuvre de toute activité commerciale.
La structure de l'entreprise comprendra absolument toutes les variétés de biens destinés à générer des bénéfices. Nous parlons de terrains, bâtiments, structures, équipements, biens, dettes et plus encore. En utilisant cette méthode, vous pouvez répondre à la question "Comment évaluer les performances de l'entreprise".
L'essence de cette méthode réside dans le fait qu'il y a d'abord une évaluation de tous les actifs de l'entreprise.Ensuite, il faut soustraire de la somme d'argent reçue la valeur actuelle des obligations caractéristiques de l'entreprise. En conséquence, un paramètre sera obtenu qui démontre pleinement la valeur qui caractérise l’équité de la société évaluée. Pour les calculs, il est utile d’utiliser les données de bilan de la société au moment de l’évaluation.
Le principal avantage de cette méthode est l’utilisation de preuves fiables sur l’état caractéristique du complexe immobilier de l’entreprise. Parmi les faiblesses, on peut distinguer le facteur qui ne prend pas en compte les capacités futures de l'entreprise à générer des bénéfices. De plus, certaines méthodes ont une complexité élevée et complexe dans leur utilisation.
Cependant, indépendamment de toutes ces faiblesses, la méthode coûteuse d'évaluation d'une entreprise est la plus pertinente dans une économie en transition. Surtout par rapport aux méthodes rentables et comparatives.
Comment évaluer une entreprise qui doit être liquidée?
Comment évaluer une entreprise si une liquidation ou une faillite est prévue? Devrait utiliser la méthode valeur résiduelle. Il peut également être utilisé dans une situation où il y a de sérieux doutes que la société est capable de réaliser des bénéfices élevés. La valeur de liquidation désigne le bénéfice net que le propriétaire de l'entreprise peut obtenir en cas de liquidation de l'entreprise et de fermeture de l'activité économique, ainsi que de la vente séparée de tous les actifs et lors du règlement avec les créanciers.
En utilisant une telle méthode, on peut obtenir un paramètre d'estimation minimum. En outre, en utilisant cette approche, vous pouvez déterminer le niveau de valeur de l'activité entrepreneuriale, qui est le plus bas.
Conclusion
Dans cet article, certaines méthodes utilisées pour évaluer une entreprise ont été présentées. Naturellement, il y a beaucoup de telles méthodes. Et ils sont tous utilisés dans une variété de situations. De plus, l'entrepreneur choisit l'approche la plus optimale pour sa situation. J'espère que cet examen a aidé à comprendre à quel point le processus d'évaluation d'une entreprise est compliqué et prend du temps.
