Hoy en día, los temas de análisis y métodos para evaluar la solvencia de una empresa se están volviendo particularmente relevantes. Esto se debe a la difícil situación económica del país, las difíciles condiciones económicas y un gran porcentaje de empresas y organizaciones en quiebra. Los valores de estos indicadores también son relevantes en el proceso de predicción del estado futuro de la compañía, ya que es este análisis el que nos permite sacar conclusiones sobre las perspectivas de la compañía en el futuro cercano y la posibilidad de mejorar las debilidades.
En Rusia, hay una gran cantidad de empresas que no son rentables o no rentables. Como resultado, las empresas necesitan fuentes de financiación, que se ve reforzada por la depreciación del capital de trabajo debido a los procesos de inflación.
El crecimiento del patrimonio de la empresa no siempre es positivo para la empresa. Si el crecimiento de los activos corrientes se acompaña de un aumento simultáneo en la cantidad y el monto de la deuda de los deudores, entonces el saldo de los productos terminados aumenta, las existencias no utilizadas aumentan. En este caso, la empresa debe financiar sus actividades a expensas de las ganancias. Resulta que el beneficio de la empresa no cumple su función principal: no se utiliza para aumentar el valor de la empresa en el mercado.
Relevancia
El estudio de los informes de la empresa es necesario para todos los temas de las relaciones económicas. Según los informes, los fundadores y propietarios de la compañía sacan conclusiones sobre las opciones para retirar ingresos de las inversiones en la organización, proveedores y compradores: evalúan la estabilidad de las relaciones comerciales, determinan la capacidad de un socio para cumplir con las obligaciones en su totalidad y a tiempo, los prestamistas predicen la solvencia de la organización al evaluar la probabilidad de quiebra al proporcionarles préstamos fondos
Por lo tanto, según el Anuario estadístico ruso, el índice de liquidez actual de las empresas rusas ascendió a 88.9% en 2016 con una restricción regulatoria en este índice de ≥ 200%. El año pasado, el valor del coeficiente estudiado en promedio en el país disminuyó a 87.1%. Y esto significa que la mayoría de las empresas rusas son insolventes y están experimentando una situación inestable (crisis). El ratio de activos propios de capital de trabajo demuestra las mismas tendencias. Su valor es: -17.4% y -16.5% en 2016 y 2017, respectivamente. Es decir, en las empresas faltan fondos actuales de varios canales propios. Hoy en día, los índices de solvencia son indicadores muy importantes de la situación financiera de una empresa.
En relación con lo anterior, mantener la solvencia al nivel adecuado se convierte en uno de los pilares del proceso de los procedimientos analíticos. El análisis y la evaluación de la solvencia de la empresa son muy relevantes hoy en día.
La baja liquidez de la empresa provoca la insolvencia de la organización, la escasez de fondos para apoyar la actividad económica y, en última instancia, la inestabilidad financiera y la bancarrota, y la liquidez excesiva obstaculizarán el desarrollo, lo que conducirá a la aparición de reservas sobreestimadas, un aumento en el tiempo de rotación de capital y una disminución de las ganancias.
La precisión del diagnóstico financiero de la empresa afecta por completo a la efectividad de la gestión financiera de la empresa.
Liquidez y solvencia: concepto
Uno de los indicadores que caracteriza la condición financiera de la empresa es la evaluación de la solvencia de la empresa.Por esto se entiende la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones en efectivo en efectivo a tiempo. El análisis y la evaluación de la liquidez y solvencia de la empresa es posible en el estudio de los índices de liquidez de los activos corrientes.
Balance de liquidez
El estudio de la liquidez del balance y la evaluación de la solvencia de una empresa se basa en una metodología para comparar el activo de una empresa, agrupada por el grado de reducción de liquidez y responsabilidad, que se agrupa por el grado de urgencia de pagar los pasivos. Estos dos bloques deben compararse entre sí. El modelo de tabla que se muestra a continuación será útil.
El balance de la empresa puede considerarse líquido si se cumplen los siguientes indicadores de relación:
Un1, Un2, Un3, Un4
| Grupos de activos | El procedimiento para determinar el indicador | Pasivos | El procedimiento para determinar el indicador | Fondos excedentes o falta de fondos |
| Un1 liquido | balance p. 1240 + 1250 | P1 las obligaciones mas urgentes | p. 1520 saldo | columna 2 columna 4 |
| Un2 viabilidad rápida | balance p. 1230 + 1260 | P2 deudas de la compañía a corto plazo | p. 1510 + p. 1540 saldo | columna 2 columna 4 |
| Un3 viabilidad lenta | balance p. 1210 | P3 deudas de la compañía a largo plazo | p. 1400 saldo | columna 2 columna 4 |
| Un4 factibilidad difícil | balance de la calle 1100 | P4 compromisos permanentes | p. 1300 saldo | columna 2 columna 4 |
| Balance | Saldo total | Saldo total |
Ratios de liquidez
Existen muchos índices de evaluación de liquidez; su cálculo en este estudio se determinó sobre la base de métodos de cálculo generalmente aceptados.
Cada uno de los coeficientes tiene un valor recomendado o una tendencia de desarrollo, cuya desviación indica una violación de la solvencia de la empresa. Los métodos para evaluar la solvencia de la empresa son diversos. Considere el más popular de ellos.
El cálculo de estos indicadores de evaluación de la solvencia de la empresa, de acuerdo con el método propuesto por Sheremet A. D., se realiza utilizando las siguientes fórmulas:
- Índice de liquidez absoluto (K1): K1 = (pág. 1250 + pág. 1240) / pág. 1500. En la literatura, el valor óptimo varía de 0.2 a 0.5.
- Ratio actual (K2): K2 = p. 1200 / p. 1600. Muchos autores recomiendan que el valor de este indicador sea igual o mayor que 2 como el valor óptimo. El valor permitido varía de 1.5 a 2.5.
- Ratio de apalancamiento financiero (K3): K3 = (pág. 1400 + pág. 1500) / pág. 1300.
- Índice de estabilidad financiera (K4): K4 = (línea 1300 + p. 1400) / línea 1600.
- Retorno sobre activos (ROA): ROA = p. 2400 estado de rendimiento financiero / p. 1600. El crecimiento óptimo es esta relación.
- Retorno sobre el patrimonio: ROE = Beneficio neto / Patrimonio promedio.
Los principales factores de solvencia.
La solvencia de cualquier empresa está influenciada por una gran cantidad de diversos factores negativos que pueden unirse colectivamente y alcanzar cierto límite negativo. En cuyo caso es posible un fracaso real, que inevitablemente conducirá a la quiebra de la empresa. El análisis de solvencia es un estudio de un conjunto completo de factores interrelacionados, tanto externos como internos.
En cualquier caso, los factores externos e internos pueden afectar la liquidez de la empresa.
Factores externos afectan a la organización desde el exterior. No están subordinados a la empresa de ninguna manera. Pero una empresa puede mitigar la influencia de factores externos. Por ejemplo, una empresa puede realizar estudios de mercado y marketing en una empresa para predecir posibles situaciones de mercado. Los principales factores externos son aquellos que están directamente relacionados con el estado de nuestra economía y el mundo también.Esto también incluye la situación política en el país, la situación económica, la tensión social en la sociedad, el estado del mercado.
La combinación de mercados, el desarrollo del entorno tecnológico y de información, el estado de la política, el entorno competitivo y el entorno innovador ofrecen muchas oportunidades para las organizaciones empresariales, pero, por otro lado, requieren más atención en todos los niveles de la gestión financiera.
Los factores internos están asociados con las acciones específicas de la organización y están bajo su influencia. Entre estos factores, varios indicadores de producción, inversión y financieros de la empresa se destacan por separado.
Probabilidades clave
Considere el grupo de coeficientes para evaluar la liquidez y la solvencia de la empresa, que se presentan a continuación:
- La relación de recuperación de solvencia: Kvp = (K1tl + 6 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. Donde Ktl relación de liquidez actual en los períodos inicial (0) y actual (1); T período de informe; Knorm = 2.
El valor estándar del indicador de evaluación de la solvencia de una empresa es Kvp> 1, que refleja la capacidad de la empresa para restaurar la solvencia. Además, este coeficiente se basa en un análisis de tendencias para dos períodos.
- La relación de pérdida de solvencia: Coop = (K1tl + 3 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. El valor estándar es Coop> 1.
Sostenibilidad financiera como medida de solvencia
La estabilidad financiera de la empresa es una garantía de supervivencia y la base para la estabilidad de la posición de la empresa en el mercado.
La gestión financiera racional de la empresa ayuda a ver cambios en varios indicadores y, si es necesario, a tomar las medidas adecuadas.
En las condiciones del mercado, la actividad económica de la empresa se lleva a cabo mediante autofinanciamiento con la falta de recursos financieros propios debido a las fuentes de financiamiento prestadas.
El sujeto de la economía, que es financieramente estable, es una empresa que puede cubrir de manera independiente los fondos invertidos en los activos de la empresa, no permite cuentas por cobrar y por pagar marginales y paga puntualmente las obligaciones existentes. La base de la actividad financiera es la buena organización y uso del capital de trabajo de la empresa.
La evaluación de la solvencia y la estabilidad financiera de la empresa es la tarea más importante de la gestión empresarial. La posición financiera de la empresa es estable si, bajo cambios adversos en factores externos, conserva su capacidad de funcionar normalmente y paga sus obligaciones en virtud de un acuerdo con las contrapartes.
El estado del entorno financiero de la empresa puede caracterizarse por la posibilidad de independencia de los inversores en términos de dinero, la capacidad de la empresa de administrar racionalmente los recursos financieros, la disponibilidad de la cantidad requerida de fuentes propias para cubrir los costos de la empresa. La estabilidad financiera de la empresa caracteriza el predominio de los ingresos sobre los gastos de la organización, garantiza la libre maniobra de la empresa en el mercado a través del efectivo y a través del sistema de uso eficiente de estos fondos, lo que contribuye al proceso continuo de producción y venta de productos. La estabilidad financiera es un elemento importante de la estabilidad general de la empresa, la coherencia de los flujos financieros, la disponibilidad de recursos en efectivo.
Los principales objetivos del análisis de la estabilidad financiera de la empresa son los siguientes:
- realizar una evaluación real del estado de las finanzas de la compañía;
- identificación de posibles reservas de la empresa;
- la oferta de la compañía de una serie de medidas para fortalecer la situación financiera y resolver problemas financieros;
- pronosticar los resultados financieros de la empresa.
Gestión del rendimiento
La gestión de liquidez (solvencia) consta de etapas sucesivas.
La primera etapa es el análisis de la posición inicial de la empresa:
- análisis de cobertura de costos;
- Búsqueda de indicadores de liquidez y solvencia de la empresa.
La segunda etapa es el pronóstico, que consiste en determinar el beneficio bruto y su escasez. Incluye:
- encontrar ganancias para el período anterior;
- pronosticando el efecto de los precios en los materiales, los efectos de los cambios en el surtido, los efectos de los precios en los productos. El balance de pronóstico informa lo que sucederá si no se toman medidas;
- pronósticos de ganancias;
- se calcula el índice de liquidez del patrimonio;
- se determina la escasez de ganancias.
La tercera etapa: medidas para fortalecer la liquidez:
- costos fijos: se considera la mejora de las funciones de gestión en la empresa, se revisa la estructura de gestión, en el peor de los casos, si no se pueden aumentar las ventas de productos, se considera la cuestión de reducir el empleo de la empresa debido a cambios en las capacidades de producción;
- consideración de la cuestión de cubrir los costos de los productos: incluir el aumento de los precios (mejora de la calidad, publicidad, búsqueda de mercados prometedores), la reducción de los costos variables de los productos (nuevas tecnologías, nueva organización laboral, optimización de la producción y el suministro);
- volumen de ventas de productos: reducción de precios, optimización del programa de producción y ventas;
- uso de capital: optimización del uso de capital fijo, gestión del capital de trabajo.
La cuarta etapa es un análisis predictivo que muestra cuánto mejorará la situación financiera de la empresa al tomar decisiones de gestión en la tercera etapa.
Instrucciones para mejorar los indicadores
Todas las empresas enfrentan esta tarea sin excepción, pero desafortunadamente no siempre es posible llevarla a cabo, es decir, minimizar las cuentas por cobrar. Un ciclo de producción largo, concluido con los términos de los pagos diferidos, contribuye a la formación de la deuda, que no es crítica y a menudo le permite desarrollarse y no obstaculizar el desarrollo de la empresa. Con respecto a dicha deuda, una empresa puede aumentar el control interno y evitar su crecimiento irracional.
La evaluación de la liquidez, la estabilidad financiera y la solvencia de la empresa tiene como objetivo identificar tendencias negativas para desarrollar medidas para mejorar las deficiencias identificadas.
Mejorando la eficiencia de las actividades (que, en el caso de una gestión financiera competente, contribuye al crecimiento de la solvencia), una empresa puede lograr:
- reduciendo costos;
- expandiendo el mercado de productos (servicios) reduciendo los precios;
- mejorando la calidad de los productos, lo que aumentará la producción y las ventas y, con el tiempo, aumentará los precios;
- ampliando la gama de productos y la gama de servicios prestados;
- a través del desarrollo de los tipos de negocios más rentables.
Conclusiones
Actualmente, las empresas no prestan suficiente atención a la evaluación de los indicadores de liquidez y solvencia de la compañía, ni a la planificación adecuada de sus ingresos y gastos, como resultado de lo cual se vuelven insolventes y se encuentran en una situación de crisis. El control de solvencia de la organización está diseñado para llevar a cabo la contabilidad de gestión en la empresa.
En condiciones modernas, el análisis de liquidez y eficiencia de las empresas tiene como objetivo garantizar el desarrollo sostenible de una producción rentable y competitiva.