El NDC sobre bonos es un mecanismo para pagar los ingresos por intereses de los títulos de deuda. Permite venderlos con anticipación sin pérdidas financieras. Para que quede más claro, cubramos los términos básicos.
¿Qué es un bono?
Un bono (del lat. Obligación - "obligación") es una garantía de deuda que garantiza el derecho a recibir fondos a un valor nominal. De hecho, este es un recibo de deuda con la única diferencia de que es "emitido" (emitido) por el regulador económico: el intercambio.
La emisión de valores se denomina emisión y su propietario, el emisor.
El emisor aplica al intercambio registrado, que emite al mercado de valores de deuda con un cierto valor nominal, el valor que debe devolverse al momento de vencimiento del bono.
Bono de cupón
Los inversores, por regla general, compran valores en bolsas para obtener ganancias. O quieren mantener su capital en instrumentos financieros confiables. Dependiendo del rendimiento, los bonos se dividen en los siguientes tipos:
- Cupón.
- Descuento.
- Mixto
- Con una tasa de interés flotante.
No describiremos aquí cada vista con más detalle. Solo estamos interesados en NDC en bonos. Este concepto se refiere directamente solo al tipo de cupón. ¿Qué son estos títulos de deuda?
El bono de cupón es una garantía de deuda con una tasa de interés fija de par. Por ejemplo, un inversor compró un bono en el mercado con un valor nominal de 1,000 rublos. por 1100 rub. El plazo de pago es de un año. A primera vista, es posible llegar a la conclusión errónea de que el inversor adquiere un activo no rentable a sabiendas, pero esto no es así. No está interesado en el valor del valor en sí, sino en el cupón que contiene: los pagos por un cierto período de tiempo acumularon intereses. Para un bono de 1000 rublos, nuestro inversor recibirá ingresos cada 3 meses, por ejemplo, por un monto de 200 rublos. Ahora se avecina el beneficio obvio: en un año ascenderá a 700 rublos: 800 rublos. para el cupón menos 100 rublos. por pérdida de valor nominal (compra de 1000 rublos por 1100 rublos).
Ahora llegamos al concepto principal de nuestro artículo.
¿Qué es NDC en bonos?
Nuestro ejemplo abstracto anterior es un estándar de comportamiento en el mercado inversor. Sin embargo, la dinámica es tal que solo una pequeña parte de ellos está esperando que los plazos de pago se paguen al valor nominal y al cupón. Los comerciantes, corredores, especuladores, inversores todos los días venden y compran varias acciones, bonos, futuros, forwards, etc.
NDC en bonos es un recálculo del rendimiento de un cupón en caso de venta de un título antes de lo previsto. Esto se refleja en el nombre mismo: ingreso acumulado de cupones. Es decir, la cantidad que ya ha invertido el inversor, pero aún es necesario esperar un cierto tiempo para recibirla a tiempo. El dinero, como sabes, debe trabajar constantemente y ser rentable. Por lo tanto, muchas personas venden bonos con anticipación, después de darse cuenta de que pueden ganar más dinero con otros productos de inversión. Los motivos de la venta, por supuesto, pueden ser otros. No tocaremos este tema en detalle, ya que no se aplica al nuestro.
Fórmula de cálculo
NKD, como regla, se coloca en una sección especial en el terminal de negociación. También se publica en varios sitios temáticos, pero hablaremos sobre cómo calcular la ENT usted mismo. Para hacer esto, necesita conocer los datos de origen:
- Valor nominal
- Tamaño del cupón
- Fecha del último pago.
Entonces, NKD se calcula mediante la fórmula:
NKD = PERO x (C: 100) x T: 365, donde:
- PERO - valor nominal del bono.
- C es el porcentaje anual a la tasa de cupón.
- T: el número de días desde la fecha de devengo de los últimos pagos hasta la fecha actual.
Damos un ejemplo de cálculo
Supongamos que compramos un cupón con un valor nominal de 1000 rublos. El porcentaje de pago es del 10% anual una vez al año. Suponga que los pagos de cupones anteriores fueron el 1 de mayo de 2017 y decidimos vender el bono el 10 de mayo de 2017. Sustituya todos los datos de origen en la fórmula anterior y obtenga:
1000 x 0.1 x 0.027 = 2.7 rublos.
De ello se deduce que nuestro bono con un valor nominal de 1000 rublos "ganó" 2,7 rublos por 10 días de mayo en 2017. Con esto en mente, venderemos la seguridad en los mercados secundarios. Al comprar bonos de cupón, los inversores también calculan determinando el rendimiento de ellos.
Impuestos
Entonces, ya hemos dicho que NKD en bonos es el ingreso de un bono de cupón cuando se vende antes de la fecha de vencimiento. No olvide que la cantidad recibida de NKD está sujeta a impuestos. Para los ciudadanos comunes, la base imponible para las operaciones con valores está sujeta a un impuesto sobre la renta del 13 por ciento sobre las personas. Sin embargo, debe recordarse que la compra de valores junto con el IVA acumulado no está sujeta a impuestos.
Ejemplo
Compramos un bono con un valor nominal de 1000 rublos con un cupón acumulado en él - NKD - 50 rublos. En el momento de la venta, recibimos un cupón de 100 rublos. Total, daremos el 13% de los 50 rublos ganados como impuesto sobre la renta.
Bonos de préstamos federales para particulares
En 2017, ocurrió un evento que entusiasmó al público ruso: el Ministerio de Finanzas anunció la venta de "bonos del pueblo". Nuestros ciudadanos en el nivel genético perciben tales declaraciones con hostilidad, ya que la experiencia de épocas anteriores mostró que confiar en nuestro estado es una ocupación bastante arriesgada. A pesar de esto, ha aparecido una nueva herramienta de inversión: bonos de préstamos federales para individuos, que se calcula, según el departamento, para "rusos con un ingreso acomodado, que no tienen un conocimiento y comprensión profundos del funcionamiento del mercado financiero".
Nuestros ciudadanos tradujeron la frase anterior en palabras menos hermosas: "para los pobres tontos". Sin embargo, el rendimiento de ellos resultó ser ligeramente mayor que el de un depósito bancario y los bonos de préstamos federales en las bolsas. Hablaremos más sobre esto en la siguiente sección.
El rendimiento de los "lazos del pueblo"
El rendimiento de los bonos de préstamos federales para particulares es del 8,5%. No pueden ser adquiridos por personas jurídicas, ni especular sobre ellos para revenderlos con el fin de obtener ganancias. De hecho, los "bonos del pueblo" se convierten en un depósito bancario ordinario. Muchos expertos inmediatamente tuvieron una pregunta sobre por qué son necesarios. Es poco probable que cubran el presupuesto ruso, ya que el volumen de emisiones es insignificante. Además, el rendimiento de los bonos de préstamos federales en la bolsa de valores es inferior en un 0,5% al de los "populares". 
Hasta ahora, esto solo ha llevado al hecho de que las solicitudes provienen de grandes inversores ricos y aún no han llegado a las masas de ciudadanos comunes. El jefe del Ministerio de Finanzas, A. Siluanov, espera que tal medida aumente la educación financiera de la población y los obligue a sacar cantidades significativas de la almohada. La baja inflación no deprecia este dinero, por lo que la esperanza es que la población misma lo invierta en el desarrollo de la economía. El concepto de "bonos rusos" sigue siendo incomprensible para la mayoría de los ciudadanos de nuestro país.