El coeficiente de independencia financiera (autonomía) es uno de los parámetros más importantes que se utiliza para evaluar las organizaciones comerciales. Se define como la relación entre los fondos propios de la compañía y el total del balance.
Información introductoria
El índice de independencia financiera se utiliza para mostrar a partir de qué fuentes (prestadas o propias) se forman los principales flujos de efectivo de la empresa. Muestra cuánto del total de activos se adquirió del capital de la organización. Debido a esta propiedad, tiene un segundo nombre: índice de estabilidad financiera. Hablando de manera muy simple, este indicador se utiliza para caracterizar la dependencia de la empresa de sus acreedores.
¿Cómo calcular su valor?
En este caso, se usa una fórmula inactiva. El índice de independencia financiera se calcula de la siguiente manera:
- Ka = SC / IB.
SC es equidad. IB: el resultado del balance. Como puede ver, obtener su valor no es tan difícil como podría parecer a primera vista. Pero los detalles son importantes aquí. De hecho, en ellos, como saben, la verdad yace.
Que buscar
El índice de independencia financiera muestra un cierto valor. ¿Qué es óptimo para él? No existe una opinión única sobre este asunto. Números de llamada en el rango de 0.4 a 0.8. Por qué El hecho es que cuanto menor es la relación, menor es la estabilidad financiera. Aunque no todo es tan claro como podría parecer a primera vista. Al analizar la situación, es necesario tener en cuenta una serie de factores, a saber:
- El promedio de la industria.
- Acceso de la empresa a fondos prestados adicionales.
- Los detalles de las actividades actuales.
El impacto del índice de independencia financiera
Cuanto menor es el valor obtenido, menor es la estabilidad financiera de la empresa. Esto se debe a un aumento de la deuda en relación con la cantidad de capital de los propietarios en el balance general. Además, no se debe olvidar la posibilidad de una escasez de efectivo. Si el valor del coeficiente cae a cero, esto indica que la empresa depende completamente del capital prestado y el propietario no es el propietario. Por lo tanto, no es necesario hundirse tanto.
Determinar el valor recomendado también es difícil. Por ejemplo, para una empresa industrial con un gran ciclo de producción (por ejemplo, un año), un valor de 0.7 puede indicar un número significativo de problemas. Esto se debe a la lenta rotación de fondos. Mientras que para una cadena de supermercados que venden productos cotidianos (por ejemplo, alimentos), un valor de 0.3 es aceptable. Esto se debe a la alta tasa de rotación. Por ejemplo, se toma un préstamo, se adquiere salami, se vende en un mes, se paga un préstamo y se pueden atraer nuevos fondos.
Detalles de la situación.
A primera vista, podría parecer que es mejor si el valor del índice de independencia financiera tiende a la unidad. Pero esta es una suposición controvertida. Sí, en este caso, la compañía tiene una alta estabilidad financiera. Pero la eficiencia de las operaciones se reduce y el desarrollo de la empresa es limitado.
Considere un pequeño ejemplo. Supongamos que hay una empresa de construcción que ha sido contactada por dos empresas diferentes con una solicitud para construir talleres de producción adicionales. Pero solo hay suficiente capital para servir a una sola organización a la vez.Pero el beneficio de estos pedidos es bueno: por un rublo invertido puede obtener cincuenta centavos adicionales, ¡rentable! ¿Qué hay que hacer entonces? Puede comunicarse con una institución bancaria y obtener un préstamo al veinte por ciento anual. Afortunadamente, en doce meses puede cumplir con los pedidos. En este caso, se recibirá una ganancia adicional del treinta por ciento. Pero si no atrae un préstamo, la empresa constructora no ganará este dinero. En este caso, el índice de independencia financiera será de 0,5.
Pero aquí es importante no exagerar. Una cosa es cuando se recaudan fondos para pedidos, hay una base material y técnica (o se puede organizar sin problemas), el personal. En este caso, un préstamo puede hacer un buen trabajo. Pero es un asunto completamente diferente si los fondos prestados se usan para propósitos de dudosa eficiencia, por ejemplo, organizar unas vacaciones para un director, comprar un automóvil oficial para él y cosas similares.
Conclusión
El índice de independencia financiera rara vez se considera por separado del grupo de indicadores al que pertenece. Al evaluar una empresa, operar exclusivamente con ella significa que funciona en condiciones en las que son posibles distorsiones sustanciales del estado real de las cosas. El uso de este indicador es necesario junto con muchos otros datos. De lo contrario, existe un riesgo bastante alto de que se deba utilizar una base insuficientemente adecuada para tomar decisiones.