لماذا نحتاج أسهمنا الخاصة؟ عند شراء هذه الأوراق المالية ، فإنك تستثمر أموالك ، مع الأخذ في الاعتبار الدخل في المستقبل. ستحصل على فائدة عند شراء القيم ذات الصلة من قبل المؤسسة التي عرضتها للبيع. بدورها ، يمكن للمنظمات إعادة شراء أوراقها المالية من أجل زيادة قيمتها.
ما هي أسهم الخزينة
يجب عليك أولا التعامل مع هذا المصطلح. السهم هو مستند يعكس حصة ملكية الشركة التي تضمن حقوق مالكها في الحصول على دخل شركة مساهمة في شكل أرباح.
الأسهم التي يتم استردادها من المساهمين هي أوراق مالية تصدرها المنظمة نفسها وتستردها لاحقًا. معظم عمليات إعادة شراء الأسهم تحدث في البورصة. يجب أن يقال أيضًا أن الأسهم يمكن أن تكون مفضلة وعادية.
أنواع الأسهم
هناك أسهم عادية ومفضلة ، وثائقية وغير محددة ، مسجلة وحاملة. الأسهم العادية لصاحبها تعطي الحق في التصويت في الاجتماعات والدخل من نتائج المنظمة. لا تمنح الأوراق المالية المفضلة لحاملها الحق في التصويت ، ولكنها في الوقت نفسه تضمن سداد الأموال ، لأن تسوية الديون تبدأ بأسهم مفضلة.
الأسهم الوثائقية هي الأسهم التي يتم إصدارها على الورق ، ولكن شعبيتها آخذة في الانخفاض في الوقت الحاضر. الآن يستخدمون بشكل أساسي نموذجًا غير مستندي. يتم تسجيل جميع البيانات المسجلة للمالك في الأوراق المالية المسجلة ، ولا يمكنه بيع مثل هذه الأسهم دون إخطار الشركة المساهمة. في الأسهم لحاملها ، لا يتم الإشارة إلى اسم صاحب التسجيل ، وحقوق الملكية مملوكة لصاحب الشهادة.
ملامح الأسهم الخاصة إعادة الشراء من المساهمين
لا يمتلك حاملو هذه الأسهم حق التصويت ، ولا يتم دفع أرباح الأسهم عليها ، ولا يتم أخذها في الاعتبار في وقت فرز الأصوات. يجب أن تكون مدة استخدام الأسهم الخاصة سنة واحدة على الأقل ، وإلا ستضطر الشركة إلى خفض رأس المال المصرح به من خلال استرداد أوراقها المالية.
في أي بلد تقريبًا ، تعد إعادة شراء الأسهم أمرًا شائعًا إلى حد ما. تتضمن الأسباب الزيادة في مقدار الدخل ، والإكراه على توفير ظروف أفضل في البورصة مقابل الأدوات القيمة الخاصة ، وما إلى ذلك. يمكننا أيضًا تحديد عدد الأسهم التي يمكن لمنظمة ما إعادة شراؤها. للقيام بذلك ، اضرب مقدار صافي الأصول بنسبة 10 ٪ ، قسمة على 100 ٪ وقيمة الاسترداد لسهم واحد.
القانون الاتحادي رقم 208
ينص القانون الاتحادي رقم 208 "بشأن الشركات المساهمة" على أنه يجوز لشركة مساهمة أن تشتري الأسهم التي تصدرها عن طريق شراء جزء من هذه الأسهم من أجل تقليل عددها عند صدور هذا القرار في الاجتماع العام. ولكن يجب تلبية أحد المتطلبات: ألا يكون السعر الأولي للأسهم أقل من الحد الأدنى لرأس المال المصرح به للمنظمة. لا يتم تصنيف الأسهم المعاد شراؤها من المساهمين لغرض البيع أو الإلغاء لاحقًا كاستثمارات مالية.
الأسهم الخاصة في المحاسبة
وترد الأسهم التي أعيد شراؤها من المساهمين في الحساب 81 "الأسهم الخاصة". هذا الحساب نشط ، ويأخذ في الاعتبار المعلومات حول الأسهم الموجودة التي تعيد المنظمة شراؤها من المساهمين. يأخذ الخصم في الاعتبار تكاليف استردادهم من المساهمين ، ويعكس القرض إلغاءهم.يوضح رصيد المدين عدد الأسهم التي تملكها الشركة في نهاية فترة التقرير. إذا اشتريت أسهمك الخاصة من المساهمين ، فستكون المعاملة على النحو التالي: المدين 81 والائتمان لحساب القيم النقدية بمبلغ التكاليف الفعلية.
إذا تم إلغاؤها ، فستتم المعاملة: المدين 80 والائتمان 81. يُقيد الفرق الناتج بين تكلفة شراء الأوراق المالية وقيمتها الاسمية في الحساب 91 "الإيرادات والمصروفات الأخرى". يعد السجل الخاص بالمحاسبة التركيبية للأسهم الشخصية أمرًا رقم 12. يتم شراء هذه الورقة المالية بسعر يحدده مجلس الإدارة ، لكن لا ينبغي أن يكون أقل من سعر السوق ، الذي يجب على المثمن المستقل تحديده. يجب على الشركة المساهمة استرداد قيمة الورقة المالية في موعد لا يتجاوز ثلاثين يومًا بعد انقضاء المدة اللازمة لشرط استرداد السهم.
وفقًا لمعايير التقارير المالية الدولية ، لا تعتبر أدوات حقوق الملكية أصولًا مالية ويجب أن تكون ناقصًا من رأس مال الشركة. وفقًا لتطبيق إرشادات مخطط الحسابات ، يجب حساب الأسهم الشخصية المشتراة من المشاركين بمبلغ النفقات المتكبدة لاقتناصها. وفقًا للتعليمات نفسها ، إذا تبين أن قيمة بيع أسهمنا أعلى من تكلفة الاستحواذ ، فسيتم تسجيل هذا الاختلاف في رأس المال الإضافي كعلاوة للأسهم. تنعكس الأسهم الخاصة في الميزانية العمومية على الخط 1320. يجب أن تنعكس جميع الأرباح أو الخسائر الناتجة عن العمليات التي نشارك بها في حسابات رأس المال الخاصة بالمؤسسة.
تملك الأسهم في الميزانية العمومية
كما نعلم ، لا يمكن للمؤسسة توجيه أكثر من 10٪ من قيمة أصولها الصافية لشراء أسهمها الخاصة. الأسهم الخاصة ليست أصولاً لشركة مساهمة ، حيث لن تكون هناك زيادة في الفوائد الاقتصادية منها ، ولكن فقط انخفاض في رأس المال.
في الميزانية العمومية ، تنعكس الأسهم المعاد شراؤها من المساهمين في القسم الثالث ، والذي يسمى "رأس المال والاحتياطيات" على السطر 1320 ، ولكن بين قوسين ، لأنه يؤدي إلى انخفاض في رأس مال المنظمة. علاوة على ذلك ، هناك خياران لاستمرار وجود الأصول: إما إعادة بيعها أو إلغاؤها. نقوم بإلغاء المعاملة التالية: المدين 80 والائتمان 81. في حالة بيعها ، يمكننا زيادة قيمة الأصول وبالتالي إجراء المعاملة التالية: المدين 51 والائتمان 81. يجب أن يكون المتخصص المختص قادرًا على تحديد الأسهم المملوكة للمؤسسة وإظهارها بشكل صحيح في المقابل حسابات خلال العمليات.
طرق الفداء
الطريقة الأولى هي عندما تقوم المنظمة بشراء أسهمها التي سبق بيعها بأسعار مفتوحة في مزادات مفتوحة في البورصة حتى يتم شراء الكمية المطلوبة. الجانب السلبي بالنسبة للمشتري هو أنه يمكن للبائع زيادة السعر الأولي للسهم. الطريقة الثانية هي الشراء من خلال خيار. الخيار هو عقد يمكنك بموجبه الحصول على أصل. يرسل المصدر عرضًا لإبرام صفقة بالسعر المحدد للأصل. يمكنك أن توافق أو ترفض إبرام مثل هذه الصفقة. قد يكون هناك خيار مفتوح أيضًا.
في هذه الحالة ، يجب على المشتري ترك طلب شراء مثل هذا الأصل ، حيث سيكون متاحًا مجانًا في السوق. الطريقة الثانية تجذب المستثمرين أكثر. ستساعدك المشاركة في البورصات على جني أموال جيدة إذا فهمت الاقتصاد ، ومواكبة آخر الأخبار والمستقبل عن حالة الاقتصاد ، وتدور في الدوائر المناسبة. إذا كانت المنظمة تنوي إعادة شراء الأوراق المالية الخاصة بها ، فإن هذا يشير إلى وضعها المالي المستقر أو أنها تعتقد أن أسهمها انخفضت في السعر أيضًا. من خلال هذه العملية ، تحتفظ المؤسسة بسعر أدوات حقوق الملكية في أوقات الأزمات ، مما يضمن أمان استثماراتك على المدى الطويل.
تلاعب الأسعار
ولكن هناك جانب غير عادل لهذه القضية.وهذا هو ، يمكن لمصدري الأوراق المالية الخاصة بهم التلاعب بالأسعار. بسبب إجراء إعادة الشراء ، سيتم إجبار المتخصصين على تسجيل زيادة في قيمة الأسهم ، وبالتالي المنظمة نفسها. حتى لا تقع في هذا الفخ ، من الضروري دراسة بيئة السوق التي حدثت فيها هذه العملية. إذا لاحظت أن عملية الاستحواذ حدثت في وقت أعلى سعر ، والذي كان فقط في التاريخ ، فيمكننا الحديث عن التلاعب بالأسعار.