Hoy, el valor del mercado de valores en la economía rusa está creciendo rápidamente, especialmente para los empresarios en varios niveles. Pero la base de una gran cantidad de operaciones en el mercado de valores no es más que el arbitraje. Las operaciones de arbitraje son de gran importancia económica para todo el mercado financiero. Dado que se basan en capitalizar las diferencias que existen entre los mercados o en el mismo mercado entre los términos del contrato, la intervención de los árbitros permite la interconexión de tarifas y la regulación del mercado. En contraste con la especulación y la cobertura, el arbitraje facilita la igualación de tasas a corto plazo en varios mercados y suaviza las fluctuaciones bruscas del mercado, aumentando la estabilidad del mercado. Entonces, este artículo analiza en detalle arbitraje de divisas y sus tiposasí como principios relevantes. ¿Cómo debe entenderse este concepto? ¿Cuál es su importancia en la economía de la Federación de Rusia hoy? ¿Cuál es la razón de esto?
Arbitraje de divisas: concepto y esencia
Hoy, la base de una gran cantidad de operaciones en el mercado de valores es el arbitraje. Representa la extracción de ingresos a través de la reventa de valores sujetos a precios más favorables. Sin embargo, debe recordarse que el arbitraje involucra no solo el desempeño de ciertas operaciones en el mercado de valores. En el sentido amplio del concepto, puede interpretarse como la compra de un producto en particular bajo la condición de un precio extremadamente bajo y su venta en otro mercado, respectivamente, a un precio alto simultáneamente. Obviamente, el resultado de las actividades anteriores no es más que ganancias.
Las operaciones de arbitraje se dividen en dos tipos principales: acciones y arbitraje de divisas. Este artículo se dirige principalmente a este último (por cierto, su otro nombre es arbitraje de intereses).
Bajo el arbitraje de divisas en los mercados de efectivo debe entenderse el movimiento de estos recursos directamente de la moneda de un país a la moneda de otro. Es importante complementar eso el arbitraje de divisas implica Su objetivo principal es mejorar las condiciones en el proceso de préstamo o préstamo. De hecho, el tipo de operación de arbitraje bajo consideración, de una forma u otra, consiste en determinar el país o la moneda con la tasa de interés extremadamente favorable del préstamo. Es interesante saber que, en caso de arbitraje de divisas, los instrumentos financieros suelen ser bonos gubernamentales o depósitos bancarios. Por cierto, hoy sabemos tal cosa como arbitraje de divisas en el mercado de efectivo Tipo descubierto. Dichas transferencias tienen lugar cuando la transferencia de fondos de la moneda de un país a la moneda de otro implica, de una forma u otra, la existencia de un riesgo correspondiente.
Riesgo de arbitraje
Al final resultó que, descubierto el arbitraje de divisas implica La presencia de algún riesgo. Por lo tanto, si una cierta especulación con respecto a la moneda está justificada, el riesgo que está directamente relacionado con la combinación de una posición abierta en la moneda con el arbitraje de intereses le da a la entidad relevante la oportunidad de recibir ganancias adicionales. Naturalmente, este último aumenta significativamente la ganancia recibida debido al arbitraje de intereses en sí.
Es importante tener en cuenta que en caso de violación de la paridad hay una situación de arbitraje. Por lo tanto, los contactos de divisas pueden arbitrar fácilmente directamente contra las tasas de interés bancarias con respecto a los depósitos y las tasas spot.Está claro que el beneficio potencial de este tipo de operación casi ignora el movimiento de las tasas de interés, pero incluso siente las más mínimas fluctuaciones en las tasas de cambio.
Arbitraje de divisas: principios
Al final resultó que, el arbitraje de divisas, de acuerdo con su valor histórico, debe entenderse como transacciones con divisas que combinan la compra o venta del mismo sujeto a una contra-transacción posterior. El objetivo principal en este caso es obtener una ganancia directamente debido a las fluctuaciones del tipo de cambio o la diferencia en las monedas durante un cierto período de tiempo. Al aplicar la ley de un precio único en relación con los mercados financieros, podemos formular arbitraje de divisas en el mercado de efectivo de la siguiente manera: en todos los países del mundo, el tipo de cambio de una moneda en particular es aproximadamente el mismo. Una desviación de la norma de los tipos de cambio en diversos mercados está determinada por nada más que la cantidad de gastos en relación con las diferentes operaciones. Estos últimos, como regla, están asociados con la transferencia de estas monedas de un mercado a otro.
¿Cómo sucede en la práctica? arbitraje de divisas? Técnica de ejercicio sugiere que, por ejemplo, la tasa del dólar estadounidense en Tokio, de una forma u otra, pero será diferente de la tasa del dólar estadounidense en Nueva York directamente por el monto de los gastos para las operaciones relevantes. Estos últimos, como ya se señaló, están asociados principalmente con la transferencia de esta moneda de los Estados Unidos de América a Japón. Si hay casos en que el tipo de cambio es diferente del otro por un valor significativo (en comparación con la implementación de gastos exclusivamente operativos), entonces, de una forma u otra, es posible implementar operaciones especulativas, jugando con la diferencia en esta tasa. Entonces el arbitraje de divisas es solo este tipo de acción.
Características de las operaciones de arbitraje.
Es importante tener en cuenta que las operaciones de arbitraje en términos porcentuales son completamente pequeñas. Por eso arbitraje de divisas rentable solo cuando se realizan transacciones a gran escala. La implementación de este último, por regla general, se lleva a cabo a través de las instituciones más grandes directamente relacionadas con las actividades financieras.
El principio fundamental del arbitraje es la adquisición de un activo financiero sujeto a un costo menor y, en consecuencia, su venta en condiciones de alto costo. Cabe señalar que arbitraje de divisas Se lleva a cabo solo con el siguiente factor: garantizar el libre desbordamiento de capital directamente entre los diferentes segmentos del mercado. En otras palabras, esta es una ausencia absoluta de restricciones y límites monetarios en términos de la implementación de ciertos tipos de actividades para varios tipos de agentes. Además, esto incluye la convertibilidad gratuita, que es importante en relación con el tema en consideración. La técnica de acuerdo con la cual arbitraje de divisas, indica la presencia de algunas discrepancias en las cotizaciones de los instrumentos financieros. Esta posición se relaciona tanto con el espacio como con el tiempo.
Clasificación del arbitraje de divisas
Hasta la fecha, es costumbre distinguir lo siguiente tipos de arbitraje de divisas:
- Arbitraje monetario temporal. Es importante agregar que este tipo se clasifica en arbitraje simple y complejo. El segundo a menudo se llama indirecto.
- Arbitraje de divisas espaciales.
En el caso del arbitraje monetario simple, se toman las medidas necesarias con respecto a dos monedas, sujetas a efectivo y transacciones a plazo. En el arbitraje complejo, las transacciones relevantes se llevan a cabo con tres o más monedas. Necesito complementar ese complejo arbitraje de divisas, de una forma u otra, implica criar corredores en pasos imaginarios. Al mismo tiempo, hay un intercambio de unidades monetarias compradas por terceros, cuartos, quintos, etc.Es necesario agregar que en la etapa final de las acciones anteriores no es absolutamente necesario volver a la moneda original.
Arbitraje de divisas El tipo complejo puede implementarse cuando la tasa cruzada calculada directamente entre dos monedas diferentes, de alguna manera difiere de la tasa cotizada en un mercado particular o en algunas de sus instituciones bancarias.
Tipos de arbitraje y sus características.
Al final resultó que, hoy distingue entre arbitraje monetario temporal y espacial. Este último, por regla general, se aplica directamente para obtener ganancias precisamente debido a la diferencia en relación con las tasas en diferentes mercados de divisas. El arbitraje temporal implica que las ganancias cambiarias se forman debido a cambios en el curso durante un cierto período de tiempo. Por lo tanto, este tipo está estrechamente relacionado con la categoría de riesgo cambiario. Es importante agregar que el arbitraje de intereses es un tipo de arbitraje monetario. En el caso de este último, el beneficio aparece directamente debido a la diferencia en los tipos de cambio y las tasas de interés.
Cabe señalar que en el proceso de desarrollo del sistema monetario y global, las variedades y formas de arbitraje monetario también cambiaron. Por lo tanto, durante el período del "patrón oro", la práctica del arbitraje monetario era ampliamente conocida, que dependía principalmente de la diferencia de cambio de billetes, oro, monedas, así como de todos los medios posibles orientados al crédito. Sin embargo, un poco más tarde, se perdió el valor del arbitraje de oro. Por qué El punto es principalmente que el "estándar de oro" ha cesado, y el espacial, a pesar de todo, continuó siendo utilizado activamente, porque debido a la conexión no muy rápida y confiable directamente entre los mercados de divisas, la diferencia existente en relación con la dinámica de los tipos de cambio se mantuvo .
Las principales diferencias
¿Cuáles son las diferencias entre el arbitraje temporal y el arbitraje espacial? En comparación con el tipo temporal, en el caso del arbitraje espacial, se forma una posición cerrada en términos de monedas. Por qué El hecho es que en diferentes mercados de divisas, tanto la adquisición como la venta de los objetos correspondientes se implementan simultáneamente. Por lo tanto, un gran riesgo cambiario no puede surgir lógicamente.
Debido a las condiciones modernas para el desarrollo de herramientas electrónicas de información, así como a la expansión del número y volumen de transacciones con moneda extranjera, las diferencias en los tipos de cambio, pero en los mercados de divisas individuales, comenzaron a aparecer con mucha menos frecuencia. Es por esta razón que el arbitraje espacial ha perdido por completo su propio significado, lo que significa que ha cedido su lugar al arbitraje temporal.
Especies dependiendo del propósito
Además de la clasificación anterior, hoy existe una división del arbitraje monetario en tipos según el propósito de la implementación:
- Arbitraje especulativo de divisas.
- Conversión de arbitraje de divisas.
En el caso del primero de los arbitrajes de divisas anteriores, el objetivo principal es obtener ganancias (en otras palabras, obtener una cierta cantidad de ganancias) directamente de la diferencia entre los tipos de cambio. La razón de esto no es otra que la fluctuación de este último. Cabe señalar que en este caso la fuente y la moneda final deben coincidir, es decir, la transacción se realiza aproximadamente de acuerdo con el siguiente esquema: EUR / USD; USD / EUR
En el caso del segundo de los tipos presentados de arbitraje de divisas, el objetivo clave perseguido es la compra extremadamente rentable de una determinada divisa, que es necesaria directamente para el tema de la actividad relevante. En otras palabras, el arbitraje de divisas de tipo conversión no es más que el uso de cotizaciones competitivas de varias instituciones bancarias en uno o algunos de los mercados de divisas. Es importante agregar que las posibilidades de este tipo de arbitraje son mucho más amplias.Por qué El hecho es que la diferencia de tipo de cambio en este caso no es tan grande en comparación con el arbitraje especulativo, donde, por regla general, no solo cubre el beneficio marginal entre los tipos de cambio de compradores y vendedores, sino que también aporta, de una forma u otra, una cierta cantidad ingresos
Operaciones de conversión
Hoy en día, las operaciones de conversión se denominan tales operaciones de adquisición-venta (conversión, intercambio) de montos de moneda previamente acordados de un país directamente a la moneda de otro país o el número correspondiente de unidades monetarias internacionales (en una fecha específica). En los tiempos modernos, las operaciones de conversión se definen mediante el término "forex". Es importante agregar que en relación con el mercado global de divisas prevalecen las operaciones de naturaleza interbancaria.
Cabe señalar que en los tiempos modernos, los tipos de cambio en varios mercados que venden el producto correspondiente, rara vez tienen algunas desviaciones por un valor igual o mayor que la diferencia entre las tasas de compra y venta. Esta disposición, por supuesto, hace posible utilizar exclusivamente el arbitraje de conversión de moneda en un aspecto práctico. En otras palabras, las instituciones bancarias compran las monedas que necesitan directamente en aquellos mercados donde su valor es menor.
Gracias a herramientas de información innovadoras, hoy puede supervisar sin esfuerzo absolutamente todos los cambios en relación con las cotizaciones de divisas en los principales mercados de divisas. Asumiendo cierto indicador de arbitraje de divisas También habla de la existencia de gastos generales directamente relacionados con las comunicaciones. Lo importante es que en este caso han disminuido significativamente. Entonces, en condiciones de un volumen mínimo significativamente mayor de transacciones, estos gastos ya no se sienten como antes.
Clasificación por técnica de implementación
De acuerdo con la técnica de implementación, hoy el arbitraje de divisas se clasifica en los siguientes tipos:
- Arbitraje de divisas con tasa de interés. Este tipo indica la aspiración de capital directamente a aquellos estados donde las tasas de interés son de magnitud significativa. Es importante tener en cuenta que el arbitraje de intereses está estrechamente relacionado con las acciones tomadas en los mercados de otros países, donde las tasas de interés son mucho más bajas. Además, este tipo en cualquier caso implica la colocación del equivalente de monedas prestadas en los mercados financieros nacionales. En este último, por supuesto, las tasas de interés son más altas. Cabe señalar que, al mismo tiempo, las instituciones bancarias tienen derecho a concluir un acuerdo sobre la implementación de un préstamo en moneda extranjera por un período específico para protegerse de los riesgos de naturaleza monetaria.
- Igualar el arbitraje de divisas. Este tipo indica el uso de la diferenciación de precios para obtener una cierta cantidad de ganancia. Este tipo de arbitraje de divisas es directo e indirecto. En el primer caso, es apropiado el uso de diferencias de cambio entre la moneda de los deudores y los acreedores. En el segundo, hay una participación de la tercera moneda, adquirida a una tasa extremadamente pequeña y vendida más tarde en lugar de pagos.
- Arbitraje monetario diferenciado. Esta variedad indica el uso de la diferenciación de precios en diferentes mercados de divisas. Al mismo tiempo, las posiciones abiertas y el riesgo cambiario están completamente ausentes.
- El tipo de arbitraje de interés monetario no es más que una forma de arbitraje de interés simple. Se basa principalmente en la aplicación por parte de los bancos de la diferencia en las tasas de interés para aquellas transacciones de divisas que se llevan a cabo de acuerdo con diferentes plazos.