Le coefficient d'indépendance financière (autonomie) est l'un des paramètres les plus importants utilisés pour évaluer les organisations commerciales. Il est défini comme le rapport entre les fonds propres de la société et le total du bilan.
Informations d'introduction
Le ratio d’indépendance financière est utilisé pour afficher à partir de quelles sources (empruntées ou propres) se forment les principaux flux de trésorerie de l’entreprise. Il indique combien de l’actif total a été acquis à partir des capitaux propres de l’organisation. En raison de cette propriété, il a un deuxième nom - ratio de stabilité financière. En termes très simples, cet indicateur est utilisé pour caractériser la dépendance de l'entreprise à l'égard de ses créanciers.
Comment calculer sa valeur?
Dans ce cas, une formule inactive est utilisée. Le ratio d’indépendance financière est calculé comme suit:
- Ka = SC / IB.
SC est l'équité. IB - le résultat du bilan. Comme vous pouvez le constater, obtenir sa valeur n’est pas si difficile que cela puisse paraître à première vue. Mais les détails sont importants ici. En effet, comme vous le savez, la vérité est en eux.
Que chercher
Le ratio d'indépendance financière montre une certaine valeur. Qu'est-ce qui est optimal pour lui? Il n'y a pas d'opinion unique sur cette question. Les numéros d'appel vont de 0,4 à 0,8. Pourquoi Le fait est que plus le ratio est bas, moins la stabilité financière est grande. Bien que tout ne soit pas aussi clair que cela puisse paraître à première vue. Lors de l'analyse de la situation, il est nécessaire de prendre en compte un certain nombre de facteurs, à savoir:
- La moyenne de l'industrie.
- Accès de la société à des fonds empruntés supplémentaires.
- Les spécificités des activités en cours.
L'impact du ratio d'indépendance financière
Plus la valeur obtenue est basse, moins la stabilité financière de l'entreprise est grande. Cela est dû à la croissance de la dette par rapport au montant des capitaux propres au bilan. En outre, il ne faut pas oublier la possibilité d'un manque de liquidités. Si la valeur du coefficient tombe à zéro, cela indique que la société est entièrement dépendante du capital emprunté et que le propriétaire ne le possède pas réellement. Par conséquent, il n'est pas nécessaire de couler autant.
Déterminer la valeur recommandée est également difficile. Par exemple, pour une entreprise industrielle ayant un grand cycle de production (par exemple, un an), une valeur de 0,7 peut indiquer un nombre important de problèmes. Cela est dû à la lente rotation des fonds. Alors que pour une chaîne de supermarchés vendant des biens de consommation courante (par exemple, des aliments), une valeur de 0,3 est acceptable. Cela est dû au taux de rotation élevé. Par exemple, un prêt est contracté, le salami est acquis, il est vendu en un mois, un prêt est consenti et de nouveaux fonds peuvent être attirés.
Particularités de la situation
À première vue, il peut sembler préférable que la valeur du ratio d’indépendance financière tende à l’unité. Mais ceci est une hypothèse controversée. Oui, dans ce cas, la société jouit d’une grande stabilité financière. Mais l'efficacité des opérations est réduite et le développement de l'entreprise est limité.
Prenons un petit exemple. Supposons qu'une entreprise de construction a été contactée par deux entreprises différentes avec une demande de construction d'ateliers de production supplémentaires. Mais l’équité est suffisante pour ne servir qu’une organisation à la fois.Mais le bénéfice de ces commandes est bon - pour un rouble investi, vous pouvez obtenir cinquante cents supplémentaires - rentable! Que faut-il alors faire? Vous pouvez contacter une institution bancaire et obtenir un prêt à vingt pour cent par an. Heureusement, en douze mois, vous pouvez exécuter les commandes. Dans ce cas, un bénéfice supplémentaire de trente pour cent sera reçu. Mais si vous n'attirez pas de prêt, l'entreprise de construction ne gagnera pas cet argent. Dans ce cas, le ratio d’indépendance financière sera de 0,5.
Mais ici, il est important de ne pas en faire trop. C’est une chose lorsque les fonds sont collectés pour les commandes, il existe une base matérielle et technique (ou elle peut être organisée sans problème), le personnel. Dans ce cas, un prêt peut faire du bon travail. Mais c’est tout autre chose si les fonds empruntés sont utilisés à des fins d'efficacité douteuse - par exemple, organiser des vacances pour un administrateur, acheter une voiture officielle pour lui, etc.
Conclusion
Le ratio d’indépendance financière est rarement considéré séparément du groupe d’indicateurs auquel il appartient. Lors de l'évaluation d'une entreprise, travailler exclusivement avec elle signifie qu'elle fonctionne dans des conditions où des distorsions importantes de la situation réelle sont possibles. L'utilisation de cet indicateur est nécessaire en conjonction avec de nombreuses autres données. Sinon, le risque existe qu'une base insuffisamment adéquate soit utilisée pour la prise de décision.