Las transacciones de divisas son operaciones en las que los valores se intercambian en una moneda por valores en otra moneda. En este caso, el curso se acuerda por adelantado en una fecha específica. Existen varios tipos de contratos de divisas. En primer lugar, deben tenerse en cuenta las transacciones en efectivo o en efectivo. Dichas operaciones, que también se denominan spot, se realizan en función de los precios actuales. En el curso de estas transacciones, dentro de dos días o inmediatamente para una moneda, se adquiere otra.
Tipos de transacciones.
Además del tipo de transacciones descritas anteriormente, hay otras. Por ejemplo, transacciones urgentes o a plazo. En el proceso de tales operaciones, la adquisición o venta de una moneda ocurre a la tasa establecida en el momento en que se concluyó el acuerdo. Al mismo tiempo, al implementar una transacción a plazo, el plazo para el que se concluye se estipula de inmediato, y al final del cual se transfiere la moneda. Las transacciones de swap representan la adquisición de unidades monetarias sobre una base spot. Al mismo tiempo, la moneda se cambia por otra con la obligación de canjearla en el futuro después de un período específico de tiempo acordado.
Transacciones urgentes de divisas
Los principales tipos de transacciones de futuros incluyen futuros, divisas y opciones. Consideremos con más detalle. Forward es un contrato vinculante celebrado fuera del intercambio. Como regla general, tales operaciones se llevan a cabo con el objetivo de realizar la venta o compra real de las unidades monetarias relevantes con entrega en el futuro en un intervalo de tiempo acordado por las partes. Además, los forwards pueden concluirse con la intención de cobertura, es decir, asegurando sus riesgos cambiarios.
Los reenvíos pueden ser individuales, y luego se denominan directamente o se incluyen en una variedad de combinaciones. Un ejemplo de un segundo tipo es un intercambio. Por cierto, se enfatizará que para transacciones tales como tasas fijas de compra y venta de divisas extranjeras. En otras palabras, el mercado a plazo es bilateral. Se distingue por baja liquidez y precios cerrados.
Contratos de futuros
Los futuros se denominan contratos de intercambio que tienen características estándar. Estos incluyen el monto del contrato, así como el plazo y el procedimiento para el acuerdo entre las partes. Los futuros se negocian exclusivamente en el intercambio. Al mismo tiempo, es imperativo que se observen ciertas reglas idénticas para todos los postores. Cabe señalar que cuando se organizan los futuros de divisas, tanto el vendedor como el comprador celebran acuerdos relevantes con el intercambio, y las transacciones se liquidan a través de la cámara de compensación de la plataforma de negociación. Este procedimiento garantiza a los participantes en las operaciones el cumplimiento de todas las obligaciones derivadas de los acuerdos.
Al concluir tales transacciones, el vendedor es responsable de la entrega del monto de la moneda estándar, y el comprador de los futuros de la moneda debe pagarlo a la tasa fija en el momento de la transacción. Al mismo tiempo, debe enfatizarse que una de las características clave de los futuros es una pequeña parte de los suministros de divisas reales. Es aproximadamente el 1-2% del número de todos los acuerdos celebrados en el intercambio. En la mayoría de las transacciones de divisas de este tipo, las posiciones abiertas se cierran mediante contratransacciones de la misma cantidad.
Opción de reparto
Una característica de la opción es que no es una transacción de derivados sólida o vinculante, como es el caso de los forwards y futuros de divisas. En la práctica, esto es lo siguiente.El comprador de la opción tiene la oportunidad de elegir ejercer su derecho y ejecutar la transacción de acuerdo con los términos del acuerdo de opción, o dejar el contrato sin cumplimiento. Siempre que el comprador de la opción todavía decida ejecutar el contrato, el vendedor recibe una recompensa adicional, que permanecerá con él independientemente del hecho de ejercer la opción.
La ventaja de la opción en comparación con las transacciones a plazo y los futuros es la posibilidad de un seguro contra las fluctuaciones desfavorables del tipo de cambio del mercado. Además, las opciones le permiten utilizar eficazmente estos cambios para obtener ganancias.
Divisas y futuros tradicionales
El trabajo con futuros tanto ordinarios como monetarios consiste en utilizar el principio general: de acuerdo con el acuerdo celebrado, la venta o compra de una cierta cantidad de un activo a un precio establecido se realiza en un momento predeterminado. La principal diferencia entre los futuros tradicionales y de divisas es que no negocian centralmente futuros de divisas. Transacciones similares se concluyen en varios pisos comerciales en los Estados Unidos de América, así como fuera de este estado. Por cierto, se enfatizará que la negociación de la mayor parte de los futuros de divisas se lleva a cabo en la Bolsa Mercantil de Chicago.
Al mismo tiempo, debe señalarse un punto interesante con respecto a los futuros. Las transacciones de divisas bajo dichos contratos fuera de la jurisdicción de los Estados Unidos también son legales, ya que están sujetas a una serie de restricciones y ciertas reglas. También vale la pena prestar atención al hecho de que, a diferencia del mercado de divisas spot, absolutamente todos los futuros de divisas se cotizan frente al dólar estadounidense.
Áreas de uso para futuros de divisas
Las dos áreas principales de aplicación para los futuros de un par de divisas son la especulación y la cobertura. El uso de futuros de divisas en la cobertura permite reducir o eliminar por completo el riesgo causado por cambios repentinos en el tipo de cambio. El objetivo de la especulación es obtener el mayor beneficio mediante el uso de diferencias en los tipos de cambio.
Cobertura de divisas a futuro
La estrategia de utilizar una herramienta como la cobertura cuando se trabaja con futuros de divisas es muy popular entre los comerciantes. Y hay varias razones para esto. En primer lugar, esta herramienta se utiliza para reducir o eliminar los riesgos causados por los rápidos cambios de precios. Y esto, a su vez, se refleja en los ingresos por ventas. Damos un ejemplo. Un minorista en la UE quiere saber la cantidad exacta de ganancias expresada en dólares estadounidenses. Con este fin, la compañía realiza la compra de un contrato de futuros, cuyo valor es igual al beneficio esperado de la red minorista.
Además, debe prestar atención al hecho de que al utilizar la cobertura, el operador tiene la oportunidad de elegir entre futuros y transacciones a plazo. Estas herramientas difieren entre sí en una serie de características. Por lo tanto, los contratos a plazo no están limitados por el tamaño de la transacción y el tiempo. Esta característica brinda la oportunidad de ajustar el contrato si es necesario. Al mismo tiempo, cuando se trabaja con futuros, dicho derecho está ausente. Los contratos de futuros tienen un tamaño fijo y una fecha de ejecución.
El pago de una transacción a plazo se realiza después del vencimiento de su implementación. La liquidación de tales operaciones ocurre todos los días. También debe tenerse en cuenta que, utilizando la cobertura de riesgos cambiarios por futuros, el operador tiene la oportunidad de reevaluar sus propias posiciones con la frecuencia que sea necesaria. Pero al utilizar reenvíos, esto no es posible, y tendrá que esperar a que la transacción caduque.