El desarrollo económico es imposible sin nuevos proyectos, y se necesitan inversiones para desarrollarlos. Como sabes, invertir siempre está lleno de riesgos. Por lo tanto, para determinar la viabilidad económica de las inversiones, se calcula el índice de cobertura de inversión.
Definición
En el proceso de inversión, el período de recuperación y la cobertura de la inversión son dos indicadores importantes. Con su ayuda, no solo puede tomar una decisión informada, sino también distribuir el dinero con el mayor beneficio.
En un sentido amplio, el índice de cobertura de inversión (KPI) incluye una categoría de indicadores con los que puede determinar el nivel de liquidez en diferentes direcciones. Muestra qué porcentaje de los activos se financia con fondos propios y cuáles, mediante préstamos a largo plazo. En este caso, el coeficiente se calcula por la relación de los activos con el monto total de la deuda. Este método permite al inversor evaluar la rentabilidad potencial y la posibilidad de quiebra.
KPI también se llama un indicador de estabilidad financiera, ya que refleja el nivel de dependencia financiera de las fuentes externas de fondos. El índice de estabilidad financiera / cobertura de inversión se analiza junto con indicadores de liquidez y solvencia.
Destino
Antes de tomar una decisión sobre la provisión o recepción de fondos prestados, es necesario justificar la conclusión sobre si la organización puede proporcionar la carga de la deuda y en qué medida. Esta información se puede obtener calculando el KPI.
Al contar con datos sobre la seguridad de los activos con fondos propios, la administración puede tomar rápidamente decisiones sobre cambiar el método de administración de activos y / o recaudar fondos para la expansión del negocio, e incluso prevenir una posible quiebra.
Funciones de KPI
Entre su gran número, se pueden distinguir varios principales.
- Obtención de datos confiables sobre solvencia: si la organización podrá pagar la deuda de manera oportuna.
- La definición de activos corrientes.
- Toma de decisiones: según el coeficiente, se hacen conclusiones con respecto a la eficiencia de la inversión.
- El KPI muestra la cantidad de capital ganado durante un cierto período (mes, trimestre, etc.).
- Determinar el nivel mínimo de ingreso operativo requerido para atender los intereses.
- Cálculo de la cantidad requerida de ingresos que se necesitarán para cubrir la deuda durante el año.
- Con KPI, puede calcular cuántas veces los ingresos de la organización exceden los pagos de intereses.
- Cálculo de costos financieros fijos que pueden ser financiados por ingresos.
Formula
El cálculo de KPI está regulado por los estándares de BU. El hecho es que hay varias fórmulas para calcular el indicador. Considere el más básico de ellos.
KPI para activos:
KP = activos corrientes (OA) / pasivos corrientes (TO).
OA incluye:
▪ fondos disponibles en la caja y en cuentas;
▪ cuentas por cobrar;
▪ valor total de las existencias;
▪ otros OA.
Para incluir:
▪ préstamos a corto plazo;
▪ deuda con el presupuesto estatal;
▪ otros pasivos.
De esta forma, el índice de cobertura de las inversiones muestra el nivel de solvencia de la organización. Sin embargo, en base a los valores obtenidos, es imposible decidir si la organización tiene fondos suficientes para pagar las obligaciones. Al vencimiento, la organización necesitará fondos en efectivo y no en efectivo, y el inventario y las cuentas por cobrar son activos menos líquidos.
KPI en inversiones:
KP = Ingresos antes de impuestos e intereses / Intereses de préstamos.
La interpretación de los resultados se presenta en la tabla.
| Valor óptimo | Más de 0.9 |
| 3-4 | La organización no solo puede pagar deudas, sino también formar una reserva de fondos |
| Más de 4 | La organización prácticamente no utiliza préstamos. |
| Menos de 1 | La empresa no puede conformarse con obligaciones |
| 1 | Todas las ganancias se utilizan para pagar deudas. |
KPI sobre deuda:
KP = (Ingresos operativos - Gastos operativos) / Deuda,
o
KP = Ingresos operativos netos / Deuda total.
Esta proporción de cobertura de inversión permite evaluar la capacidad real de la empresa para pagar la deuda a su propio costo en caso de que se requiera pagar deudas a todos los acreedores.
Ratio de cobertura de inversión por balance
Si el capital del objeto de inversión incluye principalmente fondos prestados, y los activos no son líquidos, entonces el inversionista puede negarse a invertir. Este indicador se define de la siguiente manera:
KP = (Renta variable + préstamo a largo plazo) / I sección del pasivo.
Ratio de cobertura de inversión (fórmula del saldo) = (p. 1400 + p. 1530) / p. 1700.
Si el valor del KPI es mayor o igual a 1, entonces podemos concluir sobre la solvencia de la empresa. Si KPI <0, entonces el inversor debe prestar atención a otros indicadores de confiabilidad financiera, por ejemplo, como el nivel de liquidez.
Los valores estándar de la relación de cobertura de inversión se presentan en la tabla.
| 1,5 -2,5 | El valor óptimo de KPI. Depende del alcance y las características de la industria. |
| Menos de 1 | La compañía no podrá pagar las cuentas por pagar a corto plazo debido a los activos corrientes y los ingresos netos. |
| Más de 2.5 | Uso irracional del capital y un aumento en las cuentas por cobrar. Si esta tendencia continúa, la tasa de rotación de capital disminuirá |
Conclusión
Al decidir invertir, debe prestar atención no solo a los indicadores de cobertura de inversión, sino también a los valores de liquidez, solvencia y rentabilidad. Solo después de realizar un análisis tan exhaustivo podemos concluir que invertir en la organización.