Opción es una palabra que nos llegó del idioma inglés. Su significado es "oportunidad", y también puede significar elección. Ambas opciones se combinan con el fenómeno que significa la palabra "opción" en el comercio en la bolsa de valores. El término puede describir una situación en la que dos partes firman un acuerdo, indicando el costo y el momento de la venta de un activo. El acuerdo asume el derecho a dicha transacción, pero no lo obliga, la decisión final queda con los participantes. Hoy en día, las opciones sobre acciones y de venta libre se han convertido en importantes herramientas de inversión utilizadas por todos los principales jugadores.
Vista general
Los corredores de opciones sobre acciones ofrecen las siguientes ofertas:
- bilateral
- implementación;
- La adquisición.
Las opciones pueden ser:
- bolsa de valores;
- sin receta.
Intercambio: concluir contratos
Las opciones binarias de intercambio se venden como parte de los acuerdos celebrados entre los participantes. Tales arreglos suelen ser estándar, determinados por las condiciones de trabajo en un intercambio en particular. En pocas palabras, es la plataforma de negociación que establece los estándares que deben cumplir las transacciones concluidas. Debido a una regulación tan estricta del flujo de trabajo, la retroalimentación sobre las opciones sobre acciones es principalmente positiva: el fraude se elimina virtualmente, pero es importante leer cuidadosamente los términos de la opción propuesta.
¿Qué depende de los participantes en una transacción en particular? Al concluir un acuerdo, ellos mismos eligen qué tan grande otorgar un premio. Cuando el contrato es objeto de negociación en el mercado de opciones sobre acciones, el vendedor tendrá que pagar una tarifa de margen.
Características del trabajo
Estándares, parámetros, clásicos para las opciones sobre acciones:
- período de reembolso - generalmente dentro de los 24 meses;
- Hay un período de contrato extremo, generalmente de 3 meses;
- un volumen de transacción predeterminado, mientras que la diferencia entre la venta y la compra es bastante pequeña;
- control total sobre todas las operaciones, lo que minimiza la probabilidad de impago;
- declarar públicamente los precios, lo que implica un flujo de trabajo abierto.
El comercio de opciones sobre acciones implica la conclusión de varias transacciones. Si los precios y las fechas difieren, cada transacción es un contrato separado y completamente independiente. El trabajo en el intercambio es notable por la compra simultánea de un solo contrato. No se permiten más opciones de intercambio de opciones.
¿Y qué más hay?
Dado que se practica el comercio de opciones de intercambio, es lógico suponer que también hay opciones de venta libre; de lo contrario, un nombre actualizado de las transacciones no sería necesario. Una característica distintiva de las opciones de venta libre es la ausencia de un estricto sistema de estandarización introducido por el intercambio, es decir, las condiciones son gratuitas.
Características distintivas:
- largo período de acción;
- hay una probabilidad de negativa a pagar;
- términos, volúmenes, tarifas: todos estos temas son decididos por los propios participantes en el curso de la comunicación;
- el costo se revela solo a los participantes en la transacción.
¿Bueno o malo?
En general, la capacitación en opciones sobre acciones ayuda a dominar las opciones de venta libre con el tiempo, pero estas últimas se consideran más difíciles de realizar negocios y se recomiendan solo a participantes experimentados del mercado.
La mayoría de las opciones de venta libre son compradas por "tiburones financieros", instituciones bastante grandes, y vendidas por inversores que trabajan a gran escala. Sin receta: estas son herramientas mucho más flexibles para obtener ganancias que las opciones sobre acciones, pero es más difícil usarlas.
Base teórica
Las opciones sobre acciones también se conocen como contratos de libre formación.Se concluyen si hay ciertos activos en el intercambio que un participante quiere vender y el otro adquirir. Es posible concluir una transacción bajo un contrato de futuros. Las reglas permiten la ejecución tanto para el período de tiempo seleccionado como dentro de los límites del mismo. Los montos pagados en las transacciones se denominan comúnmente primas.
En muchos sentidos, los tipos de opciones de intercambio practicados en estos días están cerca de los contratos de futuros. Para navegar por el mercado, necesita conocer la terminología interna. Por ejemplo, una venta implica concluir un acuerdo sobre las condiciones que promueve el vendedor, y una compra implica tener en cuenta principalmente el deseo del comprador.
Trabajamos: el beneficio no está lejos
Como se desprende de la práctica moderna, las opciones se pueden concluir en cualquier contrato, activo. Las condiciones son estándar, pero el precio puede variar. La venta es gratuita, la compra también lo es, pero se tienen en cuenta las reglas y los mecanismos introducidos para los contratos de futuros.
Hay dos tipos de opciones, son las más utilizadas en el mercado financiero en los últimos años. Esto es comprar (llamar) y vender (poner). El primero supone que el comprador tiene derecho a comprar el activo, pero nadie lo obliga a hacerlo. En el segundo caso, existe el derecho de vender, pero aún nadie impone obligaciones.
Necesitas saber
Si, como parte de un acuerdo, una persona actúa como comprador, se le llama propietario, titular. El vendedor está indicado por el prescriptor, suscriptor.
La duración del acuerdo permite la introducción de la división de opciones en grupos:
- Estadounidense, ejecutado en un momento conveniente, hasta que expire;
- Europea, ejecutada exactamente en el momento de la finalización.
También puede introducir un sistema de clasificación, evaluando las opciones de formación de activos de intercambio:
- mercancía (como su nombre lo indica, la base es una mercancía, a menudo metales preciosos);
- moneda, que implica transacciones con la adquisición de moneda y su venta;
- acciones, donde las acciones, los índices se convierten en activos;
- los futuros, cuando se implementan, adquieren los contratos relevantes.
¿Qué buscar?
Cuando se habla de opciones sobre acciones, a menudo las comparan con contratos de futuros, porque realmente tienen muchas características similares. Pero hay diferencias importantes que merecen atención. En la versión clásica de un contrato de futuros, el precio depende del activo en el que se basa el acuerdo. Pero con las opciones, este rol lo juega la prima negociada por los participantes en la transacción. El comprador otorga una prima al vendedor, ya que le permite al participante del mercado elegir, ejercer la opción o rechazar, si el rendimiento está asociado con pérdidas.
Cuando se trabaja con opciones, el mecanismo de fijación de precios implica duplicar los valores. Existe una prima negociable, y el cumplimiento de las obligaciones de opción se rige por el tamaño de los activos en el intercambio. Esto significa que la opción tiene dos parámetros: precio (premium) y precio de ejercicio (ejercicio). La idea principal de dicho sistema es que el contrato le permite vender, adquirir activos y obtener ganancias a través de él. También hay una operación inversa en las opciones de intercambio (es un mecanismo para ahorrar dinero en caso de que la transacción no sea rentable, y una de las partes busca devolver todo a sus condiciones originales).
¿Por qué vale la pena trabajar de esta manera?
Al optar por opciones sobre acciones, un participante del mercado obtiene acceso a una variedad de beneficios. Entre ellos, hay varios que sopesan seriamente la balanza a favor de esta opción particular de ganar dinero en el intercambio. Y antes que nada, se trata de rentabilidad.
Las operaciones que implican el uso de opciones realmente generan más ingresos que la mayor parte de los instrumentos financieros disponibles en el mercado de valores. Al mismo tiempo, por cada opción tiene que pagar una cantidad muy pequeña, y el beneficio que puede poner en su bolsillo al mismo tiempo resulta ser varias, o incluso decenas, cientos de veces más.
Por ejemplo: supongamos que hay una parte de una determinada empresa A, que cuesta cien rublos condicionales. La prima por el derecho a comprar esta acción fue de 10 kopeks, pero después de un tiempo la acción se volvió más cara por el rublo. Tan pronto como un participante del mercado ejerza los derechos disponibles para él, obtiene una ganancia del mil por ciento en cada acción, ya que vende la acción por 101 rublos.
¿Con qué más puedes contar?
Al elegir las opciones sobre acciones, un participante del mercado decide a favor de las transacciones con un riesgo mínimo. Como regla general, la cantidad de riesgo es la cantidad de la prima o incluso menos. Pero el beneficio que se puede obtener de tal operación idealmente no tiene restricciones en absoluto.
Cuando se calculan los costos de la opción, debe calcular adicionalmente las comisiones que retira el intermediario, así como los impuestos estatales. Pero los impuestos, las comisiones no son para todos los contratos, solo es posible recibir una deducción de impuestos sujeta a ciertas condiciones, lo que hace que el trabajo sea más rentable.
Elige lo que queramos
Si una persona física o jurídica ha decidido trabajar con opciones de intercambio, tiene la oportunidad de elegir entre numerosas opciones para la planificación estratégica de actividades. Puede implementar, adquirir opciones que varían mucho en costo, limitaciones de tiempo, puede practicar una variedad de combinaciones, encontrando por sí mismo la opción más rentable.
Si opta por las opciones sobre acciones, puede comenzar a trabajar en diferentes mercados y llevarlo a cabo con igual éxito. Puede concluir contratos de futuros y trabajar con opciones sobre acciones, agarrando piezas en todas partes e inmediatamente. Tal combinación se convierte en una fuente de ganancias decentes por un período de tiempo bastante corto. Esto parece especialmente ventajoso en el contexto del hecho de que las operaciones generalmente se llevan a cabo de acuerdo con el mismo sistema que los futuros.
Opciones: ¿de dónde vino todo?
¿Se te ocurrieron opciones de compra de acciones en particular y opciones en general? Por supuesto, en la forma en que este sistema nos es familiar ahora, se desarrolló relativamente recientemente, pero la idea en sí proviene de tiempos antiguos, incluso en la antigua Grecia había un sistema similar a las opciones modernas. Estas no son palabras vacías: los escritos de Aristóteles que nos han llegado confirman este hecho. Entonces, él habla sobre cómo Thales especuló con éxito, tratando de demostrar que la pobreza puede erradicarse fácilmente si se le atribuye la mente, y los filósofos griegos estaban en la pobreza no porque no pudieran ganar, sino que simplemente no estaban interesados en ella.
¿Qué hizo Thales? Tenía un buen conocimiento de la meteorología, lo que le permitió asumir correctamente una buena cosecha de olivos. Al mismo tiempo, Thales tenía una pequeña cantidad de dinero. Usé a su filósofo para alquilar prensas exprimidoras usadas para producir petróleo. El científico recurrió a aquellos propietarios que dudaban mucho de que sus mecanismos funcionarían en la próxima temporada. Thales invirtió dinero en la prensa y, por lo tanto, adquirió en el futuro el derecho a usar el equipo cuando lo creyera conveniente. Sin embargo, los términos del acuerdo involucraban la pérdida de dinero si no había trabajo. Ha llegado la nueva temporada, el clima ha sido un éxito, las aceitunas han salido mal, la prensa ha conseguido un trabajo y Thales las ha arrendado a quienes tenían aceitunas. Entonces hice una buena ganancia.
El cuento es una mentira, pero una pista
Otros están convencidos de que esta historia no es más que un mito. Por ejemplo, los eruditos modernos dudan con razón de que en la antigua Grecia la verdad pueda predecirse en seis meses. Pero si ignoramos la idea de hacer coincidir la verdad histórica, podemos ver la lógica de las opciones en acción. Hay un cierto acuerdo en juego, ya sea pan o desaparecido. Aproximadamente por la misma lógica, las opciones de acciones modernas tipo "put" funcionan.
Por cierto, esta no es la única descripción de análogos de opciones modernas que nos llegó de la literatura antigua.Sorprendentemente, se puede encontrar una referencia a ellos incluso en la Biblia, en la parte que describe la relación de James y Labán. Al primero se le pidió que se casara con Rachel, por lo que tendría que cumplir siete años. Esto refleja los riesgos típicos de las opciones, donde una de las partes puede cumplir con sus obligaciones o puede negarse a hacerlo. Entonces, después de siete años, Labán aún rechazó la mano de Rachel al suplicante, en lugar de tratar de darle otra hija.
Opciones: trabajar con fines de lucro
En muchos sentidos, la historia del desarrollo de las opciones sobre acciones es similar a las ganancias en futuros. Aparecieron y se desarrollaron, ya que los agricultores buscaban posibles métodos para reducir los riesgos asociados con el fracaso de los cultivos. Los distribuidores exitosos podrían ahorrar bien, se desarrollaron las relaciones comerciales, que se convirtieron en la razón de operaciones especulativas, intercambios, activos. En la Edad Media, esto se podía ver en los países europeos, un indicador particularmente llamativo es el intercambio de Amberes, y en Asia, el arroz era el principal activo. Un ejemplo es Osaka y sus Boomers de intercambio. Bueno, luego llegaron los tulipanes, comenzó una verdadera manía en ellos, que se convirtió en un impulso importante en el desarrollo del intercambio comercial y las opciones en particular. Luego, se celebraron numerosos contratos, en virtud de los cuales vendieron el derecho a comprar bombillas a un costo fijo. Como vendieron los derechos, pero nadie impuso obligaciones, los empresarios trabajaron en el sistema de opciones en lugar de futuros. Cuando llegó el momento X, los vendedores y compradores ejercieron sus derechos o se encontraron fuera de él.