Los instrumentos de inversión más confiables y seguros son los depósitos bancarios en grandes instituciones de crédito y bonos gubernamentales. Sin embargo, las tasas de interés en tales inversiones libres de riesgo apenas compensan la tasa de inflación oficial. La consecuencia natural de esta situación es el deseo de capital libre para encontrar nichos más eficientes. No hay ninguna esperanza particular de un fuerte crecimiento de las compañías que ya tienen una posición alta en la calificación de acciones. Los fondos de capital privado llenan este vacío. Muchos sectores de la economía tienen el potencial de generar altos rendimientos, pero estas oportunidades atractivas están inevitablemente asociadas con riesgos graves.
Concepto general
De acuerdo con la terminología internacional, la inversión directa se refiere a las inversiones en efectivo en empresas comerciales con el fin de obtener un control directo sobre sus operaciones comerciales. El tamaño de la parte de la empresa, que permite la gestión e influir en la toma de decisiones, es al menos del 10%. Las inversiones directas, en contraste con la especulación en valores en las bolsas, están diseñadas no para beneficios financieros a corto plazo, sino para la participación a largo plazo en el desarrollo empresarial (los horizontes temporales a menudo exceden de 5 a 7 años). Las organizaciones en la lista de fondos de capital privado en Rusia generalmente son inaccesibles para las personas debido a los altos requisitos de capital mínimo.
Mecanismo de trabajo
Los fondos se invierten en activos reales de empresas: equipos, infraestructura, bienes raíces, tecnología, así como propiedad intelectual y capacitación del personal. En los círculos empresariales nacionales, existe un interés notable en esta forma de capitalización. Esto no quiere decir que los fondos de capital privado sean un fenómeno creciente. empresas nuevas e inusuales. En el pasado, hubo muchos ejemplos de financiación exitosa y mutuamente beneficiosa de empresas rusas por capital extranjero y nacional. Las siguientes organizaciones están incluidas en la lista de fondos de capital privado en Rusia:
- Teniendo East Capital Partners.
- "Delta Private Equity Partners".
- Troika Capital Partners.
- Alfa Capital Partners.
- Capital de menta.
En la mayoría de los casos, las instituciones financieras extranjeras se convierten en accionistas minoritarios, adquiriendo bloques relativamente pequeños de valores de renta variable de empresas nacionales, lo que limita la capacidad de influir en la adopción de decisiones estratégicas que determinan el futuro del negocio.
Características de los fondos en Rusia
En la Federación de Rusia, existen agencias gubernamentales a nivel federal y regional, cuyas responsabilidades incluyen trabajar para recaudar capital para la implementación de proyectos comerciales a escala nacional. Las organizaciones financieras nacionales ocupan un lugar importante en la lista de fondos de capital privado en Rusia. El volumen promedio de inversiones en un negocio en desarrollo asciende a decenas de millones de dólares estadounidenses. Ante este hecho, es difícil sobreestimar el papel de los fondos especializados en la financiación de grandes proyectos. Dicho umbral mínimo para ingresar al negocio no está disponible ni siquiera para muchos bancos.
Dichas organizaciones existen en forma de fondos de inversión mutuos cerrados en Rusia. La lista incluye muchas compañías de gestión con participación estatal. El proceso de financiación directa de una empresa está regulado por la ley federal. En las últimas dos décadas, las disposiciones sobre fondos se han revisado más de una vez.Por ejemplo, se impusieron restricciones a la participación de capital extranjero en sectores de la economía como la producción de gas natural, la silvicultura y los servicios de transporte. En virtud de la prohibición completa, resultó ser la financiación de fondos registrados en el extranjero por empresas relacionadas con la industria de defensa y la seguridad nacional. El Ministerio de Desarrollo Económico es responsable de desarrollar la política pública sobre los inversores.
Fondos de capital riesgo
El nombre de este tipo de institución financiera proviene de la palabra inglesa para riesgo. El concepto de fondos de capital de riesgo en muchos aspectos está cerca de la inversión directa. Ambas estrategias se basan en la idea de capitalizar empresas comerciales no públicas cuyas acciones no se negocian libremente en los mercados bursátiles. Sin embargo, hay una serie de diferencias. Los fondos de capital de riesgo buscan invertir en pequeñas empresas dedicadas al desarrollo de alta tecnología e intensivo en conocimiento en las primeras etapas de su desarrollo. Si tiene éxito, las ganancias pueden exceder muchas veces el dinero invertido.
Los riesgos
Después del advenimiento de la era de las computadoras, la tecnología de la información y las redes sociales, el mundo empresarial vio muchos ejemplos de retornos fantásticamente altos de las inversiones en empresas que comenzaron sus actividades desde un nivel literalmente cero. Pero el riesgo inherente a dicha estrategia de inversión de capital es extremadamente alto. Según las estadísticas, alrededor del 80% de los proyectos financiados por fondos de riesgo terminan en completo fracaso. El secreto del éxito es la diversificación de activos. Los fondos, siguiendo la regla de oro de poner huevos en diferentes canastas, invierten sus fondos simultáneamente en una gran cantidad de compañías prometedoras en desarrollo. El rendimiento del 20% de los proyectos exitosos no solo cubre las pérdidas, sino que también genera ganancias.
Las diferencias
Los fondos de capital privado se caracterizan por un enfoque más cauteloso para hacer negocios. Se adhieren a una serie de restricciones estrictas al elegir objetos para su financiación. Al igual que los capitalistas de riesgo, los fondos de capital privado buscan empresas innovadoras con potencial de rápido crecimiento. La diferencia fundamental es que invierten su dinero solo en empresas que ya tienen tecnologías probadas, pero que necesitan urgentemente fondos adicionales para expandir sus negocios.
Fondos de riesgo rusos: resultados y perspectivas
El mercado interno de inversiones de alto riesgo en el curso de su evolución atravesó varias etapas y experimentó ciertos altibajos. La regulación legislativa de esta forma de financiamiento se introdujo en 2002. Unos años más tarde, el Ministerio de Desarrollo Económico fundó la Russian Venture Company con una participación estatal del cien por ciento en la capital autorizada. Sus principales áreas de actividad son nanotecnología, conservación de energía y gestión ambiental.
El mercado de inversión de capital riesgo ruso se alejó rápidamente del shock causado por la crisis financiera mundial de 2008. Los fondos de inversión fijos y las empresas no se vieron afectados. El mercado volvió a la etapa de crecimiento sostenible en solo un par de años. En 2013, Rusia ocupó el cuarto lugar en Europa en términos de inversiones en empresas relacionadas con la industria de alta tecnología. La situación ha cambiado dramáticamente para peor después de la introducción de sanciones económicas contra la Federación Rusa. Según los expertos, la crisis política provocó una fuerte recesión en el campo de las inversiones riesgosas a largo plazo, y las perspectivas para los fondos de capital riesgo rusos siguen siendo inciertas hoy.
RDIF
Por iniciativa del gobierno, se creó una estructura que desempeña el papel de un catalizador para atraer capital. El Fondo de Inversión Directa de Rusia se fundó en 2011. Sus reservas ascienden a 10 mil millones de dólares. RDIF colabora con grandes organizaciones internacionales incluidas en la lista de fondos de capital privado en Rusia.Logró atraer más de $ 30 mil millones a la economía rusa. Las perspectivas adicionales dependen en gran medida del desarrollo de la situación política en el mundo.