Una letra de cambio es una obligación por escrito de un banco, posiblemente de una empresa, de pagar una suma de dinero en una fecha específica a una persona indicada en la letra de cambio. Las facturas se emiten en papel, porque se emiten con un nombre específico. El papel de la deuda no tiene límite de tiempo o límite de cantidad. Después del pago de la factura, se pagan los ingresos y un porcentaje fijo. Ahora, básicamente, todos en el mercado escriben facturas de descuento, que se cancelan por la cantidad indicada en el papel, pero inicialmente pagan un precio más bajo: descuento.
El mercado de facturas no está tan desarrollado como el mercado de valores, pero, no obstante, las inversiones pueden generar un ingreso bastante grande en comparación con los ingresos por bonos o depósitos bancarios. Debo decir que esta inversión será beneficiosa solo si tiene la intención de poner en circulación desde 1 millón de rublos.
Más facturas
¿Cuál es la ventaja de estos valores? ¿Por qué es beneficioso tratar con ellos? Los inversores que no esperan grandes retornos en poco tiempo con la probabilidad de quedarse sin nada prefieren ingresos fijos sobre los montos invertidos. Su elección recae en bonos del gobierno, certificados de viaje, depósitos. Rara vez se accede a las facturas, aunque pueden generar buenos ingresos. Como regla general, los bancos ofrecen facturas de intereses y descuentos.
A menudo, la rentabilidad de las facturas es igual a los ingresos obtenidos por depósitos o bonos. Por supuesto, nos referimos a pagarés confiables de grandes bancos con participación estatal: Sberbank, Gazprombank, VTB.
Matemática ejemplar
Después de seis meses, una factura de la Caja de Ahorros arroja un rendimiento del 5% anual y, después de un año, del 6%. Los depósitos anuales al mismo tiempo tienen un ingreso de alrededor del 9%. Los bonos de VTB, Gazprombank rinden alrededor del 6% anual. Por cierto, Sberbank también ofrece una factura de descuento como producto rentable.
Solo las facturas de baja confiabilidad pueden competir con los depósitos y bonos de los bancos estatales. Pero este es un gran riesgo, aquí el inversionista mismo decide si invertir su dinero en bancos y compañías financieras o no.
Otro punto importante
Pero hay una ventaja muy importante de una factura: con este documento de deuda puede pagar, por ejemplo, un apartamento o un automóvil, y también se acepta como garantía cuando solicita una solicitud de préstamo.
El papel de la deuda puede transferirse a otra persona, así como simplemente venderse.
Se puede ver en Internet una muestra de una factura de descuento, así como otros tipos de obligaciones bancarias por escrito.
Contras de facturas
Los títulos de deuda no son muy populares entre los inversores privados, porque tienen una serie de deficiencias que pueden hacer que una persona no preste atención a tales inversiones.
El inconveniente más importante es el monto de la inversión. Un inversor debe ser una persona muy rica, lista para invertir al menos 1 millón de rublos en papel de deuda.
Las facturas bancarias no están protegidas en caso de quiebra bancaria. Sabiendo con qué frecuencia en Rusia se revocan las licencias incluso de bancos confiables a primera vista, las personas se niegan a correr riesgos comprando papel de deuda. Algunos bancos continúan operando, pero pueden incumplir los pagarés. En este caso, el inversor tampoco recibe dinero.
Las personas que tienen dinero en depósitos caen ante todo ante los acreedores durante el procedimiento de quiebra, y los titulares de cuentas son asignados a la quinta etapa de los acreedores.
Las organizaciones no crediticias también pueden tener incumplimientos en las facturas.
Las dificultades del regreso temprano
En las facturas es mucho más difícil devolver dinero antes del final del plazo que en los depósitos, incluso los que se concluyen con la condición de imposibilidad de retiro anticipado de fondos. Es decir, si un inversor necesita invertir urgentemente su dinero en una factura, tendrá que vender papeles de deuda en el mercado secundario y, muy probablemente, a un precio incluso más bajo que el precio de compra.
¿Dónde y cómo comprar una factura?
Sin embargo, si todas las deficiencias de los pagarés no detuvieron al inversor, puede encontrar en esta parte del artículo cómo obtener el papel y dónde.
Las compañías que desean colocar una letra de cambio generalmente confían este procedimiento a bancos, compañías de inversión que son agentes financieros. Esto también se aplica a facturas de descuento simples de Sberbank, por ejemplo. El primer propietario de la factura es un agente financiero, otros participantes del mercado ya le están comprando. Entonces, los inversores privados compran todas las facturas que ya están en el mercado secundario.
Aunque el proyecto de ley tiene un equivalente en efectivo, no se comercializa en las bolsas, por lo que los precios promedio se pueden ver en el sistema de facturación ruso (PBC), así como en los sitios web oficiales de las agencias de noticias: Finmarket, Interfax.
Incluso si le gustó cierta factura, es imposible comprarla en el mercado secundario usted mismo, deberá contactar a un intermediario profesional. Por lo general, se trata de bancos y compañías de inversión (IC Veles-Capital, IC Region, por ejemplo).
El procedimiento para comprar una obligación de deuda es extremadamente simple. Un inversor firma un acuerdo regular de compra de papel con un agente financiero o participante profesional del mercado. Paga la transacción desde su cuenta más intereses por la transacción.
El monto de la comisión a los agentes oscila entre 0.3-2.5% del monto de la transacción. En cualquier caso, al menos $ 100 deben estar disponibles. Una persona privada puede contactar al mismo intermediario o agente financiero nuevamente si no lo desea o por alguna razón no puede esperar el vencimiento de la factura. Pero la comisión deberá pagarse nuevamente por la misma cantidad. La contabilidad de las facturas de descuento debido a estos matices no parece simple.
La imposibilidad de la especulación.
No funcionará para intercambiar facturas en los sitios, por lo que no debe esperar la demanda especulativa de ellas. Como cada vez será necesario pagar una comisión a los intermediarios, todas estas operaciones no serán rentables. Debe recordar aproximadamente el 13%, que deberá pagarse a las autoridades fiscales si la transacción es rentable. Es extremadamente raro que los inversores privados vendan pagarés antes del vencimiento.
Facturas de Sberbank
Sberbank ofrece una cuenta de rublos de interés y una cuenta de divisas. Los ingresos se devengan en forma de intereses.
También está a la venta una factura de descuento, también en rublos y moneda extranjera. La diferencia entre el monto de reembolso y el monto de la compra será el ingreso, el monto (par) y el precio de venta de la letra de cambio al primer titular de la factura.
Una deuda al portador de intereses se ejecutará con un plazo de reembolso predeterminado y con cualquier plazo, pero no antes de una fecha determinada. Esta es la diferencia entre una factura de descuento y una factura de porcentaje. Pero esto es solo una mirada superficial. Los matices son algo más grandes.
Hay un sistema de pago ligeramente diferente para las facturas de descuento: en una fecha específica o en cualquier día, pero no antes de la fecha indicada en la factura.
Hay billetes convertibles de Sberbank. El costo en papel está escrito en dólares estadounidenses o euros, pero es obligatorio en ellos indicar que el pago se realizará en rublos en la fecha de vencimiento. Tal factura también se compra por rublos.
Nota para el inversor
Actualmente, las letras de cambio de más de 200 empresas y bancos se comercializan en el mercado, muchas de ellas ofrecen billetes de descuento. Los especialistas del mercado de valores y las compañías de inversión recomiendan que los inversores privados inviertan en facturas bancarias, ya que el Banco Central mantiene un estricto control financiero de todos los bancos y los obliga a revelar su posición financiera en los sitios web oficiales.Aquí, incluso el propio inversor, con un conocimiento mínimo, podrá evaluar la fiabilidad de un banco en particular.
Siempre están en riesgo los pagarés por los cuales ofrecen un alto interés, y son negociados por compañías poco conocidas con estados financieros cerrados. Muy a menudo, estas empresas son pirámides financieras ordinarias. Será extremadamente difícil o imposible devolver el dinero.
La factura generalmente tiene fechas de pago estrictas. Es aconsejable recibir dinero en este día o tanto como sea posible en los próximos dos días hábiles. El reembolso de una factura de descuento está claramente a la par al final del plazo. Por supuesto, nadie cobra multas e intereses adicionales, generalmente se dirigen al inversor, pero tienen derecho a no pagar una factura vencida. Puede obtener el dinero usted mismo y confiarlo al agente o corredor financiero que ejecutó la transacción. Pero al mismo tiempo, nuevamente tiene que pagar intereses. Por lo tanto, es más rentable pagar en privado. Por cierto, Sberbank también ofrece una factura de descuento simple.
La importancia del diseño adecuado
La Convención de Bill de Ginebra de 1930 establece reglas muy estrictas para el diseño de facturas y vencimientos. Si se viola al menos uno de los requisitos, esto nos permitirá no considerar el documento como una letra de cambio, por lo que debe comprar cuidadosamente una obligación de deuda en el mercado secundario, hay muchas falsificaciones. Los bancos o las compañías de cajones tienen el derecho de negarse a cancelar una factura emitida en violación.
Las facturas más falsificadas en el mercado secundario son valores de Sberbank, Gazprombank, ya que solo se comercializan principalmente en el mercado.
Incluso si el inversor trabaja en el mercado a través de un intermediario, no debe confiar plenamente en su decencia y profesionalidad. En cualquier caso, deberá solicitar la experiencia adicional del cajón para la autenticidad del documento.
Muchos expertos financieros creen que un proyecto de ley no es una inversión para individuos. Aquellos que no están de acuerdo con ellos han calculado todo, analizado y están listos para asumir riesgos, es mejor comprar facturas más cerca del final del trimestre, medio año o año. Luego, la masa del rublo en el mercado disminuye, y los agentes financieros dan intereses más favorables sobre el reembolso.
Conclusión
Por lo tanto, el particular debe decidir si está listo para invertir en una factura o no. Ahora en el mercado, estos títulos de deuda están representados por billetes de descuento. Es decir, el ingreso es la diferencia entre el precio de compra y el monto del reembolso. Es aconsejable pagar la factura estrictamente en la fecha, de lo contrario pueden negarse a pagar. Para invertir de manera rentable en facturas, debe tener desde 1 millón de rublos para completar la transacción, de lo contrario no será rentable. En las facturas semestrales, en promedio, entre el 5 y el 7% anual. Por supuesto, hay porcentajes más altos, pero aquí el riesgo de perderlo todo es enorme. Incluso si decide invertir dinero en una factura, no puede comprarlo usted mismo, necesitará un intermediario: un corredor, bancos, compañías de inversión. Al realizar una transacción, toman una comisión del 0.3-2.1% dependiendo del monto de la transacción y del cajón. Es mejor comprar billetes de los bancos, porque el Banco Central tiene una política estricta, y los resultados financieros de cualquier banco se pueden ver en su sitio web oficial y decidir sobre una compra.