La compra de bonos por parte de individuos es similar a acciones similares o transacciones de divisas. Solo que, a diferencia de las acciones, el riesgo de dichos valores es mucho menor. En esto se parecen más a los depósitos bancarios, con la única diferencia de que los rendimientos de los bonos son mucho más altos. Pero para que las inversiones sean rentables, debe conocer algunas de las características exclusivas de esta herramienta de inversión.
Tipos y tipos de bonos
En la primera etapa, es necesario determinar qué tipo de instrumentos de inversión es el más adecuado. La elección depende de cuánto tiempo y por cuánto se comprarán los bonos. Por dónde empezar es determinar el tipo de enlace. Esto determina en gran medida el nivel de rendimiento de cada rublo de capital invertido. La siguiente es una lista de parámetros por los cuales se clasifican los bonos:
- municipal, privado y extranjero;
- sin estatuto de limitaciones, a largo o corto plazo;
- no convertible y convertible;
- registrado y portador;
- natural y monetario
Los bonos pueden ser adquiridos por un particular en los mercados primario y secundario. Si hablamos del mercado primario, entonces los papeles emitidos se venden en él. Los inversores los compran por primera vez. La compra se realiza principalmente en subastas en MICEX. Esto se hace de la siguiente manera: antes de declarar un precio, los bancos realizan encuestas cerradas a los clientes. En el cuestionario, el inversor debe indicar el precio y la cantidad. Asigna la cantidad arbitrariamente, pero con mayor frecuencia se indica el precio promedio de mercado establecido en valores similares. Después de eso, los empleados del banco calculan y determinan el precio más alto posible que pueden obtener por un bono. Depende no solo de la cantidad indicada en el cuestionario, sino también del número de clientes (nivel de demanda).
Cómo comprar en el mercado secundario
Además de la primaria, también hay un mercado secundario. Comprar bonos por particulares aquí es mucho más simple, ya que el precio ya ha sido determinado por el mercado. La negociación se lleva a cabo a través de un banco o bolsa (el banco en este caso actúa como corredor). Para adquirir valores, un individuo debe concluir un acuerdo con el banco e instalar un programa especial en su computadora o teléfono inteligente.
El corredor cobra por sus servicios un promedio de 0.02% a 1% del monto de la transacción. Las operaciones especulativas con bonos son una empresa arriesgada, ya que determinar las ganancias en este caso no será fácil. Pero si los bonos se usan solo como una herramienta de inversión, entonces el beneficio se conoce de antemano.
¿Qué documentos necesitan ser estudiados?
Un individuo en Rusia puede comprar bonos en cualquier sucursal de un banco grande (se venden precisamente en Sberbank, Alfa Bank y VTB). Para completar la transacción, es suficiente tener un pasaporte y dinero en efectivo. Pero antes de ir al banco y redactar un contrato, debe estudiar cuidadosamente la situación financiera del emisor, cuyos bonos se comprarán. Está obligado a publicar estos datos si sus valores se negocian en el mercado de valores. La siguiente información será útil para el inversor:
- documentos sobre la emisión de bonos, su valor inicial y cantidad;
- un documento (en papel o en formato electrónico) que confirma el hecho de la compra de valores;
- estados financieros por varios años con la conclusión del auditor;
- documentos constitutivos de la empresa;
- Una lista de los fondos del emisor para el período de valoración.
Todos estos documentos pueden descargarse del sitio web oficial de la empresa emisora o encontrarse en el sitio web o en una sucursal bancaria.
Monto mínimo de ingreso al mercado de bonos
Naturalmente, un inversor novato se preocupa no solo de dónde y cómo comprar bonos para un individuo, sino también cuánto cuestan aproximadamente los valores. ¿Cuánto puedo ingresar a este mercado? De acuerdo con los términos del acuerdo entre el corredor y una persona privada (usando el ejemplo de Sberbank), el monto mínimo por el cual puede concluir un acuerdo es de aproximadamente 1000 rublos. Está claro que tal cantidad de inversión es muy pequeña, por lo que el efecto es obvio. En promedio, para aprovechar al máximo el mercado de bonos, se requiere una contribución de al menos 50 mil rublos. Solo en este caso, los ingresos de las operaciones podrán cubrir todo el tiempo y la comisión del corredor.
Riesgos de inversión
La compra de bonos por parte de particulares sigue siendo una empresa arriesgada. Los inversores están sujetos a dos tipos de riesgo: mercado y crédito.
El riesgo de mercado es que los bonos comprados a un precio alto pueden depreciarse parcial o totalmente. El mercado es impredecible. Una variedad de factores influyen en los precios. Los cambios en las tasas de interés, la inflación, los precios del petróleo y otros recursos afectan el costo. Incluso los rumores pueden causar dudas. Y aunque no son tan importantes en el mercado de bonos como, por ejemplo, en el mercado de valores, incluso una ligera caída con grandes inversiones amenaza con una pérdida de capital, aunque no tan importante.
Crédito: este es el riesgo de que el emisor no pueda cumplir con sus obligaciones en su totalidad o dentro del período especificado. Para reducirlo, los inversores utilizan la información proporcionada por varias agencias de calificación sobre la confiabilidad de un emisor.
El rendimiento de los bonos de los emisores privados es mayor que el de los valores de las empresas estatales, pero al mismo tiempo son más riesgosos. A pesar de que está obligado a pagar intereses a tiempo y en su totalidad, no siempre puede hacerlo. Recientemente, ha habido un aumento de bancarrotas en todo el país, y la compra de bonos de dichas compañías se ha vuelto aún más riesgosa. Debe tenerse en cuenta que para los valores emitidos por empresas privadas, aún debe pagar un impuesto del 13% de los ingresos.
El estado del mercado de bonos.
Por el momento, debido al hecho de que la economía mundial todavía está experimentando los efectos de la crisis, se ha desarrollado la siguiente situación en el mercado de estos valores: las tasas de interés de los bonos del gobierno han bajado, pero el precio sigue siendo el mismo. Al mismo tiempo, el precio cae en valores con un alto interés en el cupón. Desde el segundo semestre de 2013 hasta el día de hoy, la emisión de bonos se ha ralentizado.
Los individuos más demandados y confiables, como antes, para la compra de bonos son valores de compañías municipales y estatales.
Los bonos de empresas medianas prácticamente han desaparecido del mercado. Los bonos corporativos siguen teniendo demanda, pero significativamente menos que antes. El interés no solo cayó de los inversores nacionales, sino, en primer lugar, de los inversores extranjeros. El crecimiento se observa en el mercado de bonos emitido por grandes y conocidas corporaciones. El número de bonos emitidos por los bancos, en particular Sberbank, también está creciendo.
¿Cómo es el proceso de compra y venta de bonos?
Un particular no puede comerciar directamente sin intermediarios en el intercambio. Sí, esto no es necesario. Los bonos se emiten actualmente en forma electrónica, y se utiliza una firma electrónica para confirmar la propiedad. El comercio se realiza a través de un intermediario - corredor. Todas las operaciones pasan por terminales comerciales en el Intercambio de divisas interbancario de Moscú (MICEX). Para comprar bonos del gobierno en moneda extranjera o emitidos por compañías privadas, debe comunicarse con el banco más cercano que brinda servicios de corretaje.
Todo el proceso de compra es el siguiente: el inversor está registrado en el sitio web del corredor y abre 2 cuentas. Los fondos para la compra se depositan en uno; los bonos comprados se colocan en el otro. Al realizar una transacción, el corredor ingresa en el registro información sobre la transacción: de quién y a quién se transfieren los valores, su valor y cantidad.
Cuándo comprar bonos es lo más rentable
Naturalmente, en el proceso de negociación, el corredor asesorará ciertos bonos. La elección depende del inversor, pero rechazar todas las recomendaciones o seguirlas ciegamente es arriesgado. Cualquier información que pueda afectar el precio o el vencimiento del emisor debe verificarse y analizarse.
Al realizar transacciones, la responsabilidad de los fondos invertidos recae enteramente en el inversor. El corredor no es responsable, ya que solo aconseja, pero no toma decisiones sobre la compra o venta.
La relación de ganancia y riesgo.
La compra de bonos por parte de individuos es el mismo riesgo que el uso de otros objetos de inversión. Pero solo, a diferencia de las acciones o la moneda extranjera, los bonos son menos riesgosos, incluso si se usan con fines especulativos, y no como una inversión a largo plazo.
La rentabilidad está regulada por la influencia del mercado en los precios. Su valor se establece en función del nivel de riesgo de invertir en los valores del emisor. Esto se puede determinar observando el nivel de descuento. Cuanto mayor es el porcentaje, mayor es el riesgo de crédito. Los más riesgosos serán los valores emitidos por empresas privadas. Para atraer fondos, este último puede indicar en el cupón un porcentaje significativamente más alto que el aceptado en el mercado (4-9%). Un juego tan arriesgado puede conducir a pagos atrasados y incumplimientos (tales casos ya han estado en el mercado de bonos ruso).
Comentarios
Invertir en bonos, cómo elegir bonos: hoy estas cuestiones son especialmente relevantes. Dadas las bajas tasas de interés de los depósitos y la inestabilidad del sistema de pensiones (las reglas y las fórmulas de cálculo cambian con demasiada frecuencia), prácticamente no existen otros instrumentos de inversión. ¿Y qué tal una forma de salvar el capital, dicen los ciudadanos rusos?
Argumentan que los bonos son una gran alternativa a los depósitos bancarios. Los riesgos son aproximadamente los mismos, pero solo el rendimiento es mucho mayor.
De hecho, los bonos son un préstamo, con la única diferencia de que no los toman individuos, sino empresas o bancos de personas comunes. Por supuesto, a muchos les gustaría que el interés sea el mismo, pero 6-7% ya es más alto que para los depósitos. Debido a la inestabilidad del rublo, cada vez más personas deciden comprar bonos del gobierno en moneda extranjera.
Otros piensan que los bonos no son una forma más confiable de ahorrar dinero que los depósitos bancarios. Se refieren al hecho de que la era soviética también los compró y los quemó. En su opinión, es mejor invertir en algo más sustancial.