Se cree que la compra de bonos es una alternativa digna a los depósitos bancarios, que ofrece mayores rendimientos y prácticamente no conlleva riesgos. Sin embargo, los inversores experimentados saben que no todo es tan simple y que lejos de todas las respuestas se encuentran en la superficie. Por ejemplo, los bonos subordinados conllevan mayores riesgos. Es importante tener esto en cuenta antes de adquirir títulos de deuda.
Definición
Los bonos subordinados son emitidos por varias compañías. Como regla, por los bancos. La característica principal es el aumento del rendimiento en relación con otros tipos de valores similares. La compra de bonos subordinados está precedida por la apertura de una cuenta especial en la cual los fondos en la moneda apropiada se depositan por adelantado. Organización que emite valores, esto le permite ahorrar su propio dinero en la conversión posterior.
Los riesgos
Sin embargo, la ganancia tentadora conlleva ciertos riesgos. En el caso de que una empresa que emite bonos subordinados se enfrente a una crisis financiera, los propietarios de este instrumento financiero se encuentran al final de la cola para recibir los pagos.
Por ejemplo, en caso de quiebra, los fondos se devuelven primero a los depositantes, luego a los propietarios de bonos ordinarios. Los bonos subordinados del banco califican para pagos apropiados solo después de liquidaciones con objetos previamente nombrados. Debe comprender que, en este caso, los inversores potenciales corren el riesgo de perder sus propios ahorros y no recibir una compensación.
Es curioso que la cancelación de bonos subordinados sea posible incluso sin procedimientos de quiebra. Si la organización tiene problemas financieros, nadie prohíbe el procedimiento apropiado. Al mismo tiempo, los tenedores de valores perderán sus propios ahorros. Aún más interesante es el hecho de que tales acciones son legales, y no funcionará para atraer a una empresa que canceló los bonos subordinados.
Los pagos de cupones también siguen siendo una gran pregunta si los estándares de una entidad de crédito caen a un nivel crítico.
Por lo tanto, debe comprender que los propietarios de bonos subordinados conllevan enormes riesgos que justifican mayores retornos. Es por eso que debe comprarlos con extrema precaución, verificando cuidadosamente la reputación de la empresa. Esto al menos reducirá ligeramente el riesgo de perder sus propias inversiones. La confianza se debe confiar en los jugadores, y no en aquellos que no cumplen con las expectativas y no cumplen con sus obligaciones.
Prohibición de compra
Por el momento, absolutamente cualquier inversionista potencial puede comprar bonos subordinados. Tanto calificados como no calificados.
Sin embargo, el Banco Central planea prohibir tales transacciones. En este caso, los inversores no calificados no podrán comprar bonos subordinados. El Banco Central motiva esto por el hecho de que dichos actores en el mercado de valores no tienen suficiente experiencia y conocimiento para evaluar críticamente las posibles consecuencias de adquirir dichos valores.
Propósito
Los bonos subordinados se emiten para atraer recursos financieros adicionales que se necesitan para un mayor desarrollo empresarial. A pesar de la disponibilidad de otros métodos, esta opción a menudo se convierte en la más aceptable para la empresa.
Vale la pena prestar atención a los posibles inversores al hecho de que el hecho mismo de emitir bonos subordinados puede decir mucho.En primer lugar, esto sugiere elocuentemente que la organización bancaria (después de todo, la mayoría de las veces emiten este tipo de valores) está experimentando algunas dificultades financieras.
Es por eso que la decisión de comprar bonos subordinados debe considerarse cuidadosamente.
Alternativas
Además, el banco tiene varias otras formas de atraer los fondos faltantes.
- Emisión adicional de acciones con posterior colocación en bolsa. Sin embargo, en este caso, la empresa corre el riesgo de tener un efecto negativo. Es posible que los principales tenedores de capital de valores sean barridos y, como resultado de las acciones anteriores, la participación del paquete disminuirá.
- Emisión de bonos ordinarios. Le permite atraer fondos prestados, pero al mismo tiempo impone obligaciones sobre el pago oportuno de los ingresos del cupón a los tenedores de valores. En algunos casos, no es posible producir una emisión adicional de bonos debido al alto nivel de deuda de la empresa.
En tales condiciones, los títulos de deuda subordinada parecen ser la opción más aceptable. Debo decir que son relativamente fáciles de emitir y poner a la venta en la bolsa de valores. Además, este proceso es más rápido que en los dos métodos anteriores.
Caracteristicas
Al preguntarse cómo distinguir los bonos subordinados, uno debe prestar atención al vencimiento. Por lo general, es al menos 5 años. En algunos casos, incluso más de diez. También puede haber bonos perpetuos en el mercado que no tengan una fecha de vencimiento clara. A los titulares de valores subordinados se les ofrece el pago anual de las ganancias de renta fija.
¿Comprar o no?
En el caso de los bonos subordinados, esta pregunta no puede responderse claramente.
Debe comprender que este tipo de valores tiene ventajas y desventajas.
Por un lado, los inversores potenciales están asustados por el mayor riesgo. De hecho, si una empresa quiebra, es muy probable que los tenedores de bonos subordinados se queden sin nada. Pero al mismo tiempo, sus riesgos son menores que los de los accionistas que reclaman los últimos pagos.
Hay otro lado de los bonos subordinados, lo que implica mayores rendimientos para los posibles inversores. Ningún depósito bancario puede ofrecer una tasa de interés similar. Especialmente cuando se trata de comprar bonos en moneda extranjera.
Con base en lo anterior, es fácil concluir que el criterio principal debe ser la reputación de la empresa que emite títulos de deuda. Cuanto más confiable sea la corporación, mayor será la probabilidad de que el inversionista pueda no solo devolver oportunamente el valor nominal de los bonos subordinados adquiridos anteriormente, sino también recibir pagos regulares de cupones.
Los profesionales que ganan dinero en el mercado de valores recomiendan seguir la regla de diversificación. En la práctica, esto significa que un inversor, especialmente un principiante, no debe invertir todos los fondos disponibles en la compra de solo bonos subordinados. Es necesario distribuir los riesgos entre varios instrumentos financieros. Luego, en caso de quiebra de la empresa y la incapacidad de devolver los fondos previamente invertidos, no perderá todos los ahorros, sino solo algunos de ellos.