Se entiende por activos corrientes los recursos que la empresa ya ha invertido en producción y utiliza en fondos. Estos fondos, como su nombre lo indica, "dan la vuelta". Por lo general, el término para tal "trabajo de dinero" varía de seis meses a un año.
Por qué
La administración de los activos actuales de la empresa le permite lograr lo siguiente:
- un alto nivel de eficiencia del uso real del capital, junto con un aumento en las ganancias;
- mantener la liquidez a un nivel que le permita prepararse sobre la competitividad de la empresa, mientras que los activos como porcentaje de las obligaciones asumidas por la organización solo crecen;
- la empresa opera sin fallas y "fallas".
Para una empresa que funcione adecuadamente, la gestión de los activos corrientes tiene como objetivo lograr capital de trabajo con una estructura de calidad y un gran volumen. Los activos deben mantenerse líquidos. Solo cuando esto se logra podemos decir que los fondos pueden convertirse en dinero.
Teoría general
La gestión de los activos corrientes de la organización debe basarse en la estructura del sujeto y las características de su gestión. Por ejemplo, si hablamos de una empresa comercial, se debe prestar más atención al desarrollo de la base de productos, mientras que para una empresa industrial, los materiales y las materias primas que son indispensables en el proceso de fabricación de un producto son lo primero. Si estamos hablando de una estructura que funciona en el campo del dinero, entonces el dinero, así como varios equivalentes monetarios, son de importancia clave.
Los métodos de gestión de los activos corrientes deben tener en cuenta la división del capital en dos componentes:
- una variable
- permanente
La empresa dispone de cierto volumen en cualquier momento. Este es un valor mínimo que le permite mantener la actividad económica. Es habitual decir que esta es la base del capital de trabajo. Si una empresa de repente comienza a necesitar grandes recursos, se forma un capital variable.
Esto es importante!
La gestión operativa de los activos corrientes solo entonces muestra una eficiencia suficiente cuando se presta atención a los siguientes factores:
- liquidez de activos;
- sus volúmenes;
- la relación entre fondos prestados y propios;
- capital de trabajo neto;
- equilibrio entre capital variable y constante.
Tenga en cuenta que todos los artículos enumerados están estrechamente relacionados. La gestión financiera integrada de los activos corrientes implica el uso múltiple de un recurso en el proceso de producción de activos fijos y el uso de un solo ciclo de activos corrientes. El costo de OK va al producto, que es el resultado.
¿Cómo nos las arreglamos?
Los enfoques modernos para la gestión de activos corrientes recomiendan asignar cuatro bloques de procedimientos:
- la formación del ciclo financiero;
- análisis de flujo de caja;
- previsión del desarrollo de la situación;
- determinación del nivel óptimo de activos corrientes.
Al participar en dicho trabajo, los activos corrientes se dividen en:
- trabajando dentro de un ciclo de producción dado;
- trabajando en un ciclo financiero dado;
- todos los inventarios, así como todas las cuentas por cobrar con cuentas por pagar pre-deducidas.
Dichos activos que combinan colectivamente todos los activos corrientes, incluidos los inventarios y almacenes, sirven al ciclo de producción. Esto incluye productos que están parcial, completamente, sin terminar.
Estructura de activos
La gestión del financiamiento de los activos corrientes se basa en la afiliación de la organización con una industria en particular. Cuánto afecta esto a la estructura se calcula en el análisis de los indicadores de rotación. Se calculan de la siguiente manera: especifique el tamaño de los activos, identifique las ganancias diarias promedio y determine la proporción porcentual entre estos valores.
La eficiencia de administrar los activos corrientes en diferentes etapas del desarrollo empresarial no puede ser la misma. Cualquier organización se caracteriza por períodos en los que está en la cima de una ola, es decir, exitosa y rentable, "eras" de estabilidad y etapas en las que caen las ventas, y la organización en su conjunto está en peligro de crisis. Los activos corrientes en cada uno de estos pasos son algo diferentes en estructura.
Si una empresa se encuentra en una situación de intensa competencia en el mercado, debe asegurarse de que los clientes puedan diferir el pago. Al mismo tiempo, los almacenes deben tener en cualquier momento existencias suficientemente grandes para satisfacer las necesidades de los clientes. Es más simple para los monopolistas: tales organizaciones tienen el derecho de insistir en que las transacciones se realicen en términos favorables para ellos, es decir, con un período de crédito reducido y una pequeña gama de productos disponible (solo los artículos más populares). El primer tipo de actividad se caracteriza por un gran volumen de activos corrientes; con el segundo tipo de actividad, se permite su reducción.
Enfoques de gestión modernos
Las etapas de administrar los activos corrientes con diferentes métodos pueden variar ligeramente, pero el esquema clásico se ve así:
- planificación
- control de resultados;
- desarrollo de decisiones de gestión.
En la etapa de planificación, se forma la política de la empresa con respecto a los activos actuales. El personal administrativo toma una decisión basada en las recomendaciones de los jefes de departamentos responsables de finanzas, producción y ventas. La decisión final es aprobada por el director general de la empresa. La política que controla la administración de los activos corrientes y el capital de trabajo dicta qué tan grandes deben ser los volúmenes de productos manufacturados, cuánto tiempo deben almacenarse, cuán pequeño puede ser el inventario en la compañía y también las condiciones bajo las cuales los bienes se ofrecen a los clientes en cuotas.
Métodos y riesgos
La gestión de los activos corrientes de la empresa implica la selección de uno de los tres enfoques conocidos (o una combinación de varios):
- agresión
- conservadurismo
- moderación
La política de decisiones de gestión en relación con los activos actuales le permite formular los términos exactos de los préstamos, los límites de los fondos prestados propuestos, así como las condiciones básicas en las que puede cooperar con los clientes, proveedores de materias primas, contratistas. Cuando se resuelven las condiciones básicas, la gerencia de la compañía evalúa cuán grandes son las necesidades de la empresa en los puntos anteriores y si es necesario revisar la política.
De la política se deduce si la empresa estará lista para situaciones de riesgo y crisis asociadas con la falta de activos. En la mayoría de los casos, ocurre la siguiente situación desagradable: las líneas de producción están inactivas, porque la compañía no tiene suficientes materias primas para la operación correcta. Esto sucede ya sea por deudas o por escasez de bienes de los proveedores. Es difícil prever los riesgos, el mecanismo más efectivo para esto es prescribir en las situaciones del contrato cuando una de las partes viola las condiciones y las sanciones que siguen en tales circunstancias.
Como mejorar
La mejora de la gestión de los activos corrientes generalmente ocurre en dos etapas:
- cálculo de estándares;
- evaluación de liquidez.
Primero, el valor regulatorio se calcula por separado para cada variedad de activos corrientes. Comienzan con dinero avanzado en reservas, así como con dinero almacenado en el banco y cuentas por cobrar.Los valores específicos se seleccionan analizando la medida en que se planea vender bienes y qué tan grande es el ciclo de vida para ellos.
En cuanto a la segunda etapa, se considera como un ajuste preestablecido que todos los activos corrientes son en cierta medida líquidos, pero la tarea principal de la política que se desarrolla es elevar el nivel general a esa tasa para que las obligaciones financieras de la organización se cumplan por completo. Esto debería aplicarse al período de planificación (generalmente un año fiscal).
Por ejemplo
La política de gestión de activos comerciales de una empresa comercial tiene como objetivo aumentar la liquidez, dado que los activos corrientes se pueden dividir en los siguientes grupos:
- activos prefabricados (en la caja, en la cuenta y otro dinero a disposición de la organización);
- activos en una forma que puede conducir rápidamente a efectivo (cuentas por cobrar cortas);
- activos en la forma en que se estima que el nivel de liquidez es bastante bajo (existencias de bienes, materias primas, artículos con depreciación rápida y bajo valor).
La gestión optimizada de los activos corrientes implica la formación de un cronograma de pagos, la aclaración del volumen de facturación, sobre la base de las cuales se extraen conclusiones sobre qué tan grandes deben ser los activos confeccionados. La cantidad detectada se llama irreducible.
La rentabilidad como herramienta de trabajo de un economista.
La política actual de gestión de activos generalmente considera la rentabilidad como un método para aumentar la eficiencia de una empresa. No menos importante es este concepto en relación con los activos corrientes.
La compañía obtiene ganancias mediante el uso de activos corrientes en el proceso de producción. Sirven las actividades económicas de la organización, al mismo tiempo, las subespecies individuales pueden convertirse en una fuente de ingresos directos. Estamos hablando de dividendos, intereses recibidos al usar los activos de la empresa.
Para que el rendimiento de los activos corrientes sea una herramienta eficaz, se ha desarrollado una teoría que divide los activos en grupos:
- fuentes de ingreso directo;
- activos que no permiten ingresos directos.
El primero incluye:
- inversiones financieras por un corto período de tiempo;
- instrumentos de valores;
- fondos en la cuenta corriente, lo que permite obtener ganancias en intereses.
¡No estamos perdiendo nada!
La gestión eficaz de los activos corrientes implica medidas destinadas a minimizar las pérdidas en el proceso de producción. Debe entenderse que una cierta probabilidad de pérdida es inherente a cualquier categoría de un activo corriente.
Para los activos monetarios, el factor más peligroso es la inflación. Las pérdidas asociadas con esto pueden ser muy significativas para la empresa. Si una empresa ha invertido su dinero en alguna estructura financiera, puede perder dinero debido a condiciones de mercado desfavorables y la misma inflación. Al ganar dinero, transfiriéndolo en un préstamo a los necesitados, la compañía se vuelve dependiente del cliente, quien puede no devolver el dinero a tiempo o no molestarse en devolverlo. Además, esta persona puede quedar en bancarrota. Nuevamente, la inflación es inherente a esta situación. Finalmente, si estamos hablando de activos colocados en materias primas y bienes que se encuentran en los almacenes de la compañía, las pérdidas pueden ser provocadas por causas naturales.
Debido a estas razones, la gestión de los activos corrientes debe organizarse de manera que se minimice la probabilidad de tales pérdidas. Lo más notable es el factor de inflación.
¿Por qué es esto significativo?
Características distintivas inherentes a la mayoría de las empresas rusas modernas:
- el capital de trabajo es aproximadamente la mitad de los activos o incluso más;
- el uso de capital de trabajo efectivamente le permite lograr una mayor rentabilidad de la empresa con menos riesgo;
- La racionalidad elimina la situación de escasez de dinero.
La organización del proceso de gestión requiere mucho tiempo y esfuerzo, por lo tanto, para la solución correcta de este problema en una gran empresa, se requiere un especialista que sea responsable de este problema. Todos los días, se invierten varios montos en activos corrientes que necesitan ser monitoreados regularmente, de lo contrario los flujos de efectivo no se utilizarán de manera eficiente y racional.
Pero si el proceso puede ajustarse, la ganancia aumentará con una pequeña probabilidad de riesgo comercial. La organización de los asuntos ayuda a determinar el nivel de responsabilidad del capital de trabajo.
El análisis también es una herramienta
El análisis del capital de trabajo no comienza con el período actual, sino con el anterior. Los especialistas estudian la dinámica de los cambios en los fondos en circulación, y calculan la tasa inherente a las cantidades promedio de este tiempo. Se revela la proporción del activo corriente promedio y las ventas. Los analistas reciben datos sobre cómo cambia la proporción de la rotación.
A continuación, debe analizar cómo está cambiando el volumen de existencias de la empresa, las cuentas por cobrar, y también calcular qué tan grandes son los saldos de los activos en términos de dinero. Aquí, los datos se obtienen de la situación actual de la empresa. Se revelan las relaciones con la rapidez con que cambia el volumen de producción y venta de servicios y bienes.
Es necesario analizar la velocidad de su rotación para subespecies individuales de capital de trabajo. Los datos se revelan en el contexto de indicadores generales para la empresa. Esto da una comprensión de los bucles:
- producción;
- financiera
- quirófano
Los especialistas determinan la duración de cada ciclo.
Finalmente, identifican la rentabilidad del capital de trabajo, consideran las fuentes de financiamiento y qué tan grande tiene cada uno de ellos un peso relativo en relación con el valor total de las finanzas dinámicas. Esto nos permite formular qué tan grandes y qué tipo de riesgos financieros se deben a la estructura del capital de trabajo.
Tal análisis nos permite sacar conclusiones sobre la eficacia con que la organización gestiona los activos actuales. Además, los analistas identificarán cuáles son los puntos débiles y en qué áreas: el futuro de la empresa. Esto ayudará a mejorar la eficiencia general de producción.
¿Qué jugará un papel importante?
En algunos casos, el capital de trabajo en la empresa está presente en un valor inferior al normativo. Para tales casos, es característico que las necesidades de la empresa no satisfagan lo recomendado. ¿Cómo aumentar el capital de trabajo?
El primer instrumento son los préstamos a largo plazo. Si hay pocos, puede obtener otro, como lo demuestra la estructura moderna de la economía: los préstamos a largo plazo son beneficiosos para las empresas que planean trabajar durante mucho tiempo. En particular, se caracteriza por bajas tasas de interés, así como un largo período de reembolso. Otra herramienta efectiva es la inmovilización, cuando el dinero se transfiere a activos no corrientes. Es cierto que esto se puede hacer con una advertencia: si no daña el proceso de producción. Si se retiene la parte activa, en algunos casos puede ser beneficioso cerrar las inversiones financieras a largo plazo, al menos en el caso en que el análisis muestre que no juegan un papel importante en el panorama monetario general.
Parece razonable aumentar la equidad a través de la Carta. Al mismo tiempo, también se recomienda reducir los dividendos, las reservas y las ganancias retenidas. La política agresiva de la compañía y la contabilidad precisa de los costos mejorarán la rentabilidad de la empresa en su conjunto.
Se permite una disminución en las cuentas por cobrar. Esta opción está cargada de cierto riesgo, ya que algunos clientes simplemente pueden "huir", por lo que se recomienda recurrir a ella solo como último recurso. Los siguientes métodos vienen al rescate aquí:
- factoring;
- contabilidad de facturas;
- Inversión espontánea de dinero.
¡No te apresures!
Antes de tomar medidas para optimizar los activos actuales, estudie el mercado en el que trabaja. Solo después de eso puedes "cortar el hombro". Esto se relaciona principalmente con los pagos diferidos. Por supuesto, reducir la duración promedio puede traer algunos beneficios a la empresa, pero aquí es importante no perder más que ganar. Estimando los aplazamientos, tenga en cuenta: ¿cómo se comparan los indicadores de crecimiento en la rotación y las pérdidas provocadas por los aplazamientos? Quizás estos valores son aproximadamente iguales, entonces el riesgo es completamente injustificado.
Trabajando para mejorar la estructura de los activos corrientes, analice su clientela. Entre ellos, sin duda, hay compradores dudosos que no tienen prisa por cumplir con sus obligaciones. El trabajo selectivo con los clientes conduce a resultados mucho mejores que las políticas generalizadas para todas las contrapartes a la vez. Con mayor frecuencia, recuerde a los deudores que no prestan atención a los plazos que el tiempo ya pasó, esto puede dar un buen resultado. Busque también oportunidades que ayuden a mejorar el contacto con los clientes y minimizar el volumen de transacciones con clientes deshonestos. Para esto, en primer lugar, es necesario establecer una interacción entre los departamentos comercial y financiero dentro de la empresa.