Un proceso de larga duración con más de un participante requiere formalización. La redistribución de la propiedad en los años 90 llevó a la preparación de la ley "Sobre el mercado de valores". La norma ha sufrido cinco docenas de formularios de enmienda en 20 años. Se ajustaron las dificultades de emisión de bonos y recibos, así como la complejidad de la gestión de valores.
Marco legislativo
La costosa hoja de activos es extensa:
- acciones y bonos:
- fondos de inversión unitarios:
- cheques y conocimientos de embarque;
- facturas e hipotecas.
La Ley Federal del Mercado de Valores regula las relaciones de las entidades en el campo de la emisión de instrumentos.
La ley fue creada en terreno preparado, en paralelo con el Código Civil actualizado y la ley de sociedades anónimas.
La alineación económica y política de las fuerzas dentro del país y la necesidad de tener en cuenta las reglas internacionales dictan cambios a la ley. El último ajuste se produjo el 31 de diciembre. Los países escucharon el repique del reloj y los ministros de Themis aprobaron las enmiendas.
Definición de un concepto.
La actividad de gestión de valores es el funcionamiento de participantes profesionales en el mercado de valores del mercado de valores bajo las condiciones de gestión de fideicomiso de acciones y bonos; activos derivados: futuros y opciones; dinero para comprar y vender el listado.
En el art. 39 La Ley Federal interpretó los términos clave del mercado de valores, enumera los tipos de empleo profesional y un enlace a las restricciones para combinar las operaciones profesionales en el mercado de valores. Además, establece las normas relativas a los valores de renta variable: sus variedades, el orden de emisión y la circulación.
Actividad en el mercado de valores.
Las actividades de un participante profesional en el mercado de valores a partir de enero de 2018 incluyen seis tipos de clases:
- Operaciones de corretaje. Las acciones de representación sobre acciones y bonos se realizan sobre la base de contratos onerosos con el cliente a expensas del cliente. La ley especifica quién puede ser un cliente: un emisor o una persona con efectivo gratis.
- La práctica del concesionario también es la compra / venta de activos, pero a su propio costo y en su propio nombre a un precio declarado públicamente.
- Funciones de depósito: almacenamiento de certificados para activos, si se emiten en papel, o la creación y mantenimiento de cuentas corrientes en la transferencia de propiedad de certificados valiosos.
- Mantener un registro de propietarios de activos valiosos. Esta actividad implica la recopilación, el procesamiento, el archivo y la provisión, previa solicitud razonable, de información sobre los propietarios de acciones, bonos y otros activos.
- Organización de la negociación en bolsa y otros mercados, servicios a participantes del mercado de valores para la ejecución eficiente de transacciones.
- Actividades de gestión de valores, relaciones contractuales con una tarifa de servicio designada y fecha límite para las obligaciones de gestión de fideicomiso: activos valiosos de otras personas en forma de fondos para la compra de acciones; activos ya poseídos; dinero y valores recibidos como resultado de operaciones con los valores transferidos.
El gerente está obligado a cumplir con los intereses del cliente y realizar operaciones rentables en el marco del acuerdo concluido. Por el trabajo realizado, tiene derecho a remuneración y compensación por los gastos necesarios. El pago de la mano de obra y el reembolso de los gastos se realizan a expensas de las instalaciones de la institución.El cliente recibió ingresos de los resultados de la gestión del fideicomiso de valores o pérdidas incurridas, por el trabajo del administrador es necesario pagar según los términos del contrato.
Hasta 2011, la ley también publicó un artículo sobre compensación. Entonces este trabajo fue excluido de la norma y colgado por sus propias reglas. Desde diciembre de 2018, el art. 6 de la Ley de Mercados de Valores se complementará con dos nuevos párrafos sobre asesoramiento de inversión.
¿Quiénes piensan los profesionales?
Las actividades de gestión de valores enumeradas anteriormente tienen derecho a participar exclusivamente en una entidad jurídica (artículo 2). Tanto ellos como el individuo (IP) tienen derecho a solicitar el papel de asesor de inversiones. Para los solicitantes, un requisito previo para el cumplimiento es ser miembro de una organización autorreguladora de asesores de inversiones.
No importa cuán duro esté involucrado el participante profesional, él lleva el título de gerente.
El factor de calidad y la legitimidad de los movimientos de los participantes profesionales en el mercado de valores está controlado por el Servicio Federal de Mercados Financieros, el Servicio Federal de Mercados Financieros. KFU controlada por el Banco Central.
Los organizadores de valores y otros participantes profesionales ejercen el control interno a través de los auditores del personal.
Código de la Junta
Los participantes de RZB pueden realizar funciones en función de las licencias:
- gestión de activos;
- mantener un registro de propietarios de activos del mercado;
- sobre la organización del comercio de acciones (intercambio).
Las reglas para la implementación de las actividades de gestión de valores están consagradas en el decreto del Banco Central de la Federación de Rusia. El código "Pedido ..." preexistente reemplaza a los "Requisitos ...":
- a la regulación de la administración de clases sobre la gestión de activos caros;
- al régimen de revelar información sobre movimientos completos de activos encomendados al administrador;
- Prevención de conflictos de intereses entre gerente y clientes.
En el art. 39-ФЗ se declara expresamente que si las acciones del gerente han entrado en conflicto con los intereses del cliente y han llevado a pérdidas al ciudadano que confía, el gerente es responsable por el daño causado y compensa al cliente por las pérdidas. Además, se han establecido restricciones en la combinación de ocupaciones.
Una empresa que mantiene el registro no tiene derecho a participar en otros tipos de prácticas profesionales en el mercado de valores, y un corredor de clientes no tiene acceso a clases de depósito.
Los comerciantes de Forex están limitados a su propia ocupación, no existe el derecho de combinar las funciones de un participante profesional en el RZB, no está permitido realizar otro trabajo de la lista establecida por la ley 39.
Se permite proporcionar simultáneamente conjuntos de servicios en la siguiente composición:
- corretaje
- concesionarios;
- gestión de valores.
Reglas contables
El gerente tiene la obligación de mantener registros de los valores transferidos a él para su administración. El conocimiento del derecho civil y las normas contables es una cualidad obligatoria de un gerente profesional.
Los valores se contabilizan por separado por cada principal. La violación del procedimiento contable por parte del gerente se considera un delito administrativo con castigo posterior en forma de una multa en el rango de 20-30 mil o suspensión del servicio por un año. Las sanciones de las personas jurídicas oscilan entre 500 y 700 mil.
Bancos y papeles
Además de las funciones bancarias tradicionales, las KFU desempeñan el siguiente papel en el mercado de valores:
- el emisor, cuando el banco emite sus propios bonos para atraer préstamos o acciones baratas para formar el capital autorizado;
- un inversor que invierte en acciones y unidades de proyectos de otras personas con un plan para la posterior recepción de ingresos como parte de las ganancias del emisor financiado: dividendos o ingresos de cupones;
- Un participante profesional en el mercado de valores, que realiza, sobre la base de una licencia, el trabajo de un corredor, agente o administrador de valores.
Las actividades de los bancos en la gestión de valores incluyen la emisión de préstamos para la compra de propiedades caras, el desempeño de las funciones de los agentes de pago de las compañías emisoras y los acuerdos basados en manipulaciones del mercado.
Asistente profesional
La lista de entidades que gestionan activos valiosos no incluye el término "agente de transferencia". La Ley Federal del Mercado de Valores no clasifica a esas personas como participantes profesionales. La organización que proporciona los servicios de transferencia no requiere licencia y unirse a la SRO.
Las cargas del agente de transferencia son las siguientes:
- aceptación de formularios de personas registradas en el registro durante la manipulación de activos;
- acumulación de scripts relacionados con las acciones tomadas con los activos y envío al registrador;
- la emisión de formularios a personas en el registro preparados por el titular del registro;
- confirmación de la firma en las instrucciones de las personas en el registro al administrar valores.
Exclusivamente la recopilación y transmisión de información. El titular del registro gestiona el material recibido: ajusta las cuentas y prepara los estados de cuenta.