Un sistema bancario exitoso es necesario para el desarrollo exitoso de la economía. El aumento de la competencia en el mercado financiero aumenta los requisitos para el nivel del sistema de crédito. Uno de los elementos de su regulación es una política de intereses bien formada de un banco comercial (PPKB). Si las tasas de interés se forman correctamente, la entidad de crédito tendrá un nivel suficiente de liquidez y podrá responder de manera oportuna y completa a las obligaciones contraídas.
El concepto y la esencia de la política de intereses de un banco comercial.
PPKB es un conjunto de medidas en el campo de la formación de tasas para atraer y colocar fondos destinados a garantizar la rentabilidad de una institución financiera. Está influenciado por tales factores externos:
- Condición del mercado.
- Tasa de inflación
- Demanda de servicios.
- Nivel de competencia.
- Política del regulador.
- Entorno social
Entre los factores externos, se puede distinguir:
- Gama de servicios prestados.
- Calificación del personal.
- El tamaño y la calidad de la base de clientes.
El beneficio bancario es la diferencia entre el ingreso recibido como porcentaje del préstamo otorgado y la cantidad de fondos pagaderos en el depósito. La entidad de crédito obtendrá ganancias si puede formar correctamente la política de intereses.
Direcciones
Las políticas de interés de préstamo y tasa de interés de los bancos comerciales se forman por separado para diferentes sectores del mercado. La tasa de descuento oficial del regulador se utiliza en transacciones de préstamos a corto plazo entre bancos. Políticas de intereses de préstamos y tasas de interés de bancos comerciales en forma separada en relación con los prestatarios. Las tasas RZB determinan la tasa de rendimiento de los bonos en el momento en que se emiten y revenden en el mercado secundario.
Operaciones de depósito
Las operaciones pasivas incluyen operaciones por las cuales una institución financiera forma sus propios recursos. Estos incluyen: recaudar fondos de personas jurídicas y particulares, mantener cuentas, emitir valores, préstamos de otras instituciones financieras, etc.
La formación de la política de depósitos de un banco comercial es la palanca principal en la competencia en el mercado. Elevar la oferta propuesta brinda la oportunidad de atraer recursos. Si el banco tiene una cantidad suficiente de fondos prestados y pocas opciones para su uso rentable, puede reducir sus tasas de depósito.
Considere los fundamentos teóricos de la formación de la política de intereses de un banco comercial. El nivel de pago del depósito depende de la cantidad atraída y del plazo para colocar fondos. La fijación de precios se lleva a cabo después de analizar la relación de la tasa que refleja el valor de mercado de los fondos y el costo del servicio de cada contrato. Vale la pena señalar que la remuneración de intereses no se proporciona para todos los tipos de servicios bancarios. Por lo tanto, uno de los elementos de mayor costo es el costo de mantener las cuentas corrientes de los clientes. Por lo tanto, no se les proporciona ingresos adicionales. Una parte de los gastos es pagada por el propio cliente en forma de pago por las operaciones.
El precio promedio de los depósitos atraídos se calcula de la siguiente manera:
SD = RPD / 1 - Nr x 100%, donde:
- RAP - nivel promedio de interés en depósitos.
- Нр - norma de reserva.
La tasa, que tiene en cuenta la tasa de crecimiento económico y la inflación, se denomina sin riesgo nominal. En una situación económica inestable, las instituciones financieras no pueden predecir la tasa de inflación. Por lo tanto, el análisis de la política de tasa de interés de un banco comercial sobre depósitos se lleva a cabo con base en la tasa de descuento NBU.Si a menudo cambia, a los clientes se les ofrece una tasa de préstamo variable. Es decir, la esencia de la política de tasas de interés de los bancos comerciales es la formación y el cambio oportuno de las tasas por los servicios prestados.
Principios de la política de depósitos de un banco comercial.
- Las tarifas varían según el momento, la cantidad de recursos atraídos y la categoría de clientes.
- El nivel de rentabilidad depende de la tasa de descuento del regulador y del nivel de reserva.
- Para las operaciones pasivas, se deben establecer tasas reales, es decir, no deben exceder el rendimiento de las operaciones activas.
Análisis de tasas de interés de un banco comercial
La política de depósitos de los bancos comerciales rusos determina el nivel de gastos operativos. Por lo tanto, una institución financiera, por un lado, no está interesada en un alto nivel de tasas y, por otro lado, se ve obligada a atraer clientes con interesantes condiciones de depósito.
La evaluación de la política de depósito de un banco comercial es calcular el valor de todos los recursos prestados. El proceso se lleva a cabo en el siguiente algoritmo:
- determina el nivel de las tasas actuales;
- se está estudiando la dinámica de su cambio;
- se calcula el valor real de los recursos;
- Se analizan los cambios en los gastos por depósitos en el costo total.
De acuerdo con la Ley Federal "Sobre Bancos y Banca", la institución financiera no tiene el derecho de cambiar unilateralmente las tasas y la duración de los contratos. Los ingresos del depósito se pagan en forma de intereses en efectivo, que se acumulan en el saldo del depósito al final del día de negociación. Dependiendo del tipo de depósito, el cálculo utiliza el tamaño de la apuesta y la cantidad de días por los cuales se atrajeron los recursos.
Tasas de préstamo
La demanda y la oferta de servicios bancarios afectan el tamaño de las tasas. Hoy, las instituciones financieras pueden establecer independientemente tasas competitivas, enfocándose en el estado del mercado, tipo de depósito, monto y especificidad de la cuenta. Aunque hoy el gobierno ajusta el nivel de las tarifas para garantizar el desarrollo prioritario de las industrias. Por ejemplo, la simplificación del proceso de préstamos a las industrias de exportación permite reducir el déficit comercial y crear las mismas condiciones para los participantes en las relaciones crediticias.
Los intereses de los préstamos se forman utilizando el método de "tasa base plus". Es decir, se agrega un diferencial de crédito a la tasa de descuento (la diferencia en el precio de dos opciones). El valor de este último refleja el nivel de riesgo del banco prestatario, que se asigna en función de la calificación crediticia internacional. Para las instituciones con la calificación más alta (AAA), el diferencial es cero.
Para los bancos que no tienen una calificación oficial, el prestamista evalúa de forma independiente el nivel de riesgo y depende de la solvencia, la confiabilidad, la liquidez y otros indicadores. La calificación determina la posibilidad de pedir fondos prestados mediante la emisión de certificados de depósito y otras obligaciones de deuda. Instituciones con una calificación de "BB" esta fuente es casi inaccesible. Una institución de crédito puede comprar certificados de depósito de otros participantes del mercado, pero en un porcentaje muy alto.
Análisis de la política crediticia
La tasa de rendimiento de las operaciones activas depende de:
- Tarifa oficial de NBU;
- condiciones del mercado;
- el costo de atraer recursos;
- nivel de riesgo del proyecto;
- nivel de solvencia del prestatario.
El margen es la diferencia entre los intereses recibidos y pagados. Está diseñado para cubrir costos, todos los riesgos y generar ganancias. El margen absoluto se calcula como la diferencia entre los ingresos y gastos totales, y entre los intereses de las operaciones activas individuales.
La política de interés crediticio de un banco comercial refleja el principio de la asignación de recursos entre las operaciones bancarias. Puede reestructurar el capital en función de la liquidez de los activos o tomar recursos de la "caldera común".Para elegir la mejor manera de asignar recursos, debe calcular la relación de margen real:
- KFpm = (% recibido -% pagado) / cf. para el período el saldo de los activos.
- CFM a crédito. óperas = (% recibido -% pagado sobre recursos) / cf. saldo de la deuda crediticia del período.
El índice de adecuación de margen muestra el nivel mínimo de interés requerido para cubrir los gastos bancarios. Se calcula para determinar el nivel de tarifas para futuros contratos:
A dost. = ((costos operativos -% pagado) + (costos administrativos - otros gastos)) / cf. saldo de activos rentables.
Los coeficientes se pueden calcular sobre la base de datos reales y valores pronosticados. La comparación de indicadores para operaciones individuales le permite evaluar la rentabilidad real de la dirección seleccionada del banco.
Política de tasas de interés del Banco de Rusia
Habiendo considerado cómo se forma la política de tasas de interés de un banco comercial, pasamos a la cuestión de la regulación de tasas por parte del Banco Central. El Banco de Rusia, como prestamista de último recurso, financia instituciones y establece pautas de precios. A nivel macro, regula la oferta monetaria, otorgando préstamos al sector real de la economía, y a nivel micro regula la liquidez de las organizaciones.
Si la esencia de la política de tasas de interés de los bancos comerciales es regular el nivel de rentabilidad de una institución individual, entonces, en el caso del Banco Central, el principio de funcionamiento parece diferente. Si el regulador tiene como objetivo reducir la oferta de dinero en circulación para contener la inflación, entonces la tasa de refinanciación aumentará. Como resultado, las tasas de crédito aumentarán y el potencial crediticio del país disminuirá. Si el propósito del Banco Central es facilitar el acceso de los bancos a la refinanciación, entonces se reduce la tasa y se incrementa el potencial crediticio del país. En este caso, se debe tener en cuenta el estado del mercado y los factores que influyen en el cambio de la tasa. Se enumerarán con más detalle a continuación.
De la misma manera que la política de tasas de interés de un banco comercial está dirigida a ajustar el nivel de costos e ingresos de una institución financiera, la tasa de refinanciación sirve como un indicador de los cambios en el mercado. Su declive se considera como una señal para la política expansionista del Banco Central, y el aumento de la restricción. Al mismo tiempo, el regulador establece tarifas para ciertas operaciones: descuento, casa de empeño y en el mercado abierto.
Factores
El proceso de regulación de la oferta monetaria cambiando la tasa de refinanciamiento será efectivo si:
- La inflación no es constante y es de naturaleza monetaria.
- El cambio en la tasa regula la demanda de recursos crediticios. Al mismo tiempo, el mercado monetario debería tener una estrecha relación con el segmento de préstamos de sectores reales de la economía. Es decir, la tasa debería equilibrar el nivel de rentabilidad de los prestatarios y cubrir los riesgos de inflación.
- La tasa de refinanciación no provoca aumentos de precios.
- La dinámica de los cambios en los intereses no contradice las tendencias en el mercado monetario. En medio de tasas de interés más bajas, aumentará la demanda de préstamos interbancarios. A su vez, el mercado de repos de dinero debería ser líquido durante largos períodos de tiempo. Luego, los cambios en la tasa afectarán el nivel de rentabilidad en general.
El riesgo de tasa de interés y la política de tasa de interés de un banco comercial a largo plazo dependen del estado del mercado, a saber:
- El período de tiempo a través del cual la tasa afectará el nivel de inflación y el estado del sector real de la economía.
- Los efectos de la reducción de los préstamos del mercado. En igualdad de condiciones, un aumento en la tasa de refinanciación aumentará el costo de los préstamos en el país.
- Si la mejora de la política de depósitos de un banco comercial se lleva a cabo en el contexto de una mayor confianza pública en la institución, los cambios en la tasa de refinanciación de los ingresos de la institución no tendrán un gran impacto.
- ¿Las instituciones financieras otorgarán préstamos a hogares y empresarios mediante préstamos interbancarios?
- Un aumento en la tasa de refinanciación no debería causar un desequilibrio en el mercado de valores.
- Los ajustes de la tarifa deben ser suaves, no irregulares. En los países desarrollados, incluida la Federación de Rusia, hoy la tasa cambia en incrementos de 0.25 pp solo con desviaciones significativas de la tasa de inflación real de la planificada. Con desviaciones menores, los costos asociados con el cambio de volatilidad excederán los beneficios económicos.
- La política de intereses ineficaces de un banco comercial puede ser la causa de un sector financiero subdesarrollado en el país.
Gestión de riesgos
La política de tasas de interés implementada a nivel del regulador debe restringir la inflación, asegurar la estabilidad del sistema nacional y promover el desarrollo de sectores individuales de la economía. El sistema de gestión de riesgos puede basarse en uno de los siguientes principios:
- Cuanto mayor sea el margen, menor será el riesgo de tasa de interés. En otras palabras, la rentabilidad de las operaciones activas debe exceder los pasivos.
- La esencia del concepto de "spread" es identificar la diferencia entre las tasas promedio de las obligaciones activas y pasivas. Cuanto mayor es, menor es el nivel de riesgo.
- El concepto de la brecha es analizar el desequilibrio de activos y pasivos con una tasa flotante por exceso de activos sobre pasivos durante un cierto período.
Tendencia mundial
Uno de los principios para la formación de la política de tasas de interés de los bancos es la regulación de las expectativas de inflación. Si las decisiones del Banco de Rusia tienen como objetivo frenar el aumento de los precios, entonces el Banco Central de todo el mundo se propuso alcanzar un cierto nivel de inflación. Se esfuerzan por mantener precios altos (2% por año) mientras luchan contra la deflación. Además, los expertos a menudo critican al Banco Central de la Federación Rusa por mantener la tasa de refinanciación en 9.5%.
El Banco Central de otros países desarrolla sus tareas en torno a "objetivos de inflación". La política del Banco de Rusia está dirigida principalmente no solo a alcanzar la tasa de inflación del 4%, sino también a apoyar el desarrollo económico del país en su conjunto. Después de la crisis financiera de 2008, los reguladores se hicieron más responsables de la salud de la economía del país en su conjunto. Comenzaron a prestar más atención a la política fiscal, la regulación financiera y los tipos de cambio.
Situación del mercado
La tasa de refinanciación al nivel del 9,75% desde el comienzo del año es el doble de la tasa de inflación real, lo que dificulta el desarrollo de la economía del país en su conjunto. Una empresa no puede atraer inversiones en nuevos proyectos. Después de llevar a cabo sanciones occidentales, las compañías extranjeras quedaron inaccesibles para las compañías rusas. En medio de la falta de préstamos asequibles, todas las acciones de los economistas para acelerar el crecimiento del PIB son en vano.
Las acciones del Banco Central están más orientadas a fortalecer el rublo. Esto también confirma una serie de escenarios económicos para el desarrollo del país. Entonces, según las previsiones, en el mediano plazo el precio del barril de petróleo será de $ 40. Esto conducirá a un aumento en el precio de los bienes importados y luego de los productos nacionales. Algunos expertos sostienen que la inflación real es del 7-8% y, por lo tanto, la tasa actual de refinanciación no es muy alta. Una disminución en la tasa de refinanciamiento conducirá a una disminución en el rendimiento de los depósitos. Los intereses sobre depósitos en términos reales pueden no cubrir la inflación.
Valores de pronóstico
A pesar de este pronóstico para el desarrollo de la economía del país, 28/04/2017 el Banco de Rusia redujo la tasa a 9.25%. Según los economistas, para fines de 2017, el nivel de refinanciamiento caerá a 8.5% y para fines de 2018 a 7.5%. Estos cambios afectarán a todos los rusos.
Después de un par de meses, las tasas más bajas conducirán a una disminución en la tasa de cambio. Los expertos predicen que con el crecimiento de las importaciones y la compra de divisas por parte del Ministerio de Finanzas, en junio de 2017, el dólar costará 60 rublos. Al mismo tiempo, reducir la tasa reducirá el costo de los préstamos, lo que afectará el consumo. Sberbank ya ha anunciado una reducción en las tasas de crédito al consumo al 13.9%. Los préstamos para particulares serán más asequibles, pero no para todos. La disponibilidad de préstamos se compensará con requisitos más estrictos para los prestatarios.
La política monetaria seleccionada del Banco Central también tiene como objetivo resolver otro problema de la economía: los empresarios no invierten en su desarrollo. La disponibilidad de préstamos debería mitigar este problema.
En abril de 2017, el aumento de precios fue del 4,3%. Las tasas más bajas deberían reducir aún más la inflación. Pero en la práctica, los aumentos de precios dependen en gran medida de la actividad de consumo de la población, que es muy débil entre los rusos. Además, un tipo de cambio estable del rublo y una buena cosecha también son factores que frenan la inflación.
Cómo los pronósticos de los verdaderos expertos se verán claros en un par de meses. Mientras tanto, puede prepararse para reducir el costo de los préstamos de consumo.