Una inversión es cualquier capital invertido en objetos de actividad empresarial y de otro tipo, como resultado de lo cual se deben generar ingresos o se debe lograr el efecto necesario. Asignar formas legales de inversión. Se utilizan para recaudar capital y llevar a cabo esta actividad en su conjunto. Es habitual incluir acuerdos organizativos e integrales, contratos entre inversores, así como acuerdos sobre financiación y recaudación de fondos. El propósito de la inversión de capital determina la forma de inversión.
Formas tradicionales de depósitos
Las principales formas de inversión dependen de los intereses y motivos, así como de los incentivos de los inversores. Se distinguen tres formas clásicamente:
- Mercantil
- Sin fines de lucro.
- Asociados
Las inversiones mercantiles significan los fondos propios del inversionista, cuyo propósito no es lograr un efecto social, sino recibir la mayor ganancia posible. Las organizaciones sin fines de lucro son una cierta antípoda de las inversiones mercantiles, como resultado de lo cual se debe lograr un efecto social. Las inversiones asociadas se realizan para alcanzar las prioridades estratégicas del inversor.
Formas de existencia
En general, se acepta distinguir tres formas de capital de inversión:
- Efectivo
- Material.
- Derechos de propiedad y otros valores.
El efectivo incluye efectivo, depósitos selectivos en bancos y valores. La forma tangible de capital es propiedad de bienes muebles e inmuebles. La última forma se divide en varias categorías:
- Derechos intelectuales (copyright, patente, know-how, etc.).
- Derechos de uso de los recursos naturales (tierra, agua, petróleo, gas, etc.).
- Otros valores
Hay otra forma de inversión: los derechos financieros. Sin embargo, pocos lo distinguen en la literatura económica. Hay una serie de signos según los cuales se realiza la clasificación de las inversiones.
Inversiones directas e indirectas
Dependiendo de la naturaleza de la participación en la inversión, las inversiones se dividen en dos tipos: directas e indirectas. Las líneas significan operaciones comerciales, según las cuales los fondos o propiedades se depositan en el capital autorizado de una entidad legal. A cambio de esto, el inversor recibe los derechos corporativos emitidos por una entidad legal. Las inversiones directas incluyen aquellas para las cuales el capital autorizado está en el rango de diez a veinticinco por ciento. Además, la inversión directa le da al inversionista el derecho de participar en los procesos gerenciales que ocurren en la empresa.
Las inversiones indirectas, también llamadas inversiones de cartera, incluyen la adquisición de valores de intermediarios financieros. Los fondos recibidos por los intermediarios deben invertirse en objetos de inversión. La gestión de los fondos invertidos también es realizada por intermediarios, que posteriormente distribuyen las ganancias entre los clientes, que son inversores. El papel del inversor en la inversión indirecta consiste únicamente en generar ingresos por valores, sin participar en la gestión de la empresa, que se ha convertido en el objeto de la inversión. Las inversiones directas, indirectas y de capital juntas representan tres formas de inversión financiera.
Inversiones reales y financieras
Según el objeto de la actividad, las inversiones se dividen en reales y financieras. Real: esta es la contribución del capital a los activos reales. Los activos pueden ser tanto tangibles como intangibles. Invertir en activos intangibles también puede llamarse innovador.
La inversión financiera es una inversión en activos financieros.En la mayoría de los casos, los valores son instrumentos financieros.
Plazo de inversión
Hay dos formas de inversión basadas en el período de financiación:
- Corto plazo
- A largo plazo
A corto plazo se comprometen hasta por un año. Estos incluyen depósitos a corto plazo y certificados de ahorro.
Inversiones a largo plazo por más de un año. Las grandes empresas los dividen en cuatro tipos:
- De un año a dos años.
- Dos o tres vuelan
- De tres a cinco años.
- Más de cinco años
Muy a menudo, el financiamiento a mediano plazo también se destaca en la literatura económica. Está diseñado para un período de 1-3 años.
Inversión regional
Dependiendo del país en el que se realiza la actividad de inversión, la inversión puede ser nacional o extranjera. Si la actividad se lleva a cabo en el territorio del país del objeto de inversión, esta forma de inversión se llama interna. En el caso de que la inversión se realice fuera del territorio del país del objeto, las inversiones se denominan extranjeras. El exterior incluye la adquisición de instrumentos financieros (acciones de empresas extranjeras, bonos de otros países, etc.).
Las formas de inversión extranjera se definen de la misma manera que las nacionales. En otras palabras, pueden ser directos e indirectos, a corto y largo plazo, reales y financieros, etc.
Las empresas con inversión extranjera tienen derecho a realizar independientemente sus actividades económicas, determinando las condiciones para la venta de bienes, trabajo y servicios. Las formas de inversión están determinadas por la ley.
Inversiones de propiedad
Las actividades de inversión pueden ser realizadas por particulares, el estado, no residentes del país. El financiamiento privado es proporcionado por individuos, así como por entidades legales que tienen capital privado. La actividad de inversión estatal se lleva a cabo a través de las autoridades locales y estatales. La fuente de los fondos es el presupuesto y los fondos extrapresupuestarios.
Además, hay inversiones generales. Los llevan a cabo los sujetos de un país junto con representantes de otro estado.
Formas de inversión pública.
Las inversiones realizadas por el estado también se dividen en varios tipos:
- Préstamos blandos.
- Exenciones de impuestos.
- Inversión directa de capital del presupuesto estatal.
- Inversiones de una empresa estatal.
La peculiaridad es que su fuente es el presupuesto; Se llevan a cabo de forma reembolsable. El estado ejerce un control estricto sobre el uso de los fondos invertidos.
Anualidad equivalente
Cuando el inversor se enfrenta a la elección de un proyecto de inversión, está obligado a examinar cuidadosamente todos los beneficios que puede obtener al elegir una u otra alternativa. Para convertir una inversión que se produjo en un momento determinado (T) en varios pagos idénticos (n), se utiliza una anualidad equivalente.
Por lo tanto, es posible convertir una serie desigual de pagos en una uniforme, cuyo valor actual será igual al valor actual de la serie inicial. La anualidad equivalente también se llama anualidad promedio. El factor utilizado para calcular la anualidad es el inverso del factor de alquiler del valor presente.
Criterios de toma de decisiones para evaluar inversiones utilizando una anualidad equivalente
Cuando se aplica la anualidad como criterio para la toma de decisiones, dicha característica actúa que se selecciona una inversión con la anualidad más alta. Sin embargo, también es necesario tener en cuenta que solo podemos comparar inversiones con aproximadamente los mismos volúmenes.
Si el valor actual de varios pagos es positivo, entonces, utilizando este método, es posible calcular el monto que se puede retirar adicionalmente al final de cada período para obtener un valor actual de cero, es decir.incluso después de tal retiro adicional, se devolverá el capital invertido y se recibirán los ingresos por intereses al nivel de cálculo de intereses.
Después de calcular el valor presente, se multiplica por el factor de anualidad y, por lo tanto, se convierte a los mismos valores para cada período. Una anualidad equivalente puede servir como criterio para tomar decisiones al comparar excesos anuales, por ejemplo, de cultivos perennes y anuales. Para hacer esto, primero determine el valor actual del exceso de una cultura a largo plazo y luego conviértalo en una "renta" (es decir, una anualidad equivalente). Y ya la "renta", a su vez, se puede comparar con el exceso anual de la cultura anual. Al aplicar este método, es necesario tener en cuenta el requisito de que en ambos casos se determinen los excesos posibles en comparación, y no para que, por ejemplo, los costos laborales se tengan en cuenta en un caso y no en el otro.
Análisis de sensibilidad de inversión
La peculiaridad de las inversiones es que son sensibles a los cambios en diversos datos. Para determinar el impacto de los cambios de datos en el desempeño financiero, se realiza un análisis de sensibilidad.
Esto permite verificar cómo los cambios en los datos volátiles (no confiables), como los ingresos, los precios y los costos, afectan el éxito económico de una inversión. Tales decisiones, por regla general, sirven para determinar la probabilidad de riesgo mediante la cual se pueden introducir áreas de variación justificadas y críticas. Una expresión más visual de los recibos y pagos para soluciones de períodos múltiples es un buen requisito previo para un análisis de sensibilidad adicional. Esto es especialmente cierto si las decisiones se tomaron en programas tabulares, de modo que al cambiar los datos individuales, los resultados se corrigen simultáneamente.
Los resultados del análisis de sensibilidad se pueden expresar gráficamente, como, por ejemplo, en forma de un "rombo de sensibilidad". Para esto, es necesario calcular los valores actuales en varios porcentajes de cálculo para las siguientes seis series de pago:
- El valor promedio de los ingresos.
- El valor promedio de los pagos.
- Los ingresos se redujeron en un 10%.
- Los pagos aumentaron en un 10%.
- Los ingresos aumentaron en un 10%.
- Pagos reducidos en un 10%.
El caso más desfavorable son los recibos de -10% y los pagos + 10%, mientras que la combinación más favorable surge cuando los recibos aumentan en un 10% y los pagos disminuyen en un 10%.
Si presenta esto en forma de gráfico y proyecta ambos puntos de intersección del flujo de capital en el eje X, puede establecer los aumentos resultantes de la tasa de interés interna. El porcentaje de cálculo, en el que se cruzan las líneas de "valores promedio", conduciría a un valor actual cero de la inversión. El porcentaje de cálculo en el que se cruzan estas dos curvas muestra el aumento porcentual interno obtenido por la inversión en condiciones promedio.